Капитал его виды доходность капитала

Краткое понятие капитала, его формы, виды, область применения

Капитал — сложная экономическая категория, разными школами она рассматривается по-разному. В бухгалтерском учете понятие капитала включает в себя все активы, которыми располагает предприятие. В современной экономической теории под этим термином понимают материальные, финансовые и интеллектуальные ресурсы, позволяющие производить больше благ. В марксизме его сущность рассматривается через способность давать прибавочную стоимость.

Если рассматривать капитал, понятие и виды с точки зрения классической теории, можно выделить несколько критериев. В зависимости от вида ресурсов он может быть производственным, финансовым и денежным (последние два типа синонимами не являются).

В зависимости от оборачиваемости делится на основной и оборотный.

Основной и оборотный

Понятие капитал включает в себя два вида — основной и оборотный.

Первый, если рассматривать кратко, включает те средства труда, с помощью которых создается продукт. На товар их стоимость переносится по частям в течение длительного времени. Раньше в него входили только материальные активы — транспорт, оборудование и т. д. Современная теория включает в его состав интеллектуальный капитал. Это программное обеспечение, электронные базы данных, патенты.

Оборотный капитал касается того, что требуется в течение одного цикла. Это сырье, полуфабрикаты, электроэнергия, а также рабочая сила. Их стоимость переносится на продукт сразу.

Постоянный и переменный капитал

В марксистской теории в понятие переменного капитала входят средства, необходимые для покупки рабочей силы, а постоянный отражает затраты на приобретение станков, инструментов, сырья. Экономисты противопоставляли эти понятия и их влияние на стоимость товара. На практике, в том числе и в бухучете, сегодня они не востребованы.

Физический

Физический капитал также называют реальным и производственным. Это ресурсы, вложенные в дело, но не в виде денег, а в форме средств производства. К ним относятся:

• промышленное оборудование;
• производственные здания и сооружения;
• земельные участки для размещения производства;
• запасы сырья и материалов.

Эта разновидность включает в себя основные и оборотные средства. Функция физического капитала — соединение всех ресурсов и управление ими для создания прибавочной стоимости за счет производства продукции.

Денежный

Это те деньги, которые предприниматель расходует на покупку оборудования и сырья.

Сами по себе они не приносят дохода, и в этом заключается их отличие от финансового вида, рассмотренного ниже.

Финансовый

Эта разновидность представляет собой деньги, инвестированные в различные финансовые инструменты — акции, облигации, другие ценные бумаги. В это понятие входят и средства, размещенные на банковских депозитах. Такой вид приносит пассивный доход в виде дивидендов и процентов.

Человеческий капитал

Определение понятия «капитал» менялось во второй половине ХХ века. Тогда появился термин «человеческий капитал», который был введен Теодором Шульцем и Гэри Беккером. В широком смысле к нему относятся знания, постоянное обучение, качество и уровень жизни. Некоторые экономисты это понятие описывают как здоровье человека, интеллект, качественный труд.

Паевой капитал

Понятие паевого капитала, сущности и структуры больше связано с юриспруденцией. По закону организации, предприятия и физические лица могут добровольно вносить средства в виде пая в общий бизнес, зарегистрированный как общество, чтобы обеспечить его деятельность.

Формы

Это понятие рассматривается с точки зрения классической политэкономии. Выделяют три функциональные формы, в которых капитал совершает кругооборот.

Производительный

Производительная форма непосредственно участвует в создании прибавочной стоимости. Это самый важный элемент кругооборота.

Товарный

Представляет собой третью стадию кругооборота. Физическая форма — масса товаров, произведенная на предприятиях.

Какой бывает капитал

Непрерывный

Эту форму называют также денежной. Она совершает непрерывный кругооборот, обеспечивая стабильный процесс производства и продажи.

Капитал как движение

Рассматривая понятие капитала, его виды и формы, нужно упомянуть и миграцию средств. Она может быть внутренней или внешней. Если экономика соседней страны развивается более быстрыми темпами, инвестиции мигрируют туда.

Иногда перемещение происходит внутри одной страны — когда инвестор забирает деньги из одной отрасли и делает вложения в другую. Внутренняя миграция часто способствует выравниванию нормы прибыли в масштабах страны.

Область применения

К понятию капитала не всегда относятся активы предприятия, позволяющие получать прибыль. Иногда это формы государственной поддержки, то есть другой тип экономических отношений. Помимо традиционной трактовки, с точки зрения формы использования средств выделяют и другие понятия. В качестве примера можно привести капитал бренда. В кратком виде его описывают как стоимость торговой марки (величину принадлежащих ей активов) и ее силу. Его составляющие — розничная цена торговой марки, доля рынка, которая ей принадлежит, уровень доверия покупателей. Это все нематериальные характеристики, но они применяются для создания прибавочной стоимости.

Материнский

Является формой господдержки для семей с детьми, в России действует с января 2007 года.

Эти средства можно потратить на образование ребенка или на улучшение жилищных условий — строительство, реконструкция или капитальный ремонт собственного жилья.

Капитал ребенка

Аналог материнского капитала, существует во многих странах мира, регламентируется соответствующими НПА и также расходуется на нужды ребенка.

Уставной капитал

Когда учредители создают новую компанию, они формируют уставный фонд. Размеры обязательно указывают в учредительных документах. Уставный фонд — это то минимальное количество средств, на которое могут рассчитывать кредиторы фирмы.

Нельзя путать уставный капитал с капитализацией акционерного общества. Последний термин, применимый также к отдельной ценной бумаге или рынку в целом, означает стоимость объекта, которую рассчитывают на основе биржевой цены. Для акционерного общества это оценочная стоимость всех акций, но не величина уставного фонда.

Собственный капитал

Это понятие бухгалтерского учета — средства, принадлежащие предприятию: капитал, оплаченный его инвесторами, деньги, полученные от игры на фондовой бирже, переданные учредителями строения, земельные участки и помещения.

Изменение капитала

Кроме уставного фонда, выделяют еще резервный, его назначение — покрывать убытки. Ежегодно предприятие составляет отчет об изменениях капитала (порядок устанавливается правительством). В нем отражаются:

• формирование источников финансирования;
• продажа и покупка собственных акций, в том числе на фондовом рынке;
• движение уставного, добавочного и резервного капитала.

Составляет 5% от уставного фонда.

Российский капитал

Для российских условий характерны такие явления, как монополия и олигополия. Последняя отличается тем, что формально конкуренция в отрасли есть, на рынке работают несколько компаний. Но на самом деле предприятий слишком мало, чтобы они могли составлять полноценную конкуренцию. Ситуация также характеризуется регулярным оттоком инвестиций из страны.

Основной капитал

Это средства производства, которые используются в течение длительного времени. К ним относятся не только оборудование и машины, но и помещения, в том числе в нежилом фонде.

Для крестьянина это еще и земля, для животноводческих хозяйств — животные-производители.

Теории капитала

Понятие капитала кратко описал Адам Смит. Следующие поколения экономистов рассматривали его как более сложную категорию.

Капитал как экономическая категория

Все трактовки можно свести к нескольким школам:

• Адам Смит рассматривал капитал как сумму накоплений — денег или вещей.
• Давид Рикардо, представитель классической школы политической экономии, первым высказал идею, что это вещественный запас средств производства. С данной позиции простейшие первобытные инструменты — такой же актив, как и современные станки. Идеи Риккардо еще сохраняют актуальность, в том числе при подсчете методики национального богатства.
• Карл Маркс рассматривал капитал социальное явление. С точки зрения марксизма, это самовозрастающая стоимость, ведь при использовании станков и сырья производится продукт, возникает прибавочная цена. Но создателем прироста является не капиталист, а рабочие благодаря своему труду.
• Согласно теории Ирвинга Фишера, капиталом можно назвать фактор, порождающий поток услуг и превращающийся в приток дохода. Чем выше ценятся услуги, тем больше величина дохода. Это касается и пассивных источников: сдачи квартиры в аренду, процентов на депозит в банке.

Понятие капитала как экономической категории остается дискуссионным. В XIX веке английский экономист Нассау Уильям Сениор отмечал, что это понятие получило очень разнообразные трактовки, и трудно выбрать определение, которое было бы принято всеми школами. Дискуссии продолжились и в ХХ веке. Самым крупным стал Кембриджский спор. Он длился с середины 1950 до 1970 годов, и ученые не смогли прийти к консенсусу.

Видные экономисты продолжают изучать капитал — понятие, виды и вызванное им неравенство. Последнему посвящены известные работы французского ученого Тома Пиккетти, который предсказал кризис капитализма и медленные темпы экономического роста еще в 2014 году.

Амортизация основного капитала

Амортизацию основного капитала можно рассматривать как элемент затрат, тогда она становится частью издержек производства и обращения. Но амортизация для предприятия является и финансовым источником, позволяющим накопить средства для новых капиталовложений, инвестирования в оборудование и технологии.

Амортизация связана с тем, что основной капитал оборачивается медленно, но его материальная форма постепенно физически изнашивается. Происходит и моральный износ, потому что оборудование и технологии устаревают. Амортизация, которая начисляется на все его виды, как активные, так и недействующие, позволяет сформировать финансовую базу для покупки нового оснащения.

Оборотный капитал

Понятие капитала в классической политэкономии включает в себя и эту разновидность. Оборотный рассматривали в своих работах Адам Смит и Карл Маркс. В современной трактовке он представляет собой вложения в текущую активность предприятия. На практике этот термин часто рассматривают как синоним оборотных средств, но с точки зрения классической теории — это не деньги, а производственные отношения.

Этот вид участвует только в одном цикле производства. Он переносит свою стоимость на продукцию сразу, чем отличается от основного капитала. Оборотная разновидность имеет сложную структуру. Некоторые ее части считаются менее ликвидными (запасы сырья в этом отношении уступают готовой продукции). В бухгалтерском учете они называются оборотными средствами.

Источник

Виды капитала компании: классификация с примерами

Что такое капитал? Этот термин имеет различную трактовку. По теории классической экономики капитал это один из факторов производства, то есть один из ресурсов, при помощи которых создается продукт. Два других фактора – земля и труд. В современной экономике капитал это стоимость актива, зафиксированная по состоянию на определенное время.

Таки образом, капитал компании – это совокупность вещественных, интеллектуальных и денежных ценностей, используемых предприятием для создания продукции и получения прибыли. Действие, при котором человек направляет активы в производственную сферу или сферу оказания услуг, называют капиталовложением или инвестированием.

Виды капитала

Капитал предприятия классифицируется по различным признакам.

Реальный капитал представляется в вещественной форме, то есть это все имущество предприятия, включая объекты интеллектуальной собственности. Он приносит доход компании в виде прибыли от реализации продукции. Про реальные инвестиции читайте здесь.

Финансовый капитал – это активы предприятия, выраженные в деньгах и ценных бумагах. В основе этого вида капитала лежит обеспечение экономического кругооборота (товар-деньги-товар). Доходом от него являются дивиденды акций, купонные выплаты облигаций, векселей и прочее.

Кроме этого, по цели использования капитал делится на три группы:

1. производительный – ресурсы организации, направленные на наращивание производственных мощностей для осуществления основного вида деятельности;
2. ссудный – ресурсы компании, направленные на инвестиционные цели;
3. спекулятивный – ресурсы предприятия, направленные на финансовые операции, в основе которых лежит получение прибыли от ценовой разницы.

Капитал используется на всех этапах производственного цикла в различных формах. По форме нахождения в этапе производства капитал делится на три формы — денежную, производственную и товарную.

По характеру использования выделяют потребляемый и накапливаемый капитал. К первому виду относится часть ресурсов компании, направленная на цели потребления. То есть, это изъятие части ресурсов предприятия для выплаты дивидендов, процентов по займам или удовлетворение социальных потребностей работников. Накапливаемый капитал также называют реинвестируемым. То есть, это та часть капитала компании, которая направлена на повторное вложение в производственный цикл.

По степени соответствия законодательным нормам капитал делится на легальный и теневой. Легальный – это законный капитал компании, а теневой – нелегальный, то есть это та часть ресурсов, которую компания скрывает от государства с целью уменьшения налогового бремени.

Собственный и заемный капитал

Согласно бухгалтерскому балансу капитал компании подразделяется на собственный (СК) и заемный (ЗК). В совокупности они составляют источники финансирования, за счет которых существует предприятие.

В состав СК включаются следующие группы капитала:

• уставной – денежный или имущественный вклад учредителей при создании предприятия;
• добавочный – дополнительные собственные средства компании, сложившиеся за счет эмиссионного дохода, курсовой разницы или переоценки основных средств;
• резервный – специальный фонд, предназначенный для исполнения обязательств компании, например, погашение облигаций, или оплаты непредвиденных расходов, например, покрытие убытков.

Помимо этого в СК компании входит нераспределенная прибыль, полученная по итогам финансового года, а также собственные акции, выкупленные у акционеров. Ниже выдержка из отчета Башнефти.

Отчетность в млн. рублей. ЗК делится на долгосрочные обязательства, со сроком погашения более 1 года, и краткосрочные – со сроком выплаты до 1 года. В состав ЗК входят кредиты, займы, налоговые обязательства, а также иные обязательства перед юридическими лицами и собственными работниками компании.

При рассмотрении СК и ЗК можно определить уровень зависимости конкретного предприятия от заемных средств. Для этого рассчитываются два показателя:

коэффициент концентрации собственного капитала (Ккск)

коэффициент покрытия обязательств (Кпо)

Ккск показывает, какая часть активов компании приобретена за счет собственных средств. Ккск рассчитывается по формуле:

Ккск=СК/Вб, где

Вб – валюта баланса, то есть итоговая сумма по активу/пассиву.

Для группы «Башнефть» Ккск (2018 г.) = 450 708/751 877 = 0,59, а Ккск (2019 г.) = 500 906/811 315 = 0,61

Чем выше показатель Ккск, тем более финансово независимым является предприятие. Это значит, что потенциальные кредиторы могут рассчитывать на возврат займов за счет собственных активов организации.

Кпо показывает, какую часть обязательств предприятие может покрыть за счет СК. Он рассчитывается по формуле:

Кпо=СК/ЗК

В группе «Башнефть» Кпо (2018 г.) = 450 708/(100 635 + 200 182) = 1,49, Кпо (2019 г.) = 500 906/(133 067 + 176 809) = 1,61. То есть собственные средства компании превышают ЗК в 1,49 раз в 2018г. и этот показатель увеличился в 2019г. до 1,61. В группе «Башнефть» наблюдается приращение СК и сокращение долговых обязательств.

Основной и оборотный капитал

Капитал не одинаково участвует в производственном процессе. Основное различие заключается в способе переноса стоимости на вновь созданную продукцию. В зависимости от этого выделяют:

основной капитал (ОсК)

оборотный капитал (ОбК)

ОсК – это та часть ресурсов предприятия, которая не меняет своей физической формы при участии в производственном процессе, участвует в производстве продукции многократно и переносит свою стоимость на готовый товар частями, путем начисления амортизации. Данный вид капитала отражается в активе баланса в разделе «внеоборотные активы». К основному капиталу относятся здания, оборудование, машины и другие активы со сроком эксплуатации свыше 1 года.

ОбК – это та часть производственных ресурсов, которые участвуют в производственном процессе однократно, при этом полностью теряют свои первоначальные свойства, и переносят стоимость на вновь созданный товар. Данный вид отражается в активе баланса в разделе «оборотные активы». К оборотному капиталу относится сырье, из которого изготавливают продукцию, материальные запасы, денежные средства и другие активы.

При рассмотрении основного и оборотного капитала кредиторы и инвесторы проводят анализ ликвидности баланса компании. Ликвидность – это свойство имущества и других активов компании реализовываться по рыночной стоимости, то есть «превращаться» в деньги.

Для анализа ликвидности основной и оборотный капитал сравнивают с собственным и заемным капиталом. При этом актив баланса группируется по степени ликвидности.

• А1 – денежные средства и эквиваленты;
• А2 – прочие финансовые активы и дебиторская задолженность;
• А3 – товарно-материальные запасы, выданные авансы, прочие оборотные активы;
• А4 – внеоборотные активы

СК и ЗК также группируются на 4 группы по сроку погашения обязательств.

• П1 – краткосрочные займы и кредиторская задолженность;
• П2 – иной краткосрочный ЗК;
• П3 – долгосрочный ЗК;
• П4 – СК

Предприятие считается абсолютно ликвидным при одновременном выполнении следующих соответствий:

¦ А1 ≥ П1 ¦ А2 ≥ П2 ¦ А3 ≥ П3 ¦ А4 ≤ П4 ¦

Для группы «Башнефть» показатель ликвидности баланса за 2019 г. имеет вид:

¦ 31 262 ≤ 97 929 ¦ 176 290 ≥ 35 138 ¦ 75 831 ≤ 176 809 ¦ 527 932 ≥ 500 906 ¦

Баланс группы «Башнефть» не является абсолютно ликвидным. Предприятие не может погасить краткосрочные обязательства за счет имеющихся на счете денег, а размер основного капитала превышает сумму собственного. То есть, компания приобретала внеоборотные активы за счет заемного капитала.

Чистый капитал

Размер капитала, который останется в распоряжении собственников предприятия после одномоментного погашения всех краткосрочных задолженностей, называется чистым капиталом (ЧК). Он рассчитывается как разность между активами и обязательствами. При этом из суммарной стоимости активов необходимо вычесть стоимость имущества, которое не может быть реализовано по балансовой стоимости, например, отложенные налоговые активы, активы в форме права пользования, гудвилл и другие.

Для группы «Башнефть» за 2019г. ЧК = (811 315-5 480-7 208)-133 067-176 809 = 488 742 млн. рублей

Показатель ЧК рассчитывается исходя из потребностей внутренних пользователей информации. То есть, каждое предприятие может самостоятельно решать, какие активы являются неликвидными и не включаются в формулу при расчете ЧК.

Итоги

Капитал компании классифицируется по различным признакам и анализируется инвесторами для определения инвестиционной привлекательности. Сравнение различных видов капитала представлено в таблице.

Вид капитала	Что характеризует	Из чего состоит	Где отражается в балансе
Собственный	Средства, принадлежащие компании на праве собственности	Уставной, добавочный, резервный капитал и нераспределенная прибыль	Пассив
Заемный	Привлеченные финансовые ресурсы	Долгосрочная и краткосрочная задолженность	Пассив
Основной	Основные фонды предприятия	Здания, оборудование, машины, нематериальные активы	Актив
Оборотный	Ресурсы, непосредственно участвующие в производстве	Сырье, материалы, денежные средства	Актив

Для оценки инвестиционной привлекательности в первую очередь следует рассматривать собственный капитал компании, так как именно он характеризует финансовую устойчивость и независимость предприятия от внешних кредиторов.

В группе «Башнефть» показатель концентрации собственного капитала и коэффициент покрытия выросли в 2019г. по сравнению с 2018г., что означает рост независимости компании и возможность покрыть долгосрочные и краткосрочные задолженности за счет СК.

Источник