Коэффициент окупаемости больше единицы говорит

ROI (Коэффициент окупаемости инвестиций)

Что такое ROI (коэффициент окупаемости инвестиций)?

ROI (Коэффициент окупаемости инвестиций, Return on Investment) – это средства, которые зарабатывает инвестор в результате финансовых вложений в компанию. Любой коэффициент окупаемости исчисляется исходя из чистой прибыли компании и служит показателем эффективности инвестирования в предприятие.

Как рассчитать ROI в маркетинге и рекламе

Самый простой способ рассчитать ROI – представить его в виде процентного соотношения прибыли/убытков и первоначальной суммы капитала. Чтобы получить ROI, необходимо вычесть объем капиталовложений из общего дохода с этих вложений и разделить результат на объем капиталовложений. Например, если инвестор вложил 50 тысяч рублей в магазин одежды, а в конце года получил 60 тысяч, то формула подсчета коэффициента окупаемости инвестиций будет выглядеть следующим образом:

(60 000 – 50 000) / 50 000 * 100%

Для маркетинга и рекламы инвестицией считается затраченный рекламный бюджет. Если на маркетинг потрачено 30 000 рублей, а заработали 60 000, тогда ROI будет равен:

(60 000 — 30 000) / 30 000 * 100%

ROI равен 100%. Этот коэффициент также называется ROMI (Return on Marketing Investment) — окупаемость маркетинговых инвестиций, где учитываются только средства на маркетинг без других затрат.

Использование ROI

Показатель ROI может стать полезным как для владельца бизнеса, так и для инвестора. Инвестору, который ищет, во что вложить средства, эта цифра может дать представление о потенциальных доходах с инвестиций. Например, сравнив ROI магазина одежды и магазина обуви, он увидит, во что выгоднее вложиться. Что касается самого предприятия, то коэффициент окупаемости может использоваться его владельцем для поиска инвесторов. Показывая наглядно потенциальному инвестору, что он может увеличить свой капитал на 20% за определенный период, он повышает привлекательность своей компании в плане инвестиционных возможностей.

Обратное также справедливо. Если ROI слишком низкий или же и вовсе нулевой или отрицательный, предприятие будет выглядеть не слишком привлекательно для инвесторов, и владельцам придется пересматривать организацию деятельности компании. Хоть и не в такой степени, как прибыль, коэффициент окупаемости инвестиций является четким индикатором того, как предприятие функционирует в долгосрочной перспективе.

Оценка бизнеса на основе ROI

При оценке окупаемости инвестиций не следует опираться на одну лишь цифру ROI, так как ее часто бывает недостаточно для достоверных результатов. Временной промежуток также является важным фактором в оценке инвестиционной привлекательности компании. На первый взгляд, ROI 30% выглядит лучше, чем ROI 20%. Тем не менее, эти 30% могли быть получены за 3 года, а 20% — за год. Таким образом, в пересчете на один год, коэффициент окупаемости будет выше во втором случае. С другой стороны, инвестирование на срок один год может оказаться более рискованным, и инвестор может выбрать более долгосрочную и менее рискованную перспективу.

Источник

Окупаемость инвестиций – нормы, расчеты, показатели

Окупаемость инвестиций представляет собой сложный процесс планирования, расчетов и анализа. Для того, чтобы определить сроки, необходимо разбираться в видах процедур, нормах и показателях. Специфика работы с инвестициями, получение отдачи от вложенных средств – это сложная работа, которую облегчает опыт и своевременная информированность.

При работе с инвестициями полезной будет следующая информация:

Срок окупаемости инвестиций проекта

Срок окупаемости инвестиций является минимальным периодом, в течение которого будут возвращены денежные средства, направленные на финансирование инвестиционного проекта или бизнеса. Это основной показатель при оценивании бизнес-плана проекта с точки зрения инвестора.

Показатели срока окупаемости

• Сроки окупаемости инвестиций;
• Дисконтированные сроки окупаемости инвестиций;
• Сроки окупаемости, включая ликвидационную стоимость.

Для использования формулы, определения срока окупаемости инвестиционного проекта под расходами имеют ввиду расходы на улучшение процесса производства или покупки продукта. Этот процесс предполагает определенные временные затраты, поэтому ожидать моментального возврата средств и получения результатов эффективности — ошибочно.

Дисконтированная окупаемость инвестиций

В мировой практике при работе с инвестициями используется английской обозначение дисконтированного срока окупаемости инвестиций – DPP (Discounted Payback Period).

Это срок, во время которого возвращаются вложенные деньги, включая ставку дисконта. Формула отличается от традиционного расчета сроков окупаемости дисконтированием денежной массы с учетом достижения запланированных финансовых поступлений на момент текущего времени.

DPP (Discounted Payback Period) – является дисконтированным сроком окупаемости инвестиций;

IC (Invest Capital) – первоначальными инвестиционными затратами проекта;

CF (Cash Flow) – денежный поток, который запустила инвестиция;

r – уровень ставки дисконтирования;

n – сроки выполнения проекта.

Норма окупаемости инвестиций

За год норму окупаемости инвестиций считают предельной, т.е коэффициентом дисконтирования. Иными словами, имея определенную величину наличных притоков, ее объемы будут равны актуальным показателям величин их оттоков.

При указанном коэффициенте, актуальные показатели денежных притоков, согласно экономического проекта, равны настоящему объему вложенных средств. Что касается величины чистой текущей стоимости, то она равна нулю.

Уровень предельной нормы окупаемости при единовременных инвестициях рассчитываются по формуле или по графику.

Оценка уровня прибыльности инвестиций определяется с учетом ставки ссудных процентов (i), а также, данных предельной нормы окупаемости вложенных средств (г). Предельной нормой окупаемости инвестиций считается запланированная отдача от инвестиции.

Внутреннюю (предельную) норму окупаемости инвестиций обозначают процентами или долями. г = MRP K

Баланс возможен, когда MRP к = MI к или г = i.

Разность (г — i) — предельная чистая окупаемость инвестиций. Если (г — i) = 0, это означает получение оптимального объема инвестиций.

Расчет окупаемости инвестиций

ROI (Return On Investment) является коэффицентом возврата вложенных средств, а также показателем рентабельности инвестиций.

Это процентная демонстрация уровня прибыльности, если величина превышает отметку в 100%), а также убыточности, если показатели падают ниже 100% от определенного объема финансирования производства, компании или проекта.

Расчет показателей опирается на:

• Объемы себестоимостипродукта (товара/услуги)

Полный объем расходов на производство (материалы, транспортировка, оплата труда и т.д).

Уровень финальной прибыли в результате реализации.

Суммарный показатель финансирования, которое было использовано для инвестиции.

Формула

Инвесторы применяют различные формулы при определении оценки индекса ROI.

1. RO I= (доход — себестоимость) /сумма инвестиций*100%

Если результат не достигает отметки 100, это означает отсутствие окупаемости вложений.

1. ROI(период)= (Сумма инвестиции к концу периода + Доход за выбранный период — Размер осуществленной инвестиции) /Размер осуществленной инвестиции

Так определяется уровень доходности за период обладания активом, демонстрирует динамику роста инвестиции.

Это базовые формулы расчета окупаемости инвестиций, которые наиболее популярны среди финансистов, которые позволяют учитывать особенности любого бизнеса, предоставляя максимально точные показатели.

Коэффициент возврата инвестиций рассчитывается не для «голых» цифр, а для внесения корректировок в процесс управления деятельностью, которая осуществляется благодаря финансированию.

Чистая окупаемость инвестиций

Окупаемость инвестиций является процедурой, направленной на возврат финансирования, направленного в виде стартового капитала или дополнительной капитализации проекта.

Нельзя однозначно дать определение хорошего ROI. Различные направления и масштабы проектов предполагают индивидуальные показатели чистой окупаемости инвестиций. Безусловно, каждый инвестор рассчитывает на безубыточность проекта при положительных величинах.

Успех в определении ROI позволяет добиться чистой окупаемости инвестиций, показатели которых являются эффективными инструментами в процессе анализа финансовой стороны проекта, включая ряд внешних и внутренних факторов.

Показатель окупаемости инвестиций

ROI (return on investment) является ключевым показателем окупаемости финансовых вложений, который в инвестиционных кругах принято называть коэффициентом возврата финансирования или показателем рентабельности инвестиций.Каждая сделка, покупка или развитие бизнеса не должна обходиться без наличия подобных величин.

Математически, ROI определяется процентами, т.е. сотой частью, что позволяет считать ROI величиной безразмерной. Расчеты, также, как и разновидности сроков окупаемости инвестиций имеют различный характер, например:

ROI при владении недвижимым имуществом.

ROI приобретения бизнеса «под ключ».

ROI рекламной компании

ROI на перепродажах

Условия бесконечного срока окупаемости инвестиций

На первый взгляд можно предположить, что каждое финансирование имеет определенный срок окупаемости, однако встречаются случаи бесконечного ROI. Это случается тогда, когда владелец бизнеса не вкладывает собственные средства, но прибыль была получена. Такое случается при оказании услуг и получении за свой труд оплаты в виде процента от стоимости товара или услуги.

ROI=. ((10000-0)/0)*100% = ∞.

В этом случае можно, даже, поступить вопреки математическим законам и сделать деление на 0, как это допустимо в условиях расчетов, которые позволяет высшая математика. При этом, 0 – это показатель не числового значения, а бесконечно малой величины. Этот подход к определению сроков окупаемости используется редко, но о нем, также, важно, иметь представление.

Источник

Формула срока окупаемости бизнес-проекта: что это такое, как правильно рассчитать этот период и что он показывает – пример, таблица

Перед принятием решения о направлении инвестиций в тот или иной проект инвестор всегда должен знать, в течение какого времени он сможет вернуть средства и получить прибыль. Чем короче длительность периода, в течение которого будут возвращены вложения, тем лучше. В современной практике используется такой показатель, как срок окупаемости, который рассчитывается на основании формулы, состоящей из ряда важных критериев и параметров. В данном материале рассмотрим, как получить индикатор и как правильно его использовать.

Что это и для чего рассчитывается

Если говорить о значении термина, это период, в течение которого будут возвращены инвестиции. Альтернативная трактовка – это нулевая точка, после которой следует получение чистой прибыли. В ряде ситуаций, при стечении совокупности условий, инвестированные финансы начинают давать результаты уже после вложения. К примеру, если собственник приобретенной недвижимости, коммерческой или жилой, начинает сдавать ее в аренду. Но важно учитывать, что такое наблюдается редко.

В преимущественном количестве случаев размещение ресурсов диктует необходимость проведения длительного подготовительного этапа и получения ряда показателей, чтобы быстрее прийти к фазе готовности. Из этого вытекает, что всегда требуется время для возврата суммы и получения прибыли. Ниже мы рассмотрим простой и динамический срок или период окупаемости бизнес-проекта, что это такое, формулы расчета, как можно его посчитать на примере реальных ситуаций, которые могут возникнуть в любой сфере предпринимательства.

При выполнении совокупности операций важно учитывать, что в ходе реализации того или иного финансового начинания может возникнуть необходимость дополнительных средств. На основании этого можно сделать вывод, что совокупное время напрямую зависит от продолжительности этапа подготовки до финансовой эффективности и минимального времени, требуемого для полного возврата финансов. Понимание и изучение данных положений предоставляет возможность дать определение понятию срока окупаемости проекта как длительности прохождения пути от всех совершенных вложений до нулевой точки, когда все траты будут возвращены.

В ряде случаев под термином подразумевают упрощенный вариант специализированного расчетного индикатора, который описывает временной промежуток, требующийся для полного возмещения сделанных первоначальных инвестиционных расходов на базе планируемого целевого уровня целесообразности выбранного начинания. Но здесь важно учитывать наличие трех допущений: планируется достигнуть требуемого показателя рентабельности, не берется во внимание рост инфляции и ее текущий уровень, не учитываются и не просчитываются дополнительные траты. Планирование данного типа — нелегкий процесс, однако он является обязательным и неотъемлемым, так как без него инвесторы не будут предоставлять финансирования.

В течение какого времени окупаются венчурные инвестиции

Чем выше уровень рентабельности конкретного проекта или организуемого бизнеса, тем меньше будет длительность его полной окупаемости, то есть расходы, вложенные в организацию и реализацию, будут возмещены быстрее. В этом случае сложнее всего выявить степень прибыльности используемого венчура. Как правило, для этого используются специализированные оценки статистики и математический анализ, что позволило выработать следующую формулу:

РР – это период полного возмещения; P – вероятность положительного исхода или успеха; N – совокупное число начинаний; R – рентабельного определенного плана, обозначенного буквой i.

В течение какого времени окупаются капитальные инвестиции

В качестве вложения позиционируются ресурсы, которые были переданы с целью создания основных средств. Это совокупность мер, которые направлены на совершенствование и обновление оснащения производственных мощностей, а также на выполнение научных и проектно-изыскательных работ. Главной целью при этом является повышение основных экономических показателей, и в первую очередь рентабельности. В данном случае также применяется дробная формула:

В этой ситуации срок инвестиционной окупаемости обозначается как PPI, а его выражение напрямую зависит от требуемого времени, который может рассчитываться как в годах, так и по месяцам. CI – объем сделанных капитальных вложений в рублях. PRT – это совокупная чистая прибыль, которая получена в течение этого же периода. Можно сделать вывод, что чем ниже сумма и выше ее прибыльность – тем короче длительность возвращения. Речь идет о полном возврате капитальных средств, которые инвестор вкладывает в основные фонды.

Если реализуемое совершенствование и модернизация затрагивают определенные векторы хозяйственной деятельности, длительность окупаемости инвестиций не должен быть выше установленного нормативного срока. Из этого становится очевидно, что конкретное предприятие не имеет возможности покрывать затраты на совершенствование того или иного предприятия за счет достигнутой рентабельности, так как это лишает экономического смысла. Здесь опять же распространены ситуации, когда начальной рассчитанной финансовой базы оказывается недостаточно для достижения намеченных результатов и целей. Вложения, которые были сделаны, называются дополнительными. При этом период окупаемости проекта, если считать по формуле, определяется:

PIA= (AI – CI)/ (PRTA – PRTB)

PIA обозначает интересующая временная продолжительность для дополнительных инвестиций, который выражается исходя из выбранного промежутка времени. AI – это сумма, рассчитанная с учетом дополнительных затрат. PRTB обозначает базовую прибыль, а PRTA – прибыльность, которая была достигнута в результате предпринятых действий по совершенствованию и модернизации.

В течение какого времени окупается оборудование

В данном случае основным является принцип, который можно применить к любому виду ресурсов. Единственная существенное отличие заключается во включении в совокупную сумму вложений всех затрат, которые связаны с транспортировкой и вводом в эксплуатацию основных средств. Применяется следующее выражение:

Сама длительность обозначается как PPE, PRTA включает в себя расходы, необходимые для ввода, PRTE – это совокупная валовая прибыльность, которая была получена или достигнута в результате эксплуатации данного оснащения.

Как определить, посчитать и найти срок окупаемости бизнес-проекта по формуле с примерами

Итак, мы уже рассмотрели методологию и некоторые нюансы, которые необходимо учитывать в ходе выполнения расчетных операций при внедрении технологий, модернизации и совершенствования имеющихся, реализации нового начинания. Однако нужно выделить наличие недостатков: отсутствие должного учета ряда важных факторов, относительно низкая степень точности. Способы, которые были рассмотрены выше, дают возможность инвестору своевременно оценить и проанализировать присутствующие риски, выполнить расчет окупаемости бизнес-плана. Однако для получения более достоверных и точных результатов необходимо использовать две методики: дисконтированный и простой подход. Техники отличаются друг от друга степенью участия ставки, которая учитывает стоимость привлекаемого капитала в формуле и позволяет дисконтировать его. Давайте более подробно остановимся на каждой из этих методик.

Простой метод

Подразумевает использование следующего выражения:

В данном случае период, в течение которого достигается нулевая точка (РР). Чистый инвестиционный доход обозначается как PR, а совокупная сумма вложенного капитала – это I. Как вы видите, расчет максимально прост, что и обуславливает широкую популярность описанной методики.

Применение

Разберем в качестве примера следующую ситуацию: компания купила новое современное оснащение на 5 500 000 руб. Это позволило повысить годовой доход на 1 200 000 руб. Теперь используем формулы и рассчитываем:

Из этого следует, что ориентировочно через 4 года и 7-8 месяцев предприятию удастся полностью окупить средства. Обратите внимание, что в ходе расчетов принимается стабильный уровень инфляции, который в фактических условиях практически нереален. Плюс необходимо учитывать, что любой инвестор, выполняя вложения, делает не только в полном объеме компенсировать понесенные издержки, но также получить прибыль. Помимо этого, есть еще один недостаток – полностью игнорируется возможность флуктуации потоков денежных активов в ходе рассчитанного временного промежутка, то есть полагается, что все понесенные затраты и расходы будут погашаться порциями.

Дисконтированный метод

Как уже было сказано выше, простое выражение не учитывает ряд характеристик и показателей, факторов, которые прямым образом отражаются на финансовых индикаторах. При этом главным или наиболее важным считается инфляционный процесс. Дисконтированный метод позволяет учесть скачки стоимости денежных масс за счет использования более сложных расчетных операций. Рассмотрим, как рассчитать срок (период) окупаемости бизнес-проекта — формула с примером расчета.

Прежде всего, обозначим, о каком временном отрезке идет речь. Это время, когда получаемая прибыль покрывает объем использованных средств. В этом случае сумма прибыли и совокупное число инвестиций рассчитываются с учетом установленной барьерной ставки, которая зачастую называется дисконтированием.

В данной ситуации считается дисконтированный период (DPP), полученный поток денег за тот или иной временной отрезок (CF), сделанная первоначальные вложения (IC), число этапов (n), номер изучаемого промежутка времени (t) и собственно сама ставка (r).

Из формулы отчетливо видно, что при расчете окупаемости дисконтированного типа первостепенное значение имеет объем денежных потоков с учетом специализированного понижающего коэффициента. В результате конечный показатель в любом случае будет выше относительно используемого простого метода.

Применение

Для большего удобства и простоты осуществления расчетных манипуляций лучше использовать таблицы, которые демонстрируют, в какое время коэффициент дисконтированных денежных средств выходит из отрицательного значения и обретает положительное, то есть, когда полностью покрываются понесенные затраты. Для лучшего понимания рассмотрим пример.

Бизнесмен хочет сделать инвестиционный взнос в открытие кафе на сумму 7.2 миллиона рублей. Расчетная прибыльность должна составить 2.76 млн рублей. Барьерная ставка будет сохраняться и составит 21%. Составим таблицу для показателей периода или срока окупаемости проекта.

Поток денежных средств (млн руб.)

Дисконтированный денежный поток

Дисконтированный денежный поток с накопительным результатом

Источник