Косвенные инвестиции
Косвенные (непрямые) инвестиции – это вложения денежных средств, которые подразумевают присутствие третьей стороны. Важнейшей особенностью данного вида капиталовложения является тот факт, что вкладчик инвестирует свои финансовые средства в ценные бумаги организации и не преследует цель управлять ими. При этом доля вложений не должна превышать 10 % от всего объёма ценных бумаг, иначе это будут не косвенные, а прямые инвестиции.
Важно понимать, формирование косвенного капиталовложения осуществляется тогда, когда накопления потенциальных инвесторов преобладают над денежными накоплениями производственной сферы.
Косвенное инвестирование встречается в различных формах деятельности, к которым относятся:
- Инвестирование в фонд, преобразуя их в ценные государственные бумаги;
- Капиталовложения в долговые государственные обязанности;
- Инвестирование в акции, облигации и другие бумаги, созданные иностранными организациями (международные финансовые институты);
- Инвестирование в драгоценные бумаги представителей организаций;
- Капиталовложения в страховые организации, осуществляемые приобретением страховых полисов.
Важно! При выборе косвенного инвестирования, существует два способа их реализации: при помощи брокера, который даёт инвестору полную информацию по объекту вклада и благодаря инвестиционным фондам, которые все тонкости и нюансы, возникающие при вложении денежных средств берут на себя!
Косвенное вложение очень популярно среди неопытных инвесторов из-за того, что способно давать ряд следующих преимуществ:
- Практически не требуется участия в инвестиционной деятельности и, как следствие, минимальная трата времени;
- Капиталовложениями распоряжаются профессионалы;
- Контроль государства, путём регламентирования финансовых институтов;
- Сведение рисков к минимуму, за счёт распределения инвестиционных средств.
Однако, помимо достоинств, предложенный способ инвестирования имеет и недостатки:
- Нет контроля над вложенными средствами;
- Уменьшение общего дохода по причине комиссионных сборов за оказываемые посредником услуги;
- Общая доходность невелика;
- Необходимость осторожного подбора посредника, распоряжающегося инвестиционным капиталом (проектом) на рынке.
Подводя итог, стоит добавить, при косвенном вложении финансовых средств в роли посредников выступают финансовые брокеры, паевые инвестиционные фонды, частные банки и другие. Вследствие чего, доход от данного способа инвестирования можно смело отнести к прибыли, полученной пассивным способом.
Что такое косвенные инвестиции? Какие они несут преимущества? Смотрите в видео:
Источник
Что такое косвенные инвестиции
Все виды инвестиций можно условно подразделить на две основные группы:
- Прямые инвестиции
- Косвенные инвестиции
О том, что такое прямые инвестиции вы можете прочитать здесь. А сейчас мы поговорим о том, что принято называть косвенным инвестированием денежных средств.
Приведённая выше классификация производится по характеру участия инвестора в самом процессе. Если в прямых инвестициях, он может не только выбирать объекты, но и принимать участие в их управлении (развитии), то при косвенном инвестировании участие инвестора своими деньгами сводится к минимуму. В данном случае его капиталом управляют профессионалы, берущие в обмен на свои услуги определённый процент от него. Причём процент этот берётся в независимости от того прибыльным или убыточным был расчётный период времени.
Прямые инвестиции предполагают стремление к максимально возможному контролю над объектом инвестирования. В идеале – это приобретение контрольного пакета акций. Косвенное инвестирование, как правило, сводится к покупке, куда меньших долей (в том случае, когда доля в собственности инвестора превышает 10%, говорят уже о прямом инвестировании). Таким образом, доли всех миноритарных акционеров (в капитале любой произвольной акционерной компании) можно назвать косвенными инвестициями, а доли мажоритарных акционеров – прямыми инвестициями.
В противовес прямому, косвенное инвестирование не предполагает участие инвестора в управлении объектом инвестиций. Более того, он вообще может не знать о том, куда направляются его деньги (в случае, например, с ПИФом). В принципе, здесь существуют два основных варианта:
- Либо инвестор принимает свои решения на основе квалифицированных консультаций (брокера, профессионального инвестиционного консультанта и т.п.);
- Либо он просто передаёт свои деньги в профессиональное управление (в инвестиционный фонд, например).
В случае прямого инвестирования предполагается возврат денежных средств в течение довольно длительного периода времени. Вы как минимум должны дождаться пока они принесут свои плоды, а в случае прямого вложения денег в бизнес, этот процесс может быть весьма и весьма затянутым. А при косвенном инвестировании можно забрать свои деньги практически в любой момент времени (в соответствии с правилами того или иного инвестиционного фонда).
По сути своей, косвенное инвестирование – это источник пассивного дохода, при котором инвестор не занимается ни чем иным кроме периодического получения процентов (в случае удачного размещения денежных средств) от организации, занимающейся управлением его деньгами за определённый процент комиссионного вознаграждения.
Простые примеры косвенного инвестирования
Предположим, что вы решили вкладывать часть заработанных денег в акции определённой компании. Например, это может быть та компания, в которой вы в настоящее время трудитесь. С каждой зарплаты вы приобретаете по 10 акций, а затем следите за их ростом и регулярно получаете дивиденды. При этом, хотя формально вы и имеете право голоса на общем собрании акционеров, но этот голос настолько слаб (его сила пропорциональна той доли акций компании, которыми вы владеете), что не оказывает никакого влияние на судьбу компании.
Возможно, у вас есть свои мысли по поводу того, как улучшить работу своего предприятия, как модернизировать его структуру и увеличить прибыль. Но эти мысли никому кроме вас самих не интересны (или к ним никто не хочет прислушиваться) и вы вынуждены трудиться, подчиняясь недальновидной (с вашей точки зрения) политике руководства компанией.
Предположим далее, что в один прекрасный момент вы становитесь обладателем солидного выигрыша в лотерею и решаете вложить его всё в те же акции, всё той же компании. В результате вы становитесь обладателем контрольного пакета (для простоты примера будем считать, что в данный момент времени сложились такие обстоятельства, что его можно было приобрести). Теперь вы принимаете непосредственное участие в управлении, а ваши инвестиции из разряда косвенных, перешли в прямые.
Ну, или совсем простой пример косвенного инвестирования – это вложение денег в паевой инвестиционный фонд. Покупая паи такого фонда, инвестор не заморачивается тем, куда в итоге будут направлены его деньги (будь то акции или прямые инвестиции в бизнес). Всё что он ожидает в итоге, это профессиональное управление его деньгами имеющее своим следствием определённый процент прибыли.
Достоинства и недостатки косвенных инвестиций
Начнём с достоинств:
- Высокая ликвидность в сравнении с теми же прямыми инвестициями. Всегда можно перераспределить свои вложения между различными фондами.
- Немаловажным достоинством является простота и доступность такого вида инвестирования, что делает его привлекательным для широких масс непрофессиональных инвесторов. В наше время, практически каждый желающий может вложить свои деньги в паевой инвестиционный фонд или прикупить пару-тройку акций.
- В случае вложения денег в инвестиционные фонды, инвестор автоматически получает хорошую диверсификацию внесённых средств. Его, даже совсем незначительная, сумма будет распределена между всем спектром объектов инвестиций, которыми занимается фонд.
- Все официальные финансовые институты, привлекающие денежные средства в качестве косвенных инвестиций, подлежат обязательному контролю со стороны государства (что, так или иначе, говорит об их относительной надёжности).
Есть, конечно, и свои недостатки, к которым можно отнести, например:
- Отсутствие контроля со стороны инвестора над тем, куда в конечном итоге будут направлены вложенные им денежные средства. Но с другой стороны это не что иное, как обратная сторона медали, своеобразная плата за то, что всё управление капиталом перекладывается на плечи профессионалов.
- Уровень дохода напрямую зависит от профессионализма управляющих и, как правило, цифры здесь довольно консервативные.
- Необходимость отдавать часть вложенных средств в качестве вознаграждения управляющим. Причём процент вознаграждения привязывается, как правило, не к сумме полученной прибыли, а к сумме вложенных средств. То есть, вознаграждение будет выплачиваться в независимости от результатов работы управляющего (независимо от того прибыль была получена или убыток).
Источник
Косвенные инвестиции
Косвенные инвестиции это вложение инвестиционного капитала инвестора в объекты указанные посредниками. Посредниками выступают финансовые и инвестиционные консультанты, фонды и другие финансовые институты и организации.
Когда речь идет об иностранных вложениях, определение косвенных инвестиций немного видоизменяется и принимает следующую форму.
Иностранные косвенные инвестиции это участие инвестора в деятельности фондового рынка либо соответствующей финансовой структуры зарубежного государства.
Главной особенностью косвенных инвестиций можно назвать тот факт, что инвестор вкладывает деньги в ценные бумаги компании и не стремится получить доступ к её управлению. Объём таких вложений не может превышать 10 процентов от общего объёма бумаг. В противном случае инвестиции перейдут из разряда косвенных к прямым.
Объёмы косвенных вложений увеличиваются тогда, когда сбережения граждан превышают сбережения производственного сектора. Этот механизм запускается при наличии отлаженных инструментов.
Косвенным инвестированием можно назвать одним из способов пассивного заработка, процент доходности которого оговаривается в момент заключения договора/сделки.
Всё чем занимается инвестор это получение прибыли от инвестиций за минусом комиссии, которую он оплачивает за оказанные услуги (консультационные, услуги по осуществлению сделок на его личном счете, услуги по обслуживанию счета и т.д.).
Здесь возникает важный момент. Компания, в которую осуществлены вложения может находиться как на территории страны, так и на территории зарубежного государства.
Соответственно все инвестиционные операции будут регулироваться законами той страны, где ведёт свою деятельность объект вложений. Это необходимо учитывать каждому инвестору, если он не хочет столкнуться с проблемами вывода прибыли и т.п.
Формы осуществления
Исходя из определения, можно выделить следующие формы косвенной инвестиционной деятельности:
- инвестирование капитала в фонд, аккумулирующий привлеченные средства в ценных бумагах государства
- инвестирование в долговые обязательства страны
- инвестирование в ценные бумаги, выпущенные международными финансовыми институтами
- вложения в ценные бумаги компаний-резидентов
- инвестирование в страховые организации путём покупки их страховых полисов.
Посредниками в инвестировании средств инвестора выступают следующие финансовые институты:
- инвестиционные компании и инвестиционные консультанты
- инвестиционные фонды
- брокеры
- коммерческие банки, предоставляющие услуги доверительного управления
- страховые организации.
Здесь возможны два пути. В случае если вы пользуетесь услугами брокера, он обязан предоставить своему клиенту полный спектр консультаций и рекомендаций по выбору объекта вложения капитала, по его возможным сильным и слабым сторонам, инвестиционным ожиданиям. Другими словами дать исчерпывающую информацию и ответить на все вопросы инвестора. Однако решение об инвестировании средств принимает только сам инвестор.
В случае если инвестор не обладает временем либо желанием разбираться во всех тонкостях процесса, а планирует передать весь собственный капитал под полное управление компетентных специалистов, то целесообразно воспользоваться услугами инвестиционных фондов. Всё что остается инвестору это ждать результата, всю работу за него осуществит фонд, в который он вложил средства.
Преимущества и недостатки
- экономия времени
- средства находятся под присмотром профессионалов
- государственное регулирование финансовых институтов, в которых размещены активы частных инвесторов
- диверсификация вложений и снижение уровня инвестиционных рисков.
- отсутствие контроля над капиталом
- снижение общей прибыли из-за оплаты комиссии за оказанные услуги посреднику
- не высокий уровень дохода
- необходим тщательный и скрупулёзный выбор посредника, которому будет поручено управление капиталом (от этого выбора зависит и доход, и риски и т.п.).
При прочих равных условиях опосредованные (косвенные) инвестиции более благотворно влияют на рост инвестиционных потенциалов компаний. Данное утверждение работает при должном уровне государственного контроля над финансовыми посредниками и приемлемой степени диверсификации вложений у самого инвестора.
Источник
Косвенные инвестиции
Инвестиция – это такой способ вложения какого-либо капитала, обеспечивающий либо сохранение, либо увеличение вложенного капитала. По характеру участия, можно выделить: прямые инвестиции и непрямые (косвенные) инвестиции. В данной статье поговорим именно о косвенных инвестициях.
Косвенные (непрямые) инвестиции – это вложения инвестиционного капитала через различных посредников, в качестве которых могут быть консультанты, как инвестиционные, так и финансовые, а также различные финансовые фонды и организации (например, коммерческие банки). В качестве средств могут выступать ценные бумаги, лизинг (для лизингодателя), а также предоставленные кредиты.
Формы непрямых инвестиций:
1. Вложение капитала в фонды заграничных стран, аккумулирующие инвестируемый капитал в ценных бумагах данного государства;
2. Вложение капитала в долговые государственные обязательства;
3. Вложение капитала в ценные бумаги, которые выпустили международные финансовые институты.
Рассмотрим преимущества косвенных инвестиций, к которым можно отнести следующее :
— Экономия времени. Самостоятельное открытие счета в любом выбранном вами банке не займет у вас много времени.
— Профессиональный присмотр. Нет необходимости беспокоиться за сохранность вложенного капитала, профессионалы знают свое дело.
— Государственный контроль. Все российские банки, доверительные фонды находятся под контролем у государства, что служит хорошим плюсом для начинающих инвесторов.
Низкий уровень инвестиционных рисков, благодаря диверсификации.
Существуют также и недостатки косвенных инвестиций, к которым относятся:
— Отсутствие контроля над бизнесом. При данном способе инвестирования (то есть через посредников) исчезает контроль инвестора над бизнесом.
— Оплата услуг посреднику. Так как вы будете обязаны заплатить посреднику, за проделанную работу, ваша общая прибыль будет снижена.
— Уровень дохода может быть не таким, каким вы его предполагали.
Ну и напоследок, прежде чем делать вложения капитала, подумайте, ведь инвесторы могут столкнуться со многими проблемами, такие как коррупция, инфляция, дефолты и другими неприятными факторами. Поэтому рекомендуем вам учитывать все ситуации и риски в совокупности.
Источник