Кризис доходность пенсионный фонд

Храните пенсию в ПФР. Государственный фонд бьёт рекорды доходности

Когда представители НПФ (негосударственного пенсионного фонда) ходили по домам с предложением перевести накопления из государственного фонда, их главным козырем была доходность. По словам представителей НПФ, государственный фонд давал прибыль меньше инфляции, зато их фонд настолько грамотно управляет средствами (вкладывая в свои предприятия), что будущий пенсионер не только сохранит, но и приумножит накопления. Однако ПФР показал рекордную доходность, что дало пенсионерам прибавку к выплатам. Результаты НПФ скромнее.

С 1 августа ПФР провёл индексацию ежемесячных выплат по накопительной части пенсии на 9,13%. Прибавка пройдёт в беззаявительном порядке и затронет около 80 000 человек.

_{С 1 августа накопительные пенсии повысятся. Фото: pasaulist. lrytas. lt}

Это рекордный размер индексации, который определён по результатам управления пенсионными накоплениями. По итогам 2019 года доходность от инвестиций в три раза превысила инфляцию. По отчёту ПФР, средний размер накопительной пенсии составляет 956 рублей в месяц.

Инвестициями пенсионных накоплений, которые хранятся на счетах ПФР, занимается управляющая компания ВЭБ. 2019 год стал рекордным по доходности. Для сравнения: средний результат НПФ — 8,2%.

Независимый пенсионный консультант Сергей Звенигородский отмечает:

Большая часть портфеля УК ВЭБ состоит из государственных ценных бумаг и корпоративных бумаг госкомпаний. Часть объема наполнена депозитами и иностранными ценными бумагами (в частности, облигациями ЕЦБ), но основной прирост портфеля пришелся на переоценку российских ценных бумаг. 2019 год был очень успешным, и неудивительно, что результаты оказались высокими

Больше рекордов не будет

От этого года ждать рекордов не приходится. У всех фондов одна стратегия — вложения в консервативные инструменты. Но и при этом не каждый НПФ увеличит накопления клиентов.

«Ведомости» цитируют руководителя ИАЦ «Альпари» Наталью Мильчакову:

Почти все НПФ с высокой вероятностью покажут отрицательную доходность по итогам 2020 г. Если же их доходность окажется выше ключевой ставки ЦБ РФ, то это уже будет очень хорошим результатом

ВЭБ и сейчас лидер. С начала года он показал доходность — 6,98%, а другие УК ушли в минус на 4−6% годовых.

Пенсионный фонд вообще зафиксировал обратный приток вкладчиков. В этом году в ПФР вернулись, бросив свой НПФ, 104,9 тыс. человек.

Итак, накопительная пенсия — один из способов увеличить свои будущие выплаты. Мы уже об этом писали, перечисляя несколько популярных способов обеспечить себе безбедную старость.

Источник

Россиян предупредили о кризисе пенсионных фондов

Автор: Дмитрий Докучаев, Георгий Степанов

Пандемический 2020 год подкосил пенсионные накопления. Доходность от их размещения в негосударственных пенсионных фондах (НПФ) упала на несколько процентных пунктов, и сейчас, по сути, этот инструмент инвестирования себя никак не оправдывает. Между тем, в условиях моратория на пенсионные сбережения, который президент Владимир Путин продлил накануне до 2023 года, НПФ могли бы обеспечить россиянам ощутимую прибавку к выплатам на старость. Увы, рассчитывать на это не приходится.

Фото: Екатерина Шлычкова

В 2019 году НПФ заработали для своих клиентов в среднем 10,7%, и в начале текущего года эксперты ожидали, что доходность сохранится на уровне 7,5-10%. Сейчас оценка снижена до 5,5-6,5%, следует из обзора Национального рейтингового агентства.

В следующем году НРА также ожидает скромных показателей – 6-7%. Да, формально эти цифры выше официальной инфляции, которая по итогам года, видимо, окажется в районе 4,5%. Однако, ни для кого не секрет, что реальную инфляцию люди ощущают гораздо более высокую – в районе 10%. За ней пенсионные накопления никак не поспевают.

Между тем, по данным Центробанка за третий квартал, объем накоплений в НПФ составил 2,9 трлн рублей. Более 40 млн россиян доверили свои средства негосударственным пенсионным фондам, и это внушительная цифра. Сегодня доходность от размещения в НПФ имеет исключительное значение, поскольку с 2014 года накопительная часть пенсии «заморожена» правительством. Речь идет о 6% от зарплаты, которые работодатели перечисляли в Пенсионный фонд. Эти деньги в обязательном порядке вливаются в страховую пенсию и идут на выплаты действующим пенсионерам. Единственная возможность для работающего человека нарастить накопления на старость – дополнительно отчислять в НПФ определенную сумму, скажем, 10% от зарплаты.

Проблема в том, что НПФ не могут распоряжаться средствами своих клиентов так, как хотят: есть жесткие инструкции ЦБ, регламентирующие их действия. Основная цель этих правил – избежать мошенничества, поясняет профессор Финансового университета при правительстве РФ Алексей Зубец. Ведь было немало случаев, напоминает он, когда, привлекая деньги граждан, вместо реальных активов фонды (точнее, квазифонды) создавали разного рода «пустышки», а затем объявляли о банкротстве и закрывались. Сегодня НПФ размещает большинство пенсионных средств в безрисковые облигации федерального займа (ОФЗ), с доходностью в 4,5-5%, плюс – в надежные корпоративные бумаги. Все они привязаны к ключевой ставке ЦБ, которую регулятор снизил до 4,25%.

Теоретически, чтобы НПФ могли что-то заработать, надо дать им свободу рук, позволив вкладываться в более рисковые активы, с повышенной доходностью. Но при этом необходим строгий надзор за инвестиционными портфелями и операциями на фондовом рынке, как это делается применительно к банкам. Такая вот дилемма, рассуждает Зубец.

Негосударственные пенсионные фонды сами заявляют, что возможностей для повышения уровня накопительной пенсии у них становятся меньше, а затраты НПФ на содержание необходимой инфраструктуры растут. Соответственно, фонды не смогут обеспечить доходность выше 5-6%, тем более в условиях кризиса, когда лучше не рисковать и придерживаться установленных правил, говорит финансовый эксперт Грант Агасьян.

В России пока нет объективных условий для того, чтобы накопительный компонент мог активно развиваться, полагает Юрий Горлин, заместителем директора Института социального анализа и прогнозирования РАНХиГС. Это объясняется, в первую очередь, тем, что у подавляющей части работников уровень доходов таков, что они не могут себе позволить постоянно отчислять на свою пенсию хотя бы 6% от зарплаты. Кроме того, качество работы НПФ в условиях экономической турбулентности не позволяет обеспечить эффективность пенсионных накоплений в долгосрочной перспективе. По оценке Горлина, средняя доходность пенсионных накоплений за предыдущие 15 лет оказалась в полтора раза ниже инфляции. А на купирование проблем в целом ряде НПФ государству пришлось потратить сотни миллиардов рублей.

Источник

Пенсионные фонды в 2020 году снизили доходность от инвестирования пенсионных средств

МОСКВА, 30 апреля. /ТАСС/. Валовая доходность инвестирования пенсионных накоплений и резервов в 2020 году составила 7,2% и 5,8% соответственно, что на 3,5 процентного пункта (п.п.) и 2,2 п.п. ниже результатов 2019 года, говорится в информационно-аналитическом материале ЦБ. При этом показатель остался выше уровня инфляции, добавили там.

Чистые показатели доходности пенсионных накоплений и резервов также сократились до 5,2% и 4,6% соответственно. «Одной из причин снижения стали отрицательные результаты I квартала, вызванные негативной конъюнктурой фондового рынка в связи распространением коронавирусной инфекции в мире и в России. Однако уже в апреле значения индексов начали расти, и итоги оставшейся части года для НПФ стали положительными», — пояснил регулятор.

При этом, доходность инвестирования пенсионных накоплений ПФР по расширенному портфелю второй год подряд оказывается ниже (6,9%) доходности пенсионных накоплений НПФ (7,2%). Однако доходность от инвестирования пенсионных накоплений ПФР по портфелю государственных ценных бумаг опередила результаты НПФ и достигла 8%.

Как пояснили ТАСС в пресс-службе Пенсионного фонда России, по чистой доходности, которая отражается на счетах будущих пенсионеров, «доходность управляющих ПФР составила 6,81%, в то время как у НПФ 5,2%».

При этом, итогам 2020 года лишь один фонд из 29 показал отрицательную доходность от инвестирования средств пенсионных накоплений, подчеркнули в ЦБ. Доля этого фонда в пенсионных накоплениях составляет менее 1%. Доходность топ-5 фондов по величине пенсионных накоплений варьировалась от 6 до 8,6%. Отрицательную доходность в части размещения средств пенсионных резервов показали три из 40 фондов, на которые пришлось около 2% пенсионных резервов.

Источник

Оценка итогов 2020 года на рынке НПФ и прогноз на 2021 год

Содержание

Артем Афонин,
младший директор, страховые и инвестиционные рейтинги

Алексей Янин,
управляющий директор, страховые и инвестиционные рейтинги

Согласно предварительным оценкам агентства «Эксперт РА», объем пенсионных средств, находящихся в распоряжении НПФ, по итогам 2020 года составил 4,43 трлн рублей. Объем средств пенсионных накоплений за год увеличился на 4,7% и составил 2,96 трлн рублей. Объем средств пенсионных резервов прибавил 6,5%, достигнув 1,47 трлн рублей. При этом средняя доходность фондов по пенсионным накоплениям опередила доходность по пенсионным резервам.

Низкую динамику средств пенсионных накоплений определили слабые результаты переходной кампании 2019 года, по итогам которой в 1 квартале 2020 года из ПФР в фонды поступило лишь 12,2 млрд рублей. Кроме того, все большее влияние на объем средств пенсионных накоплений оказывает фактор роста выплат. По итогам 2020 года объем пенсионных выплат по ОПС вырос на 48% и составил около 21 млрд рублей. Агентство также отмечает более низкие в сравнении с прошлым годом показатели доходности НПФ. По оценкам «Эксперт РА», средневзвешенная доходность пенсионных накоплений по итогам 2020 года составила 7,2% (5,2% за вычетом вознаграждений) против 10,7% годом ранее (8,2% за вычетом вознаграждений).

Средневзвешенная доходность пенсионных резервов по итогам 2020 года оказалась в районе 5,8% (4,8% за вычетом вознаграждений), при этом по итогам 2019 года она была на уровне 8,1% и 6,7% соответственно. В условиях снижения показателей доходности, а также стагнации рынка корпоративного НПО поддержку динамике средств пенсионных резервов в 2020 году оказал существенных рост взносов в рамках индивидуальных пенсионных программ (более чем на 50% в сравнении с 2019 годом).

В 2021 году приток средств застрахованных лиц из ПФР в НПФ по итогам переходной кампании 2020 года не превысил нескольких миллиардов рублей, соответственно, его вклад в динамику объема средств пенсионных накоплений НПФ будет минимален. Показатели доходности НПФ на фоне ухудшения конъюнктуры на долговом рынке, вероятнее всего, будут еще ниже значений прошлого года. Дополнительное давление на рынок ОПС будет оказывать продолжающийся рост выплат, связанный с достижением пенсионного возраста все большим числом застрахованных. Таким образом, в 2021 году «Эксперт РА» ожидает дальнейшего замедления темпов прироста средств пенсионных накоплений НПФ. По итогам 2021 года показатель не превысит 3,5%, а объем пенсионных накоплений составит около 3,06 трлн рублей.

Объем средств пенсионных резервов НПФ будет расти быстрее, однако его динамика также будет замедляться. По итогам года «Эксперт РА» ожидает увеличения объема средств пенсионных резервов на 5,5% до 1,55 трлн рублей. Основным драйвером роста рынка будет выступать приток взносов по индивидуальным пенсионным планам, который должен превзойти результаты 2020 года.

Рэнкинг участников анкетирования по объему пенсионных средств, на 31.12.2020

Место	Наименование фонда	ИНН	Рейтинг финансовой надежности «Эксперт РА»	Пенсионные средства, тыс. рублей
1	АО «НПФ Сбербанка»	7725352740	ruAAA	714 834 016
2	АО «НПФ «Открытие»	7704300571	—	598 630 699
3	АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления»	7726486023	ruAAA	595 359 747
4	АО «НПФ ГАЗФОНД»	7726445147	ruAAA	445 529 092
5	АО «НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ»	7707424367	—	441 751 145
6	АО «НПФ Эволюция»	7706415377	ruAAA	282 968 274
7	АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд	7709445387	ruAAA	280 382 062
8	АО «НПФ «БУДУЩЕЕ»	7707492166	—	270 166 605
9	АО «НПФ «САФМАР»	7704300652	—	268 204 337
10	АО «НПФ «Транснефть»	9705044356	—	118 215 062
11	АО МНПФ «БОЛЬШОЙ»	7727499177	ruAA	55 137 961
12	АО «Национальный НПФ»	7701100510	ruAA+	40 725 451
13	АО «НПФ «Алмазная осень»	1433009894	ruAA	39 108 906
14	АО «НПФ «Сургутнефтегаз»	8602998609	ruAA	32 624 799
15	АО «НПФ «Социум»	7714324003	ruAA-	25 582 390
16	АО НПФ «Ренессанс пенсии»	9725000621	ruAA	23 480 406
17	АО НПФ «Атомгарант»	9709035592	—	21 619 446 [1]
18	АО «НПФ «Телеком-Союз»	7714323994	—	16 694 454
19	АО НПФ «УГМК-Перспектива»	6686058813	—	13 993 099
20	АО «НПФ «ФЕДЕРАЦИЯ»	7806205214	—	6 230 195
21	АО «НПФ «Ингосстрах-Пенсия»	7743129800	—	482 840
[1] С учетом средств пенсионных накоплений АО НПФ «Атомфонд»
Источник: «Эксперт РА» по данным НПФ

Рэнкинг участников анкетирования по объему средств пенсионных накоплений, на 31.12.2020

Место	Наименование фонда	ИНН	Рейтинг финансовой надежности «Эксперт РА»	Пенсионные накопления, тыс. рублей
1	АО «НПФ Сбербанка»	7725352740	ruAAA	658 934 742
2	АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления»	7726486023	ruAAA	570 528 521
3	АО «НПФ «Открытие»	7704300571	—	530 372 501
4	АО «НПФ «БУДУЩЕЕ»	7707492166	—	268 332 536
5	АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд	7709445387	ruAAA	266 213 376
6	АО «НПФ «САФМАР»	7704300652	—	259 408 616
7	АО «НПФ Эволюция»	7706415377	ruAAA	177 068 302
8	АО МНПФ «БОЛЬШОЙ»	7727499177	ruAA	48 249 145
9	АО «Национальный НПФ»	7701100510	ruAA+	24 805 389
10	АО «НПФ «Социум»	7714324003	ruAA-	23 385 224
11	АО НПФ «УГМК-Перспектива»	6686058813	—	11 623 923
12	АО «НПФ «Сургутнефтегаз»	8602998609	ruAA	11 456 289
13	АО «НПФ «Транснефть»	9705044356	—	10 746 466
14	АО НПФ «Атомфонд»	9705044518	—	8 124 460
15	АО «НПФ «ФЕДЕРАЦИЯ»	7806205214	—	6 230 195
16	АО «НПФ «Алмазная осень»	1433009894	ruAA	4 140 922
17	АО «НПФ «Телеком-Союз»	7714323994	—	1 460 903
Источник: «Эксперт РА» по данным НПФ

Рэнкинг участников анкетирования по объему средств пенсионных резервов, на 31.12.2020

Место	Наименование фонда	ИНН	Рейтинг финансовой надежности «Эксперт РА»	Пенсионные резервы, тыс. рублей
1	АО «НПФ ГАЗФОНД»	7726445147	ruAAA	445 529 092
2	АО «НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ»	7707424367	—	441 751 145
3	АО «НПФ «Транснефть»	9705044356	—	107 468 596
4	АО «НПФ Эволюция»	7706415377	ruAAA	105 899 971
5	АО «НПФ «Открытие»	7704300571	—	68 258 198
6	АО «НПФ Сбербанка»	7725352740	ruAAA	55 899 274
7	АО «НПФ «Алмазная осень»	1433009894	ruAA	34 967 983
8	АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления»	7726486023	ruAAA	24 831 226
9	АО НПФ «Ренессанс пенсии»	9725000621	ruAA	23 480 406
10	АО «НПФ «Сургутнефтегаз»	8602998609	ruAA	21 168 511
11	АО «Национальный НПФ»	7701100510	ruAA+	15 920 062
12	АО «НПФ «Телеком-Союз»	7714323994	—	15 233 551
13	АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд	7709445387	ruAAA	14 168 686
14	АО НПФ «Атомгарант»	9709035592	—	13 494 986
15	АО «НПФ «САФМАР»	7704300652	—	8 795 721
16	АО МНПФ «БОЛЬШОЙ»	7727499177	ruAA	6 888 816
17	АО НПФ «УГМК-Перспектива»	6686058813	—	2 369 176
18	АО «НПФ «Социум»	7714324003	ruAA-	2 197 165
19	АО «НПФ «БУДУЩЕЕ»	7707492166	—	1 834 069
20	АО «НПФ «Ингосстрах-Пенсия»	7743129800	—	482 840
Источник: «Эксперт РА» по данным НПФ

Методология

Обзор рынка НПФ за 2020 год подготовлен рейтинговым агентством «Эксперт РА» на основе анкетирования негосударственных пенсионных фондов. В анкетировании приняли участие 22 фонда. Суммарный объем пенсионных накоплений и резервов участников обзора составил порядка 4,3 трлн рублей на 31 декабря 2020 года, или около 98% пенсионных средств НПФ, работающих на российском рынке.

Для проверки правильности предоставляемых НПФ данных используются процедуры сравнения запрашиваемых показателей с результатами предыдущих периодов, а также сверка полученных сведений с имеющейся доступной статистикой, однако ответственность за точность этой информации несут сами фонды.

Оценка объемов пенсионных средств, пенсионных взносов и выплат производилась на основании суммы значений показателей по данным анкет НПФ, принявших участие в анкетировании, и экстраполяции результатов с учетом оценки значений показателей фондов, не предоставивших данные в этом году.

Средневзвешенная доходность рассчитывалась на основе показателей доходности пенсионных накоплений и резервов по данным анкет НПФ, принявших участие в анкетировании, путем суммирования произведений показателей доходности фондов и их долей в общем объеме средств пенсионных накоплений или резервов.

На основе представленных НПФ данных были подготовлены рэнкинги участников анкетирования по объему пенсионных накоплений, пенсионных резервов и совокупному объему пенсионных средств.

Все материалы сайта являются интеллектуальной собственностью АО «Эксперт РА» (кроме случаев, когда прямо указано другое авторство) и охраняются законом.

Представленная информация предназначена для использования исключительно в ознакомительных целях.

Никакие из материалов сайта не должны копироваться, воспроизводиться, переиздаваться, использоваться, размещаться, передаваться или распространяться любым способом и в любой форме без предварительного письменного согласия со стороны Агентства и ссылки на источник www.raexpert.ru. Использование информации в нарушение указанных требований запрещено.

Агентство не несет ответственности за перепечатку материалов Агентства третьими лицами, в том числе за искажения, несоответствия и интерпретации таких материалов.

Рейтинговые оценки, обзоры, исследования и иные публикации, размещенные на сайте, выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендаций покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями, прямо или косвенно связанными с рейтинговой оценкой, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в рейтинговом отчете и пресс-релизах, исследованиях, обзорах и иных публикациях, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного.

Агентство не несет ответственности и не имеет прямых или косвенных обязательств в связи с любыми возможными или возникшими потерями или убытками любого характера, связанными с содержанием сайта и с использованием материалов и информации, представленных на сайте, в том числе прямо или косвенно связанных с рейтинговой оценкой, независимо от того, что именно привело к потерям или убыткам.

Никакие материалы, отчеты, исследования, информация или разъяснения, размещенные на сайте, не могут в каком бы то ни было отношении служить заменой иных проверок и процедур, которые должны быть выполнены при принятии решений, равно как и заменять суждения, которые должны быть выработаны относительно вопросов, представляющих интерес для посетителей сайта. Никто не должен действовать на основании таких материалов, отчетов, исследований, информации или разъяснений, которые могут предоставляться Агентством в связи с ознакомлением с указанными материалами, отчетами, исследованиями, информацией, разъяснениями в каких бы то ни было целях.

На сайте могут быть предоставлены ссылки на сайты третьих лиц. Они предоставляются исключительно для удобства посетителей сайта. В случае перехода по этим ссылкам, Вы покидаете сайт Агентства. АО «Эксперт РА» не просматривает сайты третьих лиц, не несет ответственности за эти сайты и любую информацию, представленную на этих сайтах, не контролирует и не отвечает за материалы и информацию, содержащихся на сайтах третьих лиц, в том числе не отвечает за их достоверность.

Единственным источником, отражающим реальное состояние рейтинговой оценки, является официальный сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

АО «Эксперт РА» оставляет за собой право вносить изменения в информационные материалы сайта в любой момент и без уведомления третьих лиц. При этом Агентство не несет никаких обязательств по обновлению сайта и материалов, представленных на сайте.

Источник