Кейнсианская модель сбережения инвестиции кратко

Кейнсианская модель инвестиций

Кейнсианство считает, что причиной роста инвестиций в экономике является ожидаемая прибыль. Каждая фирма, принимая решения об инвестициях, сравнивает ту прибыль, которую принесут инвестиции c уровнем процента по вкладам и инвестирует, если норма прибыли оказывается больше ставки процента. Это приводит к тому, что функция инвестиций отрицательна по отношению к ставке процента (рис.3.7):

I = I(r)

Рис. 3.7 Функция автономных инвестиций

На инвестиции влияет не только ставка процента. Существуют неценовые факторы, которые изменяют объем инвестиций при той же ставке. К ним относят:

а) издержки на приобретение, эксплуатацию и обслуживание оборудования (обратная зависимость): при фиксированной величине дохода реальная возможность фирм приобретать капитальные активы сокращается;

б) налоги на прибыль предпринимателей (обратная зависимость): чем выше налоги, тем меньше средств остается в распоряжении корпораций, которые они могут направлять в чистые инвестиции;

в) скорость технологических изменений (прямая зависимость): изменение технологии производства под влиянием научно–технического прогресса приводит к моральному износу основного капитала и заставляет фирмы вкладывать средства в новое оборудование, чтобы не утратить конкурентоспособности на рынке;

г) наличный основной капитал и степень его использования (обратная зависимость): если в экономике большое количество избыточных мощностей, то спрос на инвестиции будет невелик, так как фирмы будут расширять производство в будущем за счет уменьшения недоиспользованных мощностей;

д) изменение ожиданий предпринимателей относительно прибыли от инвестиций в будущем (прямая зависимость): если предприниматели ожидают, что в будущем от инвестиций будут получать высокие устойчивые доходы, то в настоящий период их спрос на инвестиционные товары будет расти и совокупный спрос будет расти.

Инвестиции, зависящие от ставки процента и независимые от изменения ВНП, называются автономными.

Кроме автономных инвестиций существует понятие стимулируемых инвестиций. Их объем зависит от изменения величины ВНП. Причем существует прямая зависимость: чем больше изменяется объем ВНП, тем больше желание предпринимателей вкладывать деньги в производство, так как у них растет прибыль и они ожидают, что и в будущем также будет расти ВНП и прибыль (Рис.3.8).

Рис.3.8 Функция стимулированных инвестиций

Инвестиции в экономику вкладывается неравномерно. Это связано со следующими обстоятельствами:

1) различная продолжительность срока службы различных видов капитала;

2) нерегулярность результатов НТР, внедряемых в производство;

3) неравномерность получения прибыли;

4) изменчивость ожиданий предпринимателей.

Таким образом, в рамках кейнсианской теории решение о сбережениях и инвестициях принимается различными субъектами по разным причинам: домохозяйства сберегают в зависимости от величины дохода, а фирмы инвестируют ориентируясь на ставку процента. Следовательно нет механизма автоматического выравнивания сбережений и инвестиций. Данную проблему Кейнс решил, утверждая, что в экономике инвестиции играют активную роль, а сбережения являются пассивным приспособлением к изменениям в экономике. Это означает, что рост инвестиций в экономике вызывает рост объема производства, который, в свою очередь, вызывает рост доходов домохозяйств. Под влиянием роста дохода домохозяйства увеличивают сбережения, рост которых происходит таким образом, что становится равным требуемому объему инвестиций (Рис.3.9).

С точки зрения Кейнса, экономика характеризуется неполной занятостью и возможна ситуация, когда равенство сбережений и инвестиций не будет гарантировать равновесие в масштабах национальной экономики соответствующего потенциальному объему ВНП, т.е. ситуации полной занятости_.

Рис. 3.9 Равновесие сбережений и инвестиций в кейнсианской теории

Зависимость между сбережениями, инвестициями и равновесным ВНП Кейнс назвал моделью «сбережения – инвестиций».

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

Источник

Кейнсианская модель «инвестиции-сбережения»

В классической (и неоклассической) модели экономического равновесия рассматривается, прежде всего, взаимосвязь сбережений и инвестиций на макроуровне. Прирост доходов стимулирует увеличение сбережений; превращение сбережений в инвестиции увеличивает объемы производства и занятости. В итоге вновь возрастают доходы, а вместе с тем и сбережения, и инвестиции. Соответствие между совокупным спросом и совокупным предложением обеспечивается через гибкие цены, механизм свободного ценообразования. Классики не видели особой проблемы в превращении сбережений домохозяйств в инвестиционные расходы фирм. Государственное вмешательство они считали излишним. Картина взаимодействия между сбережениями и инвестициями не столь проста и однозначна. Сбережения нарушают макроравновесие между совокупным спросом и совокупным предложением. Расчет на механизм конкуренции и гибкие цены при определенных условиях не срабатывает. В результате, если инвестиции больше сбережений, возникает опасность инфляции. Если же инвестиции отстают от сбережений, то тормозится прирост валового продукта. Реальных рынков в классической модели три: рынок труда, рынок заемных средств и рынок товаров. Сберегатели (домохозяйства) предпочтут получать доход на все свои сбережения, пусть даже по более низкой ставке процента. Новая равновесная ставка процента установится на уровне R₂, при которой все кредитные средства будут использоваться полностью, так как при этой более низкой ставке процента инвесторы возьмут больше кредитов, и величина инвестиций увеличится до I₂, т.е. I₂ = S₂. Равновесие установлено, причем на уровне полной занятости ресурсов. Равновесие установилось также и на товарном рынке, и на рынке труда, и не только на каждом из рынков, но произошло и взаимное уравновешивание всех рынков друг с другом, и, следовательно, в экономике в целом. Но эти положения и выводы не соответствовали экономике первой трети ХХ века, характерной чертой которой стала несовершенная конкуренция. Основные предпосылки и выводы классической школы опроверг английский экономист Джон Мейнард Кейнс (1883-1946), построив собственную макроэкономическую модель. На первый план Кейнс поставил проблему «эффективного спроса», потребления и накопления. Он выдвинул макроэкономический метод исследования, т.е. исследование зависимостей и пропорций между макроэкономическими величинами — национальным доходом, сбережениями и накоплениями.

Рисунок 2. Инвестиции и сбережения в кейнсианской модели.

Ставка процента, по мнению Кейнса, формируется не на рынке заемных средств в результате соотношения инвестиций и сбережений, а на денежном рынке — по соотношению спроса на деньги и предложения денег. Поэтому денежный рынок становится полноценным макроэкономическим рынком, изменение ситуации на котором оказывает воздействие на изменение ситуации на товарном рынке. Кейнс обосновывал это положение тем, что при одном и том же уровне ставки процента фактические инвестиции и сбережения могут быть не равны, поскольку инвестиции и сбережения делаются разными экономическими агентами, которые имеют разные цели и мотивы экономического поведения. Основным фактором, определяющим величину инвестиционных расходов, по мнению Кейнса, является не уровень ставки процента, а ожидаемая внутренняя норма отдачи от инвестиций, то, что Кейнс называл предельной эффективностью капитала. Инвестор принимает инвестиционное решение, сравнивая величину предельной эффективности капитала, которая, по мнению Кейнса, является субъективной оценкой инвестора (по сути речь идет об ожидаемой внутренней норме отдачи от инвестиций), со ставкой процента. Если первая величина превышает вторую, то инвестор будет финансировать инвестиционный проект, независимо от абсолютной величины ставки процента. А фактором, определяющим величину сбережений, является также не ставка процента, а величина располагаемого дохода. Поскольку сбережения зависят от ставки процента, то их график представляет собой вертикальную кривую, а инвестиции слабо зависят от ставки процента, поэтому могут быть изображены кривой, имеющей небольшой отрицательный наклон. Если сбережения увеличиваются до S₁, то равновесную ставку процента определить невозможно, так как кривая инвестиций I и новая кривая сбережений S₂ не имеют точки пересечения в первом квадранте. Значит, равновесную ставку процента (R_е) следует искать на другом, а именно — на денежном рынке (по соотношению спроса на деньги и предложения денег). Кейнс утверждал, что с увеличением занятости растет национальный доход и, следовательно, увеличивается потребление. Но потребление растет медленнее, чем доходы, так как по мере роста доходов у людей усиливается стремление к сбережениям «Основной психологический закон, — пишет Кейнс, — состоит в том, что люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той мере в какой растет доход». Последнее выражается в уменьшении эффективного (действительно предъявляемого, а не потенциально возможного) спроса, а спрос влияет на размеры производства и уровень занятости.

12. 45 0 -модель. «Кейнсианский крест»

«Кейнсианский крест» (или «Крест Кейнса») – макроэкономическая модель, графическое изображение положительной зависимости между совокупными затратами экономических агентов и общим уровнем цен в экономике. Кейнсианский крест графически представлен на рис. 9.4. Кривая фактических расходов представляет собой биссектрису (линию 45 o ), поскольку фактические расходы равны выпуску, и любая точка этой кривой соответствует этому условию. Кривая планируемых расходов представляет собой линию, имеющую положительный наклон (угол наклона определяется величиной предельной склонности к потреблению — mрс), исходящую не из начала координат, поскольку всегда существует автономное потребление (Ĉ), не зависящее от уровня дохода. В итоге получаем наклонный крест, из-за чего модель получила свое название «Кейнсианский крест» («Keynesian cross»). (Следует однако заметить, что в своей знаменитой книге Кейнс не использует графики. Графическая интерпретация простой Кейнсианской модели была впервые предложена лауреатом Нобелевской премии Полем Самуэльсоном в его известном учебнике «Экономикс»).

Рис. 9.4. Равновесие в кейнсианской модели (Кейнсианский крест)

Равновесие расходов и дохода, т.е. равновесие товарного рынка находится в точке пересечения двух кривых (т. А). В этой точке:

1) планируемые расходы равны выпуску (доходу): Е_р = Y;

2) фактические расходы равны планируемым расходам: Е = Е_р;

3) инъекции равны изъятиям: I = S;

4) планируемые инвестиции равны сбережениям: I_р = S

Рассмотрим неравновесные точки. Например, в т. В E_р I_р Y , E_р > E => I_р > S и инъекции больше изъятий.

Как устанавливается равновесие товарного рынка? Если экономика находится в точке В, где планируемые расходы (сколько продукции хотят купить экономические агенты) меньше выпуска (сколько фактически произведено), часть продукции продана не будет и произойдет непредвиденное накопление (увеличение) фирмами запасов непроданной продукции. В результате экономика придет в состояние равновесия (движение из т. В в т. А). Если же экономика находится в т. С, в которой планируемые расходы превышают выпуск, что означает, что хотят купить больше, чем фактически произведено, фирмы начинают распродавать запасы непроданной в предыдущий период продукции, запасы сокращаются, спрос удовлетворяется, и экономика приходит в состояние равновесия (движение из т. С в т. А). Таким образом, механизмом, обеспечивающим восстановление равновесия на товарном рынке, является изменение (накопление или сокращение) запасов. (рис.9.4.1).

«Кейнсианский крест» является одним из самых известных способов моделирования совокупного спроса. С помощью этой модели можно определить такие параметры, как равновесный объем выпуска, общий уровень цен в экономике, так же, как и в модели AD-AS. Поскольку пересечение кривых совокупных издержек показывает полную занятость ресурсов в экономике, по «кейнсианскому кресту» можно также анализировать фазы экономических циклов. Если реальные издержки превышают запланированные (то есть уровень выпуска больше уровня полной занятости ресурсов), это означает, что фирмы не смогли продать столько, сколько планировали, что влечет за собой уменьшение выпуска продукции, увеличение уровня циклической безработицы, а следовательно в стране наблюдается рецессия. Если же реальные издержки меньше запланированных, когда уровень выпуска находится ниже уровня полной занятости, то у фирм, наоборот, меньше продукции, чем требуется на рынке, из-за чего они увеличивают свой объем выпуска, а таким образом можно наблюдать подъем в экономике.

Источник

Модель сбережения инвестиций

В масштабах государства количество и величина инвестиций (капиталовложений) в экономику, строительство, отрасли хозяйства играет роль не только в увеличении ВВП, но и создает новые рабочие места. А это ведет к благосостоянию населения и его платежеспособности. Равновесие между спросом и предложением, к которому стремится любой рынок, во многом зависит от платежеспособности потребителя и стоимости денег. Инвестиции в бизнес, в человеческий капитал, во всестороннее экономическое развитие государства рассматривали многие экономисты. Некоторые из них разработали модели сбережений и инвестиций.

Чтобы было что инвестировать, нужны сбережения. Чтобы появились сбережения, нужен высокий доход, «лишние» деньги. Чтобы накопление капитала имело место, нужно или сократить потребление благ, или иметь приток денег больший, чем нужен для поддержания определенного уровня жизни.

Существует 2 модели сбережений и инвестиций:

1. Классическая – величина накоплений зависит от уровня процентной ставки при средней зарплате и полной занятости во всех сферах хозяйствования.
2. Кейнсианская – объем сбережений слабо зависит от процентной ставки. Влияние оказывают доходы граждан и стабильность экономики.

Изменения дохода населения в ту или иную сторону – один из основных методов контроля притока и оттока иностранного капитала в страну. Регулирование происходит методом снижения заработной платы, повышению цен на импорт, увеличение таможенных тарифов, акцизов и сборов.

Оптимальный инвестиционный портфель, согласно основной модели сбережений для инвестиций, доступен каждой семье, которая поставила себе цель достичь статуса инвестора и обеспечить безбедное существование.

Как можно накопить сбережения, стойкие к инфляции:

• хранить в банках (не больше 100 тыс. руб. в каждом);
• покупать драгоценные металлы, на которые не падает цена. Покупка камней – только если вы в них разбираетесь;
• хранить дома (есть риск, что инфляция их обесценит или уменьшить стоимость);
• вложить в недвижимость, которую можно быстро и дорого продать;
• хранить в иностранной валюте и следить за курсом;
• купить ценные бумаги.

Дополнительную информацию об инвестициях и вкладах, вы сможете узнать из нашей статьи.

Чтобы иметь сбережения – нужно отказаться от каких-то сиюминутных благ в виде походов в рестораны, покупок ненужных вещей и фастфуда. Перед тем как отдать деньги в магазине, подумайте, зачем вам эта вещь нужна? Принесет ли она вам доход, пользу?

Инвестиции и сбережения в кейнсианской модели

Кейнс считал, что сбережения не зависят от процентной ставки. По его модели отличие состоит в том, что нет равновесия между процентными ставками и сбережениями. Жесткие зарплаты и цены увеличивают вынужденную безработицу. Отрасли не заполняются трудовыми и другими ресурсами и вмешательство государства становится необходимо.

Важно! Модель Кейнса рассматривают в краткосрочном периоде. Классическую модель – в долгосрочном.

Личное и производственное потребление влияют на эффективность спроса. Производственное потребление (направлено на развитие производства) зависит от качества использования доходов путем инвестирования. Все увеличения расходов государства (в том числе и экспорт) ведут к повышению числа занятого населения и национального дохода. Сейчас расчет равновесного дохода производится с помощью введения мультипликатора Кейнса, дополненным фактором времени (t). По формуле мультипликатор (k_m) показывает влияние прироста инвестиций (∆L) на прирост дохода (∆Y):

Мультипликатор зависит от предельной склонности к сбережению. Чем она ниже, тем сильнее эффект мультипликатора.

Но «парадокс бережливости», который выявил Кейнс, означает, что чем больше у населения сбережений, тем хуже для экономики страны. Важно, чтобы эти сбережения работали, инвестировались. Деньги «под матрасом» не могут принести пользу ни их владельцам, ни какой-либо отрасли производства.

Изменения во всем мире, спад экономики заставил рассмотреть отношение государства к экономике. Уменьшилось влияние правительств в инвестиционные схемы и экономическое развитие отраслей. Государства расширили возможности, и создали такое правовое пространство, при котором частные инвесторы могут вкладывать свои деньги в любую сферу, кроме запрещенных в целях безопасности. Инвестором может выступить каждый, кто имеет желание и сбережения.

Подробнее о моделях сбережения и инвестирования вы узнаете в этом видео:

Источник