Компании с немецкими инвестициями

Лучшие ETF Германии. Инвестиции в немецкую экономику.

Германия – крупнейшая экономика Европы и четвертая по величине экономика в мире. Благодаря промышленному производству страна экспортирует больше, чем любая другая страна, кроме Китая и США, и ее положительное сальдо торгового баланса постоянно конкурирует с положительным сальдо торгового баланса Китая.

Эта страна становится все более привлекательным местом для ведения бизнеса в международном сравнении. Перестройка восточногерманской экономики в соответствии с рыночными принципами создала новый динамичный характер и новаторский дух.

Германия стала центром Европы. Будучи экономически важным государством-членом Европейского Союза, Германия выступает за инновации, передовые технологии и высокий уровень производительности труда.

Благодаря своему центральному расположению в Европе, страна дает инвесторам доступ ко всему рынку Европейского союза, а также к рынкам Центральной и Восточной Европы.

При этом обладает самым высоким ВНП и самым большим населением в Европейском союзе, и является самым важным рынком Европы.

Германия предлагает инвесторам эффективную и небюрократическую поддержку их планов по созданию здесь новых объектов. Организации, отвечающие за оказание помощи в целях экономического развития, оказывают мощную поддержку и помогают компаниям искать места размещения, набирать персонал и обеспечивать финансирование.

Благодаря долгосрочной стабильности и способность планировать будущее, это является ключевым факторами при принятии решения об инвестировании или осуществлении других видов экономической деятельности в данном регионе.

Преимущества и риски инвестирования в Германию.

Германия может иметь сильную экономику, но ее экспортно-ориентированный характер делает ее уязвимой для внешних факторов риска. Например, членство страны в Европейском Союзе принесло огромные преимущества, но есть и некоторые недостатки в том, чтобы быть частью такого большого экономического блока.

Преимущества инвестирования в Германию включают:

Сильная экономика: Германия имеет одну из самых сильных экономик в мире как по размеру, так и по экспорту. В 2019 году валовой внутренний продукт (ВВП) страны достиг 3,846 трлн. долларов.

Членство в Европейском союзе: Германия сильно выиграла от вступления в Европейский союз, что помогло ей стать более конкурентоспособной по сравнению с другими промышленно-развитыми странами и другими членами еврозоны.

Рабочая сила и налоги: рабочая сила Германии высокообразованна и, по сравнению с другими странами ЕС, бастует реже. Единый налоговый кодекс страны и политика, благоприятная для ведения бизнеса, также благоприятны для публичных компаний.

Риски инвестирования в Германию включают:

Спасение Европейского Союза: Германия извлекла выгоду из того, что была членом Европейского Союза, но проблемы суверенного долга, такие как европейский долговой кризис, достигший своего пика в период с 2010 по 2012 год, вынудили ее принять участие в финансовой помощи.

Европейское заражение: страны Европейского союза связаны проблемами суверенного долга. Неспособность одной страны выплатить свой долг может привести к тому, что другие столкнутся с такой же судьбой, и в конечном итоге повредит балансы Германии (и балансов немецких банков).

Демографические данные: в Германии стареет население, что может стать дополнительным бременем для ее программ социального обеспечения. При коэффициенте рождаемости 1,57 в 2018 году страна опережает многие другие страны на Западе, но все еще намного ниже естественного коэффициента замещения 2,1. Однако высокие темпы иммиграции – как и те, которые возникли с началом европейского миграционного кризиса в 2015 году, может помочь стабилизировать эти программы.

Замедление экономики: ВВП Германии сократился с 1,52% в 2018 году до 0,56 в 2019 году. Это произошло по нескольким причинам, в том числе из-за обеспокоенности мировой торговлей, которая замедлила экономику многих стран, поэтому Германия не только сталкивается с этим риском. Тем не менее, падение ВВП по-прежнему представляет собой риск, на который стоит обратить внимание, как и рост тарифов, что, вероятно, отразится на стране с тяжелым экспортом.

Инвестиции в Германию с помощью ETF.

Самый простой способ инвестировать в Германию – через биржевые фонды (ETF). Эти ценные бумаги можно приобрести на фондовых биржах, и они предлагают различные возможности для компаний, зарегистрированных в стране.

Самым популярным ETF, используемым для инвестирования в Германии, является индексный фонд iShares MSCI Germany Index Fund (EWG), которым управляет группа iShares BlackRock. Используя популярный индекс MSCI в Германии, фонд владеет более чем 60 акциями в более чем 10 отраслях с коэффициентом расходов 0,49% и стоимостью чистых активов 2,9 млрд. долларов по состоянию на сентябрь 2020 года.

Вот еще несколько популярных ETF для инвестирования в Германию:

Global X DAX Germany ETF (DAX).

Стоимость – 29$.

Дивиденды – 1%.

Доходность за год – 8%.

Комиссия фонда – 0,21%.

DAX отслеживает взвешенный по капитализации индекс общей доходности 30 крупнейших и наиболее ликвидных ценных бумаг, торгуемых на Франкфуртской бирже.

The WisdomTree Germany Hedged Equity ETF (DXGE).

Стоимость – 30$.

Дивиденды – 2,47%.

Доходность за год – -1,8%.

Комиссия фонда – 0,48%.

ETF DXGE отслеживает взвешенный по дивидендам индекс немецких компаний. Фонд полностью хеджирует риски евро для иностранных инвесторов.

The First Trust Germany AlphaDEX Fund Profile (FGM).

Стоимость – 49$.

Дивиденды – 0,94%.

Доходность за год – 15%.

Комиссия фонда – 0,8%.

ETF FGM отслеживает многоуровневый равновзвешенный индекс 40 компаний, выбранных из индекса S&P Germany BMI на основе методологии отбора AlphaDex от S&P.

FinEx Germany UCITS ETF (FXDE).

Стоимость – 2700 руб.

Дивиденды – отсутствуют.

Доходность за год – 25%.

Комиссия фонда – 0,9%.

Фонд отслеживает Solactive AG индекс, которые покрывает более 85% немецкой экономики. В составе фонда более 45 крупнейших компаний Германии, такие как BMW, SIEMENS, SAP, ADIDAS и другие.

Источник

Блог компании EXANTE | 7 высокодивидендных, но надёжных компаний Европы

Мы открываем серию рейтингов о надёжных компаниях с высокими дивидендами. Это компании, дивиденды которых не только высоки, но и полностью обеспечены прибылями и стабильно выплачиваются.

Дивиденды — деликатный аспект современного бизнеса. Для многих долгосрочных инвесторов они имеют большое значение: ведь это возможность получать пассивный доход без спекуляций. Но множество успешных компаний не платит дивидендов. И, напротив, некоторые компании с высокими дивидендами терпят крах из-за недостаточных вложений в развитие бизнеса. Инвестору нужно искать разумный компромисс между размером дивидендов и надёжностью компании. И именно в этом мы хотим помочь.

В сегодняшний обзор включены европейские компании с самыми высокими дивидендами, которые удовлетворяют следующим критериям.

• Компания стабильно выплачивает дивиденды, как минимум, 7 лет. Это требование необходимо, чтобы удостовериться, что наличие дивидендов — не сиюминутная «подачка» для привлечения клиентов.
• Дивиденды не превышают прибылей компании. Иными словами, произведение коэффициента P/E на годовые дивиденды не превышает 100%. Это тоже важное требование. Многие компании с высокими дивидендами ему не удовлетворяют и по тем или иным причинам платят дивиденды себе в убыток. Естественно, что никакой стабильности от таких компаний ожидать нельзя.
• Компания имеет капитализацию не ниже 140 миллионов евро. Эту довольно мягкую планку мы установили для того, чтобы в рейтинг попали хотя бы некоторые известные компании.
• Если за недавний год котировки компании упали, то не сильнее, чем на 60%. Это условие мы ввели, чтобы отсечь компании с явными проблемами. Зачастую после таких обрушений компании отменяют выплаты дивидендов.

Как результат, мы получили подборку действительно интересных компаний. Все они имеют не только высокие дивиденды (6–7% в год), но и дёшевы по коэффициенту оценённости P/E (2-14), так что им вряд ли грозит существенное падение котировок.

Графики котировок приведены в валютах торгов. Прочие данные приведены как в валютах торгов, так и в пересчёте на евро. Буква «M» означает миллионы, «B» — миллиарды.

Первое место. Navios Maritime Acquisition

Гигантский танкер Navios Titan

• Тикер: NNA
• Биржа: New York Stock Exchange
• Страна: Монако
• Валюта торгов: доллар США
• Капитализация: $305M, €287M
• Годовой оборот: $313M, €295M
• P/E: 5.0
• Дивиденды за год: 10.0%
• Отношение дивидендов к прибыли: 50%
• Годы стабильных дивидендов: 7
• Изменение котировок за год (доллар): —4%
• Изменение котировок за год (евро): —1%
• Изменение прибыли за 5 лет: ?

О компании. Танкерная компания, занимающаяся морской перевозкой нефти и нефтепродуктов. Её флот включает 38 кораблей (в том числе, 8 супертанкеров) общим водоизмещением порядка 4 миллиона тонн.

На графике. Как и для многих других танкерных компаний, 2016 год был годом сильного падения котировок. Они достигли многолетнего минимума в ноябре, но к концу года вернулись к январским значениям. Дивиденды компания выплачивает 4 раза в год, размер их крайне стабилен (0.2 доллара в год) и не зависит от котировок.

Плюсы для инвестора. Рекордные в обзоре крайне стабильные дивиденды, низкий P/E, отличная обеспеченность дивидендов прибылями.

Минусы для инвестора. Существенных минусов обнаружить не удалось.

Второе место. Capital Product Partners

• Тикер: CPLP
• Биржа: NASDAQ
• Страна: Греция
• Валюта торгов: доллар США
• Капитализация: $434M, €409M
• Годовой оборот: $220M, €207M
• P/E: 9.2
• Дивиденды за год: 9.2%
• Отношение дивидендов к прибыли: 84%
• Годы стабильных дивидендов: >9 Изменение котировок за год (доллар): —24%
• Изменение котировок за год (евро): —21%
• Изменение прибыли за 5 лет (доллар): +20%
• Изменение прибыли за 5 лет (евро): +44%

О компании. Морская транспортная компания. Её флот насчитывает 35 кораблей: 24 танкера, 10 контейнеровозов и 1 сухогруз. Свои корабли она регулярно сдаёт в аренду таким знаменитым компаниям как BP, Hyundai, Petrobras, Repsol и др.

На графике. Этот график весьма похож на график котировок Navios, но без существенного роста в конце 2016 года. Дивиденды выплачиваются 4 раза в год и долгое время стабильно составляли 0.92 доллара, но в 2016 году были снижены вслед за падением котировок. Тем не менее, в расчёте на акцию они остались весьма высокими.

Плюсы для инвестора. Высокие дивиденды, рекордный в обзоре рост прибыли за 5 лет.

Минусы для инвестора. Относительно высокий P/E, если учесть недавнее падение котировок (в отличие от котировок Navios, котировкам Capital явно есть куда падать дальше).

Третье место. E.ON

Атомная электростанция в городе Брунсбюттель

• Тикер: EOAN
• Биржа: Deutsche Börse
• Страна: Германия
• Валюта торгов: евро
• Капитализация: €13B
• Годовой оборот: €116B P/E: 2.4
• Дивиденды за год: 7.5%
• Отношение дивидендов к прибыли: 18%
• Годы стабильных дивидендов: 8
• Изменение котировок за год: —8%
• Изменение прибыли за 5 лет: ?

О компании. Крупнейшая энергетическая компания Германии, работающая на внутреннем и международном рынке. E.ON ведёт свою деятельность в 30 странах, включая Россию, и обслуживает 33 миллиона клиентов. Среди прочего, она владеет 6 атомными электростанциями в Германии. Входит в индекс DAX (30 крупнейших компаний Германии). В недавние годы E.ON испытывала проблемы с рентабельностью. В частности, 2015 год она завершила с убытком, но в 2016 году вновь стала рентабельной.

На графике. Уже несколько лет котировки E.ON испытывают негативный тренд. С 2011 года они снизились почти в 4 раза. Дивиденды компания платит раз в год, размер их стабильно высок по отношению к текущей цене акций.

Плюсы для инвестора. Высокие дивиденды, лучшая в обзоре обеспеченность дивидендов прибылями, экстремально низкий P/E, огромный годовой оборот в сравнении с капитализацией, высокая значимость компании для немецкого государства (маловероятно, что она подвергнется банкротству, несмотря на недавние проблемы).

Минусы для инвестора. Давний негативный тренд котировок, который не удалось переломить даже после выхода компании на хорошие прибыли (в расчёте на вложенный евро).

Четвёртое место. Sponda Oyj

CityCenter — огромный торговый центр в здании 1967 года постройки, реконструированном Sponda

• Тикер: SDA1V
• Биржа: NASDAQ OMX Helsinki
• Страна: Финляндия
• Валюта торгов: евро
• Капитализация: €1.4B
• Годовой оборот: €231M P/E: 5.3
• Дивиденды за год: 7.3%
• Отношение дивидендов к прибыли: 38%
• Годы стабильных дивидендов: 7
• Изменение котировок за год: +9%
• Изменение прибыли за 5 лет: +14%

О компании. Инвестиционно-строительная компания, работающая в Финляндии и России. В основном, специализируется на офисных, торговых, складских и транспортных объектах. Строит новые здания и реконструирует старые, продаёт их, сдаёт в лизинг и т. д.

На графике. Котировки компании уже несколько лет весьма стабильны с небольшим положительным трендом. Дивиденды выплачиваются раз в год, и их размер тоже стабилен, хотя в 2016 году были две дополнительные выплаты.

Плюсы для инвестора. Низкий P/E, высокие дивиденды, отличная обеспеченность дивидендов прибылями, наличие роста прибылей, стабильные котировки с положительным трендом.

Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

Пятое место. Union Financiere de France Banque

• Тикер: UFF
• Биржа: Euronext Paris
• Страна: Франция
• Валюта торгов: евро
• Капитализация: €404M
• Годовой оборот: €262M P/E: 14
• Дивиденды за год: 6.8%
• Отношение дивидендов к прибыли: 96%
• Годы стабильных дивидендов: >17
• Изменение котировок за год: +4%
• Изменение прибыли за 5 лет: —2%

О компании. Финансовая компания, основная услуга которой — управление активами. UFF вкладывает деньги клиентов в различные инвестиционные фонды, страхование и недвижимость. Также предоставляет банковские услуги, торгует недвижимостью, занимается консалтингом для компаний.

На графике. В 2011-2012 годах котировки UFF обвалились вдвое, но к настоящему моменту отыграли половину падения. В 2016 году они были довольно стабильны в коридоре 22-26 евро. Дивиденды компания платит дважды в год, размер их относительно стабилен, но в 2016 году был особенно высок.

Плюсы для инвестора. Высокие стабильные дивиденды с долгой историей бесперебойных выплат, относительно стабильные котировки.

Минусы для инвестора. Самый высокий в обзоре P/E, самая плохая в обзоре обеспеченность дивидендов прибылями.

Шестое место. EDP (Energias de Portugal)

Alto Lindoso — гидроэлектростанция в Португалии, обслуживаемая EDP

• Тикер: EDP
• Биржа: Euronext Lisbon
• Страна: Португалия
• Валюта торгов: евро
• Капитализация: €10B
• Годовой оборот: €16B P/E: 12
• Дивиденды за год: 6.6%
• Отношение дивидендов к прибыли: 77%
• Годы стабильных дивидендов: >15
• Изменение котировок за год: —13%
• Изменение прибыли за 5 лет: —2%

О компании. Крупнейшая энергетическая компания Португалии и одна из крупнейших в Европе. Помимо Португалии, работает в Макао, Бразилии, США и ряде африканских стран. Большую часть энергии EDP производит из возобновляемых источников, что редкость среди компаний такого размера. В частности, EPD — четвёртый в мире производитель электричества на ветрогенераторах.

На графике. В отличие от многих других компаний, EDP после кризиса 2008 года дешевела не сразу, а постепенно, достигнув дна в 2012 году. К 2014 году её котировки частично восстановили докризисные позиции, но сейчас вновь немого просели. Дивиденды компания выплачивает раз в год, и размер их в абсолютных величинах очень стабилен: 0.17-0.19 евро на акцию.

Плюсы для инвестора. Высокие и очень стабильные дивиденды с долгой историей бесперебойных выплат.

Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

Седьмое место. REN (Redes Energeticas Nacionais)

• Тикер: RENE
• Биржа: Euronext Lisbon
• Страна: Португалия
• Валюта торгов: евро
• Капитализация: €1.4B
• Годовой оборот: €819M P/E: 12
• Дивиденды за год: 6.4%
• Отношение дивидендов к прибыли: 74%
• Годы стабильных дивидендов: >8
• Изменение котировок за год: —6%
• Изменение прибыли за 5 лет: +5%

О компании. Энергетическая компания. Владеет крупнейшей сетью линий электропередач, нефтехранилищ и трубопроводов в Португалии, которые самостоятельно строит и обслуживает.

На графике. Котировки REN весьма стабильны: уже несколько лет они почти не выходят из коридора 2-2.8 евро. Как и EDP, REN отличается крайней стабильностью дивидендов: уже несколько лет каждая выплата составляет ровно 0.17 евро.

Плюсы для инвестора. Высокие и крайне стабильные дивиденды, стабильные котировки.

Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

Источник