Классификация форм международного движения инвестиций

Классификация форм международного движения инвестиций. Сущность вывоза капитала. Масштабы и формы движения капитала. Феномен ТНК.

Рынок капиталов – это сфера формирования спроса и предложения на капитал, обеспечивающая аккумуляцию (накопление, собирание) и перераспределение денежных средств, движение основного капитала, максимизацию прибылей, поддержание пропорций в экономике. Через рыночный капитал привлекаются денежные накопления предприятий, государства и частных лиц, превышающие их текущие потребности, и в качестве кредитных средств направляются на развитие производства и др. сфер экономики. Одновременно капитал находится в руках кредитора в виде ценных бумаг.

Рынок капиталов подразделяется на рынок ценных бумаг, рынок средне- и долгосрочного кредита, определенную часть валютного рынка и рынок прямых инвестиций, в том числе и иностранных. Соответственно основными видами операций на рынке капиталов является купля-продажа ценных бумаг, получение банковских ссуд, коммерческого и ипотечного кредита.
Инструментами сделок на рынке капиталов выступают ценные бумаги: депозитные сертификаты, банковские акцепты и т.д.

Рынок капиталов включает в себя разветвленную сеть финансово-кредитных учреждений, через которые осуществляется движение капитала: биржи фондовые, страховые компании брокерские и дилерские компании, аудиторские фирмы, коммерческие и инвестиционные банки, инвестиционные и пенсионные фонды, ссудосберегательные ассоциации и др. Они выступают контрагентами сделок с конечными продавцами и покупателями капитала: торгово-промышленными компаниями, государством и частными лицами.

Международный рынок капиталов формируется в органической связи с развитием национального и мирового хозяйства и кредитной системы, выходя за пределы отдельных стран и являясь важной составной частью мирового хозяйства. Он играет существенную роль в создании новых региональных экономических комплексов, обеспечивает структурные сдвиги в экономике, обслуживает структурные сдвиги в экономике, обслуживает внешнюю торговлю, экспорт капиталов, международные расчеты. На мировом рынке капиталов в качестве кредиторов и заемщиков выступают в основном крупные транснациональные фирмы и банки, государства, правительственные и муниципальные органы, международные валютно-финансовые организации (Международный валютный фонд, Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития).

Правительственное влияние на рынок капиталов осуществляется в форме интервенций, покупки и продажи ценных бумаг и посредством кредитной политики: установления учетной ставки центральных банков, определения размеров банковских резервов. В периоды экономического бума и инфляции правительство, как правило, повышает учетную ставку (ставка учетного процента — ставка процента, под который федеральная резервная система, центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам для пополнения их денежных резервов и кредитования клиентов.), что приводит к сокращению спроса на капитал.

Особенности рынка капиталов развитых стран Запада обусловлены их ведущим местом в мировом хозяйстве, международных валютно-кредитных отношениях – высоким уровнем накопления капитала, наличием развитой кредитной системы и рынка ценных бумаг, относительной стабильностью политического режима. Формирование рыночного капитала в России в настоящее время осложняется общим кризисным состоянием, огромной внешней задолженностью, расстройством финансовой и кредитной систем, инфляцией.

В зависимости от того, каким образом осуществляется передача денежных средств от поставщиков к потребителям, мировой рынок капиталов можно разделить на две части: рынок банковских и ссудных кредитов и рынок ценных бумаг (РЦБ).

Транснациональная корпорация это крупная фирма с активом за рубежом или союз фирм разной национальной принадлежности, доминирующих в одной или нескольких сферах экономики, либо обладающих серьезными возможностями и имеющими экономическое влияние в отрасли страны, а порой и за ее пределами.Вывоз капитала выступает одной из главных форм интернационализации капитала национальных корпораций. По мере вывоза капитала хозяйствующие субъекты превращаются в совокупность корпораций, действующих в различных странах мира. Интернационализация производства прибавочной стоимости представляет существенную форму проявления интернационализации капитала международной корпорации.

Феномен ТНК. В современных условиях основным каналом экспорта производительного капитала из индустриальных стран стали транснациональные корпорации (ТНК), на долю которых приходится свыше 90% всех прямых зарубежных инвестиций в мире.

Рост числа ТНК в мире отличается высоким уровнем динамизма. Так, если в 1976 году число ТНК оценивалось в 11 тыс., то к началу 1990-х годов их число перевалило за 35 тыс., а в 21 веке действует около 70 тыс. основных (материнских) компаний и около 700 тыс. их зарубежных филиалов и аффилированных (зависимых) фирм, действующих в более чем 150 странах мира.

ТНК — это группа компаний, использующая в своей деятельности международный подход и предполагающая формирование транснационального производственного, торгового и финансового комплекса с единым центром принятия решений в стране базирования; осуществляющая производство или услуги, не менее, чем в шести странах; имеющая поведенческую ориентацию на деятельность всего мира, связанная прежде всего с глобальной капиталистической экономикой.

Общие условия выбора системы дренажа: Система дренажа выбирается в зависимости от характера защищаемого.

Организация стока поверхностных вод: Наибольшее количество влаги на земном шаре испаряется с поверхности морей и океанов (88‰).

Папиллярные узоры пальцев рук — маркер спортивных способностей: дерматоглифические признаки формируются на 3-5 месяце беременности, не изменяются в течение жизни.

Поперечные профили набережных и береговой полосы: На городских территориях берегоукрепление проектируют с учетом технических и экономических требований, но особое значение придают эстетическим.

Источник

КЛАССИФИКАЦИЯ ФОРМ МЕЖДУНАРОДНОГО ДВИЖЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ. СУЩНОСТЬ ВЫВОЗА КАПИТАЛА. МАСШТАБЫ И ФОРМЫ ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА. ФЕНОМЕН ТНК

Рынок капиталов – это сфера формирования спроса и предложения на капитал, обеспечивающая аккумуляцию (накопление, собирание) и перераспределение денежных средств, движение основного капитала, максимизацию прибылей, поддержание пропорций в экономике. Через рыночный капитал привлекаются денежные накопления предприятий, государства и частных лиц, превышающие их текущие потребности, и в качестве кредитных средств направляются на развитие производства и др. сфер экономики. Одновременно капитал находится в руках кредитора в виде ценных бумаг.

Рынок капиталов подразделяется на рынок ценных бумаг, рынок средне- и долгосрочного кредита, определенную часть валютного рынка и рынок прямых инвестиций, в том числе и иностранных. Соответственно основными видами операций на рынке капиталов является купля-продажа ценных бумаг, получение банковских ссуд, коммерческого и ипотечного кредита.

Инструментами сделок на рынке капиталов выступают ценные бумаги: депозитные сертификаты, банковские акцепты и т.д.

Рынок капиталов включает в себя разветвленную сеть финансово-кредитных учреждений, через которые осуществляется движение капитала: биржи фондовые, страховые компании брокерские и дилерские компании, аудиторские фирмы, коммерческие и инвестиционные банки, инвестиционные и пенсионные фонды, ссудосберегательные ассоциации и др. Они выступают контрагентами сделок с конечными продавцами и покупателями капитала: торгово-промышленными компаниями, государством и частными лицами.

Международный рынок капиталов формируется в органической связи с развитием национального и мирового хозяйства и кредитной системы, выходя за пределы отдельных стран и являясь важной составной частью мирового хозяйства. Он играет существенную роль в создании новых региональных экономических комплексов, обеспечивает структурные сдвиги в экономике, обслуживает структурные сдвиги в экономике, обслуживает внешнюю торговлю, экспорт капиталов, международные расчеты. На мировом рынке капиталов в качестве кредиторов и заемщиков выступают в основном крупные транснациональные фирмы и банки, государства, правительственные и муниципальные органы, международные валютно-финансовые организации (Международный валютный фонд, Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития).

Правительственное влияние на рынок капиталов осуществляется в форме интервенций, покупки и продажи ценных бумаг и посредством кредитной политики: установления учетной ставки центральных банков, определения размеров банковских резервов. В периоды экономического бума и инфляции правительство, как правило, повышает учетную ставку (ставка учетного процента — ставка процента, под который федеральная резервная система, центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам для пополнения их денежных резервов и кредитования клиентов.), что приводит к сокращению спроса на капитал.

Особенности рынка капиталов развитых стран Запада обусловлены их ведущим местом в мировом хозяйстве, международных валютно-кредитных отношениях – высоким уровнем накопления капитала, наличием развитой кредитной системы и рынка ценных бумаг, относительной стабильностью политического режима. Формирование рыночного капитала в России в настоящее время осложняется общим кризисным состоянием, огромной внешней задолженностью, расстройством финансовой и кредитной систем, инфляцией.

В зависимости от того, каким образом осуществляется передача денежных средств от поставщиков к потребителям, мировой рынок капиталов можно разделить на две части: рынок банковских и ссудных кредитов и рынок ценных бумаг (РЦБ).

Транснациональная корпорация это крупная фирма с активом за рубежом или союз фирм разной национальной принадлежности, доминирующих в одной или нескольких сферах экономики, либо обладающих серьезными возможностями и имеющими экономическое влияние в отрасли страны, а порой и за ее пределами. Вывоз капитала выступает одной из главных форм интернационализации капитала национальных корпораций. По мере вывоза капитала хозяйствующие субъекты превращаются в совокупность корпораций, действующих в различных странах мира. Интернационализация производства прибавочной стоимости представляет существенную форму проявления интернационализации капитала международной корпорации.

Феномен ТНК. В современных условиях основным каналом экспорта производительного капитала из индустриальных стран стали транснациональные корпорации (ТНК), на долю которых приходится свыше 90% всех прямых зарубежных инвестиций в мире.

Рост числа ТНК в мире отличается высоким уровнем динамизма. Так, если в 1976 году число ТНК оценивалось в 11 тыс., то к началу 1990-х годов их число перевалило за 35 тыс., а в 21 веке действует около 70 тыс. основных (материнских) компаний и около 700 тыс. их зарубежных филиалов и аффилированных (зависимых) фирм, действующих в более чем 150 странах мира.

ТНК — это группа компаний, использующая в своей деятельности международный подход и предполагающая формирование транснационального производственного, торгового и финансового комплекса с единым центром принятия решений в стране базирования; осуществляющая производство или услуги, не менее, чем в шести странах; имеющая поведенческую ориентацию на деятельность всего мира, связанная прежде всего с глобальной капиталистической экономикой.

Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.005 сек.)

Источник

Формы движения международного капитала Классификация иностранных инвестиций.

Международное движение капитала образует движение финансовых потоков международными кредитами и займами между собственниками и их фирмами, которыми владеют они за рубеж.

1. по характеру использования

1)Экономическая помощь (официальная помощь развитию)

2)Ссудный капитал (вывоз финансово – кредитных ресурсов в частности займы, кредиты)

3)Предпринимательский капитал (международные инвестиции) те средства которые прямо или косвенно вкладываются в производства для получения прибыли.

2.По целевому назначению ( по степени контроля)

1)Прямые. 2)Портфельные и прочие инвестиции.

3.По принадлежности (по источникам происхождения).

1)Капитал частный (негосударственный).

3)Капитал международных организаций

4.По срокам движения

1)Краткосрочный (до 1 года) 2)Долгосрочный (более 1 года).

1)Финансовые вложения (движения капитала в денежной форме).

2)Иностранные инвестиции, нефинансовые активы.

Государственные инвестиции – это когда правительство страны решает субсидировать экономически «хромающий» регион мира.

Нематериальные инвестиции – это скупка различных патентов, лицензий, то есть нематериальных прав.
Ссудные инвестиции – предоставление займа, можно сказать кредита, на определенный отрезок и времени и с намерением получить проценты.
Предпринимательские инвестиции – это вклад денежных средств в бизнес, главной задачей которого является получение прибыли, как дивиденда.
Портфельные инвестиции – вложения капитала в иностранные ценные бумаги не дающие права реального контроля над объектам финансирования. Главной задачей является получение прибыли, как дивиденды или проценты.
Прямые иностранные инвестиции – вложение финансов в определенное предприятие, с целью дальнейшего приобретения контрольного пакета акций, то есть присвоение компании.

Прямые и портфельные иностранные инвестиции. Динамика и особенности движения иностранных инвестиций.

Прямые иностранные инвестиции — вложение финансов в определенное предприятие, с целью дальнейшего приобретения контрольного пакета акций, то есть присвоение компании.

Формы прямых иностранных инвестиций:

1. Вложения за рубеж собственного капитала.

2. Реинвестированная прибыль.

3. Внутрифирменные переводы капитала.

Основные каналы передачи: филиалы, дочерние компании, компании с долей иностранного капитала 10-20%.

Основные сферы притяжения иностранных инвестиций являются:

Портфельные инвестиции — вложения капитала в иностранные ценные бумаги не дающие права реального контроля над объектам финансирования. Главной задачей является получение прибыли, как дивиденды или проценты.
Прочие инвестиции— международное движение капитала связанные с межгосударственными кредитами и банковскими депозитами.

Особенности движения иностранных инвестиций:

1.Транснациональная корпорация становится основным источником иностранных инвестиций.

2.Промежуточный рост прямых иностранных инвестиций в сферу услуг и инфраструктуру.

3.Преимущественное развитие по сравнению с рынком реальных активов.

4.Отсутствие национальной принадлежности и преимущественно спекулятивный характер.

Рынок международного кредита.

Международный кредит – движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений связанные с представителями валютных и торговых ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности.

Функции международного кредита:

1.Перераспределения ссудных капиталов между странами.

2.Экономия издержек обращения в сфере МЭО.

3.Ускорения процесса накопления капитала.

Классификация международных кредитов, займов и ссуд.

1.По видам (товарные кредиты — они предпочитают отдавать покупателю в виде отражения платежа за поставленный товар. Валютные кредиты — предоставляют в банк своим клиентам в денежной форме.)

2.По валюте кредиты ( в валюте страны кредитора; в валюте страны должника; третьей страны; корзине валют)

3.По назначению (коммерческие– внешняя торговля товарами и услугами; финансовые – на другие любые цели; смешенные – промежуточные характеризуются для смешенных форм вывоза капитала и оказания комплексных услуг.)

4.По источникам ( кредиты чистые, государственные, международной организации и смешенные).

5.По срокам (краткосрочные, долгосрочные, среднесрочные).

Преимущество международного кредита

1.Он способствует ускорению развития интернационализации производства и обмену.

2.Международный кредит является национальным фактором расширения международной торговли.

Негативная роль международного кредита

1. Углубление диспропорций в экономики принимающего государства.

2.Возникновения бюджетного дефицита.

3.Усиление зависимости должника от кредитора.

Критерии привлечения иностранных инвестиций. Инвест. климат

Критерии привлечения иностранных инвестиций:

— характеристика местного рынка

— защита прав интеллектуальной собственности;

— налоговые ставки и стимулы;

— инфраструктура и услуги.

Инвестиционный климат – условия для среднесрочного и долгосрочного вложения капитала в различные отрасли данной страны и региона.

Составляющие инвестиционного климата:

— потенциальные опасности и инвестиционный риск

— потенциальные возможности или инвестиционные потенциал

-ресурсно-сырьевая база страны: производственный потенциал

— законодательная база (стабильность законодательной базы, защита прав собственности, налоговое законодательство, спец. Законодательство в области инвестиций)

— кредитный рейтинг страны

Рейтинг – мнение, суждение эксперта об объективных показателях рынка относительно вероятности оплаты осн. суммы долга и процентов о качестве тех или иных фондовых инструментов.

Международународные кредитно-финансовые организации и их роль в международном движении капитала.

Международный валютный фонд (МВФ) (1944) для наблюдения за системой фиксированных валютных курсов. Главная цель на сегодняшний день – стабильность в мировой экономике.

Функции МВФ:

—надзор за валютными курсами макроэкономической политикой стран – членов и развития мировой экономики в целом.

— предоставление временной финансовой помощи погашения долгов в результате сбалансированности платежного баланса

В состав МВФ входит 185 государств.

Группа Мирового и Всемирного Банка.

Главная задача: предоставление финансовой помощи развивающимся странам и странам с переходной экономикой для осуществления мер структурной политики.

Составляющие Всемирного Банка:

— М банк реконструкции и развития(1945)

Цель: предоставление кредитов относительно богатым развивающимся странам с переходной экономикой (184 страны).

— М. ассоциация развития (1960)

Цель: предоставление кредитов на основе льготных условиях беднейшим развивающимся странам и странам с переходной экономикой (183 государства)

— М. финансовая корпорация (1962)

Цель: содействие экономического развития в развивающихся странах и странах с переходной экономикой путем выделения поддержки частному сектору (179 государств)

— Многосторонние агентства по гарантированию инвестиции (1988)

Цель: поощрение иностранных инвестиций в развивающихся странах и странах с переходной экономикой путем предоставления гарантий иностранным инвесторам от потерь, вызванных некоммерческими рисками (158 стран)

— М. центр по урегулированию инвестиционных споров (1966)

Цель: содействие увеличения потоков иностранных инвестиций путем предоставления услуг по урегулированию споров между правовыми и иностранными инвесторами (124 государства).

Источник