Крауд инвестиции что такое

Что такое краудинвестинг, как он функционирует и как на нем заработать

Инвестпривет, друзья! Коллективные инвестиции – это новый тренд современной экономики. Некоторым предпринимателям действительно проще получить финансирование путем привлечения нескольких частных инвесторов, чем идти в банк за кредитом, выпускать векселя или облигации либо искать бизнес-ангела. Это называется краудинвестинг – коллективное инвестирование в какой-либо коммерческий проект. Разберемся подробнее, что это такое, как на этом заработать, какие есть риски.

Что такое краудинвестинг

У предпринимателя (стартапера), которому срочно нужны деньги, есть несколько способов получить финансирование:

• использовать собственные средства;
• занять у друзей, родственников и дяди Пети из 62-ой квартиры;
• выпустить векселя;
• выпустить кучу облигаций;
• устроить IPO;
• получить кредит в банке;
• найти бизнес-ангела;
• привлечь инвестиции через венчурные фонды или группы инвесторов.

Это традиционные способы привлечения капитала, каждый из которых имеет свои плюсы и минусы, я подробно на них останавливаться не буду, кому интересно – в эту статью.

Краудинвестинг, или коллективное инвестирование, – это относительно новый тренд, особенно на рынке. На Западе краудинвестинг (как и краудфандинг, разновидностью которого и является -инвестинг) – довольно распространенное явление, там созданные десятки и даже наверно сотни площадок, где проекты разного уровня и разной надежности могут получить деньги от частных инвесторов. У нас же таких площадок буквально с десяток.

Многие люди скептически относятся к идее краудинвестинга, мол, раз эти коммерсы не смогли оформить кредит в банке, то их идея не стоит выеденного яйца, и в такой проект не стоит вкладывать свои кровные.

Отчасти это так. С другой стороны, банковский кредит имеет свои минусы и в ряде случаев предприниматель просто не хочет идти в банк за займом. Например:

• у него уже есть кредиты и новый просто не одобрят;
• нужную сумму не одобряют (дают значительно меньше, чем нужно);
• проценты по кредиту слишком высокие, а продукт – низкомаржинальный и поэтому не сможет окупить себя в ближайшей перспективе (к примеру, что-нибудь из области сельского хозяйства);
• кредит нужно отдавать сразу, а продукт пока не может генерировать прибыль (например, есть только прототип).

В конце концов, банк дает кредит на бизнес с условием целевых расходов. А предприниматель, например, вложил все деньги в проект и у него не осталось средств на маркетинг, выплату зарплаты сотрудникам и на завтрак. Банк подобные траты может не посчитать целевыми и сделает предпринимателю а-та-та (ну, с выплатой зарплаты проблем не будет, а вот остальное – вполне себе да).

Но скептики в чем-то правы: в целом краудинвестинг – это штука более рискованная, чем прямое финансирование бизнеса или выкуп ценных бумаг. Как правило, предприниматели прибегают к такой форме заимствований не от хорошей жизни и когда другие варианты уже перепробованы. И бизнес-идея действительно может оказаться плохой. Поэтому нужно всё проверять и перепроверять.

Как работает краудинвестинг

Схема работы краудинвестинга напоминает складчину. Функционирует это так:

• у предпринимателя возникает потребность в финансировании;
• он обращается на специальную краудинвестинговую площадку, где презентует свой проект, указывая сумму, которую нужно собрать (например, 500 000 рублей), минимальный порог входа (т.е. минимальную сумму инвестиции, допустим, 50 000 рублей), будущее вознаграждение инвестора (например, возврат суммы с 20% через 1 год или поэтапные выплаты с доходностью в 15% годовых);
• частные инвесторы заходят на площадку, анализируют проект, вознаграждение, и если им нравится – перечисляют деньги предпринимателю;
• средства на самом деле аккумулируются на счетах краудинвестинговой площадки, и когда сумма достигает целевой – передаются предпринимателю за вычетом комиссии;
• предприниматель инвестирует деньги в производство или разработку, получает прибыль и рассчитывается с инвесторами, перечисляя деньги обратно на краудинвестинговую платформу.

Таким образом, площадка выступает посредником между бизнесменами и частными инвесторами. Она берет на себя работу по анализу бизнеса потенциального заемщика (проверяет законность, легальность, реальность ведения, наличие необходимых разрешений и т.д. и т.п.), проверяет личность инвесторов, направляет финансовые потоки – словом, обеспечивает работу всех схемы.

Виды краудинвестинга

Выше была описана одна из возможных схем функционирования краудинвестинговых площадок. Условно ее можно назвать «финансирование через посредника», так как деньги от инвестора поступают предпринимателю через посредника, который замыкает на себе непосредственно все финансовые процессы. Иначе говоря, один предприниматель получает деньги от нескольких инвесторов.

Но есть и другие схемы работы.

Прямой краудинвестинг. Площадка служит просто витриной. Инвесторы и предприниматели находят друг друга и заключают договор напрямую. Площадка не берет денег за посредничество и вообще не оказывает посреднических услуг – она работает как доска объявлений в газете. Всю ответственность за вложения инвестор берет на себя сам.

Распределенное финансирование (пулы). Здесь площадка отбирает проекты и формирует их в некий пул. Затем она привлекает деньги инвесторов и вносит набранную сумму в пул, т.е. по факту распределяя средства между несколькими проектами. Это снижает риски, так как при дефолте одной организации прибыль всё равно будет – за счет успеха других компаний.

Но есть и минусы: инвесторам приходится долго ждать, пока пул будет сформирован, нет возможности самим выбрать, по каким проектам распределить деньги, да и, честно говоря, прибыли может и не быть, если дефолтнется больше половины компаний в пуле.

Смешанное финансирование. Здесь краудинвестинговая площадка также формирует компании в пулы, но инвестор может выбрать, между какими пулами он будет распределять средства. Например, выберет вложения в IT-компании с большим потенциалом роста, но риском потери денег, или в промышленные компании с небольшими приростом, но значительно меньшими рисками.

Есть и другие формы совместного финансирования. Например, на биржах Simex и Webmoney (shareholder.ru) первичным инвесторам предлагают выкупать доли в проекте, которые потом могут обращаться на вторичном рынке и доступны для покупки сторонними инвесторами. Каждая доля приносит определенную доходность (в процентах от общей доходности проекта). Чем больше количество долей в собственности инвестора – тем больше прибыль. Похоже на акции и дивиденды, не так ли?

Доходность краудинвестинга

Так как краудинвестинг предполагает большие риски, чем альтернативные формы вложения, то и доходность его значительно выше. Предприниматели прекрасно понимают, что инвесторов нужно привлечь большей доходностью, чем при вложениях в облигации или, например, напрямую в венчурные фонды.

Поэтому, как правило, доходность краудинвестинга в России составляет порядка 18-24% годовых в зависимости от проекта, т.е. примерно 1,5-2% в месяц. Иногда это значение может доходить и до 50%, и даже до 75%, особенно, при индивидуальных условиях финансирования. Но нужно учитывать, что чем выше обещания доходности, тем выше риски, что предприниматель не исполнит свои обещания, и инвестор просто потеряет все деньги.

Кроме того, нужно учитывать, что при снижении ключевой ставки доходность краудинвестинга падает, так как бизнесу становится дешевле и проще занять деньги в банке, чем собирать с миру по нитке.

Теперь о сопутствующих расходах, которые снижают доходность инструмента.

При взаимодействии с краудинвестинговой площадкой в качестве посредника риски в целом ниже, так как проекты проходят какую-никакую проверку (к тому же площадка не будет пропускать откровенных мошенников, ведь она рискует своей репутацией). Но при этом придется делиться долей дохода с посредниками. Обычно это 1-2% от суммы инвестиций, но может быть и выше.

Ну и конечно, не забываем о налогах. С прибыли, полученной от краудинвестинга, нужно заплатить 13%. Например, инвестировали 100 тысяч, получили 120 тысяч. Прибыль – 20 тысяч, налог – 2600.

Декларацию составлять и подавать придется самостоятельно.

Недостатки и риски краудинвестинга

Несмотря на то, что краудинвестинг дает хорошую прибыль, у этого способа инвестирования есть немало недостатков.

Отсутствие гарантий и высокие риски. То, что деньги будут, вам никто не гарантирует. Даже если у вас договор. Компания может просто обанкротится, а инвесторам достанутся нули вместо прибыли. Впрочем, тут всё будет зависеть от формы инвестирования. Если вы финансируете проект по методу займа, то станете кредитором 3 очереди, и шансы на получение денег будут выше. Если же покупаете долю или акцию, то это уже 4-ая очередь, и шансов меньше.

Дополнительный риск площадки. Если инвестировать через ненадежного посредника, то он может просто соскамиться и пропасть со всеми делами. К сожалению, на этом рынке можно мошенников, и вместо реальной площадки есть шанс вложиться в пирамиду и потерять все свои деньги.

Есть риск недополучения прибыли. Особенно, если вы инвестируете в проекты не самостоятельно, а через пулы. Площадка может формировать пулы неэффективно, замешивая к хорошим проектам откровенные хайпы и нежизнеспособные компании. В результате качество кредитного портфеля падает, и инвестор вместо ожидаемых 16% годовых получает 5%.

Непонятно, что там с налогами. Технически вы должны заплатить 13% с полученной прибыли, но как это декларировать так, чтобы в налоговой на вас не посмотрели, как на идиота, пока не понятно. Внятных инструкций в законодательстве пока нет.

Сложности с взысканием задолженности. Несмотря на то, что инвестор может заключить договор займа напрямую с компанией, при ее банкротстве или отказе от исполнения обязательства «стрясти» деньги сложно. Особенно, если вложена небольшая сумма, например, 50 тысяч рублей. Больше потратитесь на суды и поездки, если кредитуемая компания находится в другом населенном пункте.

Учитывайте все эти моменты и здраво смотрите на возможности краудинвестинга.

Несколько советов по вложению средств с помощью краудинвестинга

Напоследок – несколько рекомендаций, как повысить шансы на получение дохода и снизить все виды рисков.

Выбирайте только проверенные площадки от солидных компаний. Свои краудинвестинговые площадки есть у Сбербанка, Озона, Альфа-Банка, Росатома. Тут хотя бы риск скама площадки исключен.

Выбирайте надежные проекты. Какой проект считать надежным, я думаю, объяснять не стоит. Это должен быть реальный проект (например, если это стройка, то проверьте, действительно ли ведется работа на указанных участках), он должен иметь вменяемый бизнес-план и приемлемую окупаемость. Идеальный вариант – вложить средства в работающий бизнес, которому требуется расширение.

Убедитесь, что у предприятия низкая долговая нагрузка. Может оказаться так, что коммерс пошел на краудинвестинг из-за высокой закредитованности, и никто другой, кроме мелких частных инвесторов, ему просто не дает в долг. Если долгов слишком много, то банкротство очень вероятно.

Не инвестируйте все деньги в один проект. Распределяйте средства по разным проектам, пулам и даже площадкам. Так вы сможете снизить риски потери денег, даже если одна из компаний уйдет в дефолт, перестав платить, или заплатит не столько, сколько обещала.

Обязательно заключайте договор. Не оферту, а именно договор. Если что-то пойдет не так, то вы с документами сможете обратиться в суд. Если документов не будет, то предъявлять будет нечего. Такая «инвестиция» будет трактоваться как дар.

В целом на краудинвестинге в России заработать можно. Эта сфера инвестирования пока напоминает ситуацию с Диким Западом. Практический любой может застолбить за собой участок земли и начать выкачивать деньги. Но Запад-то Дикий, и пока внятных правил игры нет. Так что риски велики. Я советую очень пристально выбирать проекты для инвестиций и придерживаться строгой диверсификации. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Источник

Краудинвестинг — что это простыми словами?

Когда бизнесу необходимы деньги на расширение, он может привлечь их самыми разными способами. Один из способов, приобретающих популярность в последнее время – краудинвестинг, или коллективное инвестирование. Предприниматель может получить деньги от нескольких инвесторов, а инвесторы , в свою очередь, могут вложить небольшие суммы по разным проектам, снизив свои риски.

Что такое краудинвестинг простыми словами?

Краудинвестинг – это форма коллективных инвестиций, когда несколько вкладчиков финансируют одно предприятие. Когда финансируемая компания получает прибыль, она распределяет ее между теми, кто в нее инвестировал.

Коллективные инвестиции производятся с помощью посредников – краудинвестинговых платформ. Эти площадки оказывают консультационные и финансовые услуги, отбирая достойные проекты и собирая средства на их финансирование. Также впоследствии они отвечают за выплату вознаграждений инвесторам.

В целом краудинвестинг работает так:

• бизнесмен обращается на краудинвестинговую площадку, передает ей необходимые документы для анализа;
• проект размещается на площадке и представляется инвесторам;
• инвесторы анализируют проект и вкладывают в нее деньги;
• если общая минимальная сумма набирается, то она снимается со счета краудинвестинговой площадки и передается (за вычетом комиссии) автору проекта;
• бизнесмен использует средства для развития бизнеса ;
• при получении прибыли бизнесмен рассчитывается с инвестором.

Форма вознаграждения может быть любой. Например, это возврат определенной суммы через какое-то время, ежемесячные или ежеквартальные выплаты (роялти), готовый продукт или даже доля в компании.

Налогообложение краудинвестинга стандартное. Инвестору нужно заплатить 13% (НДФЛ) с полученной прибыли. Средства, внесенные в компанию и затраченные на совершение инвестиции (например, комиссии) можно списать в расходы, уменьшив тем самым налогооблагаемую базу.

Краудинвестинговые площадки не являются налоговыми агентами, так что инвестору нужно будет самому рассчитать сумму налога, подать заявку и уплатить деньги в бюджет.

Плюсы и минусы краудинвестинга

Для инвесторов у этого способа вложения средств много плюсов:

• практически ничем не ограниченная прибыль (некоторые стартапы приносят до 100% годовых);
• можно распределить средства между несколькими проектами, снизив риски;
• небольшой порог входа – на некоторых площадках инвестиции начинаются буквально от 1000 рублей (но в основном – от 50 000);
• отсутствует бюрократия, все инвестиции совершаются онлайн и с помощью электронного договора;
• можно инвестировать через разные платежные системы и в разных валютах.

Но есть и существенные минусы, которые нужно учесть:

• доходность никто не гарантирует, стартапы могут и не оправдать себя;
• добавляется риск мошенничества или банкротства самой краудинвестинговой площадки;
• отсутствует прозрачность вложений, в частности у инвестора нет прямого контроля за расходом привлеченных средств;
• большие комиссии, которые приходится отдавать посредникам (краудинвестинговым площадкам);
• в целом компании, привлекающие деньги через краудинвестинг, отличаются низким кредитным рейтингом.

Таким образом, краудинвестинг, с одной стороны, это быстро, просто и доходно, а с другой стороны – эта быстрота и простота чреваты дополнительными рисками, с которыми придется мириться.

Схемы краудинвестинга

Существует несколько наиболее популярных схем краудинвестинга, которые реализуются на площадках.

1. Инвестор может сам выбрать компанию, в которую вкладывает деньги. Площадка просто предлагает несколько вариантов, которые инвестор может проанализировать. Можно вкладывать средства сразу в несколько проектов.
2. Площадка отбирает проекты, формирует из них пулы, а средства инвесторов распределяются сразу по всем пулу. Доходность проектов считается вместе и вознаграждение инвесторам выплачивается по итогам возвратов средств от всех заемщиков (за исключением потерпевших дефолт).
3. Площадка формирует пулы из проектов, а инвестор сам может выбрать, в какие именно пулы он инвестирует. Например, если он склонен к риску, то может выбрать IT -компании с большим потенциалом роста, если аппетит инвестора меньше – то «классические» промышленные компании.

Кроме того, иногда краудинвестинговые площадки формируют свои уникальные схемы – эта сфера еще находится в стадии зарождения, и простора для экспериментов – много.

Сколько можно заработать на краудинвестинге?

Доходность отдельно взятого проекта в рамках краудинвестинга может достигать и 100%, но в реальности прибыли намного скромнее. Чаще всего стартапы получают финансирование от инвесторов на основании договора займа с фиксированной процентной ставкой. Большую доходность можно получить, если участвовать в капитале компании напрямую, купив долю.

Доходность также зависит от схемы краудинвестинга. Если инвестор вкладывает средства в конкретную компанию, то прибыль обговаривается договором и может быть практически любой. Если же инвестор вкладывает в пул компаний, то доходность определяется как средняя от всех проектов за минусом невозвратов.

Так, площадка Альфа-Поток обещает доходность на уровне 17-27% в год. В реальности, как отмечают сами инвесторы, получается примерно 7-15% в зависимости от выбранного пула. И это без учета налога, который отнимает еще некоторую часть прибыли.

StartTrack , предлагающий инвестиции основном в инновационные проекты, обещает прибыль до 25% в год. Аналогичная площадка SIMEX – до 65%.

Созданная под покровительством Росатома краудинвестинговая площадка АтомИнвест, предлагающая инвестиции в реальный бизнес, предлагает доходность до 30%. А вот Penenza , специализирующаяся на финансировании компании, участвующих в торгах, обещает прибыль от 20% в год без указания верхнего порога.

Риски краудинвестинга

В целом краудинвестинг считается рискованной инвестицией сразу по ряду причин:

• Компания, привлекающая средства, может оказаться неэффективной и обанкротиться. В этом случае вернуть свои инвестиции получится только через суд в порядке очереди после формирования пула кредиторов. Каким именно станет краудинвестор в очереди – будет зависеть от типа договора.
• Компания может оказаться мошенником. К сожалению, и такое тоже бывает. Предприниматель может получить финансирование на проект, которого, по сути, и нет. Естественно, что инвесторы ничего в итоге не получат. Сейчас число таких мошеннических проектов стремительно сокращается, особенно, на площадках краудинвестинга, так как там проводится отбор реально работающих предприятий и ведется контроль возврата средств. Но если инвестировать в проект напрямую, минуя посредников, можно столкнуться с мошенниками.
  
• Краудинвестинговая площадка может обанкротиться или оказаться мошенником. Сейчас этот риск становится менее вероятным, так как с 2020 года начинает действовать так называемый «закон о краудинвестинге». Но откровенные хайпы и мошеннические площадки, работающие вне российского правового поля, могут по-прежнему появляться. Поэтому, чтобы избежать подобного риска и не вложиться в пирамиду, где вместо проектов – просто красивые картинки, стоит инвестировать в стартапы посредством авторитетных и крупных площадок.
• Риск недополучения доходности. Он возникает при инвестировании в пулы компаний. Краудинвестинговые площадки сами формируют пулы проектов, и могут включить в набор как сильные компании, так и с низкой кредитоспособностью. В результате из-за серии дефолтов общая доходность пула снижается, и инвестор вместо обещанных условных 25% годовых получает только 15%. Если самостоятельно отбирать проекты, то можно повысить общую доходность, но здесь придется полагаться исключительно на свои знания и свою интуицию.
• Риск «заморозки» активов. Компания, которая получали финансирование, может не уйти в откровенный дефолт, то при финансовых трудностях может приостановить выплату процентов. В таком случае инвестиция будет «заморожена». От инвестора могут понадобиться дополнительные вливания в тот же проект – либо согласие на реструктуризацию задолженности со снижением процентной ставки, что негативно скажется на доходности.
  

Чтобы снизить данные риски, необходимо диверсифицировать вложения, распределив средства между разными площадками и разными проектами.

Площадки краудинвестинга в России

На Западе краудинвестинг уже давно стал популярным средством альтернативного финансирования, в России же данное направление еще развивается.

С 1 января 2020 года начинает действовать «Закон о краудинвестинге», который определяет правила игры на рынке краудфандинга и краудинвестинга. Теперь площадкам для привлечения средств недостаточно просто соблюдать законодательство, к ним добавились требования:

• иметь уставной капитал – от 5 млн рублей;
• получать лицензию от регулятора (ЦБ);
• раскрывать информацию о комиссиях;
• публиковать отчетность.

Платформа после прохождения проверки будет включена в специальный реестр ЦБ.

Ограничена и максимальная сумма инвестиций. Неквалифицированные инвесторы не смогут расходовать на таких площадках более 600 тысяч рублей. Для квалифицированных инвесторов таких ограничений нет.

В настоящий момент действуют такие краудинвестинг площадки в России:

1. Альфа-Поток. Один из пионеров краудинвестинга в России. Платформа позволяет инвесторам вкладывать средства в пул проектов (от 10 до 20 компаний малого и микробизнеса). Обещанная доходность – на уровне 17,5-27,3%. Минус заключается в том, что инвесторы не могут сами выбирать пул для вложений, а также существуют очередь на инвестирование, если в данный момент Альфа-Банк не отобрал нужное количество проектов для финансирования.
2. StartTrack. Площадка создана в 2013 году при поддержке Фонда Развития интернет-инициатив. Она предлагает инвестировать в основном в компании высокотехнологичного и реального сектора экономики (промышленность, машиностроение, девелопмент, сельское хозяйство и т.д.). Является лидером краудинвестинга в России – почти 40% всех проектов получают финансирование через нее. Декларируемая доходность – до 25% годовых в зависимости от проекта, минимальная сумма вложений – от 100 тысяч рублей.
3. Simex. На платформе можно профинансировать финтехпроекты, в том числе построенные на технологиях блокчейна. Площадка позиционирует свою работу как продажу инвестиционных долей различных проектов, на которые начисляются дивиденды . Размер инвестиций – от 1 доллара, доходность – 24-65% от чистой прибыли проекта.
4. Penenza. Площадка была создана специально для финансирования крупных компаний, работающих по госконтрактам. Средства привлекаются в основном для закрытия кассовых разрывов и пополнения оборотного капитала, поэтому инвестиции в целом обеспечены. Доходность – от 20% годовых.
5. Город Денег. Одна из старейших краудинвестинговых платформ в России. Обеспечивает связь между инвесторами и предпринимателями, далее они напрямую заключают договор о финансировании. Площадка обеспечивает электронный обмен документами и денежными средствами. Обещанная доходность – более 20% в год.
6. АтомИнвест. Новая площадка, созданная при поддержке Росатома. Здесь можно профинансировать проекты реального сектора экономики, в основном, из сферы промышленности. Минимальная сумма инвестиций – от 50 тысяч рублей, а декларируемая доходность – до 30% годовых.
7. Ozon. Invest . Платформа создана при участии онлайн-ритейлера Озон.ру. На ней можно инвестировать средства в компании, занимающие поставкой товара для онлайн-магазин. Сумма вложений – от 10 тысяч рублей, доходность – до 18% в год.

Заключение

Таким образом, инвестиции в краудинвестинг в России возможны, причем под хороший процент и с возможностью управлять рисками. Лучше вкладывать средства через надежные платформы и с самостоятельным выбором проектов для инвестирования.

Источник