Кривая бескупонной доходности государственных облигаций кипра

Для чего покупать гособлигации Европы

Государственные облигации европейских стран – отличный способ сохранить свои накопления. Доходность таких ценных бумаг зависит от состояния экономики конкретной страны и установленной ставки. Рассмотрим подробнее, когда и какие еврооблигации стоит покупать.

Что такое евробонды и какая у них доходность

Государственные облигации стран Еврозоны – долговые бумаги, выпускаемые правительствами на определенный период и гарантирующие фиксированную или плавающую ставку доходности. Подобным образом государства занимают деньги в долг у граждан и юридических лиц для обеспечения своих текущих потребностей.

Доходность евробондов различна и зависит от многих факторов. К основным относят:

• валютные курсы;
• политическую и экономическую ситуацию в текущий момент и в перспективе;
• уровень инфляции или дефляции;
• срок, на который выпущена облигация;
• кредитный рейтинг государства;
• колебания биржевых курсов.

В большинстве случаев евробонды не приносят высокой прибыли. Причиной тому низкие ставки, комиссионное вознаграждение брокера и нормальная для развитых стран инфляция на уровне 1,5–2 %. Поэтому рассматривать евробонды следует с точки зрения сохранения сбережений при нестабильном курсе национальной валюты.

Еврооблигации бывают трех типов в зависимости от срока обращения:

• краткосрочные – до 1 года;
• среднесрочные – от 1 до 10 лет;
• долгосрочные – свыше 10 лет.

По форме выпуска евробонды бывают бескупонные, конвертируемые, с фиксированной или плавающей ставкой купона. Бескупонные облигации можно приобрести по цене ниже номинальной и получить доход на росте их стоимости. Конвертируемые евробонды можно обменять на акции или другие ценные бумаги.

Для чего инвестировать в евробонды

Государственные долговые бумаги Европы – надежный инструмент для сохранения своих накоплений. Доходность по таким ценным бумагам невысока, зато их надежность не вызывает сомнений.

Сохраняя свои накопления в евро, вы можете не переживать за курс рубля, из-за постоянного снижения которого смысл банковских вкладов и отечественных ОФЗ теряется. Например, доходность по одной из текущих облигаций Минфина РФ 8,5 %. Однако к моменту погашения облигации большую часть дохода поглотит инфляция.

Доходность евробондов находится примерно на уровне инфляции или немного ниже. В Европе сейчас наблюдается экономический и политический кризис, что дополнительно снижает стоимость активов. Тем не менее уровень доверия к экономикам ведущих стран Евросоюза позволяет поддерживать курс евро стабильным.

Заработок на разнице курсов

Инвестиции в евробонды можно делать не только с целью сохранить сбережения. Обращение облигаций на бирже делает их способными приносить хорошую прибыль из-за разницы цены покупки и цены продажи.

Например, вы приобрели 01.03.2020 государственную облигацию по цене 1 000 евро с фиксированной ставкой 1 %. Но по состоянию на 01.06.2020 цена такой облигации на бирже составила 1 050 евро. Вам нет смысла ждать погашения, если всего за три месяца вы получите прибыль 5 % и сможете снова инвестировать свои деньги.

Второй способ заработка на еврооблигациях связан с курсом национальной валюты. Например, вы обменяли рубли на евро, когда курс валюты составлял 50 рублей. Приобрели на эти средства еврооблигации, а спустя время курс евро стал 80 рублей. Продав ценные бумаги и конвертировав евро в рубли, вы получите прибыль на разнице курсов валют.

Обмен инвестиций в госбонды на ВНЖ

Ряд государств Европы предлагают вид на жительство или гражданство в обмен на инвестиции в свои облигации. Размер вложений зависит от уровня экономического развития страны.

Источник

Кривая бескупонной доходности

Что такое кривая бескупонной доходности и как ее использовать?

Кривая бескупонной доходности (или G-кривая) — один из основных индикаторов состояния финансового рынка. Она показывает, как себя чувствует экономика. Разобравшись в том, что означает та или иная форма кривой, можно научиться предсказывать вырастут или упадут процентные ставки в будущем и главное принимать решения о том, что лучше делать со своими деньгами в этот момент.

К ривая бескупонной доходности — что это?

Кривая доходности показывает зависимость между процентными ставками по облигациям, которые имеют различные сроки погашения, но одинаковый кредитный риск.

Кривые доходности отражают ожидания участников рынка по поводу будущих процентных ставок, политики Центробанка, уровня ликвидности на рынке и других индикаторов. Иными словами, задача кривых доходности — дать инвесторам возможность выбрать инвестиционную стратегию в конкретный момент времени.

Базовая кривая доходности строится по государственным ценным бумагам (ОФЗ). Как известно, Минфин выпускает гособлигации с разными сроками погашения: они бывают краткосрочные (1-2 года), среднесрочные (5-7 лет) и долгосрочные (10 лет и больше). Все эти ОФЗ имеют разную доходность и разную цену.

В зависимости от того, чего ждут инвесторы (роста или падения процентных ставок в будущем), будет меняться и срок, на который они готовы будут одолжить деньги Минфину.

Посмотрите на видео : оно хорошо показывает, как менялась кривая доходности по ОФЗ с 2003 года.

Значение кривой бескупонной доходности

Форма кривой доходности в тот или иной период очень четко показывает состояние экономики в стране и позволяет предсказать, вырастут или упадут ставки в будущем.

Если инвесторы верят в рост процентных ставок, то будут покупать краткосрочные облигации в расчете на то, что через некоторое время ставки вырастут и они смогут вложить деньги под более высокие проценты. Когда спрос на краткосрочные облигации вырастает, растет и цена на такие бумаги, а их доходность падает.

Такая нормальная или выпуклая форма кривой обычно означает, что в экономике все хорошо, она растет.

Процесс изменения формы кривой проще всего показать на примере последнего крупного кризиса в российской экономике, который случился в 2014 году.

К примеру, так, то есть «нормально», выглядела бескупонная кривая в конце марта 2014 года, до начала кризиса 14го года. Тогда курс доллара еще находился на отметке чуть выше 36 руб., а баррель нефти Brent стоил больше $100.

В ситуации с инверсной кривой все в точности наоборот. Если вы ставите на падение процентных ставок, то будете покупать долгосрочные облигации, чтобы зафиксировать для себя высокую ставку доходности. Потому что когда через какое-то время ставки снизятся, купить инструменты с высокими доходностями уже не получится. Когда спрос на долгосрочные облигации растет, увеличивается и их цена, а доходность снижается.

Перевернутая (инверсная) кривая отражает краткосрочные страхи инвесторов. Это значит, что они опасаются приближающейся рецессии, снижения экономической активности, или что экономика уже столкнулась с большими проблемами. Так произошло 16 декабря 2014 года, в так называемый «черный вторник»: после того, как ЦБ экстренно поднял ключевую ставку до 17%, курс доллара резко обвалился и в течение дня достигал 80 руб.

Бывают ситуации, когда кривая принимает плоскую форму. Обычно это значит, что в экономике переходный период: ситуация либо улучшается (если до этого кривая была инверсной), либо экономика движется к рецессии (если раньше имела правильную форму).

После жесткой просадки в 2014-2015 годах, к январю 2016 года экономика РФ почувствовала себя лучше благодаря политике ЦБ по таргетированию инфляционных рисков. В результате ставки по среднесрочным ОФЗ стали снижаться и к концу января кривая начала принимать плоскую форму.

Для чего нужна кривая доходности?

Бескупонная кривая — один из основных индикаторов для миллионов инвесторов. Глядя на нее, они каждый день принимают решения, какие облигации продавать, а какие покупать.

Форма кривой — это и есть ожидания инвесторов по ставкам на будущее. Разобравшись в том, что означает та или иная форма кривой, можно научиться прогнозировать вырастут или упадут процентные ставки в будущем и делать более продуманные инвестиции, понимая, как себя лучше вести с деньгами, особенно когда рынки штормит.

Самое важное!

✔ Рынок ОФЗ является бенчмарком российского рынка облигаций в целом, и за ним полезно следить, чтобы понимать, как реагируют крупные инвесторы на изменение ставок, инфляцию и другие макроэкономические показатели или политические новости.

✔ Минфин выпускает ОФЗ с разными сроками погашения: краткосрочные (1-2 года), среднесрочные (5-7 лет) и долгосрочные (10 лет и больше). Все эти ОФЗ имеют разную доходность и разную цену.

✔ Кривая доходности показывает зависимость между процентными ставками по облигациям, которые имеют различные сроки погашения, но одинаковый кредитный риск. Базовая кривая доходности строится по государственным ценным бумагам (ОФЗ).

✔ Форма бескупонной кривой доходности в тот или иной период очень четко показывает состояние экономики в стране и позволяет предсказать, вырастут или упадут ставки в будущем.

Источник

Как найти и выбрать облигации на иностранном рынке?

Как выбрать облигации на иностранном рынке? Есть ли хороший скринер, как Etfdb для ETF?

Какова средняя доходность для гособлигаций, муниципальных и корпоративных? Долго пытался подобрать что-то приличное, но не смог: возможно, мои ожидания по доходности завышены, или я запутался в англоязычной терминологии при выборе.

Иван, ситуация с иностранными облигациями, которые не торгуются на Московской бирже, не самая простая по двум причинам:

1. Сейчас доступно более 400 тысяч облигаций, но не все из них подходят для частных инвесторов из-за страновых рисков, ограничений по размеру лота или риска купить высокодоходные облигации — ВДО, или high-yield . Еще ситуация с иностранными облигациями более непрозрачная и рисковая, чем с российскими: искать информацию по ним сложнее, а в открытом доступе ее гораздо меньше.
2. Заранее невозможно оценить ликвидность и возможность купить отобранные бумаги по адекватной цене. Это значит, что вы можете потратить время, найти идеального кандидата на покупку, но не сможете приобрести эту облигацию, так как по ней сейчас нет предложений.

Также при поиске нужно различать облигации и еврооблигации.

Еврооблигации — это облигации, выпущенные в иностранной валюте. Обычно они торгуются на внебиржевом рынке, а минимальный лот покупки стартует от 100 000 или 200 000 $ — речь именно про еврооблигации на иностранных биржах. На Мосбирже есть еврооблигации с лотом и от 1000 $. У обычных облигаций ограничений по минимальному лоту нет.

Если вы все-таки заинтересованы искать облигации именно на иностранных биржах, давайте разберемся, какие инструменты могут помочь вам в этом.

Источник

Доходность облигации Cyprus 10-Year

Все последующие выпуски Только предстоящий выпуск Получить напоминание за 1 торговый день

Позиция успешно добавлена:

• Пред. закр.: 0,370
• Дн. диапазон: 0,342 — 0,375

Обзор по доходности облигаций Cyprus 10-Year

• 1 день
• 1 неделя
• 1 месяц
• 3 месяца
• 6 месяцев
• 1 год
• 5 лет
• Макс.

Техническое резюме

Тип	5 мин	15 мин	1 час	1 день	1 месяц
Скол. средние	Активно продавать	Активно продавать	Активно продавать	Активно продавать	Активно продавать
Тех. индикаторы	Активно продавать	Активно продавать	Активно продавать	Активно продавать	Активно продавать
Резюме	Активно продавать	Активно продавать	Активно продавать	Активно продавать	Активно продавать

Свечные модели

Модель		Временной период	Надежность	Х свечей назад	Время
Новые модели
Bullish doji Star	15	Текущая
Harami Bullish	15	Текущая
Harami Cross	15	Текущая
Bullish doji Star	1D	Текущая
Завершенные модели
Three Outside Up	1M	4	Февр. ’21
Morning Doji Star	5H	4	09.06.2021 20:00
Three Inside Up	5H	4	09.06.2021 20:00

Начните торговать с ведущими брокерами

Брокеры	Регулятор	Мин. вклад
	Комиссия по международным финансовым услугам (Белиз)	$250	Торговать
	Комиссия по ценным бумагам и биржам Кипра (Кипр)	$250	Торговать
	Комиссия по ценным бумагам и биржам Кипра (Кипр), Управление по финансовому регулированию и контролю (Великобритания), Комиссия по ценным бумагам и инвестициям Австралии (Австралия), Служба регулирования отрасли финансовых услуг (США)	$200	Торговать
	Комиссия по ценным бумагам и биржам Кипра (Кипр), Комиссия по ценным бумагам и инвестициям Австралии (Австралия), Комиссия по международным финансовым услугам (Белиз)	$5	Торговать
	Комиссия по ценным бумагам и биржам Кипра (Кипр)	$1	Торговать

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

• Размещение ссылок, рекламы и спам;
• Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
• Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
• Разжигание межнациональной и расовой розни;
• Комментарии, состоящие из заглавных букв.
• Допускаются комментарии только на русском языке.

Источник