Китай фонды прямых инвестиций

Китай фонды прямых инвестиций

Российско-Китайский
Инвестиционный Фонд
Регионального Развития

Целью создания Фонда являются инвестиции в проекты на территории Российской Федерации и за ее пределами, реализация которых оказывает экономически значимый эффект на развитие сотрудничества двух стран.

Руководящий совет при Государственном комитете по развитию и реформам КНР реализует управление Фондом. Совет отвечает за общую стратегию развития Фонда, выбор приоритетных направлений инвестиций, координацию и решение актуальных вопросов российско-китайского экономического сотрудничества.

Стратегическими инвесторами Фонда являются крупные государственные и частные корпорации Китая, в том числе Китайская национальная ядерная корпорация (CNNC), Государственная энергетическая инвестиционная корпорация (SPIC), Китайская национальная продовольственная корпорация (COFCO), компании Свободной экономической зоны г. Шэньчжэнь.

4 июля 2017 года во время визита Председателя КНР
Си Цзиньпина в Москву было объявлено о создании Управляющей компании Российско-Китайского Инвестиционного Фонда Регионального Развития. Руководством Управляющей компании подписана инвестиционная декларация Фонда.

12 сентября 2018 года в рамках
IV Восточного экономического форума
Фонд официально объявлен Председателем КНР
Си Цзиньпином c целью развития и укрепления
российско-китайского инвестиционного сотрудничества.

27 марта 2019 года Государственным комитетом по развитию и реформам КНР совместно с Министерством иностранных дел КНР, Министерством коммерции КНР и рядом других правительственных органов создан Руководящий совет, утвержденный Госсоветом КНР. На должность руководителя совета назначен замглавы ГКРР г-н Нин Цзичжэ.

6 июня 2019 года деятельность Российско-Китайского Инвестиционного Фонда Регионального Развития была поддержана в совместном заявлении лидеров России и КНР.

Источник

Российский Фонд Прямых Инвестиций и Китайская Инвестиционная Корпорация создали Российско-Китайский Инвестиционный Фонд

Пекин, 5 Июня 2012 г. — Сегодня в присутствии Президента России Владимира Путина и Председателя КНР Ху Цзиньтао (Hu Jintao) были подписаны документы, финализирующие создание Российско-Китайского Инвестиционного Фонда (РКИФ). Основной задачей Фонда с капиталом под управлением 2-4 млрд долларов США станет обеспечение высокой доходности инвестиций в проекты, отражающие все более крепкие экономические отношения между Россией и Китаем. РКИФ основан Российским Фондом Прямых Инвестиций (РФПИ) и Китайской инвестиционной корпорацией (China Investment Corporation, CIC).

Генеральный директор РФПИ Кирилл Дмитриев и Председатель Совета директоров, Председатель Правления Китайской Инвестиционной Корпорации (CIC) Лоу Цзивэй (Lou Jiwei) подписали Меморандум о взаимопонимании относительно завершения создания совместного Фонда и обозначили основные принципы его деятельности и осуществления инвестиций. После подписания создатели Фонда отметили, что основной целью РКИФа является обеспечение высокой доходности инвестиций.

«Мы рады, что Российско-Китайский Инвестиционный Фонд создан и может начать свою работу, — заявил Кирилл Дмитриев, Генеральный директор Российского Фонда Прямых Инвестиций. – Наша основная цель теперь — начать инвестицонный процесс и делать сделки, которые будут обеспечивать стабильно высокую доходность при максимальном учете возможных рисков. Россия и Китай — большие быстрорастущие рынки с огромным количеством возможностей для инвестиций в различные отрасли». Среди них Кирилл Дмитриев особо отметил машиностроение, сельское хозяйство, лесную и деревообрабатывающую промышленность, транспорт, логистические услуги. По словам Дмитриева, первые сделки РКИФ он ожидает уже в этом году.

«Создание Российско-Китайского Инвестиционного Фонда выводит торгово-экономические отношения России и Китая на новый уровень инвестиционно-технологического партнерства», — отметил Кирилл Дмитриев из РФПИ.

«Мы рады сотрудничать с РФПИ, — прокомментировал создание РКИФа Лоу Цзивэй, Председатель Совета директоров, Председатель Правления Китайской инвестиционной корпорации (CIC). – Совместно с помощью нового Фонда мы будем реализовывать инвестиционные возможности, нацеленные на хорошую доходность и взаимовыгодные решения».

Более 70% капитала Фонда будет инвестировано в проекты на территории России и других стран СНГ, до 30% — в китайские проекты с участием российских компаний.

При формировании капитала РКИФ 1 млрд долларов США будет проинвестирован CIC совместно с компаниями-партнерами, 1 млрд долларов США будет проинвестирован РФПИ. Дополнительно 1-2 млрд долларов США планируется привлечь от внешних инвесторов.

Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ) — фонд прямых инвестиций, учрежденный Российским Фондом Прямых Инвестиций (РФПИ) и Китайской инвестиционной корпорацией (CIC), целью которого является обеспечение высокой доходности его инвесторам. Инвестиционная деятельность РКИФа будет направлена на развитие двусторонних экономических, торговых и инвестиционных отношений между Россией и Китаем.

Российский Фонд Прямых Инвестиций (РФПИ) основан в июне 2011 года с капитализацией в размере 10 млрд долларов США, выделяемых российским правительством, для осуществления доходных инвестиций в капитал компаний на принципах соинвестирования. Российский Фонд Прямых Инвестиций реализовывает проекты прямых инвестиций, преимущественно в России. В рамках каждого инвестиционного проекта РФПИ привлекает инвестиционных партнеров, взнос которых как минимум не меньше взноса самого Фонда, что должно стать катализатором роста прямых инвестиций в российскую экономику. www.rdif.ru

Китайская инвестиционная корпорация (CIC) — Китайский суверенный фонд благосостояния, государственная компания с головным офисом в Пекине, образованная в 2007 году в целях диверсификации золотовалютных резервов Китая и обеспечения более высокой доходности инвестиций, скорректированной на риск, в контексте макроэкономических требований страны и дальнейшего реформирования ее финансовой системы. CIC осуществляет инвестиции с целью получения прибыли и стремится к обеспечению стабильно высокой доходности в долгосрочной перспективе при приемлемом уровне риска.

Источник

Фонды прямых инвестиций в Китае

В Китайской Народной Республике (не включая Особый административный район Гонконг и Особый административный район Макао) фонды прямых инвестиций обычно образуются в форме товариществ с ограниченной ответственностью.

Регистрация фонда прямого инвестирования в Китае подразумевает под собой коллективную инвестиционную схему, управляемую фондом без юридического инструмента.

Эти фонды похожи на обязательства по коллективным инвестициям в переводные ценные бумаги или паевые целевые фонды в других юрисдикциях, хотя и направлены на инвестиции в акционерный капитал.

Регистрация товарищества с ограниченной ответственностью в Китае

Регистрация товарищества с ограниченной ответственностью в Китае происходит в Государственном управлении промышленности и торговли (AIC) (эквивалентно Реестру компаний в других юрисдикциях).

Генеральный партнер товарищества с ограниченной ответственностью несет неограниченную ответственность за действия товарищества, но партнеры с ограниченной ответственностью несут только обязательства, ограниченные их капитальными обязательствами перед товариществом. Генеральный партнер обычно выступает в качестве управляющего фондом, но также можно назначить стороннего управляющего внешним фондом. Компании с ограниченной ответственностью или компании с ответственностью, органиченной акциям (в любом случае, «компания») также должны зарегистрироваться в AIC.

Сроки регистрации фонда прямых инвестиций в Китае

Регистрация фонда прямых инвестиций в Китае происходит около 10–20 рабочих дней в форме товарищества с ограниченной ответственностью или компании после того, как все документы должным образом оформлены, представлены и приняты AIC.
Формирование фонда в Китае считается завершенным после того, как учредительный договор (договор фонда) выполнен всеми первоначальными инвесторами.

Формирование фонда в Китае

Согласно действующей нормативной схеме, любой фонд прямых инвестиций в КНР должен функционировать под руководством управляющего фондом, надлежащим образом зарегистрированным в Ассоциации по управлению активами Китая (AMAC).

В частности, управляющий фондом может подать заявку на регистрацию (включая юридическое заключение, выданное квалифицированной юридической фирмой КНР) через электронную систему регистрации бизнеса в AMAC по управлению активами онлайн (AMBERS).

Управляющий фондом должен подать заявку в AMAC для каждого фонда, находящегося под его/ее управлением, после этапа сбора средств. Подобно регистрации управляющего фондом, AMAC может потребоваться до 20 рабочих дней для рассмотрения каждой первоначальной заявки и последующих поправок.

Вышеуказанные сроки не включают в себя регистрацию управляющего фондом, оформление всех учредительных документов для фонда, открытие банковского счета и другие моменты для полноценного функционирования фонда.

Регистрация инвестиционного фонда в Китае: требования

Товарищество с ограниченной ответственностью или компания обязаны иметь зарегистрированный офис. У фонда нет зарегистрированного офиса. Компания должна должным образом хранить записи. Управляющий фондом несет ответственность за ведение бухгалтерских записей фонда.

Фонд должен иметь банковский счет для хранения всех активов фонда. Цель этого счета — сохранить активы фонда независимыми от активов управляющего фондом. В Китае не существует законных требований наличия корпоративного секретаря.

Согласно законодательству КНР, управляющий фондом должен честно выполнять свои обязанности. Поскольку в законе КНР нет подробных положений в этом отношении, обязанности управляющего фондом обычно предусмотрены в учредительном документе фонда (т. е. в соглашении с ограниченной ответственностью в случае товарищества с ограниченной ответственностью или в договоре фонда в случае фонд договорного типа).

Инвесторы фонда прямых инвестиций в Китае

Действующая нормативная схема требует, чтобы инвесторы фонда прямых инвестиций в Китае соответствовали стандарту «квалифицированного инвестора».

Кроме того, иностранным инвесторам часто требуется предварительное одобрение правительства для участия в любом фонде прямых инвестиций в Китае.

В настоящее время невозможно осущесвить редомициляцию частных инвестиционных инструментов из других юрисдикций в КНР. Правительство Китая недавно ужесточило контроль над созданием оффшорных частных фондов прямых инвестиций китайскими инвесторами.

Управляющий фондом должен зарегистрироваться в Ассоциации по управлению активами Китая (AMAC), а затем зарегистрировать любой фонд, которым он управляет. В дополнение к обычным заявкам, для привлечения иностранных менеджеров в Китае или иностранных инвесторов, инвестирующих в фонды КНР, требуются специальные разрешения правительства в отношении иностранных инвестиций.

Согласно действующим правилам, управляющий фондом прямых инвестиций, который хочет зарегистрировать инвестиционный фонд в Китае, должен быть зарегистрирован в реестре не менее одного года, прежде чем он сможет выступать в качестве инвестиционного консультанта. Кроме того, для оказания таких услуг советник должен нанять не менее трех квалифицированных сотрудников по инвестициям с опытом работы в данной сфере более 3 лет.

Налоги

Налог на прибыль с товарищества с ограниченной ответственностью не взимается на уровне партнерства, и каждый из партнеров платит свой собственный налог на прибыль.

Однако местная практика в разных провинциях Китая различается в отношении налога на добавленную стоимость (НДС).

Компания платит подоходный налог в соответствии с Законом о подоходном налоге с предприятий, а индивидуальные инвесторы платят индивидуальный подоходный налог в соответствии с Законом о подоходном налоге с физических лиц. Регистрация китайского инвестиционного фонда предполагает уплату налога на добавленную стоимость на каждую сумму дохода.

Инвесторы-нерезиденты, которые не создают компанию или офис в Китае, или чей доход не имеет фактического отношения к его местной организации или офису, облагаются налогами (обычно по ставке 10 %, при отсутствии каких-либо соглашений о льготном налогообложении).

Однако налоговые льготы могут применяться к доходу от инвестиций в акционерный капитал, включая любые дивиденды и бонусы, полученные от предприятий-резидентов предприятиями-нерезидентами с учреждениями в Китае (но только в тех случаях, когда существует фактическая связь между таким учреждением и доходом). Для индивидуальных инвесторов-нерезидентов доход от инвестиций в акционерный капитал облагается подоходным налогом по ставке 20%.

Специалисты IQ Decision UK предоставляют консультации по регистрации компании в Китае и дальнейшей регистрации фонда.

Источник

5 крупнейших ETF для инвестирования в Китае

Китай является второй страной в мире по темпам роста экономики, рассчитанным в триллионах долларов. Высокие результаты за последние несколько десятилетий превратили Китай из экономики, стоимость которой была равна $59,71 млрд в 1960 году, во вторую по величине экономику в мире с ВВП, равным $14,17 трлн по состоянию на 2018 год. Хотя Китай предоставляет прекрасные возможности для инвестиций, доступ к его фондовым рынкам не всегда был легким, особенно для иностранных розничных инвесторов.

ETFs, или биржевые торгуемые фонды, обеспечивают гораздо более легкую точку входа на китайские рынки для индивидуального инвестора. Далее представлен краткий обзор некоторых ETF, предлагающих возможность инвестирования в одну из крупнейших экономик мира. Но сначала краткий обзор китайской экономики.

2018 год был тяжелым для китайских фондовых рынков

На фоне торговой войны с США и признаков экономического спада фондовые рынки упали более чем на 24% в течение одного календарного года. Воздействие тарифов и контртарифов между двумя крупнейшими экономиками вызвало опасения по поводу их тяжелых последствий и глобального спада. Кроме того, Китай занимается решением проблем внутреннего долга, сокращения кредитов, спадом на рынке недвижимости, снижения активности частного сектора и бегства капиталов. Все эти экономические проблемы только усугублялись опасением обострения торговой войны.

Чтобы справиться с ситуацией, в течение последних пары месяцев Китай объявил о серии стимулирующих рост фискальных и монетарных мер. Некоторые из них включают освобождение от налога на добавленную стоимость малых предприятий. Кроме того, правительство снизило ставку НДС для компаний в области промышленности, транспорта и строительства, что означает снижение налогов в общей сложности почти на 2 трлн юаней (или $298,31 млрд).

Для увеличения ликвидности Народный банк Китая в 2018 году сократил обязательную норму резервов в четыре раза. В январе 2019 года банк объявил об очередном сокращении резервных требований для стимулирования экономической активности, создания рабочих мест и содействия экономической стабильности. Китай предпринял некоторые усилия для расширения иностранной собственности путем сокращения числа отраслей, ограничивающих или запрещающих иностранные инвестиции. Пекин ведет переговоры с Вашингтоном, чтобы достичь урегулирования своих вопросов, связанных с торговыми тарифами. Китайское правительство внедряет механизмы для создания справедливых условий торговли. МВФ прогнозирует рост китайской экономики на 6,2% в 2019 году.

Инвестирование в Китай

Биржевые фонды (ETF) и китайские компании, акции которых торгуются в форме американских депозитарных расписок (ADR), являются наиболее популярными способами инвестирования в китайскую экономику для американских инвесторов. Ниже представлены лучшие пять китайских ETF (с точки зрения активов, находящихся в управлении), исключая фонды с левериджем и обратные ETF:

Запущенный в октябре 2004 года iShares China Large Cap ETF (FXI) является крупнейшим китайским ETF с активами в размере $6,38 млрд. Этот ETF отслеживает индекс FTSE China 50 Index и, таким образом, предоставляет доступ к 50 крупнейшим китайским акциям в одном фонде. Биржевой фонд распределяется по девяти секторам. В качестве трех основных секторов выбраны финансы, коммуникации и энергетика. Tencent Holdings Ltd, China Construction Bank Corporation, Industrial and Commercial Bank, а также China Mobile Ltd входят в четверку лидеров. В целом, около 56% портфеля приходятся на первые десять крупнейших компаний в Китае.

iShares MSCI China ETF (MCHI) предоставляет иностранным инвесторам доступ к крупным и средним компаниям в Китае, которые составляют 85% китайского фондового рынка. ETF был запущен в марте 2011 года и отслеживает индекс MSCI China. Его три основных отраслевых направления — это коммуникации, финансы и потребительские дискреционные товары. Этот фонд владеет обширным портфелем из 302 акций с активами в управлении на сумму в $4,5 млрд, из которых примерно 51% направлен в акции компаний, входящих в первую десятку.

Запущенный в июле 2013 года, KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB) предоставляет возможность инвестирования в китайские компании, основной бизнес которых связан с интернетом или осуществляется через Интернет. В Китае распространение интернета и использование услуг, предоставляемых через интернет, растут быстрыми темпами. 60,3% от общего портфеля ETF приходится на акции из технологического пространства, за которым следует сектор потребительских дискреционных товаров (33,7%), промышленность (4,4%) и финансы (1,6%). Этот биржевой фонд располагает активами в размере $2,1 млрд, которые распределены между акциями 51 компании, котирующимися на бирже Гонконга, Nasdaq и Нью-Йоркской фондовой бирже. Портфель ориентирован на акции компаний с высокой капитализацией (66,8%), в то время как на компании со средней капитализацией приходится 27,7%, с низкой — 5,5%.

Следующим ETF является Xtrackers Harvest CSI300 China A-Shares Fund (ASHR), который отслеживает индекс CSI 300 и состоит из акций 300 крупнейших и наиболее ликвидных компаний на китайском рынке A-акций. Фонд инвестирует в большой портфель, состоящий из акций более чем 300 компаний в десяти секторах. Пять основных секторов (финансовый, промышленный, потребительские дискреционные товары, информационные технологии и потребительские товары) в совокупности составляют 79,03%. Xtrackers Harvest CSI300 China A-Shares ETF обладает активами на сумму в $1,96 млрд.

SPDR S&P China ETF (GXC), запущенный в марте 2007 года, отслеживает индекс S&P China BMI. Этот индекс включает компании, чья рыночная капитализация составляет $100 млн, а годовой объем торгов — не менее $50 млн. ETF управляет активами на сумму в $1,37 млрд и большим портфелем из акций более 350 компаний с разным уровнем капитализации с уклоном в сторону большей капитализации. Более 68% от инвестиционного портфеля фонда приходится на коммуникационный и финансовый сектора, а также сектор потребительских дискреционных услуг, что соответствует базовому индексу.

В целом, ETF — это простой способ разобраться с инвестициями в Китай, не вдаваясь в нюансы этих рынков. Китай насчитывает наибольшее количество биржевых фондов, выделенных для одной страны: более 50 ETF имеют доступ к различным секторам и компаниям с разной рыночной капитализацией по всему материку с активами под управлением примерно в $19 млрд.

Источник