Криптовалюта за или против

Все за сегодня

Политика

Экономика

Наука

Война и ВПК

Общество

ИноБлоги

Подкасты

Мультимедиа

Экономика

Project Syndicate (США): криптовалюты — бедствие похуже наличных денег

Кембридж (США) — Программы-вымогатели (разновидность хакерских программ, которые ограничивают доступ к компьютерным системам до тех пор, пока не будет уплачен выкуп) — это не самая хорошая реклама для криптовалют. Сторонники цифровых валют предпочли бы рассказывать о том, как ими интересуются знаменитые инвесторы, например, основатель Tesla Илон Маск, владелец Dallas Mavericks Марк Кубан, звезда американского футбола Том Брэди, актриса Мэйси Уильямс (она сыграла Арью в сериале «Игра престолов»). Но новейшие хакерские атаки и та важная роль, которую сыграли криптовалюты в их реализации, стали настоящей пиар-катастрофой.

В мае одна из этих атак привела к закрытию трубопровода Colonial; в результате цены на бензин в штатах восточного побережья США росли до тех пор, пока компания не заплатила хакерам $5 миллионов биткойнами. А буквально на днях хакеры атаковали компанию JBS, крупнейшего в мире производителя мяса. Подобные случаи привлекают внимание к проблеме, которая у некоторых из нас уже давно вызывает тревогу: анонимные криптовалюты, операции с которыми трудно отследить, дают возможность уклоняться от налогов, совершать преступления и теракты. На этом фоне банкноты крупного номинала начинают выглядеть вполне безобидно. Хотя известные защитники криптовалют обладают политическими связями и сумели демократизировать базу своих сторонников, регуляторы не смогут бесконечно сидеть сложа руки.

Мнение, будто криптовалюты — это всего лишь невинное средство сбережения, является потрясающе наивным. Да, их транзакционные издержки могут быть достаточно большими, чтобы отпугнуть от криптовалют большинство предприятий розничной торговли. Но для любого человека, который стремится обойти строгий контроль за движением капиталов (например, в Китае или Аргентине), отмыть незаконные доходы (например, от наркоторговли) или уклониться от финансовых санкций США (против стран, компаний, частных лиц или террористических группировок), криптовалюта остаётся, наверное, идеальным вариантом.

Правительство США десятилетиями закрывает глаза на ту роль, которую банкноты номиналом в 100 долларов играют в торговле оружием и людьми, не говоря уже о том, что наличные деньги крупного номинала подрывают возможности правительств бедных стран собирать налоговые доходы и поддерживать мир в государстве. Хотя биткойн и его вариации, конечно, ещё не вытеснили доллар в глобальной подпольной экономике, они явно находятся на подъёме.

Даже ведущие финансовые фирмы США уже предлагают своим клиентам варианты с криптовалютами, поэтому вполне резонно задаться вопросом, а во что собственно вкладываются инвесторы. Вопреки частым утверждениями, что криптовалюты мало используются и что нет никакого бизнеса, на который они опираются, можно назвать один такой бизнес, причём процветающий. И дело не в ставках на хаос антиутопии: криптовалюты открывают возможность для вложений в глобальную теневую экономику.

Контекст

FT: биткойн — это грязная валюта

Криптовалюта завоевывает мир

PS: хорош ли биткоин для бизнеса?

Догикоин и не только: какую криптовалюту стоит покупать, кроме биткоина? (Forbes)

Рано или поздно правительства будут вынуждены серьёзно усилить регулирование транзакций с криптовалютами. Почему же их стоимость (прежде всего, цена биткойна) быстро растёт, пусть даже и с резкими колебаниями, постоянно генерирующими новости? Отчасти ответ даёт экономическая теория, которая учит нас, что в условиях нулевых процентных ставок могут возникать гигантские, устойчивые пузыри на рынке активов, которые фактически ничего не стоят. Более того, крипто-инвесторы иногда утверждают, что этот сектор стал настолько большим и привлёк так много институциональных инвесторов, что политики никогда не посмеют начать его регулировать.

Возможно, они правы. Чем дольше регуляторы будут затягивать с решительными действиями, тем труднее им будет поставить частные цифровые валюты под контроль. Власти Китая и Южной Кореи недавно начали агрессивный натиск на криптовалюты, но пока не ясно, насколько решительно они настроены. В Америки лоббисты финансовой отрасли сравнительно успешно сдержали попытки ввести сколь-нибудь значимое регулирование цифровых активов. Достаточно взглянуть на недавний перенос в США проекта цифровой валюты Facebook на фоне глобального натиска регуляторов, организованного властями Швейцарии.

Да, администрация президента США Джо Байдена, наконец-то, намерена ввести обязательную отчётность о переводах в криптовалюте на сумму более $10 тысяч. Это делается в рамках кампании по повышению собираемости налогов. Однако в дальнейшем для снижения потенциальной ликвидности трудно отслеживаемых криптовалют будет необходим высокий уровень международной координации — как минимум в развитых странах.

Более того, это один из аргументов, почему криптовалюты, подобные биткойну, возможно, вполне оправдывают свою щедрую оценку на уровне $37 тысяч (по состоянию на конец мая), хотя их цена и меняется как погода. Если считать, что биткойн — это инвестиция в технологию транзакций для глобальной подпольной экономики, и что даже развитым странам потребуются десятилетия для установления контроля над этой валютой, тогда она может какое-то время приносить вполне серьёзные рентные доходы от транзакций. Мы ведь не должны ожидать от компаний, что они будут вечно вести свой бизнес (вспомните, например, об ископаемом топливе), хотя сегодня у них может быть высокая стоимость.

Конечно, для криптовалют всегда найдётся рынок в странах, которые раздирают войны, или в государствах-париях, хотя их стоимость была бы намного ниже, если бы их нельзя было отмывать в богатых странах. И, наверное, существуют технологии для раскрытия анонимности и, тем самым, устранения главного возражения против криптовалют, хотя это, скорее всего, тут же лишит их главной привлекательности.

Статьи по теме

Project Syndicate: биткойн — это лотерея

Биткойн может стать «глобальным рынком»?

Bloomberg: победа биткойна над долларом?

Украинский информатор: жертвы приходят ко мне в кошмарах (DN)

Никто здесь не выступает против технологии блокчейна, лежащей в основе криптовалют и обладающей огромным потенциалом для улучшения нашей жизни, например, путём создания пользующейся доверием и защищённой от взлома сети для мониторинга выбросов углекислого газа. Кроме того, для функционирования системы биткойна сегодня требуется огромное количество электроэнергии, но уже появляются новые, более экологичные технологии, в том числе работающие по принципу «доказательство доли владения» (proof of stake).

К сожалению для тех, кто инвестировал в криптовалюты сбережения всей жизни, атаки хакеров-вымогателей, жертвами которых становится всё больше компаний и частных лиц, могут оказаться тем поворотным моментом, когда регуляторы, наконец-то, соберутся с духом и начнут принимать меры. Многие из нас знакомы с людьми, чьи небольшие компании, испытывавшие трудности, были просто уничтожены подобным вымогательством. И хотя у правительств, возможно, имеются более качественные инструменты отслеживания операций с криптовалютами, чем они готовы признать, в реальности они вступили в гонку вооружений с силами, которые нашли для себя идеальный механизм получения прибыли от преступлений. Регулятором надо проснуться до того, как станет слишком поздно.

Материалы ИноСМИ содержат оценки исключительно зарубежных СМИ и не отражают позицию редакции ИноСМИ.

Источник

«Даунтред не важен». Какие криптовалюты покупать во время коррекции

За последние два дня биткоин вырос на 20%, достигнув отметки $38,4 тыс. Капитализация главной криптовалюты вновь превысила $700 млрд, по данным CoinGecko. За этот же период цена Ethereum увеличилась на 7%. Сейчас первый по капитализации альткоин торгуется на уровне $2,55 тыс. Binance Coin за два дня подорожал на 11% и достиг отметки $368. Эксперты «РБК-Крипто» назвали перспективные для покупки цифровые монеты, которые с высокой вероятностью могут вырасти в долгосрочной перспективе.

Биткоин

В данный момент на крипторынке наблюдается коррекция, которая снизила стоимость биткоина почти на 50%, по сравнению с апрельским максимумом, когда цифровая монета достигала $64,8 тыс., объяснил сооснователь майнинг-компании BitCluster Сергей Арестов. По его словам, текущая ситуация позволяет приобрести в два раза больше актива, по сравнению с инвесторами, которые вошли в него по цене в $62 тыс.

«Роста без коррекции не бывает, даунтренд это или нет, не так важно, если вы рассматриваете инвестиции 5+ лет», — добавил Сергей Арестов.

Аналогичное мнение высказала директор по развитию криптобиржи EXMO Мария Станкевич. По ее словам, сейчас на крипторынке действительно наблюдается коррекция, однако она является ни чем иным, как очередной фазой цикла роста биткоина.

«Текущая ситуация видится мне как однозначная возможность купить биткоин по более привлекательной цене», — отметила эксперт.

Мария Станкевич рекомендует придерживаться более консервативного варианта инвестирования и сохранять 50% долю биткоина в портфеле. По ее словам, балансировать объем биткоина в портфеле необходимо исходя из доли главной криптовалюты на крипторынке, поскольку этот показатель напрямую указывает на ликвидность актива.

Альткоины

Второй актив, который необходимо включить в портфель, — это Ethereum, утверждает директор по развитию криптобиржи EXMO. Крупнейший по капитализации альткоин демонстрирует намного большую динамику роста в процентном соотношении, чем биткоин.

Мария Станкевич считает рост Ethereum в этом году недостаточным по причине того, что миллиардная прибыль, которую получают художники и артисты от продажи NFT-токенов, сразу же «сливается» и переводится в фиат. Еще один стимул к росту курса альткоина, по словам эксперта, это «совершенно ошеломляющие» перспективы запуска сети Ethereum 2.0.

Также перспективной цифровой монетой Мария Станкевич считает Cardano. По ее словам, альткоин является реальным конкурентом Ethereum. Если разработчики Cardano реализуют свою дорожную карту, то смогут воплотить то, чего не хватает протоколам DeFi на Ethereum: взaимoдeйcтвиe c дpугими блoкчeйнaми, функциoнaльнocть кpoccчeйнa и наличие кoнвepтepa ERC-20, пояснила эксперт.

Рисковые инвестиции

Директор по развитию криптобиржи EXMO рекомендует на забывать, что самые рискованные инвестиции приносят больше всего прибыли. В связи с этим она советует оставлять 10% инвестиционного портфеля для самых рисковых вложений.

«Здесь ключевое правило такое — инвестируйте «лишние» деньги, то есть столько, сколько не боитесь потерять», — добавила Мария Станкевич.

К таким активам эксперт отнесла Dogecoin, который, по ее словам, зависит исключительно от информационного шума и твитов генерального директора Tesla и SpaceX Илона Маска. Также к этому классу активов можно отнести малоизвестные токены, в которые инвестируют «киты», и NFT-токены.

Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.

Источник

Новое золото или пузырь: заменят ли криптовалюты обычные деньги

Криптовалюты называют цифровым золотом и новыми деньгами. Но несмотря на эти разговоры, никто не покупает хлеб в супермаркете за биткоины. Разберем, почему криптовалюты еще не стали универсальным средством платежа и произойдет ли это в будущем.

Что такое криптовалюты и как они работают

Криптовалюта — цифровая валюта, которая не имеет единого управляющего центра, у всех участников равные права. Системой управляет математический код — никто не может отдать приказ напечатать «лишние монеты» или изъять их из оборота.

Криптовалюты немного напоминают безналичные деньги на карте или электронном кошельке. Информация о том, что у пользователя есть определенная сумма, записана в специальном реестре, человек может распоряжаться этими деньгами без необходимости физически держать их в руках. При переводе деньги списываются с его счета и зачисляются на счет получателя.

Разница в том, что для обычных переводов есть посредники — банки, платежные провайдеры — которые записывают эту информацию в свой централизованный реестр и при определенных обстоятельствах могут отменить транзакцию или заблокировать счет.

В криптовалютных сетях операции совершаются напрямую и записываются в децентрализованном реестре — блокчейне. Информация обо всех транзакциях в блокчейне хранится не в одном месте, а на всех устройствах, подключенных к этой сети. Любой пользователь может посмотреть информацию о любой транзакции с момента запуска сети, но если система уже приняла платеж, никто не может его отменить и изменить цепочку транзакций.

В этой системе каждый пользователь — сам себе банк. Здесь ни государство, ни корпорации не имеют исключительного права эмиссии и доступа к счетам пользователей: вывести средства нельзя без приватных ключей. Заблокировать транзакции конкретного пользователя не получится, потому что система не предусматривает никаких черных списков. Теоретически принцип децентрализации предполагает рост доверия пользователей к цифровым активам.

Почему криптовалюты еще не стали единым средством расчетов

Сейчас сеть биткоина обрабатывает в сутки в среднем 320 000 транзакций, но в основном эти не покупки, а переход криптовалюты от одного владельца к другому. Это скорее игры на бирже — люди продают и покупают биткоин, чтобы заработать на колебаниях курса.

Есть несколько недостатков, которые мешают использовать криптовалюты как обычные деньги.

Невозможность обратиться в службу поддержки и отменить операцию. Банковская система может вернуть ошибочный перевод, но если вы отправили биткоины не тому адресату — вы их потеряли. То же самое произойдет, если вы забыли, потеряли, или у вас украли приватный ключ кошелька.

Нестабильность курса цифровых монет. Представьте, что сегодня за продукты в супермаркете вы заплатили 1000 рублей, завтра — 1400, а послезавтра — 700. С классическими деньгами такое бывает только в дефолт, а вот с криптовалютами — регулярно. Очень сложно воспринимать в качестве платежного инструмента актив, который за день может вырасти или упасть на 30-40%.

Низкая масштабируемость. Visa проводит 65 000 операций в секунду, биткоин — не более семи. Проблему сейчас решают с помощью протокола Lightning Network. Это надстройка для блокчейна биткоина, где пользователи могут проводить платежи, не нагружая блокчейн — туда записывают лишь итоговый баланс. С Lightning Network будет удобнее оплачивать мелкие покупки.

Слишком низкая капитализация. Капитализация — это количество монет в обороте, умноженное на курс каждой монеты. Она показывает удельный вес актива в масштабах мировой экономики. В течение 2019 года капитализация рынка криптовалют колебалась в пределах 110-350 млрд долларов. Капитализация биткоина на 9 декабря 2019 года — 135 млрд долларов. Это много для актива, который 10 лет назад ничего не стоил, но очень мало (менее 1%) по сравнению со всеми деньгами, которые есть в мире.

Общая денежная масса оценивается в сумму до 75 трлн долларов, капитализация золота составляет около 10 трлн долларов. Чтобы криптовалюты смогли всерьез конкурировать с фиатом или хотя бы с золотом, их капитализация должна значительно вырасти.

Рост капитализации биткоина возможен только за счет сильного роста курса, так как количество самих биткоинов ограничено. Их нельзя сделать столько, сколько нужно для роста капитализации — в коде заложено, что монет может быть всего 21 миллион. Сейчас 18 миллионов уже добыто и находится в обороте.

У низкой капитализации есть еще один минус: рынок волатилен и зависит от действий крупных игроков. Есть несколько десятков кошельков, содержащих десятки тысяч биткоинов. Владельцы этих кошельков (так называемые «киты», то есть крупные держатели) могут влиять на курс: если они выставят свои биткоины на продажу, курс рухнет.

Нет обеспечения, кроме доверия пользователей. Это значит, что цена может упасть «в ноль», если люди вдруг потеряют доверие к криптовалютам.

Первые месяцы после появления биткоина само его существование было под вопросом — если бы им никто не заинтересовался, проект сошел бы на нет. Сейчас под владельцев биткоинов выстроена целая инфраструктура. Деривативы (фьючерсы, опционы) на биткоин торгуются на традиционном финансовом рынке. Но такого доверия, как к классическим деньгам, обеспеченным государством, все равно нет.

Использование для незаконных операций. Ежегодный отчет Европола «Оценка угроз, организованных через интернет» (IOCTA), подтверждает, что ВТС остается самой распространенной криптовалютой среди преступников.

Согласно данным доклада Центра международной безопасности и оборонной политики американской корпорации RAND «Использование криптовалют террористами: технические и организационные сложности и будущие угрозы», криптовалюты в их нынешнем виде не несут глобальной угрозы в качестве инструмента финансирования мирового терроризма, но не исключено появление новой анонимной криптовалюты, которая лучше подойдет для этих целей. Поэтому криптовалютная индустрия нуждается в регулировании.

Майнинг биткоинов требует много электроэнергии, что создает угрозу экологии. По данным Центра по альтернативным финансам при Кембридже, сеть биткоина за год потребляет 69,98 TWh (тераватт-час) — больше, чем Австрия или Колумбия. Согласно исследованию Nature Climate Change, через 20 лет из-за майнинга температура на Земле может повыситься на 2°C, что приведет к необратимым последствиям. Сегодня благодаря майнингу в атмосферу ежегодно попадает 22 мегатонны углекислого газа: это больше, чем вырабатывают Иордания, Шри-Ланка и американский Канзас-Сити вместе взятые.

Согласно другим исследованиям, реальный объем выброса углекислого газа в атмосферу меньше — 17,2 мегатонны.

Правовой статус криптовалют в большинстве стран не определен. Владельцы цифровых активов рискуют — их вложения могут полностью запретить на законодательном уровне.

Пока регуляторы во всем мире пытаются выработать единый подход к этому вопросу. В июле 2018 года вышла пятая директива Европейской комиссии по борьбе с отмыванием денег (AML) о регулировании криптовалют с новыми стандартами обеспечения прозрачности транзакций. Страны-участницы ЕС должны внедрить эти правила в свои национальные законы не позднее 20 января 2020 года.

В Японии и еще некоторых странах биткоин признан платежным средством, но в большинстве государств, включая Россию, его считают активом. Криптовалюта может участвовать в бартерных сделках, уже были прецеденты включения в уставный капитал предприятия и оплаты алиментов биткоинами. Но окончательно правовой статус криптовалют в России и в мире еще не определен.

Инициативы регуляторов говорят о том, что запрещать криптовалюты они не планируют, но хотят свести к нулю анонимность пользователей, сделать платежи максимально прозрачными для налоговых и правоохранительных органов.

Криптовалютные сети можно взломать (например, захватив контроль над большинством майнинг-пулов). Теоретически люди с огромными вычислительными мощностями могут захватить контроль над сетью, начать создавать альтернативные цепочки и подтверждать транзакции, которые им выгодны. Для этого нужно провести так называемую «атаку 51%».

Но криптовалютные сети устойчивы к взломам, и чем больше сеть — тем выше ее устойчивость. Кроме того, блоки в блокчейне связаны с помощью криптографических доказательств. Чем длиннее цепочка блоков в блокчейне, тем сложнее становится изменить ранее подтвержденные блоки. Даже успешная атака, скорее всего, сможет изменить лишь транзакции нескольких недавних блоков на короткий период времени.

Для сети биткоин затраты на такую атаку будут выше, чем выгода от ее реализации. Чтобы взломать сеть биткоин сегодня, нужны огромные мощности и огромные деньги. Если какая-то организация сможет это сделать, она все равно не получит доступ ко всем намайненным биткоинам. Полученные преимущества: возможность подтверждения нужных транзакций и создания новых цепочек, — не покроют затрат на атаку 51%. Даже если удастся нарушить работу сети, сообщество сможет быстро договориться об изменении программного обеспечения и протокола биткоин в качестве ответа на эту атаку.

Какие шансы у криптовалют заменить деньги

Технически купить товары за биткоин сегодня реально. Полный список торговых точек, работающих с криптовалютой, можно посмотреть на CoinMap. Есть примеры крупных сделок за биткоины — например, с недвижимостью. Есть карты (Wirex, CryptoPay, BitPay, Xapo и другие), которые позволяют быстро конвертировать криптовалюту в фиат и расплачиваться в любой точке, где принимают Visa или MasterCard.

Стать полноценным платежным средством биткоину мешает в основном высокая волатильность, то есть частые и резкие колебания стоимости. Большинство владельцев криптовалют сегодня воспринимают цифровые активы как спекулятивный инструмент. Они предпочитают удерживать их или торговать ими в надежде заработать, вместо того, чтобы тратить на оплату товаров и услуг.

Каждый год появляются новые криптовалюты и новые способы их использования. Несмотря на настороженное отношение к биткоину со стороны государственной власти, некоторые правительства изучают варианты создания собственных криптовалют. Уже есть кейсы с национальными криптовалютами (например, венесуэльская El Petro). Свою национальную криптовалюту разрабатывает Китай.

Кейсы с национальными криптовалютами показывают, что государствам интересна технология блокчейн, но не нравится идея децентрализованного выпуска финансовых активов. Национальные криптовалюты — по сути, стейблкоины — цифровые монеты на блокчейне, имеющие обеспечение в виде национальной валюты, золота, нефти или других активов. Их выпуск и эмиссию контролирует государство. Но пока сложно сказать, какое место займут централизованные государственные криптовалюты в мировой финансовой системе, и смогут ли они потеснить биткоин.

Споры о том, какая валюта станет главным платежным средством, ведутся давно, мнения экспертов и аналитиков часто противоположны:

1. Сооснователь и бывший CEO криптобиржи BTCC Бобби Ли считает, что через 9 лет биткоин будет стоить 500 000 долларов и превзойдет по капитализации золото.
2. Председатель ФРС США Джером Пауэлл на слушаниях в Банковском комитете американского Сената летом 2019 года признал: есть шанс, что глобальная криптовалюта может изменить мировую финансовую систему, но это теоретически возможно только в случае массового принятия криптовалют.
3. Богатейший в мире инвестор, глава Berkshire Hathaway Уоррен Баффет, не верит в биткоин и не советует в него инвестировать.
4. Основатель Microsoft Билл Гейтс называл биткоин самой спекулятивной вещью в мире, а инвестиции в него — теорией большого дурака в чистом виде.
5. Глава JP Morgan Chase говорил, что всплеск популярности криптовалют носит кратковременный характер, а резкий рост их стоимости можно сравнить с ростом цен на луковицы тюльпанов в Нидерландах в XVII веке.
6. В криптовалюты не верят экономист Нуриэль Рубини, финансовый эксперт Питер Шифф и многие другие аналитики.

Разные эксперты и инвесторы высказывают совершенно разные мнения о перспективах криптовалюты — от падения в ноль до роста до 100 000–1 000 000 долларов.

Но по мере развития индустрии ситуация может поменяться. Ведь биткоин, благодаря хорошей делимости (1 ВТС включает 100 000 000 частиц — сатоши) и возможности быстрых и дешевых переводов, удобен для расчетов. Также не исключено, что помимо биткоина, в будущем появится новая глобальная криптовалюта, которая сможет изменить расклад сил на финансовой арене.

Источник