Кейс по иностранным инвестициям

Институциональные особенности инвестиционного процесса в РФ, прямые иностранные инвестиции, кейс

Введение

Развивающиеся в последние десятилетия процессы глобализации привели к значительным изменениям в мировой экономике, в частности, к динамичному развитию международного производства, под которым принято понимать производство товаров и услуг, осуществляемое под иностранным контролем и управлением. Лидером в данном процессе являются крупные транснациональные корпорации, которые посредством различных инструментов, в первую очередь прямых иностранных инвестиций, формируют систему международного производства в национальной экономике. Россия была включена в процессы формирования международного производства относительно недавно, однако сумела за последние годы стать крупнейшим получателем иностранных инвестиций.

Основными факторами, которые определяют размещение прямых иностранных инвестиций в различных географических локациях, являются экономические детерминанты, которые включают в себя доступ к рынкам, наличие природных ресурсов, а также доступ к дешевой неквалифицированной или полуквалифицированной рабочей силе. Эти традиционные факторы в настоящее время по-прежнему играют определенную роль, однако их значимость снижается, особенно в условиях глобального финансово-экономического кризиса, который сопровождается резким падением спроса на ресурсы, как трудовые, так и природные. На первый план начинают выходить институциональные детерминанты прямых иностранных инвестиций, что и определяет актуальность темы данной работы.

Объектом исследования выступают иностранные инвестиции. Предметом изучения являются институциональные особенности привлечения иностранных инвестиций в экономику России. Целью работы является изучение институциональных особенностей инвестиционного процесса в отечественной экономике.

1. Решение кейса

Согласно выбранному варианту, оцените инвестиционную активность в РФ в определенном году по сравнению с базовым годом.

Таблица 1 – Варианты и исходные данные кейса

Для оценки инвестиционной активности рассчитайте:

– инвестиции в расчете на душу населения в текущем и базовом году;

– среднее значение инвестиций на душу населения;

– темпы рост валовых инвестиций и инвестиций в расчете на душу населения;

– темп роста населения;

– показатель инвестиционной активности (Уиа) из условия, что средние за ряд лет значения Крс и Трс принимаются одинаковыми для всех вариантов кейса и равными 1000 долл. / чел. в год (Крс) и 5% в год (Трс).

Источник

Кейс 5 . Прямые иностранные инвестиции в нефтяную промышленность Венесуэлы

В 1976 г. Венесуэла национализировала свою нефтяную промышленность, закрыв эту сферу для иностранных инвесторов. Первоначальная цель была связана с необходимостью осуществления контроля над этим важным природным ресурсом в национальных интересах, в противовес иностранным нефтяным компаниям.

Столкнувшись с перспективой уменьшения доходов от экспорта, в 1991 г. Венесуэла изменила свою политику и открыла доступ иностранным инвесторам к нефтяной промышленности. Правительство Венесуэлы обратилось к иностранным инвестициям по трем причинам. Во-первых, оно признало, что у PDVSA не было достаточно капитала, чтобы провести инвес- тирование самостоятельно. Во-вторых, правительство осознало, что у PDVSA не было ни технологических ресурсов, ни методов работы многих основных мировых нефтяных компаний. Особенно это касалось проблем, связанных с поиском нефти, разработки нефтяных месторождений и системы сложной очистки. Правительство осознало, что если PDVSA будет и дальше разрабатывать большее чиолс нефтяных месторождений Венесуэлы, как она делала это раньше, то у нее не будет другого выхода, как обратиться к иностранным компаниям за помощью. В-третьих, правительство верило, что PDVSA сможет использовать опыт работы в совместных предприятиях с иностранными компаниями с целью изучения методов современного менеджмента в данной отрасли промышленности. Предполагалось, что PDVSA в дальнейшем смогла бы использовать эти знания для улучшения эффективности работы своих предприятий. Ориентировочно в нефтяную промышленность нужно было привлечь инвестиций на сумму 73 млрд долл.

К 1997 г. в Венесуэле осуществлялось более 40 развивающих проектов, вовлекая иностранные нефтяные компании в сотрудничество с PDVSA. Почти все основные нефтяные компании мира ведут какую-либо деятельность в стране (до 1991 г. в Венесуэле не было ни одной иностранной нефтяной компании). Выработка нефти опять увеличивается, достигнув 3,5 млн баррелей в день — в 1997 г. по сравнению с 1,7 млн барреля — в день в 1985 г.

Охарактеризуйте цели и подходы правительства Венесуэлы к привлечению иностранных инвестиций в сферу нефтедобычи и нефтепереработки в разные периоды. 2.

Обоснуйте возможность использования опыта Венесуэлы применительно к России.

Источник

Кейс 4 . Прямые иностранные инвестиции в Китае

С 1978 г. руководство Китая начало осуществление перехода экономики от централизованно регулируемой к рыночной, параллельно сохраняя строгие политические рамки контроля со стороны Коммунистической партии.

переход к фермерской системе хозяйствования (семейный подряд) в аграрном секторе взамен прежнего коллективизма; •

изменение системы управления на региональном уровне и в рамках отдельных предприятий, что позволяло создавать небольшие частные предприятия в сфере обслуживания и легкой промышленности; либерализация внешнеэкономической сферы.

Результатом стало резкое увеличение (с 1978 г.) объема внутреннего валового продукта. Продукция сельскохозяйственной отрасли увеличилась вдвое в 80-е гг. В промышленности также наметился положительный рост, особенно в прибрежных районах Гонконга и территориях, граничащих с Тайванем, где иностранные вложения послужили толчком к увеличению производства как внутренних, так и экспортных товаров.

Начавшиеся с небольших вложений иностранные инвестиции достигли в период с 1985 по 1990 г. ежегодного среднего уровня в размере 2,7 млрд долл., а в 1997 г. эта цифра составила 45,2 млрд долл., сделав Китай вторым по масштабам реципиентом притока прямых иностранных инвестиций после США. Около 80 % инвестиций поступили от других азиатских государств, таких, как Гонконг (который сейчас является частью Китая), Сингапур, Корея и Япония, и равное количество инвестиций поступило из США и стран Западной Европы. За последние 20 лет приток инвестиций стал результатом образования в Китае 145 000 иностранных предприятий с объемом капиталовложений на сумму 216 млрд долл. По некоторым оценкам, эти инвестиции способствовали 20—30 % экономического роста в Китае в конце 80-х и в 90-е гг. К 1996 г. фирмы с иностранным капиталом создавали 12 % промышленной продукции, концентрируясь на производстве игрушек, обуви, электроприборов и в других секторах, требующих высокой концентрации труда.

Причина увеличения инвестиций очевидна.

Трудности, которые ожидали иностранные фирмы в Китае, были не так очевидны, по крайней мере вначале. Ослепленные размером и потенциалом китайского рынка, многие фирмы уделили недостаточно внимания трудностям ведения бизнеса в этой стране. В Китае огромное население, но, несмотря на два десятилетия экономического роста, это все равно очень бедная страна, в которой средний доход чуть превышает $700 в год. Отсутствие покупательной способности предполагает слабый рынок для многих западных потребительских товаров, начиная с автомобилей и заканчивая электроприборами. Другой проблемой является отсутствие развитой транспортной инфраструктуры и системы распределения. Компания «Пепси-Кола» столкнулась с этой проблемой при деятельности ее филиала в Chongqing. Расположенный высоко над рекой Yangtze в юго-восточной провинции Sichuan, Chongqing расположен в самом центре Китая. Муниципалитет Chongqing, включающий город и прилегающие к нему районы, населяет свыше 30 млн людей. По словам Стива Чена, управляющего филиалом компании «Пепси-Кола», отсутствие хороших дорог и системы распределения означает, что он может обеспечить своей продукцией только половину этого населения.

Другой проблемой является высококонтролируемая бизнес-среда, которая может сделать проблематичным осуществление бизнес-трансакций и изменений налоговых и уставных режимов. Например, в 1997 г. китайское правительство внезапно отменило схему налоговых скидок, которая делала импорт капитального оборудования в Китай привлекательным.

Проблемой также является недостаточное количество квалифицированного персонала. Культурная революция породила поколение людей, у которых отсутствует базовое образование, считающееся на Западе само собой разумеющимся. Лишь небольшое количество местного населения осознает сложность управления современным промышленным предприятием. Также существуют проблемы с местными партнерами совместных предприятий, которые либо неопытны, либо авантюрны, либо с разными намерениями. Один менеджер-американец, работающий на совместном предприятии, объяснил, что, когда он уволил 200 чел., чтобы снизить затраты, его китайский партнер на следующий день восстановил их всех. Когда американец поинтересовался, почему их приняли на работу, партнер, компания которого находилась в собственности государства, объяснил, что, будучи государственным учреждением, они просто обязаны снижать уровень безработицы. Увеличившиеся инвестиции в прибрежные районы Китая также вызывают опасения. Способность производить больше, чем необходимо сейчас, принимает угрожающие размеры в определенных сферах, оказывая негативное влияние на цены и доходы.

Осознавая эти проблемы, западные предприятия снизили уровень инвестиций в Китай в конце 1997 и начале 1998 г. В июле 1997 г. компания «Крайслер» объявила, что она закроет свой отдел сбыта в Пекине из-за перегруженности автомобильного рынка и меньшего, чем ожидалось, спроса на автомобили. Компания также заявила, что, продолжая работать на принадлежащем ей совместном предприятии в Шанхае по производству джипов, она больше не будет вкладывать деньги в экономику Китая. В то же время «Caterpillar Inc.» констатировала, что она закрывает принадлежащее ей совместное предприятие в Китае из-за небольшого спроса на двигатели, которые производились предприятием. Финансовый кризис, который пронесся по Азии в конце 1997 — начале 1998 г., значительно сократил поток инвестиций из других азиатских стран, которые исторически всегда являлись важным их источником.

Какое будущее ожидает долгосрочные прямые иностранные инвестиции в Китай и уровень долгосрочного роста, покажет время.

Выделите положительные и отрицательные аспекты инвестиционного климата в Китае. 2.

Какие меры предпринимало китайское руководство для привлечения иностранных инвестиций? 3.

Оцените китайский рынок с точки зрения иностранного инвестора.

Источник

Как привлечь прямые иностранные инвестиции на строительство завода [кейс в комбикормовой отрасли]

В городе Кокшетау (Акмолинская область, Республики Казахстан) в июле 2014 г. прошло официальное открытие запуска современного производства комбикормов с привлечением немецкого концерна AGRAVIS. Пресс-релиз проекта был опубликован на сайте информационно-рекламной аграрной газеты АгроИнфо.

Ознакомившись с пресс-релизом, вы сможете проследить процесс привлечения прямых иностранных инвестиций и тем самым сфокусировать свои усилия в данном направлении.

Прочитайте пресс-релиз инвестиционного кейса по запуску производства комбикормов и ответьте на следующие вопросы. Скачать пресс-релиз.

1. Кто выступил инициатором инвестиционного проекта?
2. Какая компания была отобрана в качестве инвестора по производству кормов для животноводческих хозяйств Республики Казахстан?
3. В какой форме были запущены процессы консолидации отрасли? Какие компании стали субъектами кластера?
4. Какова продолжительность реализации проекта?
5. Каков объем привлеченных инвестиций? Какова мощность производства технологической линии?
6. Чем подтверждена высокотехнологичность производства и как это отражается на инвестиционном проекте?
7. Каковы основные атрибуты инновационной бизнес-модели инвестиционного проекта?
8. Какие участки производственного процесса были автоматизированы?
9. Как было выбрано место расположения завода?
10. Какую социальную ответственность взял на себя инвестор?
11. Каким образом была налажена близкая связь с клиентурой?
12. Какую поддержку оказало государство для привлечения масштабных прямых иностранных инвестиций в комбикормовую отрасль?

1. Инициатором проекта выступило ТОО «АгроТрейдинг-2007». В 2012 г. компания «АгроТрейдинг-2007» обратилась с инвестиционным предложением в немецкий концерн AGRAVIS Raiffeisen AG по совместному налаживанию производства полнорационных комбикормов и продуктов для кормопроизводства, концентратов и витаминно-минеральных комплексов для животноводческой отрасли.
2. Инвестором выступил международный концерн AGRAVIS Raiffeisen AG (поставщик технологии), швейцарская компания Buhler (поставщик производственной линии). Монтаж производственной линии осуществила немецкая компания Systembau GmbH. Проект также финансировался АО «Казагрофинанс».
3. Консолидация отрасли проходила в форме создания высокотехнологичного производственного кластера AGRAVIS. Производственно-сбытовая (технологическая) цепочка включила в себя: закупку сырья и компонентов, а также производство и реализацию готовой продукции. В кластер вошли несколько компаний из Республики Казахстан.
4. Продолжительность реализации проекта первоначально планировалась в течение двух лет. Фактическая продолжительность строительства составила 1 год и 2 месяца.
5. Сумма привлеченных инвестиций составила 8 млн. Евро. Мощность производства – 100 000 тонн кормов в год.
6. Высокотехнологичность производственной линии подтверждена интегрированными европейскими стандартами качества производства комбикормов начиная с этапов закупки сырья DIN EN ISO 9001:200, GMP+, HACCP и QS. Система оптимизации производства комбикормов отвечает принятым в отрасли требованиям, выполнение которых служит гарантией изготовления высококачественных кормов.
7. К основным атрибутам инновационной бизнес-модели проекта относятся – составление программ кормления и оптимизации рецептур индивидуально для каждого хозяйства с учетом кормления животных на определенной стадии развития и цели клиента (увеличение привесов мяса, количества сбора яиц, литров надоя молока и т.д.); собственная лаборатория для испытания образцов продукции на базе технологии LIMS; производство структурированных кормов в гранулах и в форме крошки, а также концентратов кормов для птицеводства, скотоводства, свиноводства, коневодства, кролиководства, овцеводства и козоводства и птицы (компания также производит корма для рыб по индивидуальным рецептам); доставка продукции до клиентов; собственная розничная сеть продаж подсобным и фермерским хозяйствам; реализация продукции в северные регионы Казахстана и экспорт в ряд регионов России – Сибирь, Урал и Дальний Восток, полностью автоматизированная производственная линия, высококвалифицированные специалисты. Кроме этого, компания наладила совместную научную работу научно-исследовательских институтов и лабораторий из различных стран мира.
8. Современная программа FORMAT Single-MIX позволяет оптимизировать все производственные процессы и координировать работу каждого завода AGRAVIS на расстоянии в режиме реального времени. Так, рецептура корма закладывается в Германии и отправляется в единую базу данных. Сотрудникам завода в Казахстане остается выбрать нужный продукт в системе и отправить его в производство. AGRAVIS, в отличие от большинства производителей, использует технологию очистки зерна от микотоксинов на этапе производства комбикормов, что исключает необходимость использования адмобентов микотоксинов в будущем.
9. Стратегическое место расположения завода было выбрано исходя из удобных подъездных путей для автотранспорта, собственной железнодорожной ветки с возможностью приемки сырья и отгрузки продукции мощностью 420 т/сут., авто- и ж/д весы и просторные складские помещения.
10. Ведется политика облегченных условий труда работников. Для выпуска качественной продукции технический контроль заложен по всей производственно-сбытовой цепочке.
11. В целях поддержания близкой связи с клиентурой ведется образовательная работа с фермерами. Так, на сайте компании публикуются электронный вестник и научные статьи. В компании работают высококвалифицированные специалисты в области зоотехнии и ветеринарии, имеющие огромный опыт практической и научной деятельности. Внутрикорпоративная стратегия направлена на непрерывное повышение квалификации персонала и формирование команды профессионалов-единомышленников, способных использовать в своей работе самые передовые достижения науки. Благодаря предложенным специалистами компании технологическим решениям, постоянному отслеживанию их эффективности и своевременной корректировке решаются основные задачи по улучшению экономических показателей животноводческих ферм. Специалистами компании разработан особый регламент взаимодействия с животноводческими предприятиями, который включает в себя следующие этапы: Анализ фактической ситуации, сложившейся в хозяйстве; Разработка плана взаимодействия с предприятием клиента исходя из фактической ситуации; Согласование выработанного индивидуального плана взаимодействия; Контроль за реализацией выработанного плана взаимодействия; Анализ достигаемых результатов по контрольным точкам, прогноз развития ситуации и коррекция.

1. После распада СССР самодостаточность производства кормов в Казахстане оставалась ниже 40 %. Органы власти Республики сосредоточили свои усилия на масштабном развитии и модернизации комбикормовой отрасли и повышении устойчивости сельскохозяйственного производства. В этих целях была разработана “Программа по развитию агропромышленного комплекса на 2013-2020 гг. (АГРОБИЗНЕС 2020)”. Дополнительно усилиями “Фонда развития предпринимательства Даму” было проведено маркетинговое исследование и разработан отчет “Производство готовых кормов для животных, содержащихся на фермах”.

В настоящее время представитель немецкого концерна AGRAVIS Raiffeisen AG открыл собственную компанию ViaMin GmbH, с представительствами на рынке России, Украины и Казахстана. Вместе с тем производство комбикормов успешно продолжается.

ДОПОЛНИТЕЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ ПОСЛЕ ПРОЧТЕНИЯ КЕЙСА

1. Опишите этапы протекания инвестиционного проекта.

1. Составьте профайл идеального инвестора (производитель технологии, производитель оборудования, имеются международные сертификаты качества).

1. Проведите международное маркетинговое и промышленное исследование.
2. Разработайте инвестиционное предложение.
3. Разработайте программу информационного продвижения проекта (пресс-релизы на зарубежных информационных порталах о тенденциях развития отрасли в стране; вебинары; бенчмаркинг лучших практикуправления проектами в отрасли; государственные программы, содействиующие развитию отрасли; анонсирование поиска партнеров.

РЕКОМЕНДАЦИЯ БЫЛИ ПОЛЕЗНА? ОСТАВАЙТЕСЬ НА СВЯЗИ С НАМИ И ПОДПИШИТЕСЬ НА БЕСПЛАТНЫЙ ЭЛЕКТРОННЫЙ ЖУРНАЛ.

Источник