Взаимосвязь инвестиций и сбережений в классической и кей. Теори
В макроэкономике имеется два подхода, две школы, два направления в трактовке макроэкономических процессов и явлений: классический и кейнсианский (а в современных условиях соответственно неоклассический и неокейнсианский) и поэтому существуют две макроэкономические модели, отличающиеся друг от друга системой предпосылок, уравнений модели, теоретических выводов и практических рекомендаций. Основы классической модели были заложены еще в ХVШ веке, а ее положения развивали такие выдающиеся экономисты как А.Смит, Д.Рикардо, Ж.-Б.Сэй, Дж.-С.Милль, А.Маршалл, A.Пигу и др.
В классической (и неоклассической) модели экономического равновесия рассматривается, прежде всего, взаимосвязь сбережений и инвестиций на макроуровне. Прирост доходов стимулирует увеличение сбережений; превращение сбережений в инвестиции увеличивает объемы производства и занятости. В итоге вновь возрастают доходы, а вместе с тем и сбережения, и инвестиции. Соответствие между совокупным спросом и совокупным предложением обеспечивается через гибкие цены, механизм свободного ценообразования. Согласно классикам, цена не только регулирует распределение ресурсов, но и обеспечивает «развязку» неравновесных (критических) ситуаций. Согласно классической теории, на каждом рынке имеется одна ключевая переменная (цена, процент, заработная плата), обеспечивающая равновесность рынка. Равновесие на рынке товаров (через спрос и предложение инвестиций) определяет норма процента. На денежном рынке в качестве определяющей переменной выступает уровень цен. Соответствие между спросом и предложением на рынке труда регулирует величина реальной заработной платы. Классики не видели особой проблемы в превращении сбережений домохозяйств в инвестиционные расходы фирм. Государственное вмешательство они считали излишним. Но между отложенными расходами (сбережениями) одних и использованием этих средств другими может возникнуть (и возникает) разрыв. Если часть доходов откладывается в форме сбережений, значит она не потребляется. Но чтобы потребление росло, сбережения не должны лежать без движения; они должны трансформироваться в инвестиции. Если этого не происходит, то тормозится рост валового продукта, значит, снижаются доходы, ужимается спрос. Картина взаимодействия между сбережениями и инвестициями не столь проста и однозначна. Сбережения нарушают макроравновесие между совокупным спросом и совокупным предложением. Расчет на механизм конкуренции и гибкие цены при определенных условиях не срабатывает. В результате, если инвестиции больше сбережений, возникает опасность инфляции. Если же инвестиции отстают от сбережений, то тормозится прирост валового продукта. Реальных рынков в классической модели три: рынок труда, рынок заемных средств и рынок товаров.
Рис 1. Рынок заемных средств в класс. модели.
Нас интересует рынок заемных средств — это рынок, на котором «встречаются» инвестиции I и сбережения S, и устанавливается равновесная ставка процента R. Спрос на заемные средства предъявляют фирмы, используя их для покупки инвестиционных товаров, а предложение кредитных ресурсов осуществляют домохозяйства, предоставляя взаймы свои сбережения. Инвестиции отрицательно зависят от ставки процента, так как чем выше цена заемных средств, тем меньше величина инвестиционных расходов фирм, то кривая инвестиций имеет поэтому отрицательный наклон. Зависимость сбережений от ставки процента положительная, так как чем выше ставка процента, тем больше доход, получаемый домохозяйствами от предоставления в кредит своих сбережений. Первоначально равновесие (инвестиции = сбережениям, т.е. I1 = S1) устанавливается при величине ставки процента R1. Но если сбережения увеличиваются (кривая сбережений S1 сдвигается вправо до S2), то при прежней ставке процента R1 часть сбережений не будет приносить доход, что невозможно при условии, если все экономические агенты ведет себя рационально. Сберегатели (домохозяйства) предпочтут получать доход на все свои сбережения, пусть даже по более низкой ставке процента. Новая равновесная ставка процента установится на уровне R2, при которой все кредитные средства будут использоваться полностью, так как при этой более низкой ставке процента инвесторы возьмут больше кредитов, и величина инвестиций увеличится до I2, т.е. I2 = S2. Равновесие установлено, причем на уровне полной занятости ресурсов. Равновесие установилось также и на товарном рынке, и на рынке труда, и не только на каждом из рынков, но произошло и взаимное уравновешивание всех рынков друг с другом, и, следовательно, в экономике в целом.
Рисунок 2. Инвестиции и сбережения в кейнсианской модели.
Ставка процента, по мнению Кейнса, формируется не на рынке заемных средств в результате соотношения инвестиций и сбережений, а на денежном рынке — по соотношению спроса на деньги и предложения денег. Поэтому денежный рынок становится полноценным макроэкономическим рынком, изменение ситуации на котором оказывает воздействие на изменение ситуации на товарном рынке. Кейнс обосновывал это положение тем, что при одном и том же уровне ставки процента фактические инвестиции и сбережения могут быть не равны, поскольку инвестиции и сбережения делаются разными экономическими агентами, которые имеют разные цели и мотивы экономического поведения. Инвестиции производят фирмы, а сбережения делают домохозяйства. Основным фактором, определяющим величину инвестиционных расходов, по мнению Кейнса, является не уровень ставки процента, а ожидаемая внутренняя норма отдачи от инвестиций, то, что Кейнс называл предельной эффективностью капитала. Инвестор принимает инвестиционное решение, сравнивая величину предельной эффективности капитала, которая, по мнению Кейнса, является субъективной оценкой инвестора (по сути речь идет об ожидаемой внутренней норме отдачи от инвестиций), со ставкой процента. Если первая величина превышает вторую, то инвестор будет финансировать инвестиционный проект, независимо от абсолютной величины ставки процента. (Так, если оценка предельной эффективности капитала инвестором равна 100%, то кредит будет взят и по ставке процента, равной 90%, а если эта оценка составляет 9%, то он не возьмет кредит и по ставке в 10%). А фактором, определяющим величину сбережений, является также не ставка процента, а величина располагаемого дохода (Вспомним, что РД = С + S). Если располагаемый доход человека невелик, и его едва хватает на текущие расходы (С), то делать сбережения даже при очень высокой ставке процента человек не сможет. (Чтобы сберегать, нужно по меньшей мере иметь, что сберегать). Поэтому Кейнс считал, что сбережения не зависят от ставки процента и даже отмечал, что между сбережениями и ставкой процента может существовать обратная зависимость, если человек хочет накопить фиксированную сумму в течение определенного периода времени. Так, если человек хочет обеспечить к пенсии сумму в 10 тыс.долл., он при ставке процента 10% должен ежегодно откладывать 10 тыс.долл., а при ставке процента 20% — только 5 тыс.долл.
Поскольку сбережения зависят от ставки процента, то их график представляет собой вертикальную кривую, а инвестиции слабо зависят от ставки процента, поэтому могут быть изображены кривой, имеющей небольшой отрицательный наклон. Если сбережения увеличиваются до S1, то равновесную ставку процента определить невозможно, так как кривая инвестиций I и новая кривая сбережений S2 не имеют точки пересечения в первом квадранте. Значит, равновесную ставку процента (Rе) следует искать на другом, а именно — на денежном рынке (по соотношению спроса на деньги и предложения денег).
Кейнс утверждал, что с увеличением занятости растет национальный доход и, следовательно, увеличивается потребление. Но потребление растет медленнее, чем доходы, так как по мере роста доходов у людей усиливается стремление к сбережениям «Основной психологический закон, — пишет Кейнс, — состоит в том, что люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той мере в какой растет доход». Последнее выражается в уменьшении эффективного (действительно предъявляемого, а не потенциально возможного) спроса, а спрос влияет на размеры производства и уровень занятости.
Источник
Вопрос 3. Смещение кривых потребления и сбережения
Вопрос 2. График потребления и график сбережения
Сбережение и потребление зависят и от уровня налогов. При больших налогах уменьшается располагаемый доход и соответственно уменьшаются возможности как потребления, так и сбережения. Снижение налогов вызовет обратную реакцию — могут увеличиться как потребление, так и сбережение.
Перечисленные процессы можно изобразить графически (рис. 14.7).
Биссектриса, идущая из угла 0, характеризует ту возможную ситуацию, когда весь полученный доход будет израсходован на потребление. В этом случае с ростом дохода прямо пропорционально растет и потребление.
Рис. 14.7. График потребления
Рис. 14.8. График сбережения
На практике дело обстоит несколько иначе. Реальная кривая потребления — это кривая СС. В точке А она отражает тот уровень дохода, который полностью обеспечивает потребление, т.е. прожиточный минимум. Для осуществления сбережений такой доход недостаточен. Поэтому отрезок кривой потребления, расположенный ниже точки А, по сути, обозначает необходимость жизни в долг, так как получаемый доход не обеспечивает нужного потребления. Эта недостающая сумма заштрихована клеткой. Наоборот, выше точки А с ростом доходов возникает возможность увеличения потребления и формирования определенных средств для целей сбережения. Площадь с вертикальной штриховкой показывает возрастающие возможности сбережения.
График сбережения (рис. 14.8) показывает, что возможности сбережения возникают после того, как доход становится больше прожиточного минимума, а также что с ростом дохода возрастают сбережения.
Изменение всех других факторов, кроме дохода, ведет к смещению кривых потребления (рис. 14.9 а) и сбережения (рис. 14.9 б).
Если под воздействием различных факторов увеличивается потребление и кривая потребления сдвигается вверх, то кривая сбережения опускается вниз, и наоборот. Только один фактор — изменение доходов — может вызвать смещение кривых потребления и сбережения в одну и ту же сторону.
Рис. 14.9. Смещение кривых потребления и сбережения
Чтобы избежать значительных потерь от спада производства, необходима активная государственная политика по поддержанию определенного уровня потребления (совокупного спроса).
Потребление в обществе, по сути, представляет собой совокупные расходы, т.е. сумму, которую все субъекты планируют истратить на покупку товаров и услуг. Реальные расходы, в отличие от планируемых, возникают тогда, когда субъекты (особенно фирмы) вынуждены вкладывать деньги в незапланированные товарно-материальные ценности (ТМЦ) при изменении уровня продаж.
Вопрос 4. Функция планируемых расходов. «Кейнсианский крест»
Функция планируемых расходов Е = С + I + G + Хп изображается графически (рис. 14.10) как функция потребления (Q, которая сдвинута вверх на величину I + G + Хп. Очевидно, что линия планируемых расходов пересечет линию, на которой реальные и планируемые расходы равны друг другу (т.е. линию Y = Е), в какой-то одной точке А. Приведенный график получил название «кейнсианский крест». На линии Y = Е всегда соблюдается равенство фактических инвестиций и сбережений. В точке А, где доход равен планируемым расходам, достигается равенство планируемых и фактических инвестиций и сбережений, т.е. устанавливается макроэкономическое равновесие.
Если фактический объем производства Y1 превышает равновесный Y0, то это означает, что покупатели приобретают товаров меньше, чем фирмы производят, т.е. AD AS. Повышенный спрос удовлетворяется за счет незапланированного сокращения запасов фирм, что создает стимулы к увеличению занятости и выпуска продукции. В итоге ВНП постепенно возрастает от Y2 до Y0, и вновь достигается равновесие AD = AS.
Равновесный уровень выпуска Y0 может также колебаться в соответствии с изменением величины любого компонента совокупных расходов: потребления, инвестиций, государственных расходов или чистого экспорта. Увеличение любого из этих компонентов сдвигает кривую планируемых расходов вверх и способствует росту равновесного уровня выпуска. Снижение любого компонента совокупного спроса сопровождается спадом занятости и равновесного выпуска.
Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет
Источник
Тема 1: Предмет и метод экономической теории (стр. 25 )
 | Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 |
3. На рисунке показаны кривые IS (инвестиции – сбережения) и LM (ликвидность – деньги): 
Если доход уменьшился, а ставка процента повысилась, то это произошло вследствие …
уменьшения предложения денег
увеличения государственных расходов
увеличения предложения денег
Решение:
Уменьшение дохода и повышение ставки процента происходит вследствие сокращения государственных расходов и уменьшения предложения денег. Сокращение государственных расходов снизит совокупный спрос и объем производства (смещение кривой IS вниз). Уменьшение предложения денег (смещение кривой LM вверх) повысит ставку процента.
4. На рисунке показаны кривые IS (инвестиции – сбережения) и LM (ликвидность – деньги): 
Если доход увеличился, а ставка процента не изменилась, то …
кривая IS сдвинулась вверх
кривая LM сдвинулась вниз
кривая IS сдвинулась вниз
кривая LM сдвинулась вверх
Модель IS-LM показывает взаимосвязь товарного (реального) и денежного рынков. Если кривая IS сдвинется вверх, а кривая LM – вниз, то доход увеличится, а ставка процента не изменится.
5. На рисунке показаны кривые IS (инвестиции – сбережения) и LM (ликвидность – деньги):
Если правительство увеличит государственные расходы, то …
увеличится совокупный спрос и объем производства
повысится спрос на деньги и ставка процента
снизится ставка процента и повысится спрос на деньги
сократится совокупный спрос и объем производства
Расходы государства являются составной частью совокупного спроса. При их увеличении увеличится совокупный спрос и объем производства (смещение кривой IS вверх). В свою очередь, рост объемов производства (дохода) повысит спрос на деньги и ставку процента.
6. На рисунке показаны кривые IS (инвестиции – сбережения) и LM (ликвидность – деньги).
Если правительство стремится увеличить занятость, а Центральный Банк – сохранить ставку процента на неизменном уровне, то их действия сместят …
кривую IS вверх
кривую LM вверх
Кривая IS отражает равновесие на товарном рынке. Для увеличения занятости правительство будет увеличивать государственные расходы. Это увеличит совокупный спрос, и сместит кривую IS вверх. Произойдет рост дохода и ставки процента. Чтобы не допустить роста ставки процента, Центральный Банк будет увеличивать денежную массу. Увеличение денежной массы сместит кривую LM вниз, и ставка процента снизится.
7. На рисунке показаны кривые IS (инвестиции – сбережения) и LM (ликвидность – деньги):
Если центральный банк сокращает предложение денег, то …
процентная ставка понизится
доход не изменится
Модель IS-LM показывает взаимосвязь товарного (реального) и денежного рынков. Сокращение центральным банком предложения денег сдвинет кривую LM вверх. Это приведет к уменьшению дохода и повышению ставки процента.
1. Акцизный налог устанавливают на …
Акциз является косвенным налогом и перекладывается на потребителей через повышение цены. Косвенные налоги включаются в цену товара или услуги (бензин, сигареты). Поимущественный налог (налог на наследство, налог на автомобиль) не на кого переложить.
2. Кривая Лаффера описывает связь между …
ставками налогов и суммой налоговых поступлений в государственный бюджет
суммой налоговых поступлений и размером государственного долга
таможенными пошлинами и величиной импорта
Кривая Лаффера описывает связь между ставками налогов и суммой налоговых поступлений в государственный бюджет. Стремление правительства увеличить налоговое бремя с целью пополнения государственного бюджета может привести к противоположному результату.
3. В кейнсианской теории в качестве одной из мер для преодоления экономического спада предлагается …
снижение налоговых ставок
увеличение налогового бремени
введение новых видов налогов для пополнения бюджета
Для преодоления экономического спада Дж. Кейнс предлагал различные меры воздействия на совокупный спрос, в том числе снижение налоговых ставок, увеличение государственных расходов, снижение ставок процента.
4. Акцизный налог не устанавливают на …
Акциз является косвенным налогом и перекладывается на потребителей через повышение цены. Косвенные налоги включаются в цену товара или услуги. Поимущественный налог (налог на наследство, налог на автомобиль) не на кого переложить.
5. Акцизный налог не устанавливают на …
Акциз является косвенным налогом и перекладывается на потребителей через повышение цены. Косвенные налоги включаются в цену товара или услуги. Поимущественный налог (налог на наследство, налог на автомобиль) не на кого переложить.
6. Дискреционная сдерживающая налового-бюджетная политика предполагает …
рост налоговых ставок
снижение налоговых ставок
неизменность налоговых ставок
Дискреционная сдерживающая налового-бюджетная политика предполагает снижение государственных расходов и/или рост налоговых ставок.
7. К автоматическим (встроенным) стабилизаторам относится …
Автоматические стабилизаторы – это механизмы в экономике, которые уменьшают реакцию реального ВВП на изменение совокупного спроса. Главные из них – пособия по безработице и прогрессивное налогообложение.
Тема 49: Виды предприятий
1. Оценить эффективность мер по реформированию предприятия можно по …
доле рынка, объему продаж
рейтингам качества продукции
распродаже товарно-материальных запасов и увеличению объема продаж
снижению издержек производства за счет снижения численности персонала
Реформирование предприятия имеет целью повышение эффективности работы предприятия, которую можно оценить по увеличению доли рынка данного предприятия, росту объема продаж, повышению качества продукции и оценке качества производимых продуктов на конкурсах, выставках. Если же предприятие добилось снижения издержек производства за счет более совершенной организации труда, повышения производительности труда, применения новой технологии, то это показатель эффективности проводимых мер. Но снижение издержек за счет сокращения количества занятых на производстве нельзя признать показателем эффективности реализуемых мероприятий. Рост объема продаж за счет распродажи товарно-материальных запасов также нельзя рассматривать как показатель эффективности, за исключением случаев, когда он достигнут за счет более совершенной системы продвижения товара, стимулирования сбыта.
Таким образом, эффективность мер по реформированию предприятия можно оценить по доле рынка, объему продаж, рейтингам качества продукции.
2. Ограничения по минимальному составу учредителей имеют …
товарищество на вере
При отсутствии минимально необходимого количества участников предприятия таких организационно-правовых форм, как товарищество на вере (минимум один полный товарищ и один участник-вкладчик) и производственный кооператив (не менее 5 участников), должны быть ликвидированы либо реорганизованы в другие формы. Для организации и функционирования общества с ограниченной ответственностью и открытого акционерного общества допустимо участие одного участника.
Ответ: ограничения по минимальному составу учредителей имеют товарищество на вере и производственный кооператив.
3. Ограниченное количество учредителей (не более 50) – это условие для …
общества с ограниченной ответственностью
товарищества на вере
В законе для большинства организационно-правовых форм предприятий прописано минимальное количество участников и лишь для трех форм ограничения по максимальному составу учредителей (не более 50) – для общества с ограниченной ответственностью, общества с дополнительной ответственностью и закрытого акционерного общества. При превышении предельно допустимого количества участников обществ их необходимо реорганизовать в открытое акционерное общество.
4. Минимальный размер уставного капитал, равный 1000 минимальных размеров оплаты труда, является условием для организации предприятий форме …
открытого акционерного общества
товарищества на вере
В законе прописаны две суммы минимального размера уставного капитал – это 100 и 1000 минимальных размеров оплаты труда (МРОТ).
100 МРОТ – это условие для создания товариществ, ООО, ОДО, ЗАО, производственного кооператива.
1000 МРОТ – необходимое условие для регистрации унитарных предприятий.
5. Ограниченная ответственность учредителей возможна в …
обществе с ограниченной ответственностью
Учредители в полном товариществе несут полную имущественную ответственность по обязательствам общества, то есть рискуют и тем имуществом, которое вложено в бизнес, и личным имуществом (квартирой, машиной).
Источник