Корреляция биткоина с долларом

«Доллару придет конец». Биткоин против американской валюты

В скором времени котировки доллара упадут из-за денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС), пишет Bloomberg. Экономисты, опрошенные изданием, указывают на сходство нынешней ситуации с 1985 и 2002 годами, когда наблюдалось снижение потока иностранных инвестиций и ослабление курса американской валюты. Сейчас поводом для подобных прогнозов стало снижение базовой ставки ФРС до 0-0,25 процента.

Эксперты подчеркнули, что на данный момент преждевременно говорить о крахе доллара как главной мировой резервной валюты, так как большинство международных сделок по-прежнему проводится в нем. Также слабый доллар играет на руку американским экспортерам и позволит сократить дефицит платежного бизнеса, о чем неоднократно говорил президент Дональд Трамп. Однако происходящее на валютном рынке является подтверждением того, что доллар долгое время был переоценен.

Несмотря на негативные прогнозы на курс USD, он остается лучшей «валютой-убежищем», по мнению аналитиков Morgan Stanley. Они объяснили, что даже несмотря на снижение котировок доллара низкие ставки делают его более привлекательным для сделок кэрри-трейд. Это означает, что инвесторы занимают позицию в валюте с низкой доходностью для вложений в высокодоходные активы, чтобы получить процентную разницу.

Для ослабления позиций доллара относительно других мировых валют (евро, иены, юаня и т.д.) есть объективные причины, считает руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев. ФРС вливает в американскую экономику порядка $10 трлн, что может привести к росту инфляции в США. Однако для очень сильного падения котировок USD относительно других валют нужно, чтобы валюты главных американских торговых партнеров укреплялись.

Это относится к канадскому доллару, китайской иене, мексиканскому песо и евро. На фоне глобального кризиса говорить об их укреплении не приходится — все валюты сдают позиции, укрепляется лишь золото и серебро. Происходит синхронное снижение валют развитых стран, а доллар снижается сильнее благодаря стремительному росту денежной массы в США.

Деев добавил, что у американской экономики уже начались серьезные проблемы — во втором квартале ВВП упал на рекордные 32,9%, чего не происходило даже во времена Великой депрессии. При этом европейская экономика упала на 10%.

«На восстановление отраслей и секторов потребуется гораздо больше времени, чем ранее прогнозировалось — быстрого отскока от дна не будет. На этом фоне возможно снижение американских фондовых индексов, но вряд ли будут такие же падения, как весной. Биткоин на этом фоне может продемонстрировать схожую с биржами динамику. По крайней мере, в первом и втором кварталах криптовалюта повторяла движение американских биржевых индексов», — спрогнозировал эксперт.

В текущий кризис высокую корреляцию показали биткоин и ведущий фондовый индекс США S&P 500. Котировки обоих инструментов во время мартовского обвала и в последующие месяцы росли и падали практически одновременно. За последние шесть месяцев индекс вырос более чем на 50%, криптовалюта — на 200%. В то же время значение S&P 500 сильно зависит от состояния американской экономики в целом и положения доллара в частности.

По мнению аналитика CoinDesk Омкара Годбоула, обратная корреляция между биткоином и долларом усилилась в июле, поскольку инвесторы ищут альтернативные активы-убежища. 20 августа индекс USD, который отслеживает стоимость американской валюты по отношению к другим резервным валютам вырос на 1%, это самый большой однодневный рост за два месяца.

Однако за последние четыре недели показатель сократился с 97 до 92, тогда как биткоин дорожал с $9000 до $12 400 на пике. На прошлой неделе на фоне укрепления доллара курс криптовалюты падал до $11 780. Поэтому продолжающееся восстановление USD может негативно отразиться на котировках BTC. Годбоул не верит в возможность серьезного падения доллара, так как процентные ставки будут оставаться на низком уровне для стимулирования экономики, а ФРС будет принимать более радикальные кредитно-денежные меры.

Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.

Источник

Зеленая зависимость. Как доллар влияет на биткоин

Сегодня, 24 августа, курс доллара на открытии торгов Московской биржи снизился по отношению к рублю на 0,37%, до отметки в 74,52 руб., курс евро опустился на 0,26%, до 87,98 рубля. Банк Goldman Sachs спрогнозировал, что курс американской валюты, вероятно, останется низким еще долгое время. Аналитики назвали несколько факторов для сохранения циклической слабости USD.

Среди них: завышенность курса доллара, реальные ставки США, которые, вероятно, останутся отрицательными на протяжении нескольких лет, устойчивый рост мировой экономики после окончания пандемии COVID-19. Однако специалисты также назвали ряд факторов, которые могут оказать поддержку котировкам американской валюты в ближайшие недели.

В августе эпидемиологическая обстановка в США улучшилась на фоне роста заболеваемости во многих регионах мира, включая Европу. В краткосрочной перспективе инвесторы могут начать смотреть на страну с несколько большим оптимизмом, уверены в Goldman Sachs.

Теперь дальнейшая политика ФРС уже не так очевидна. Доходность защищенных от инфляции облигаций Казначейства США (TIPS) прервала снижение вместе с индексом доллара, так как рынок ждет прояснения позиции регулятора.

Также положительно повлиять на котировки доллара может Национальный съезд Республиканской партии. Если по ее итогам разрыв между Джо Байденом и Дональдом Трампом сократится, это должно оказать поддержку USD. Помимо этого в ближайшее время Трамп может спровоцировать очередную эскалацию конфликта между США и Китаем, что должно дополнительно поддержать курс доллара.

В июле усилилась обратная корреляция между биткоином и долларом, поскольку инвесторы начали искать альтернативные активы. Например, за последние четыре недели индекс USD DXY, которые отслеживает стоимость американской валюты по отношению к резервным валютам сократился с 97 до 92, тогда как биткоин дорожал с $9000 до $12 400 на пике.

Поэтому возможное восстановление американской валюты может негативно отразиться на стоимости биткоина и наоборот, слабый доллар должен положительно повлиять на котировки BTC. Старший аналитик Bestchange.ru Никита Зуборев отметил, что сегодня действительно заметна обратная корреляция между долларом США и биткоином, но какая-либо доказанная причинно-следственная взаимосвязь при этом отсутствует.

Частично это объясняется тем, что рынками в достаточной мере управляют эмоции, при изменении настроения на рынке меняется поведение инвесторов. При этом сложно отследить зависимость настроений с конкретным поведением рынка и нельзя гарантировать, что подобные паттерны поведения сохранятся в будущем. По этой причине не стоит ориентироваться на корреляцию между USD и BTC, считает эксперт.

«Мы по-прежнему смотрим оптимистично и ожидаем роста стоимости биткоина вплоть до середины 2021 г. По нашим оценкам, цена криптовалюты в этом году уже не должна опуститься ниже $10 000», — спрогнозировал Зуборев.

CEO биржи EXMO Сергей Жданов добавил, что обратная связь между долларом и биткоином присутствует, однако какого-то значимого укрепления американской валюты нет. Стоимость BTC опустилась ниже отметки в $12 000, так как это значимый психологический уровень и при его достижении произошла фиксация части длинных позиций, которая совпала с ростом фондового рынка.

«Точно также ведет себя и золото — вот там действительно мы видим четкую зависимость с ценой биткоина», — заключил специалист.

Ранее Bloomberg предсказал скорое падение котировок доллара из-за кредитно-денежной политики ФРС. Экономисты, опрошенные изданием, указали на сходство нынешней ситуации с 1985 и 2002 годами, когда наблюдалось снижение потока иностранных инвестиций и ослабление курса американской валюты. Сейчас поводом для подобных прогнозов стало снижение базовой ставки ФРС до 0-0,25%.

Биткоин втрое подорожал с марта текущего года. В августе криптовалюта несколько раз преодолевала отметку в $12 000, но пока не смогла закрепиться выше этого значения. 22 августа курс монеты опускался до $11 400, после чего начал постепенно расти. На данный момент главная цифровая монета торгуется на уровне в $11 779.

Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.

Источник

Сильная корреляция между Bitcoin (BTC) и индексом доллара наводит на мысль о том, что коррекция рынка завершилась

Bitcoin (BTC) пел под дудку доллара США настолько долго, насколько мы можем вспомнить. Так обстоит дело с долларом США и развивающимися рынками. Приведенный выше график индекс доллара показывает, как Bitcoin (BTC) вел себя на критических этапах индекса доллара Доу Джонса (Dow Jones) в течение последних нескольких лет. В июле 2014 года индекс начал новый рост. Как только сформировалась первая свеча этого роста , Bitcoin (BTC) погрузился во вторую коррекцию. Bitcoin (BTC) торговал реактивно, а не проактивно все это время.

В январе 2018 года, когда индекс доллара прорвался ниже своего восходящего канала, Bitcoin (BTC) сделал новый рекордный максимум. Важно отметить, что Bitcoin (BTC) ждал ключевых событий в каждой точке цикла, чтобы отреагировать. В августе 2018 года индекс доллара сформировал двойную вершину и снова столкнулся с историческим сопротивлением и отказом.

После отклонения индекс доллара продолжает торговаться в восходящем канале. Тем не менее, ценовое действие было зеркальным отражением того, что было до 2017 года, когда индекс доллара рос, а не падал. В настоящее время цена торгуется в восходящем канале, но крайне маловероятно пробить историческое сопротивление на 12285, если не произойдет чего-то беспрецедентного.

Исключая смягчающие обстоятельства, есть большая вероятность того, что индекс доллара сломает восходящий канал в сентябре, что вызовет долгожданный разворот тренда на криптовалютном рынке. Если индекс доллара будет следовать той же схеме, что и раньше, ожидается его консолидация перед пробоем. Однако, если все произойдет так, как ожидалось, и индекс доллара будет симметричным, 2022 год действительно может стать годом глобального валютного кризиса, и в то время Bitcoin (BTC) вполне может достичь оценки в миллион долларов или выше.

Источник

Корреляция криптовалют, наглядный разбор причин

Друзья! Я неоднократно становился свидетелем ожесточенных споров здесь и в своем чате Телеграм по поводу взаимодействия криптовалют на графиках.

Для того, чтобы раз и навсегда положить им конец, я воспользовался услугой премиум-подписки (хоть где-то пригодилась) :D, чтобы наглядно продемонстрировать это явление.

Если взглянуть на график даже невооруженным взглядом, становится понятно, что корреляция есть, и я неспроста выбрал для анализа Ethereum (синий) и Bitcoin cash (оранжевый). С эфиром все достаточно просто и понятно, он коррелировал с Биткойн всегда и в данную секунду придерживается традиций. А вот вокруг Бикеш, который появился на рынке совсем недавно, появляется много противоречивых мнений. Например, от моего любимого хейтера (вы все знаете, о ком идет речь), который заявляет, что корреляции нет.

Но вот же она? биток растет — Бикеш реагирует на это ростом, биток падает — Бикеш падает вместе с ним. Вы скажете: «Эй, парень! а что насчет отрезка с 25 по 29 августа?». А я вам отвечу, заглянув на график сложности добычи обеих монет, что в эти дни на рынок пришла последняя попытка Джихана Ву (владелец bitmain и aintpool) доминировать над биткойном, однако, на неё майнеры уже не повелись как 19-го числа и понимали, что период сложности закончится примерно к 27 августа. Что же они сделали, опасаясь за сбережения? Начали сливать намайненное! Думаю, что Джихан так же присоединился 😀 Отсюда и разница в движении, которая, я смею заметить, очень быстро сошла на нет 😉

Главной причиной такого взаимодействия всех топовых альтов с худо-бедно ощутимой капитализацией и биткойн, проста. Когда флагман криптомира падает, на всем рынке сеется паника из-за подрыва веры в индустрию. Когда растет, наоборот, люди начинают верить в будущее криптовалют и несут нам свои деньги.

Из всего этого следует мораль: в своих длинных и коротких позициях отталкивайтесь от тренда биткойн и будет вам счастье 😉
Старался для вас, не забывайте ставить лайки, это будет лучшим вознаграждением за труды 🙂

Источник

Корреляция криптовалют, как альткоины зависят от биткоина

Ранее мы рассматривали вопрос о правильном подходе к выбору валют для формирования портфеля: Торговля криптовалютой для начинающих, план действий и когда выводить в наличные. Сегодня попробуем немного расширить понимание в этом вопросе.

Каждому инвестору при работе с криптопортфелем нужно отслеживать сразу несколько показателей для того, чтобы портфель был сбалансирован.

Во-первых, это степень зависимости (корреляции) криптовалют между собой. Если все валюты движутся синхронно, то толку от собирания их в портфель будет немного, портфель будет испытывать взлеты и падения по капитализации синхронно с колебаниями крипторынка в целом. Важно подбирать такие валюты, которые между собой слабо связаны, чтобы падение одной компенсировалось ростом другой.

Во-вторых, нужно понимать общий настрой рынка. Когда рынок готов к росту и можно часть наличных денег перевести в криптовалюты, и напротив, если ожидается снижение капитализации крипторынка, можно часть монет вывести в кэш и аккумулировать средства для покупки после снижения.

Что такое корреляция

Корреляция активов между собой – это, другими словами, их взаимозависимость, когда изменение одного актива влечет за собой изменение и связанного с ним.

Корреляция изменяется на диапазоне от -1 до +1:

1. Если корреляция равна 1, то это означает, что два актива движутся абсолютно синхронно, то есть реагируют одинаково на все внешние факторы.
2. Если корреляция равна 0, то это означает, что движение активов относительно друг друга совершенно независимо.
3. Если же она равна -1, то это означает, что активы движутся в противоположных направлениях.

Пример положительной корреляции — цена на нефть и природный газ, или рост доходов населения и рост стоимости жилья. Примеры отрицательной корреляции – количество бесполезно потраченного времени и успеваемости, или цен на энергоресурсы и котировок японской иены.

Корреляция криптовалют

Для того чтобы самостоятельно рассчитать корреляцию между криптовалютами, необходимо обладать терпением, навыками и иметь под рукой таблицы с курсами валют в формате Excel. Задача выполнимая, но ресурсоёмкая.

Ниже в таблице вы можете увидеть уровень корреляции 16 наиболее капиталоёмких криптовалют между собой, а также связь с некоторыми фундаментальными показателями – индексом фондового рынка S&P500, индикатором волатильности VIX и ценой на золото.

Из таблицы можно сделать сразу несколько довольно важных выводов.

Во-первых, практически все криптовалюты имеют между собой положительную корреляцию . Это означает, что крипторынок в целом реагирует на одни и те же факторы, общая капитализация крипторынка колеблется относительно каких-то внешних факторов, криптовалюты, в целом, движутся синхронно.

Конечно, где-то связь между отдельными валютами выше, где-то ниже. К примеру, между двумя наиболее популярными валютами с самой высокой капитализацией, эфиром и биткоином, на 90-дневном отрезке корреляция равна 0.5, то есть в целом есть неплохое соответствие между движениями этих валют. Есть и более сильная зависимость, скажем, между биткоином и Monero коэффициент равен 0.6, а между Zcash и Monero и вовсе 0.81, то есть эти две монеты движутся почти синхронно.

Во-вторых, и это более важное наблюдение, крипторынок в целом имеет обратную корреляцию к нескольким известным фундаментальным показателям . Как видно из графика, крипторынок имеет отрицательную зависимость от американского фондового рынка S&P500 и от индекса волатильности VIX, оценивающего склонность инвесторов к риску. В то же время с золотом зависимость слабо положительная.

От чего зависит капитализация криптовалют?

Отсюда можно сделать вывод, что крипторынок испытывает приток капитала тогда, когда на рынке преобладает бегство от риска, и снижается, когда растет интерес к риску . Пока эта зависимость слабо выражена, но она существует, и её можно использовать для прогнозирования интереса к криптовалютам.

Попробуем создать синтетический индикатор, который будет отражать рост инвесторов к риску (включим в него динамику цены на сырье и золото, капитализацию крупнейших фондовых рынков и доходностей гособлигаций. Эти зависимости уже хорошо известны из фундаментального анализа, подробности пока опустим) и сравним перепады настроений на рынках с колебаниями курса биткоина как криптовалюты с наибольшей капитализацией.

Это индекс (зеленая гистограмма) будет выглядеть так:

Здесь рост показателей будет соответствовать росту панических настроений и бегству от риска. А снижение, напротив – росту спроса на доходные, но высокорисковые активы.

Поскольку гистограмма не очень плавная, добавим на нее 5-дневную среднюю линию для наглядности, и примерно отметим точки разворота.

Теперь нанесем полученные сигналы на график биткоина и посмотрим, что получилось.

А получилось весьма интересно – колебания биткоина довольно неплохо коррелируют с изменением рыночных настроений.

Как выясняется, крупный капитал уже давно инвестирует в биткоин , задолго до того, как была запущена торговля фьючерсами на CBOE и CME. Если бы это было не так, то не было бы никакой зависимости между изменением рыночных настроений и биткоином, однако такая зависимость есть, и она видна невооружённым глазом .

Еще один момент, который, как нам кажется, ранее никто еще не озвучивал – крупный капитал относится к биткоину как к защитному активу . Этот момент очень важен, а потому остановимся на нем подробнее.

Что такое защитный актив? Это такой актив, куда уходит капитал во времена рыночных потрясений. Задача капитала – отсидеться с минимальными потерями, переждать период падения рынков. Давно известно, что является защитными активами – это золото, валюты зависимых от сырья стран (японская иена, швейцарский франк), а также рынок облигаций. В моменты падения рынков капитал всегда уходит именно в эти активы.

Крипторынок обычно называют высокорисковым, мол, вкладывание денег в него сопряжено с ожиданием высоких доходов, но и с повышенным риском. Однако на самом деле капитал ведет себя ровно наоборот – в биткоин (а значит, учитывая положительную корреляцию между криптовалютами, и в весь крипторынок) идет рост инвестиций тогда, когда капитал видит опасность замедления роста мировой экономики.

Подтвержденная нами зависимость показывает, что крупный капитал видит криптовалюты в виде защитного актива. Этот вывод – прямое признание того, что крипторынок является антагонистом современной финансовой системе, и он начнет рост тогда, когда на традиционные рынки вновь вернется паника .

Практические выводы

В свой инвестиционный портфель вы можете выбирать для покупки валюты, имеющие минимальный коэффициент корреляции с теми, что уже есть.

Для того чтобы покупать криптовалюту или продавать и уходить в кэш, нужно понимать настроения рынка. Если настроения рынка в положительной зоне и преобладает эйфория, то капитал частично выходит из крипторынка, его капиталоёмкость падает и курсы криптовалют снижаются. В такие периоды можно частично уходить в кэш и воздерживаться от покупок.

Если же на рынки возвращается паника и рынки падают (особенно это касается фондовых рынков и нефти), то это может означать приток новых денег в крипторынок, а значит, можно попробовать купить в начале этого движения в расчёте на продолжение роста.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!

Источник