Краудфандинг токенизация майнинг трейдинг блокчейн цепочка блоков

Почему краудфандинг на блокчейне привлекает сотни миллионов долларов

Идея краудфандинга не нова. В XVIII и XIX веках писатели и философы часто привлекали денежные или залоговые инвестиции для своих будущих работ. Через некоторое время эта концепция нашла применение далеко за пределами области искусств. При возведении пьедестала Статуи Свободы правительственного финансирования оказалось недостаточно. В результате была проведена общественная кампания по сбору средств, собравшая более 160 тыс. пожертвований, и именно они помогли завершить строительство.

Однако, только с ростом популярности интернета проекты, и прежде всего — опять же, в сфере творчества и развлечений — получили широкий доступ к финансированию со стороны заинтересованных в них рядовых членов общества.

И вот примерно в 2013 году, когда подразумевающая прямое и равноправное взаимодействие криптовалюта биткоин впервые начала привлекать всеобщее внимание, идея прямой общественной поддержки была объединена с новой технологией блокчейна. В результате этого союза на свет появилась концепция ICO, или Initial Coin Offering: новый, высокоэффективный способ сбора средств в эпоху интернета.

ICO и классический краудфандинг

ICO (перичное предложение токенов) — краудфандинговая кампания на базе блокчейна. У нее много общего с традиционным краудфандингом, но есть и некоторые ключевые отличия.

Как и в случае с традиционным сбором средств, ICO стремится получить инвестиции на новый проект со стороны заинтересованного сообщества. В данном случае, финансирование скорее всего будет осуществляться с помощью биткоина или других криптовалют. Природа этих цифровых валют позволяет отправлять их получателю в любой точке мира, быстро и практически без затрат, а также вне рамок традиционной банковской системы. Всякий, кто когда-либо пробовал перевести средства за границу, сразу оценит эти преимущества.

В обмен на свое вложение, каждый поддержавший проект участник получает соответствующее инвестированной сумме количество токенов. В ранние дни проведение ICO часто подразумевало создание нового, отдельного блокчейна — операция, которая, как правило, достигалась путем копирования кода биткоина и внесения нескольких изменений в его основные параметры — к примеру, изменения общего количество криптовалюты в системе. Были, впрочем, и некоторые крипто платформы, созданные с нуля. В последнее время токены принято создавать и хранить в существующих и зарекомендовавших себя блокчейнах, что значительно упрощает процесс проведения ICO.

Токены могут создавать прибыль различными способам, однако обычно это происходит за счет роста спроса на них, обусловленного востребованностью предоставляемых платформой услуг, поскольку реализация дивидендов на базе блокчейна, будучи крайне простой технической задачей, во многих странах считается незаконной схемой получения прибыли. Как и в случае с биткоином и другими криптовалютами, эти токены подлежат свободному обмену или торговле между пользователями. Если привлекший внимание инвесторов проект окажется успешен, ценность его токенов вырастет.

ICO становятся массовым явлением

Одно из первых ICO было проведено в 2013 году основателями криптовалютной платформы под названием NXT. Для того времени идея была смелой: платформа позволяла любому желающему создавать собственные токены и торговать ими на пиринговых биржах, а также отправлять зашифрованные сообщения и многое другое. Создатели проекта поставили максимальное ограничение сбора средств в 21 BTC, и в кампании приняли участие около 70 инвесторов, получившие свою пропорциональную долю токенов по цене около 2 сатоши. Через несколько месяцев токен NXT стоил на биржах 8-10 тысяч сатоши. Опыт этой кампании лег в основу множества появившихся впоследствии проектов, однако выглядела она как и все, сделанное в духе того времени: прогрессивно, но грубовато.

Золотым стандартом для краудфандинга на блокчейне стал Ethereum, ICO которого было проведено летом 2014 года. Эфириум (Ethereum) — платформа умных контрактов, выполнение кода в которой происходит автоматически, без привлечения доверенных посредников и необратимо, аналогично подходу биткоина в отношении денег. Кампания за один месяц собрала 18 млн долларов в биткоинах. Это была одна из первых историй успеха в деле проведения ICO, а сам Эфириум благодаря собранным средствам существенно вырос и набрал обороты за эти годы. В результате сегодня платформа представляет собой второй по размеру блокчейн с рыночной капитализацией почти 30 млрд долларов.

Прецедент вдохновил многих, вызвав нешуточный интерес. Так наступило время ICO. Когда ситуация на криптовалютных рынках улучшилась и валюта начала расти в цене, интерес резко вырос. Прошлый год оказался богат на крупные ICO, однако судя по всему, и его рекорды покажутся нам незначительным по итогам года нынешнего.

Одной из важных кампаний 2016 года было ICO Waves — платформы для создания «специализированных токенов», разработанной с целью предоставления всем желающим возможности собрать средства и запустить собственный токен. Несмотря на то, что для этой цели вполне подходит и Ethereum, и даже более ранние блокчейны вроде NXT, в свое лучшее время повидавшего многомиллионные и процветающие проекты, проект Waves был разработан специально для того, чтобы сделать этот процесс максимально простым и интуитивно понятным. Waves вызвал немалый интерес сообщества, в результате чего ему удалось собрать 30 000 BTC или 16 млн долларов по курсу того времени.

Сегодня многие видные проекты запускают собственные ICO как на Ethereum, так и на Waves. Сотни миллионов долларов инвестиций уже были вложены в проведенные на эти платформах ICO. Большая часть этой суммы пришлась на Ethereum — следствие большего размера его сообщества, рыночной капитализации и более раннего запуска проекта. В качестве примеров некоторых историй успеха можно привести ICO инновационного браузера Brave (токен BAT), проведенного 31 мая на базе Эфириума и собравшего 35 млн долларов за минуты, системы децентрализованного управления Aragon (Ethereum, 25 млн долларов, 17 мая, менее 15 минут), приложения для рыночного прогнозирования Gnosis (Ethereum, 12.5 млн долларов, апрель), и многих других.

Сегодня наметилась тенденция по одновременно использованию для ICO и Waves, и Ethereum, для обеспечения избыточности и привлечения внимания обоих сообществ. Этот подход недавно помог MobileGo — инициативе, продвигающей криптовалютные платежи среди онлайн-игроков, привлечь рекордную сумму в 53 млн долларов. Кроме того, к ICO стали прибегать не только криптовалютные или виртуальные интернет-проекты: новый подход постепенно проникает и на рынок традиционного венчурного капитала, предоставляя финансирование вполне реальному, материальному бизнесу. Проекту ZrCoin недавно удалось привлечь свыше 7 млн долларов на Waves для запуска экологичного завода по производству диоксида циркония — ключевого сырья для многих промышленных применений.

Конкуренция с венчурным капиталом

В прошлом году в различные ICO было вложено в общей сложности 331 млн долларов, то есть треть миллиарда долларов, на фоне которого меркнут 140 млн долларов венчурных инвестиций, вложенных в блокчейн-стартапы. И эта тенденция только набирает обороты. Сборы восьмизначных сумм уже не редкость, а само перичное предложение токенов по факту превратилось в наиболее прибыльный способ, благодаря которому блокчейн-организации могут обеспечить финансирование своих инициатив.

ICO — конкурент для традиционного венчурного финансирования, хотя его конкурентные показатели в настоящее время весьма невелики: несмотря на общее падение венчурного рынка в 2016 году, его размер по-прежнему составляет внушительные 127 млрд долларов.

Однако блокчейн — это лишь набор инструментов, которые могут быть использования любым необходимым образом, в том числе и для очень эффективного дополнения обычного венчурного финансирования. Starta ICO — еще одна запускаемая на Waves инициатива, представляет собой эффективное сочетание этих двух подходов: проект планирует обеспечивать перспективные восточноевропейские технологические стартапы всеми необходимыми ресурсами («крауд» или обычное финансирование) и иной подготовкой, которые позволят им получить доступ к прибыльным американским рынкам.

Все более вероятным выглядит сценарий демократизации венчурного финансирования с помощью блокчейна, позволяющий людям вкладывать в быстрорастущие компании без типичных для таких случаев преград, с которыми ранее всегда сталкивались обычные инвесторы.

Об авторе

Кайрат Калиев — CEO компании Cross Coin, проводящей ICO Starta Accelerator. Экономист с более чем 13-летним опытом в финансовом секторе, эксперт в области финтеха и экосистем для развития стартапов. В данный момент является заместителем директора департамента финансовых технологий Международного финансового центра «Астана» в Казахстане.

Источник

ICO краудфандинг и краудсейл: этапы и стандарты Blockchain проектов

Начало 21 века можно смело назвать расцветом краудфандинга и ренессансом инди-проектов. В прошлом веке мы стали свидетелями относительной монополизации инновационных секторов экономики. В то время как торговые сети поглощали малые бизнесы, крупные корпорации подминали под себя сферу новых технологий, оставляя очень мало места на рынке стартапам, не имеющим стабильного внешнего финансирования.

Выход был найден с развитием интернета. Чем больше разрасталась глобальная сеть, тем проще стало большому количеству людей собираться в сообщества и даже сообща организовывать свою финансовую деятельность. Так появился интернет-краудфандинг, ставший реальной альтернативой венчурным фондам, к которым до этого вынуждены были идти на поклон молодые бизнесы.

Навигация по материалу:

Первый краудфандинг в интернете

Интересно, что первые примеры онлайн-краудфандинга были зарегистрированы в музыкальной сфере. В конце 90-х популярной практикой для принципиальных инди-групп было выпускать новые альбомы на пожертвования фанатов, а в 1997 году британская группа Marillion таким образом собрала целых $60 тыс. для своего турне по американским городам.

В начале двухтысячных эта модель постепенно становилась мейнстримовой. Малые бизнесы окопались в интернете и превратились в “стартапы”. Появились специальные площадки для проведения краудфандинговых кампаний, самой популярной из которых до сих пор является Kickstarter.

Но несмотря на возрастающую с годами популярность краудфандинга, количество решений, позволяющих решать проблему сбора средств на развитие различных проектов, оставалось недостаточным. Вернее, новые площадки для краудфандинга открывались постоянно, но они просто клонировали существующую модель, не привнося практически ничего нового. Пока блокчейн не явил миру новую парадигму краудфандинга — краудсейл или ICO.

Новая парадигма инвестирования в Blockchain

Изначально ICO возникло как подвид краудфандинга, практикуемый криптовалютными проектами, которые не хотели связываться с венчурным капиталом. Понятное желание для криптоанархистов, учитывая что привлечение венчурных денег для стартапа означает потерю независимости.

Принципиальное отличие краудсейла от краудфандинга заключается в природе актива, который приобретает инвестор. В ходе краудфандинга участник вкладывает в проект фиатные деньги, оформляя, по сути, предзаказ на конечный продукт, который намерен выпустить проект. Краудсейл же предполагает покупку собственно цифровых токенов, с помощью которых он сможет пользоваться сервисами проекта после его запуска. Кроме того, в большинстве случаев такими токенами можно торговать на бирже, а иногда они наделяют инвесторов некоторыми правами акционера.

Интересно, что в ходе эволюции краудфандинга сбор денег перестал являться единственной и важнейшей функцией ICO. Часто выпущенные для краудсейла токены используются в качестве внутренней валюты проекта для совершения различных действий на созданной платформе. Таким образом в рамках экосистемы данной платформы эти токены выполняют сразу несколько технологических и экономических функций. Само существование подобных блокчейн-платформ зависит от ликвидности и движения на рынке их токенов. В таких условиях распределение своих токенов среди заинтересованных в развитии проекта пользователей стало жизненно необходимым.

В 2017 году начался настоящий бум ICO: к настоящему моменту совокупная сумма средств, собранных таким способом, уже превысила миллиард долларов. Тем не менее по-прежнему сохраняется дефицит решений, которые позволили бы инвесторам и стартапам легко находить друг друга. Технологические сложности, связанные с ICO, зачастую оказываются далеко за пределами понимания как участников кампании, так и проектов, которые ее проводят.

Как делается ICO блокчейн проектов

На первых порах для каждого проекта разрабатывался собственный блокчейн, что позволяло идеально подогнать технологические решения под нужды платформы. Между тем создание собственной блокчейн-инфраструктуры — это очень трудо- и ресурсоемкое предприятие. В итоге многие проекты стали делать выбор в пользу того или иного блокчейна, разработанного ранее, поскольку код любого блокчейна находится в открытом доступе.

Первые эксперименты заключались в простом клонировании существующего блокчейна (обычно использовался биткоин). Но и этот процесс оказался сложноват для многих стартапов, которые не могли позволить себе услуги разработчиков в этой инновационной сфере. Кроме того, собственный блокчейн и после краудсейла потреблял много ресурсов — поддержка нод, обеспечение хешрейта и т.д. А учитывая, что к практике ICO начали прибегать и проекты, чей продукт не вращался вокруг блокчейна, на рынке нарастал спрос на простые комплексные решения для стартапов и корпоративных клиентов из реального сектора.

Первыми на спрос откликнулись существующие крупные блокчейн-проекты, разработав простую инфраструктуру для создания на базе своих блокчейнов пользовательских токенов. Самой популярной платформой для токенизации на сегодняшний день является Ethereum, едва ли не половина всех новых проектов используют именно его. В спину ему дышат Waves, NXT, Omni и ряд других конкурирующих решений, каждое из которых стремится занять свою нишу.

Помимо простоты и доступности, эти платформы предлагают и такие важные преимущества, как упрощенную процедуру приема платежей и уже сформированные сообщества инвесторов. Некоторые даже имеют встроенные обменники, где проекты могут размещать свои токены прежде, чем им удастся выйти на настоящие криптобиржи.

С корабля на бал

Как оказалось, криптоактивы могут иметь независимую от продукта ценность и потенциально могут торговаться на биржах задолго до того, как закончится разработка использующей их платформы. Прибыль от спекуляции токенами на свободном рынке является довольно важным мотивом для многих инвесторов, принимающих участие в ICO. Поэтому листинг своих токенов на биржах стал одной из главных задач для большинства современных блокчейн-стартапов.

Проследив эту тенденцию, многие биржи сегодня предлагают свои услуги в качестве хостинга для ICO. Сотрудничая с криптобиржей, проект может быть уверен, что его токены гарантированно окажутся как минимум на одной бирже. А если она славится хорошей репутацией, это подкрепляет и репутацию разработчиков.

Естественно, разные биржи занимаются разными проектами. К примеру, на Yobit присутствуют практически все существующие альткоины, среди которых достаточно много лишенных всякой ликвидности токенов (скамкоинов), в то время как, скажем, Livecoin более избирательны в выборе монет, которые торгуются на их платформе. Примерно так же обстоят дела и с услугами, которые предлагают биржи: они варьируются от банального листинга токенов до сопровождения ICO под ключ.

Подводя итог, необходимо отметить, что специальные платформы для проведения краудсейлов, онлайн-биржи или созданные с нуля блокчейны одинаково хорошо могут подойти для проведения краудсейла. Во многом выбор зависит от целей, которые ставит перед собой проект: те, кому нужно только финансирование дальнейших разработок, могут обойтись обычной эмиссией ERC20 токенов, в то время как тем, для кого важна торгуемость токена, стоит подумать о хостинге ICO на бирже с хорошей репутацией.

Источник