Кредитная организация может осуществлять инвестиции

8.5. Инвестиционная деятельность кредитной организации

Инвестиционный портфель — определенный набор ценных бумаг (акций, облигаций, векселей и др.), являющийся целостным объектом управления.

Типичный портфель кредитной организации имеет следую­щую структуру вложений:

1. Государственные долговые обязательства.

2. Муниципальные ценные бумаги.

3. Негосударственные долговые обязательства (векселя).

4. Акции предприятий (АО).

Портфель может состоять из бумаг одного вида, но это слиш­ком рискованно.

Основная задача банка состоит в формирования портфеля из бумагс такими инвестиционными характеристиками, которые обес­печивают инвестору устойчивый доход при минимальном риске.

Доходы от портфельных инвестиций представляют собой вало­вую прибыль по всей совокупности бумаг, включенных в портфель.

Главный принцип формирования оптимального портфеля со­стоит в диверсификации ценных бумаг по видам с учетом их лик­видности, доходности и риска. Рекомендуется наличие в портфеле от 10 до 15 различных ценных бумаг.

Структура портфеля должна периодически изменяться в зави­симости от изменения конъюнктуры РЦБ.

На российском рынке ценных бумаг в настоящее время пред­ставлены:

1. Государственные ценные бумаги:

• муниципальные ценные бумаги.

2. Долговые обязательства банков.

3. Долговые обязательства нерезидентов.

• предприятий (АО) — корпоративные ценные бумаги;

• банков и акционерных обществ — нерезидентов.

• органов государственной власти;

Сделки купли-продажи ценных бумаг осуществляются либо на фондовых биржах, либо во внебиржевом обороте.

Торги по государственным ценным бумагам проводятся на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) или на других биржевых площадках.

Торги на вторичном рынке проходят в основном в Российской торговой системе (РТС). В настоящее время в торгах участвуют цен­ные бумаги более 20 российских эмитентов, так называемые «голу­бые фишки».

В связи со снижением доходности по государственным цен­ным бумагам банки активизировали инвестиционную деятельность на корпоративном рынке. Однако этот рынок пока невелик по обо­ротам и не отличается стабильностью.

Наибольшую доходность по операциям с ценными бумагами обеспечили ОФБУ (В 2006 г. рублевые ОФБУ в среднем обеспечили своим пайщикам более 20% дохода, дальнейший рост планируется и на 2007 год). Крупнейшие ОФБУ созданы при банках Петроком­мерц, Зенит, Газпромбанк.

Приоритетным направлением в н. в. являются вложения в ценные бумаги российских энергетических компаний, в рынок зо­лота и серебра; в производные финансовые инструменты.

Вопросы для самопроверки:

1. Какие виды профессиональной деятельности на РЦБ могут осуществлять коммерческие банки?

2. Какой государственный орган регистрирует выпускаемые бан­ками ценные бумаги?

3. Что такое эмиссия ценных бумаг, какими правовыми актами и нормативными документами она регулируется?

4. Какие требования Банк России предъявляет к эмиссии ценных бумаг кредитными организациями?

5. Какие виды акций и облигаций может выпускать коммерческий банк?

6. Перечислите виды активных и пассивных операций банков с ценными бумагами.

7. Перечислите виды выпускаемых банками сертификатов, усло­вия и порядок их выпуска.

8. Что вы понимаете под доверительными операциями банка, чем они отличаются от трастовых операций?

9. Перечислите виды доверительных операций.

10. Какие операции с ценными бумагами относятся к депозитар­ным операциям? В каких формах осуществляется депозитарная деятельность? С каким видом профессиональной деятельности она несовместима в соответствии с законодательством?

11. Какие операции банков с ценными бумагами относятся к инве­стиционным?

12. В каких формах выражаются доходы банков от операций с цен­ными бумагами?

13. Какие операции с векселями осуществляют банки, в чем состоят особенности их учета?

14. Какие виды векселей может выпускать банк и какими достоинст­вами обладает банковский вексель?

15. Что означает сделка РЕПО?

16. В чем состоит регулятивная роль Банка России на РЦБ?

17. Каковы роль и особенности деятельности коммерческих банков России на РЦБ?

18. Каковы основные направления деятельности банков на РЦБ на период выполнения задания?

19. Укажите банки, ценные бумаги которых котируются на фондо­вом рынке.

20. Укажите банки, лидирующие на РЦБ по объему операций.

Источник

Инвестиционная деятельность кредитных организаций.

Инвестиционная деятельность кредитных организаций представляет собой один из видов активных банковских операций.

Инвестиционная деятельность — операции по вложению временно свободных денежных средств (собственных или привлеченных) в ценные бумаги с целью получения прибыли или иного положительного эффекта.

Инвестиционная деятельность банков состоит в:

— формировании необходимых эмитенту финансовых ресурсов путем размещения собственных ценных бумаг или ценных бумаг, эмитированных другими хозяйствующими субъектами;

— перераспределение накопленных ресурсов посредством купли- продажи ценных бумаг на вторичном рынке.

При осуществлении инвестиционный деятельности кредитные организации чаще всего осуществляют операции по андеррайтингу, то есть гарантии размещения ценных бумаг. Покупая ценные бумаги у эмитента, кредитная организация предполагает разместить их в дальнейшем путем продажи их корпоративным и розничным инвесторам. На практике кредитная организация и эмитент заключают эмиссионное соглашение, согласно которому определяются права каждой из сторон.

Инвестиционная деятельность банков может осуществляться как за счет собственных, так и за счет привлеченных средств, поэтому инвестиционная деятельность банков на рынке ценных бумаг сопряжена с существенным риском и запрещена для кредитных организаций в некоторых государствах. В России законодательного запрета на осуществление банками подобных операций нет, однако кредитные организации значительным образом ограничены в возможности осуществлять инвестиции.

Источник

Право, теория и понятие права

Особенности создания кредитной организации с иностранными инвестициями или филиала иностранного банка
1. По общему правилу, помимо российских кредитных организа­ций, на территории Российской Федерации могут осуществ­лять банковскую деятельность:
кредитные организации с иностранными инвестициями;
филиалы иностранных банков.

Вопросы их создания в Российской Федерации регулируются
Положением «Об особенностях регистрации кредитных орга­низаций с иностранными инвестициями и о порядке получения
предварительного разрешения ЦБ РФ на увеличение уставного
капитала зарегистрированной кредитной организации за счет
средств нерезидентов», утв. приказом ЦБР от 23.04.97 № 02-195
(в ред. от 04.11.2002).
При этом под иностранными банками понимаются банки, при­знаваемые таковыми по законодательству иностранного госу­дарства, на территории которого они зарегистрированы.
2. Главным отличием порядка государственной регистрации и вы­дачи лицензии кредитной организации с иностранным участи­ем или филиалу иностранного банка для ведения банковской деятельности на территории Российской Федерации от поряд­ка создания российской кредитной организации является не­обходимость подачи на регистрацию помимо общеобязательного перечня документов, других дополнительных документов. Иностранное юридическоелицо—учредитель дополнительно пред­ставляет:
решение о его участии в создании кредитной организации на тер­ритории Российской Федерации или об открытии филиала банка;
документ, подтверждающий регистрацию юридического лица, и балансы за три предыдущих года, подтвержденные аудитор­ским заключением;
письменное согласие соответствующего контрольного органа страны его местопребывания на участие в создании кредитной организации на территории Российской Федерации или на от­крытие филиала банка в тех случаях, когда такое разрешение требуется по законодательству страны его местопребывания. Учредитель — иностранноефизическоелицо представляет подтвер­ждение первоклассным (согласно международной практике) иностранным банком платежеспособности этого лица.

3. Дополнительные требования к созданию и деятельности кредит­ных организаций с иностранными инвестициями или филиа­лов иностранных банков:
размер (квота) участия иностранного капитала в банковской системе Российской Федерации — устанавливается федеральным законом по предложению Правительства РФ, согласованному с ЦБ РФ. Указанная квота рассчитывается как отношение сум­марного капитала, принадлежащего нерезидентам в уставных капиталах кредитных организаций с иностранными инвестиция­ми, и капитала филиалов иностранных банков к совокупному ус­тавному капиталу кредитных организаций, зарегистрированных на территории Российской Федерации. ЦБ РФ прекращает вы­дачу лицензий на осуществление банковских операций банкам с иностранными инвестициями, филиалам иностранных банков при достижении установленной квоты;
• кредитная организация обязана получить предварительное раз­решение ЦБ РФ на увеличение своего уставного капитала за счет средств нерезидентов, на отчуждение (в том числе продажу) своих акций (долей) в пользу нерезидентов, а участники кредит­ной организации — резиденты — на отчуждение принадлежащих им акций (долей) кредитной организации в пользу нерезидентов. Указанные сделки по отчуждению акций (долей) нерезиден­там, совершенные без разрешения ЦБ РФ, являются недейст­вительными, за исключением случаев, предусмотренных ча­стью пятой настоящей статьи. ЦБ РФ имеет право наложить запрет на увеличение уставного капитала кредитной организа­ции за счет средств нерезидентов и на отчуждение акций (до­лей) в пользу нерезидентов, если результатом указанного действия является превышение квоты участия иностранного капитала в банковской системе Российской Федерации.
Заявление о намерении увеличить уставный капитал кредитной организации за счет средств нерезидентов и об отчуждении ак­ций (долей) в пользу нерезидентов рассматривается ЦБ РФ в двухмесячный срок со дня подачи заявления. Результатом его рассмотрения является разрешение ЦБ РФ на проведение ука­занной в заявлении операции или мотивированный отказ в письменной форме. В случае, если ЦБ РФ не сообщил о при­нятом решении в течение установленного срока, указанная операция считается разрешенной;

Источник

Особенности создания кредитной организации с иностранными инвестициями или филиала иностранного банка

В соответствии с законом кроме российских кредитных организаций, на территории РФ могут осуществлять банковскую деятельность кредитные организации с иностранными инвестициями и филиалы иностранных банков.

Под иностранными банками понимаются банки, признаваемые таковыми по законодательству иностранного государства, на территории которого они зарегистрированы.

Основным отличием порядка государственной регистрации и выдачи лицензии кредитной организации с иностранным участием или филиалу иностранного банка для ведения банковской деятельности на территории РФ от порядка создания российской кредитной организации является необходимость подачи на регистрацию помимо общеобязательного перечня документов, других дополнительных документов. Иностранное юридическое лицо – учредитель дополнительно представляет:

1. решение о его участии в создании кредитной организации на территории РФ или об открытии филиала банка;
2. документ, подтверждающий регистрацию юридического лица, и балансы за три предыдущих года, подтвержденные аудиторским заключением;
3. письменное согласие соответствующего контрольного органа страны его местопребывания на участие в создании кредитной организации на территории РФ или на открытие филиала банка в тех случаях, когда такое разрешение требуется по законодательству страны его местопребывания.

Учредитель – иностранное физическое лицо представляет подтверждение первоклассным (согласно международной практике) иностранным банком платежеспособности этого лица.

Дополнительные требования к созданию и деятельности кредитных организаций с иностранными инвестициями или филиалов иностранных банков:

1. размер (квота) участия иностранного капитала в банковской системе РФ – устанавливается федеральным законом по предложению Правительства РФ, согласованному с ЦБ РФ. Указанная квота рассчитывается как отношение суммарного капитала, принадлежащего нерезидентам в уставных капиталах кредитных организаций с иностранными инвестиция ми, и капитала филиалов иностранных банков к совокупному уставному капиталу кредитных организаций, зарегистрированных на территории РФ;
2. кредитная организация обязана получить предварительное разрешение ЦБ РФ на увеличение своего уставного капитала за счет средств нерезидентов, на отчуждение (в том числе продажу) своих акций (долей) в пользу нерезидентов, а участники кредитной организации – резиденты – на отчуждение принадлежащих им акций (долей) кредитной организации в пользу нерезидентов. ЦБ РФ имеет право наложить запрет на увеличение уставного капитала кредитной организации за счет средств нерезидентов и на отчуждение акций (долей) в пользу нерезидентов, если результатом указанного действия является превышение квоты участия иностранного капитала в банковской системе РФ. Заявление о намерении увеличить уставный капитал кредитной организации за счет средств нерезидентов и об отчуждении акций (долей) в пользу нерезидентов рассматривается ЦБ РФ в двухмесячный срок со дня подачи заявления. Результатом его рассмотрения является разрешение ЦБ РФ на проведение укачанной в заявлении операции или мотивированный отказ в письменной форме. В случае, если ЦБ РФ не сообщил о принятом решении в течение установленного срока, указанная операция считается разрешенной.

ЦБ РФ вправе по согласованию с Правительством РФ устанавливать для кредитных организаций с иностранными инвестициями и филиалов иностранных банков ограничения на осуществление банковских операций, если в соответствующих иностранных государствах в отношении банков с российскими инвестициями и филиалов российских банков применяются ограничения в их создании и деятельности.

Источник