Когда экспирация фьючерса биткоин

Алексей Марков, United Traders: как фьючерсы влияют на цену биткоина

Алексей Марков, 28 лет, ведущий трейдер компании United Traders.

Алексей — трейдер с 12-летним стажем работы на Американском Фондовом рынке. Считается мастером технического анализа. С начала 2017 г. Алексей адаптировал свою стратегию под криптовалютные инструменты и активно инвестирует в перспективные ICO-проекты.

13 июня состоится очередная ежемесячная экспирация (завершение обращения срочных контрактов) фьючерсов на биткоин на бирже CBOE, которая первая запустила торги по этим инструментам в декабре 2017 года. Попробуем разобраться, как это может повлиять на цену биткоина.

Экспирация фьючерсов на традиционных рынках

Для недавно запущенных инструментов на традиционных фьючерсных рынках типично снижение цены в преддверии экспирации. Ликвидности не хватает, трейдеры не хотят получать «физический» актив и избавляются от контрактов. На традиционном рынке они избавляются от необходимости приобретать реальный товар, но это не относится к фьючерсам на биткоин.

Экспирация фьючерсов на биткоин

Ситуация с фьючерсами на биткоин иная. Эти контракты не предполагают поставки, а расчеты по истечении срока контрактов происходят в деньгах. Получается пари на рост или падение цены биткоина, где в конце срока фьючерса трейдер получает деньги. Если биткоин вырос после покупки — трейдер заработал, биткоин упал ниже цены покупки — сделка оказывается убыточной. Сама первая криптовалюта не участвует в расчетах между покупателем и продавцом, поэтому цена фьючерса напрямую не влияет на ее цену. Какое бы количество контрактов не закупили трейдеры, они все равно получат доллары.

Объемы торгов на криптобиржах

Объемы торгов по фьючерсам на биткоины настолько невелики, что они не могут оказать существенного влияния на торги самого биткоина. Объемы на криптобиржах сейчас составляют чуть меньше $5 млрд. в день или 650 000 биткоинов, в то время как на CBOE они составляют всего около 5 000 биткоинов, что меньше 1% от общего объема.

Если посмотреть, как торговался биткоин раньше, то непосредственно в день экспирации предыдущих контрактов цена вела себя совершенно непредсказуемо. В январе, марте и мае мы видели падение, а в феврале и апреле — рост. То же касается и поведения цены в последнюю неделю перед экспирацией. В это время она двигалась в одном направлении. Сделать выводы о том, что за направление это будет в этот раз — невозможно. Но что бросается в глаза — в день экспирации и предшествующие дни цена обычно движется в рамках текущего тренда на криптовалютном рынке. Если рынок растет, она, скорее всего, тоже вырастет, и наоборот.

Давление продавцов на истекающий фьючерс

Можно предположить, что трейдеры, закрывая позиции по истекающему контракту, покупают следующий, что должно приводить к чуть большей слабости истекающего контракта относительно следующего, но эта зависимость очень незначительна. Только в трех случаях из пяти закономерность подтверждается, а средняя разница в динамике между двумя фьючерсами составляет всего около 0,5%. То есть следующий фьючерс в среднем сильнее истекающего в день экспирации на 0,5%, что с учетом волатильности криптовалют ничтожно мало.

Новая возможность или неоправданные ожидания

Трейдеры всегда стараются искать новые закономерности, чтобы получить дополнительные возможности для заработка, но вряд ли это тот случай. Лучше оставить попытки заработать на микроскопических несоответствиях цен на разных рынках и оценивать глобальный новостной фон на криптовалютном рынке и общую картину тренда на графиках. Арбитражными операциями, где важна скорость и точность, пусть лучше займутся роботы — это они умеют намного лучше людей.

Источник

Как экспирация фьючерсов на CME влияет на курс биткоина

Поделиться

Биткоин-фьючерсы на CME истекают в эту пятницу, 26 июня.

Анализ динамики криптовалюты в предыдущие даты экспирации указывают на медвежий уклон.

Биткоин продолжает снижение, тестируя уровень $9 000.

Подписывайтесь на наш телеграм-канал

Биткоин-фьючерсы на CME истекают в эту пятницу, 26 июня. Анализ динамики криптовалюты в предыдущие даты экспирации указывают на медвежий уклон, но результаты не выглядят достаточно убедительно, чтобы уверенно прогнозировать падение курса биткоина в предстоящие дни.

CEO инвестиционной компании Pantera Capital, @Dan_Pantera, отмечает, что открытый интерес (суммарное число действующих контрактов), что говорит о высокой экспозиции на биткоин в условиях количественного смягчения:

Биткоин-фьючерсы на CME служат своеобразным индикатором роста объемов инвестиций со стороны институционалов. Недавно открытый интерес достиг рекордного значения. В новую эпоху неограниченного количественного смягчения нелогично не иметь экспозиции на биткоин.

BTC-фьючерсы на площадке CME (финансовые контракты, обязывающие покупателя/продавца купить или продать актив по определенной цене) истекают в последнюю пятницу каждого месяца. Ниже мы проанализируем поведение главной цифровой валюты в контексте предыдущих экспираций и попытаемся определить потенциальную динамику котировок в ближайшие дни. Следующая дата экспирации – пятница, 26 июня.

Предыдущие экспирации

В этом году истечение контрактов происходило 31 января, 28 февраля, 27 марта, 24 апреля и 29 мая.

Любопытно, что в четырех из этих пяти случаев курс BTC формировал медвежьи свечи на дневных графиках. Однако в целом движения были достаточно скромными, от +0,2% (24 апреля) до -5,5% (27 марта). В большинстве случаев биткоин формировал небольшие свечи с короткими фитилями в обоих направлениях, что говорит о нерешительности участников рынка.

Таким образом, нельзя с уверенностью сказать, как именно отреагирует цифровая валюта на следующее истечение фьючерсных контрактов.

Текущая динамика

Что касается текущей динамики, BTC сильно подешевел накануне на повышенных торговых оборотах, утратив 50-дневную скользящую среднюю. Более того, котировки продолжают падение на торгах в четверг, лишившись важной поддержки в районе $9 250, которая ранее неоднократно выступала в качестве плацдарма для отскока, тогда как упомянутая скользящая средняя повлекла агрессивный отскок 15 июня. Все это говорит в пользу дальнейшего медвежьего хода.

Сегодня котировки уже успели нарушить целостность уровня $9 000 и на момент написания статьи расположились немногим выше этой отметки. Продолжение продаж приведет токен в район $8 500.

Источник

Экспирация Биткоин опционов 30 апреля 2021 — Куда пойдёт Bitcoin

Биткоин начал апрельскую неделю экспирации биткоин опционов на позитивной ноте, поднявшись с $48 000 до более чем $55 000.

В эту пятницу, 30 апреля, истекает срок действия только 77 000 контрактов на сумму около 4,2 миллиарда долларов. Это 0,3% от рыночной капитализации биткоина.

Трейдеры биткоин опционов надеялись на апрельское закрытие опционов выше 60 000 долларов, но баланс между коллами и пут сигнализирует о том, что истечение срока опционов не будет огромным событием на рынке криптовалют и сильно не повлияет на курс BTC.

Между тем как показывает история (смотреть график ниже), после экспирации биткоин опционов трейдеры в большинстве случаев опять входят в лонг позицию, толкая курс биткоина вверх.

График экспирации биткоин опционов

💎 Мы создали телеграм про Криптовалюту РУ-Крипто! 💵 — Перейти в наш телеграм канал — Присоединяйся, у нас зарабатывают на крипте

🎁 Скидка +20% на криптовалюту. Скидка на всю торговую комиссию Binance, навсегда. Покупай и продавай криптовалюту — Выгодно! Регистрация на Binance

Когда будет экспирация фьючерсов и опционов — 30 апреля 2021

Экспирация фьючерсов и опционов на Deribit, OKEx и Bit.com состоится 30 апреля в 8:00 утра по Гринвичу.

Фьючерсы и опционы CME происходят в 3:00 вечера по Гринвичу.

Между тем, киты начали заводить огромные суммы криптовалюты на биржи криптовалют. По всей видимости страхуются на случай, обвала курса BTC в район 42 000 $.

29 апреля. Киты заносят биткоин биржу криптовалют Coinbase.

Вероятное движение Биткоина в случае падения ниже 50 000$

В случае падения главной криптовалюты ниже 50 000$, следующей остановкой, как считают аналитики рынка будет район 42 000$ за 1 BTC, в то время как курс альткоинов смориться бычьим на всю весну 2021 года.

Ожидания аналитиков — Куда пойдет Биткоин весной 2021

Присоединяйся к нам в телеграм 💸

Мы создали телеграм канал, поддержи нас 👉 Подпишись на наш канал в Telegram 🙏 Мы зарабатываем на трейдинге и инвестициях в криптовалюту. Будем зарабатывать вместе!

Скидка на криптовалюту 🎁

Купи криптовалюту на лучшей бирже Binance и получи +20% кэшбек на всю торговую комиссию, навсегда! Регистрация (получить скидку)

Источник

Что такое фьючерсные контракты на Bitcoin и какие биржи с ними работают?

В условиях нестабильного рынка фьючерсы на биткоин являются одним из самых популярных инструментов для заработка. Они имеют ряд преимуществ и при правильном подходе позволяют снизить риски, в сравнении с другими инструментами торговли.

Что такое фьючерсы

Фьючерс – это тип деривативов, который представляет собой контракт на покупку криптовалюты с особыми условиями. Обе стороны контракта обязуются выполнить действия (продажи или покупка валюты) по заведомо указанной стоимости. Принцип работы фьючерсов схож с приобретением товара в перспективе, когда покупатель договаривается с магазином о покупке по конкретно указанной цене. При этом, даже если цена товара на момент покупки будет отличаться, покупатель оплатит ровно ту сумму, которая зафиксирована во фьючерсе.

Таким образом фьючерсы дают определенные гарантии как покупателям, которые получают указанное количество криптовалюты по конкретной цене, так и продавцам, для которых установленный фьючерс является своего рода гарантией выкупа со стороны покупателя. Основная задача фьючерсов – снижать риски и обеспечивать заработок на изменении курса криптовалюты.

Криптовалютные фьючерсы (crypto futures) почти ничем не отличаются от других типов фьючерсов. Они позволяют размещать ставки как на повышение цены, так и на понижение.

Особым условием торговли на некоторых площадках является то, что криптовалютная биржа позволяет торговать фьючерсами, например, BTC, даже без необходимости обладать криптовалютой. То есть спекуляция происходит исключительно на колебаниях курса. Тем не менее, ряд бирж, таких как Bakkt, в числе требований выставляют поставку реальных биткоинов после завершения контракта.

Основные понятия и виды фьючерсов

В криптовалютной торговле выделяют два вида фьючерсов:

Постановочный тип достаточно простой для понимания. Такие контракты отличаются тем, что у них есть срок истечения, который указывается заранее. После этого такая сделка подразумевает выполнение для обеих сторон (продажу для продавца и покупку для покупателя) указанные в спецификации условия. Тем не менее, на деле большая часть постановочных ордеров (зависит от биржи) работает без поставки основного актива, то есть они имеют исключительно спекулятивный характер. Подобные операции относятся к хеджирующим, когда закрытие происходит до реальной даты экспирации.

Расчетными считаются те фьючерсы, которые изначально не требуют наличия основной валюты. Все, что необходимо для их открытия – сумма, которая равна разнице между стоимостью фьючерса и ценой актива на момент исполнения контракта.

Отдельно необходимо рассмотреть ключевые отличия фьючерсной торговли биткоинами. Это касается спецификации и экспирации контрактов. Спецификация – утвержденный на бирже документ, в котором описаны все условия заключенного контракта. Включает в себя:

• Название сделки;
• Биржевое наименование (для CME это BTC, для CBOE – XBT);
• Размеры контракта;
• Тип сделки (расчетный или постановочный контракт);
• Дата обращения или завершения контракта;
• Минимальный ценовой шаг (например, для CBOE он составляет 5 пунктов).

Экспирация – окончание обращения фьючерса на бирже. В указанный срок выполняются все обязательства по сделке, то есть производится уплата ценовой разницы (вариационная маржа) или выполняется поставка основного актива.

Виды маржи

Для фьючерсной торговли важно понимать разницу в типах маржи:

• Начальная (или депозитная) – необходимый гарантийный взнос, который биржа взимает при открытии позиции. Возвращается после закрытия контракта. В среднем размер маржи зависит от волатильности. Для BTC он может составлять 40% и выше от рыночной стоимости базового актива (CBOE, CME и другие биржи).
• Поддерживающая маржа – необходимая сумма, которая должна быть на счету для предотвращения принудительного закрытия позиции (маржин-колл). Размер маржинальных требований зависит от биржи, которая выставляет свои условия для торговли. Потому показатель может отличаться на разных площадках.
• Вариационная маржа – сумма средств, которая составляет убыток или прибыль от закрытых контрактов. Значение рассчитывается по результатам торговой сессии.

Фьючерсные контракты на биткоин

Торговля биткоин-фьючерсами проводится по четко установленным правилам. Это необходимо для того, чтобы регулировать рынок. Также на биржах введены некоторые ограничения в виде лимита на число контрактов. Это позволяет снижать количество манипуляций и обеспечивать устойчивую торговлю фьючерсами.

Фьючерсный контракт представляет собой сделку на покупку или продажу биткоина. При его открытии одна сторона обязуется выкупить актив по указанной цене. Например, текущая стоимость BTC составляет 8 500$. Открывая сделку, вы обязуетесь выкупить актив в виде 1 BTC через 3 месяца по такой же цене.

За этот период стоимость актива может вырасти как до 10 000$, что принесет прибыль, так и до 4 000$, что даст существенные убытки. Потому правильное прогнозирование позволяет не только получать прибыль, так и управлять рисками.

Основное отличие фьючерсного от спотового рынка заключается в том, что сделки исполняются через промежуток времени. Благодаря этому объемы и количество контрактов позволяют определить движение курса на будущий период.

Криптовалютные биржи с торговлей фьючерсами

Все большее количество бирж вводят возможность торговать фьючерсными контрактами. Такая торговля отличается от обычной маржинальной рядом условий, основным среди которых является управление торговым плечом, дата экспирации и спецификация.

Общее распределение рынка фьючерсных контрактов на биткоин выглядит следующим образом:

Рассмотрим наиболее крупные биржи, которые поддерживают фьючерсную торговлю.

Bitmex

Площадка предоставляет возможность торговать как BTC, так и Ethereum фьючерсами. Считается лидером по объему торгов.

Официальный сайт: https://www.bitmex.com (при регистрации по ссылке скидка -10% на комиссию)

• Тип контрактов – бессрочные (с экспирацией);
• Дата экспирации – 4 месяца;
• Ставка финансирования – 0.01%;
• Интервал финансирования – каждые 8 часов;
• Стартовая маржа – 1%;
• Поддерживающая маржа – 0.5%;
• Кредитное плечо – для бессрочных до 100х, для срочных – до 50х;
• Средний суточный объем торгов – $1.82 млрд.

Остальные характеристики контракта:

Binance

Известная биржа также ввела возможность фьючерсной торговли и открыла для этого на площадке отдельный терминал.

Необходимо открыть фьючерсный счет в разделе «Фьючерсный кошелек» (при указании кода 39003043 получите -10% скидку на комиссию).

• Тип контрактов – бессрочный (BTCUSDT);
• Ставка финансирования – 0.01%;
• Интервал финансирования – каждые 8 часов;
• Стартовая маржа – 0.8%;
• Поддерживающая маржа – 0.4%
• Кредитное плечо – до 125х;
• Средний суточный объем торгов – $967 млн.

Остальные характеристики контракта:

Вторая по объему торгов и уровню биржа, которая специализируется на бессрочных контрактах и фьючерсах.

• Тип контрактов – фьючерсы (недельные, двухнедельные и квартальные), бессрочные;
• Ставка финансирования – 0.01%;
• Интервал финансирования – каждые 8 часов;
• Стартовая маржа – рассчитывается по формуле Face Value x Number of swaps;
• Поддерживающая маржа – рассчитывается по формуле: Fix margin + UPL / Объем позиции;
• Кредитное плечо – для бессрочных до 100х, для фьючерсов с датой закрытия – до 20х;
• Средний суточный объем торгов – $1.73 млрд.

Остальные характеристики контракта:

Deribit

Биржа изначально позиционируется как площадка, направленная на торговлю криптовалютными деривативами. Имеет поддержку контрактов для BTC и Ethereum.

Официальный сайт: https://www.deribit.com/ (при регистрации по ссылке скидка -10% на комиссию)

• Тип контрактов – бессрочные, опционы;
• Ставка финансирования – рассчитывается автоматически;
• Интервал финансирования – каждые 8 часов;
• Стартовая маржа – 5% (20x торговое плечо);
• Поддерживающая маржа – 3%
• Кредитное плечо – до 100х;
• Средний суточный объем торгов – $165 млн.

Остальные характеристики контракта:

Bybit

Площадка специализируется на бессрочных фьючерсах, поддерживает BTC, ETH, Ripple, EOS.

• Тип контрактов – бессрочные;
• Ставка финансирования – 0.01% за 7 часов;
• Интервал финансирования – каждые 8 часов;
• Стартовая маржа – 1%;
• Поддерживающая маржа – 0.5%
• Кредитное плечо – до 100х;
• Средний суточный объем торгов – $479 млн.

Остальные характеристики контракта:

Китайская площадка, работающая с 2013 года. Специализируется на бессрочных контрактах.

• Тип контрактов – бессрочные;
• Ставка финансирования – 0.063%;
• Интервал финансирования – каждые 8 часов;
• Стартовая маржа – 1%;
• Поддерживающая маржа – 0.5%
• Кредитное плечо – до 100х;
• Средний суточный объем торгов – $31 млн.

Остальные характеристики контракта:

Kumex

Площадка представляет собой дочернюю биржу Kucoin, которая предназначена для торговли деривативами.

• Тип контрактов – бессрочные, месячные, квартальные;
• Ставка финансирования – 0.01%;
• Интервал финансирования – каждые 8 часов;
• Стартовая маржа – 1% + Входной Взнос Тейкера + Взнос за Выход Тейкера;
• Поддерживающая маржа – 0.5% + Взнос за Выход Тейкера + Ставка Финансирования;
• Кредитное плечо – до 100х;
• Средний суточный объем торгов – $12 млн.

Остальные характеристики контракта:

Регулируемые биржи для аккредитованных инвесторов

Особенность регулируемых бирж заключается в том, что любая торговля на этих площадках доступна только для брокеров. Это значит, что для вступления в подобные биржи необходимо заплатить крупную сумму (от тысяч до сотен тысяч $) и получить аккредитацию.

Фьючерсы на CME и даты их закрытия

CME или Chicago Mercantile Exchange – это крупнейшая торговая площадка в мире. Для индивидуальных инвесторов поиск брокера для торговли на CME является обязательным условием. Брокер предоставляет маржинальный счет (не денежный).

После закрытия контракта на CME выплаты осуществляются в долларах, где сумма является эквивалентом стоимости биткоина. Календарь закрытия фьючерсов BTC на CME:

• Февраль – 28;
• Март – 27;
• Апрель – 24;
• Май – 29;
• Июнь – 26;
• Июль – 31.

Bakkt

Это специализированная площадка для хранения и продажи цифровых активов для институционных инвесторов и пользователей. Изначально поддерживает только BTC, с последующим добавлением других криптовалют. Особенностью биржи является предложение по однодневным фьючерсам.

После истечения контракта инвесторы получают не эквивалентную сумму, как на других площадках, а основной актив. Финансирование на создание биржи производилось с учетом крупнейших корпораций, среди которых Microsoft, Starbucks и прочие.

Наиболее оптимальным способом отслеживания ежедневного объема торгов является Bakktbot, который публикует постоянные отчеты в twitter https://twitter.com/bakktbot.

Динамика фьючерсных контрактов за год:

Расчет риска

Торговая деятельность на бирже криптовалютных фьючерсов делится на две цели: получение прибыли и хеджирование рисков. Для получения прибыли используются обычные спекулятивные методы за счет изменения курса и грамотного прогнозирования. Хеджирование представляет собой определенную страховку от рисков.

Например, если вам необходимо совершить определенную сделку в будущем на 10 BTC, но при этом есть опасения о снижении цены, осуществляется покупка фьючерса по конкретной цене. Таким образом после окончания действия контракта покупатель гарантированно получает нужную сумму, независимо от изменения цен. Подобный инструмент позволяет обеспечить гарантированный доход, хотя он слабо подходит для спекулятивной торговли.

Подробно рассчитать фьючерсные риски по формуле можно на примере универсальных калькуляторов: https://antiliquidation.gitlab.io/#XbtUsd.

Постановка ордеров

Открытие ордеров отличается от других подобных операций лишь наличием некоторых особенностей и спецификаций. Крупные биржи позаботились о том, чтобы процесс был простым и доступным для каждого трейдера.

Алгоритм открытия ордера на бирже https://www.binance.com:

1. Для начала необходимо перевести средства из биржевого на фьючерсный кошелек (осуществляется нажатием кнопки «перевод» ниже стакана цен).Введите нужную сумму и нажмите кнопку подтверждения. После этого под кнопкой будет отображаться баланс фьючерсного кошелька.
2. Перед открытием ордера необходимо выставить кредитное плечо (на панели выше графика).
3. Также необходимо выбрать тип маржи. По умолчанию для всех контрактов выставлена кросс маржа, как более безопасная в вопросе контроля рисков. Тем не менее, трейдеры могут переключить тип маржи на изолирующую на верхней панели.
4. После необходимо выбрать тип ордера. Лимитные сделки – отложенные контракты, которые отправляются в стакан. В графе «рынок» открываются сделки покупки и продажи по текущей цене.
5. Выставление стоп-лимита (страховка от разворота курса против прогноза).
6. Для открытия ордера необходимо ввести цену USDT и количество покупаемых BTC, которое позволяют приобрести средства на кошельке с учетом кредитного плеча.
7. Нажать «купить» и повторно нажать кнопку после уведомления. После этого сделка появляется в списке ордеров.

Чтобы закрыть контракт, необходимо перейти в окно «Позиции». Если коэффициент маржи будет приближен к максимальным значениям в процентах, позиция будет ликвидирована принудительно.

Закрытие происходит с помощью выставления лимитного ордера с указанной ценой, или же по рыночной цене.

Следует обратить внимание на опцию «калькулятор» (иконка в правой нижней части экрана, возле окна открытия позиций).

Калькулятор позволяет рассчитать PnL (прибыль с убытком) с помощью введения данных в поля.

Использование ботов

Боты используются трейдерами, которые выработали свою торговую систему. В таком случае при использовании правильного кредитного плеча можно получить увеличение прибыли. Также программы содержат встроенные и уже готовые торговые системы, которые можно подключать по желанию.

Основная задача ботов – автоматизация торговли, но стоит помнить, что такой способ торговли может быть более рискованным, так как зависит от настроек системы и бота.

3Сommas

https://3commas.io – популярный бот для торговли фьючерсами на криптовалютных биржах. Имеет гибкие настройки, которые позволяют полностью отрегулировать и автоматизировать работу бота.

Трейдеры могут выставлять не только базовые опции, в виде кредитного плеча, курса открытия/закрытия и прочих, но и интервалы между позициями, отложенные сделки для проверки актуальности и прочие условия.

RevenueBot

https://revenuebot.io — робот для автоматизированной работы на популярных криптобиржах. С апреля 2020 года в нем появилась поддержка торговли фьючерсами на платформе Binance Futures.

Haasbot’s Futures Bot

Начиная с версии 2.3 в Haashbot — https://haasonline.com — появилась поддержка фьючерсной торговли. В данный момент бот настроен для:

Бот имеет достаточно удобный интерфейс, настроен на три вида действий по открытию ордеров: длинные, короткие и «нет позиции».

Имеет широкий диапазон опций, который позволяет полностью настроить автоматизированную торговлю с расчетом рисков, резких колебаний и прочих условий.

DeriBot

https://deribot.info/ — торговый бот , который разработан специально для биржи Deribit. Позволяет торговать фьючерсными контрактами.

Имеет широкий диапазон настроек и позволяет полностью автоматизировать процесс торговли. Сервера DeriBot находятся максимально близко к серверам биржи, потому выполнение приказов производится мгновенно и без задержки, что минимизирует количество ошибок при высоких колебаниях цены.

Источник