Топ-3 лучших дивидендных компаний для инвестиций на 2021 год
Если вы инвестируете ради получения доходности в защитные дивидендные компании, которые продают такую продукцию, как хлопья для завтрака, мыло и суп, вы делаете все неправильно.
Это одна из худших инвестиционных стратегий в преддверии того, что может стать лучшим периодом для экономического роста за 20 лет. Речь идет про 2021 год.
«Я хочу рассказать вам, почему. Классические дивидендные компании, такие как Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, General Mills и Campbell Soup, относятся к категории «нециклических», – пишет Майкл Браш для Marketwatch. – Дело в том, что люди продолжают покупать продукты первой необходимости вне зависимости от стадии экономического цикла или количества денег, которые они получают. Нециклические акции по определению показывают относительно слабую динамику при ускорении роста».
Далее делимся переводом статьи эксперта.
Вместо этого я советую инвесторам покупать акции циклических компаний, которые также выплачивают дивиденды. Чувствительные к состоянию экономики фирмы демонстрируют намного лучшие результаты, чем защитные компании, когда рост ускоряется – что и произойдет в следующем году.
Моя стратегия уже работает. Портфель из дюжины циклических дивидендных компаний, который я составил в конце августа, превосходил наиболее популярные защитные дивидендные компании на четыре процентных пункта по состоянию на момент открытия фондового рынка на этой неделе. 12 циклических компаний из таких областей, как банковское дело, технологии и энергетика, выросли на 2,5% по сравнению с падением на 1,5% для четырех популярных защитных компаний, названия которых я указал выше, плюс Clorox, Kimberly-Clark и Kellogg.
Самое приятное то, что при инвестировании в циклические компании вам не придется жертвовать дивидендной доходностью.
В совокупности мои акции принесли доходность в 4,5% по сравнению с 2,7% для семи классических дивидендных компаний, указанных выше. Я полагаю, что в следующем году мой портфель превзойдет S&P 500. Циклические компании, как правило, показывают более высокие результаты при переходе от рецессии к фазе быстрого роста экономики.
Ниже я перечислю еще три причины, по которым вам стоит отдать предпочтение циклическим дивидендным компаниям вместо классических защитных компаний, занимающихся продажей хлопьев, моющих средств, зубной пасты и супов.
1. Нераспределенная прибыль компании увеличивает вашу прибыль
Уоррен Баффет любит напоминать инвесторам, что, если доходность облигаций находится на уровне 3%, а доходность акций – также на уровне 3%, лучше покупать акции, потому что компания сохраняет нераспределенную прибыль, чтобы инвестировать в рост. С облигациями этого не происходит.
Вы можете приумножить мощь этого правила, инвестируя в акции с циклическим ростом, а не в защитные бумаги. По определению, компании инвестируют в лучшие перспективы роста. Некоторые, конечно, будут ошибаться, но промахов избежать не удастся, даже если вы решите вложить средства в защитные активы.
2. 2021 год станет лучшим периодом для роста экономики за 20 лет
Если этот прогноз кажется вам странным, то это потому, что не многие люди придерживаются такого мнения. Оно довольно противоречиво, но именно поэтому лучше всего выступает в качестве основы для инвестиционной стратегии. Утверждения, с которыми все согласны, уже учтены в стоимости акций.
Почему в следующем году рост будет таким сильным? Причина проста. Федеральная резервная система и политики в Вашингтоне обрушили на экономику самое большое количество стимулов за всю историю. Пакеты стимулирующих мер на фоне кризиса COVID-19 составляют до 35% ВВП, отмечает стратег и экономист Leuthold Group Джим Полсен. Это самое большое значение с 1915 года.
Стимулы намного масштабнее, чем те, которые использовали политики в 2009 году (18% ВВП), во время Первой мировой войны (17%) и даже в период, который окончательно положил конец Великой депрессии (29 % ВВП).
«Covid-19 настолько же ужасен, как и Великая депрессия?» – спрашивает Полсен. Учитывая, что в следующем году появятся вакцины и другие методы лечения, в качестве ответа выступает решительное «нет».
Политические стимулы вступят в силу примерно через год, а это значит, что их влияние достигнет наивысшей степени примерно в середине 2021 года. Полсен также отмечает, что у потребителей в настоящее время высокий уровень сбережений и низкий уровень долга. «В случае восстановления уверенности в потребительском секторе покупательная способность значительно вырастет», – говорит он.
Что в итоге? Полсен ожидает увидеть рост ВВП на 5-6% в следующем году, что будет наивысшим уровнем с 5,3%, зафиксированных в 2000 году. А если экономика перейдет к фазе быстрого роста, циклические акции начнут значительно превосходить защитные.
3. Инфляция уже близко
Часто инфляция возвращается в периоды быстрого экономического роста. Скорее всего, именно это мы и увидим в следующем году. Когда наступает инфляция, инвесторы начинают отказываться от облигаций и акций классических защитных компаний, которые продают мыло и суп. Инфляция снижает ценность доходности.
Дивидендные компании, работающие в циклических областях с наиболее высокими темпами роста, также столкнутся с некоторым давлением со стороны продавцов по той же причине. Но это давление будет компенсировано ростом доходности благодаря цикличности, что смягчит негативное влияние инфляции на такие компании.
Топ-3 циклических дивидендных компаний
Все это означает, что «безопасным» местом для получения дивидендной доходности станут банки, сектор энергетики, а также технологические и промышленные предприятия. Ниже представлены 3 из 12 компаний, о которых я писал еще в начале августа. Они по-прежнему выглядят привлекательно для инвестиций, поскольку выросли не так сильно, как остальные.
1. JPMorgan Chase
Дивидендная доходность: 3,5%
Это банк с отличной управленческой командой и сильными фундаментальными показателями. Как показывает история, банки оказываются в числе победителей, когда наклон кривых доходности увеличивается, что обычно происходит по мере роста экономики.
Покупки со стороны управленческой команды можно рассматривать в качестве оптимистичного сигнала. С акциями JPMorgan Chase отмечаются инсайдерские сделки на текущем уровне стоимости (выше $100 за штуку).
Дивидендная доходность: 4%
Pfizer привлекает много внимания из-за того, что занимается разработкой вакцины против COVID-19. Но реальной движущей силой роста акций является мощный портфель препаратов компании для лечения онкологии, а также лекарств от редких и сердечно-сосудистых заболеваний. Фирма находится в процессе запуска нескольких важных препаратов. Они станут заменой продуктов, патент на которые истекает.
Недавно инсайдеры совершили сделки по покупке акций Pfizer, причем также по текущей стоимости.
Дивидендная доходность 7,6%
Попытка AT&T развивать развлекательный бизнес выглядит довольно опрометчиво, что и стало причиной падения акций. Бумаги торгуются на уровне ниже среднего пятилетнего соотношения P/E. Тем не менее AT&T по-прежнему занимает прочную позицию в сфере беспроводных сервисов и инфраструктуры, что со временем станет наградой для акционеров.
Инсайдеры покупают акции AT&T на уровне около текущей стоимости.
Vanguard High Dividend ETF
Дивидендная доходность: 3,6%
В качестве актива с более низкой волатильностью давайте рассмотрим этот ETF от Vanguard. В его состав входят классические дивидендные компании, например, Procter & Gamble и Colgate. Но среди 400 с лишним фирм в этом ETF есть и десяток циклических акций в таких областях, как банковское дело, энергетика, технологии и промышленность. Они компенсируют низкую доходность классических защитных дивидендных акций.
Джим Крамер: «Встречайте великолепную семерку»
«А что, если прибыльность не имеет никакого значения? Что, если есть компании, неуязвимые для грома и молнии рынка? Раньше я думал, что это невозможно. Даже на столь сумасшедшем рынке, как сейчас, прибыль имеет значение, не так ли?» – пишет Джим Крамер, американский телеведущий, бывший управляющий хедж-фондом и автор ряда бестселлеров.
Далее приводим мнение эксперта от первого лица.
На самом деле все зависит от обстоятельств. Существуют тысячи компаний, прибыль которых имеет значение. Но есть еще несколько, для которых, похоже, она ничего не значит. У меня есть список непобедимых компаний, давайте назовем его «Великолепная семерка». Это семь компаний, инвесторов которых, похоже, не волнует, насколько хорошо у них обстоят дела. Они не планируют отказываться от своих акций при любом раскладе. Можно сравнить эти компании с домашними командами в какой-то гигантской лиге, и их нужно поддерживать несмотря ни на что. Мне это понятно. Я болею за Eagles и в дождь, и в ясную погоду – в последнее время, правда, дожди зачастили – но я бы никогда не спутал любимую команду с компанией, акционером которой являюсь.
Источник
Ушла с работы в 57 и запустила фонд: инвестор Кэти Вуд и ее суперидеи
Путь к своей идее
Кэти Вуд с отличием окончила университет Южной Калифорнии в 1981 году, где получила степень бакалавра в области финансов и экономики. Одним из ее профессоров был Артур Лаффер, который изобрел теорию экономики предложения. Теория заключается в том, что экономический рост можно эффективно стимулировать, снижая налоги и снимая запреты. Впоследствии Лаффер стал ее главным наставником.
Во время учебы Вуд отправилась на стажировку в фонд Capital Group. После окончания вуза она начала работать в Jennison Associates — «дочке» инвесткомпании Prudential Financial. Там она трудилась 18 лет. В качестве аналитика рынка ценных бумаг Вуд занималась новыми компаниями беспроводной связи. Благодаря этой работе она заметила, что в мире происходят экономические и социальные перемены по мере того, как у все большего числа людей появляются мобильные телефоны.
В 2001 году Вуд перешла в инвесткомпанию AllianceBernstein, где стала директором по инвестициям. Она управляла вложениями на $5 млрд. Примерно через десять лет Вуд предложила руководству создать активно управляемые биржевые фонды (ETF), в которые входили бы акции инновационных компаний. Но в AllianceBernstein эта идея не прижилась. После кризиса 2008 года такие ETF уступали в доходности S&P 500, и инвесторы предпочитали вкладываться в индексные фонды.
Однако Вуд продолжала верить в свою идею. В 57 лет она пошла на риск — ушла из AllianceBernstein, чтобы открыть свое дело. В 2014 году она основала ARK Invest, вложив в инвесткомпанию более $5 млн из личных сбережений. Вуд понадобилось три года, чтобы достичь безубыточности.
Большинство знакомых Вуд думало, что она сошла с ума, так как фонды с активным управлением изжили себя. «Один мой близкий друг назвал это тщеславным проектом. Хотя слова сбили меня с толку, я еще больше укрепилась в решимости доказать, что он ошибается», — говорила Вуд.
Фантастические прогнозы, которые сбываются
Вуд известна смелыми прогнозами. В 2018 году глава Tesla Илон Маск объявил, что его компания может уйти с биржи. Основательница ARK Invest отправила в Tesla открытое письмо, в котором убеждала не делать ее снова частной. Она верила, что к 2023 году цена акций Tesla достигнет $4 тыс. до дробления бумаг или $800 после. В итоге совет директоров решил не отдавать компанию в частные руки, а прогноз Вуд сбылся даже раньше срока — в 2021 году.
Помимо Tesla, Вуд верит в криптовалюту. В интервью CNBC она говорила, что ARK Invest не может напрямую владеть криптой, но в компании нашли выход — купили акции фонда Bitcoin Investment Trust (GBTC), который вкладывается в биткоины. Это произошло в 2015 году, когда биткоин стоил меньше $250.
В конце 2020 года число акций фонда в портфеле ARK превысило 7 млн, а под конец февраля цена биткоина пробила отметку в $53 тыс. В инвесткомпании верят, что стоимость главной криптовалюты мира может вырасти до $500 тыс.
Вуд предполагала, что большинство компаний будут использовать биткоины в качестве альтернативы наличным деньгам на балансе. Сейчас этот прогноз уже не выглядит фантастичным. Крупные инвесторы начали покупать криптовалюту, а в начале февраля к ним присоединилась Tesla, купив биткоины на $1,5 млрд. Помимо этого PayPal разрешил американцам торговать криптовалютой на своей платформе, а Mastercard планирует в 2021 году разрешить расплачиваться криптовалютой за покупки.
В чем изюминка ARK Invest?
Как пишет Bloomberg, ARK Invest управляет активами на $60 млрд и является седьмым по величине эмитентом биржевых фондов с оборотом в $5,6 трлн. При этом еще в феврале прошлого года инвесткомпания управляла активами ETF на $3,6 млрд.
«Очень немногие фирмы могут повторить успех ARK, потому что действительно квалифицированные менеджеры со смелыми убеждениями редко встречаются в отрасли», — считает Линда Чжан, главный исполнительный директор Purview Investments.
Аббревиатура ARK расшифровывается как Active («Активное») Research («Исследование») Knowledge («Знание»). Что стоит за названием?
Вуд основала ARK Invest, чтобы вкладываться в прорывные инновации. В то время как традиционные инвесторы страхуются с помощью индексов и пассивных стратегий, в ARK считают, что такое поведение непродуктивно. Мировая экономика переживает крупнейшую технологическую трансформацию. Этому способствуют новые технологии — генетика, искусственный интеллект, робототехника, блокчейн и накопление энергии, полагают в инвесткомпании.
В отличие от большинства инвесторов ARK не хранит исследования под грифом секретности — вся аналитика находится в свободном доступе. Компания нанимает не выпускников бизнес-школ, а молодых аналитиков с опытом работы или образованием в сфере молекулярной биологии или компьютерной инженерии. По мнению Вуд, именно таким специалистам с большей вероятностью получится найти новые тенденции на рынке.
ARK Invest привлекает лидеров мнений из различных областей, которые предлагают фонду идеи, делятся опытом и знаниями. Инвесткомпания решает некоторые задачи с помощью краудсорсинга, когда широкий круг профессионалов дает отзыв на исследования фонда и высказывает свое мнение.
Какие фонды входят в ARK Invest?
В инвесткомпанию входят семь ETF , пятью из которых активно управляют ее менеджеры:
ARK Innovation ETF. Фонд вкладывается в компании, которые занимаются прорывными технологиями: искусственным интеллектом, финтехом, генетикой, автономными автомобилями, робототехникой и трехмерной печатью. Среди акций фонда есть бумаги Spotify, Tesla, Nintendo, Palantir, Unity Software;
ARK Genomic Revolution ETF. Фонд состоит из акций компаний, которые связаны с исследованием ДНК, лечением дефектов генов, генным редактированием и молекулярной диагностикой — изучением ДНК, белков и различных молекул в организме для выявления болезней. В него среди прочих входят акции Abbvie, Schrodinger, Vertex Pharmaceuticals;
ARK Next Generation Internet ETF. При выборе бумаг фонд фокусируется на таких сферах, как технология блокчейн, облачные вычисления, мобильные платежи, цифровые СМИ, интернет вещей. Здесь можно найти акции Square, PayPal, Tesla, Netflix, Zoom;
ARK Fintech Innovation ETF. Фонд инвестирует в финтех-компании, которые повышают доступность финансовых продуктов и услуг, занимаются цифровыми кошельками, кредитами, мобильными платежами и электронной коммерцией. В нем тоже есть бумаги Square и PayPal, а также, например, Tencent, Apple, Amazon;
ARK Autonomous Technologies & Robotics ETF. Сюда включены акции компаний, которые разрабатывают роботов, беспилотные машины, занимаются 3D-печатью и предоставляют транспорт как сервис. В ETF входят бумаги Tesla, Alibaba, Lockheed Martin, Virgin Galactic.
С начала 2020 года акции флагманского фонда ARK Innovation ETF выросли на 204,9%. За это же время бумаги ARK Next Generation Internet ETF поднялись в цене на 221,32%.
У инвесткомпании есть еще два биржевых фонда, которые основаны на индексах: ARK Israel Innovative Technology привязан к индексу израильских инноваций (ARK Israeli Innovation Index), 3D-Printing — к индексу компаний из сферы трехмерной печати (Total 3D-Printing Index).
Все семь ETF ARK доступны в США, а некоторые из них в Канаде. В Японии можно вложиться в несколько аналогичных взаимных фондов.
В середине января стало известно, что ARK запустит новый ETF ARK Space Exploration («Исследование космоса»). Биржевой фонд получит тикер ARKX. Он будет отслеживать американские и мировые компании, которые занимаются исследованием космоса и инновациями в этой области, производят многоразовые ракеты и запускают спутники.
В день объявления этой новости акции космической компании Virgin Galactic выросли на 19,8% к концу торгов. При этом состав фонда пока не раскрыт. «В наши дни «волшебное» прикосновение Кэти Вуд оказывает настолько мощный эффект, что может приносить прибыль фондам, которыми она даже не управляет», — писал по этому поводу Bloomberg.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Источник