Какие инвестиции могут быть рискованными

Тинькофф Black — 1% на всё и повышенный 3-15% в трех выбранных категориях. Спецпредложения до 30%.

Источник

Инвестиционные риски: что такое и зачем нужно знать о них

Инвестиционные риски — с этого понятия успешный инвестор начинает свой путь в мире инвестиций. Любые вложения денег — будь то вклады в банке, покупка квартиры для сдачи в аренду, покупка акций, облигаций — всё это несет риск потери денег. Даже если вы держите деньги под матрасом, то всё равно рискуете их потерять (например, из-за инфляции или в результате кражи). Давайте вместе разберемся, как сделать риск минимальным или избежать его вовсе? Может ли инвестор застраховать себя от убытков? Как оценить возможные потери заранее? Об этом поговорим в нашей статье.

Инвестиционные риски — это.

Простыми словами инвестиционные риски — это вероятность не получить прибыль от вложенных денег или вовсе потерять их. А серьезнее всего риск не только потерять все свои деньги, но при этом остаться еще с долгами. Начинающему инвестору может показаться невероятной ситуация, когда он, например, вложил 100 тысяч рублей, а рискует потерять 1 миллион. Но это абсолютно реально — например, когда инвестор решит вкладывать деньги в продажу опционов. Из этого первый важный вывод: перед тем как вкладывать деньги, убедитесь, что вы точно не потеряете больше, чем вкладываете. Этого риска не должно быть вообще для начинающего инвестора.

Виды инвестиционных рисков

Теперь давайте разберемся, какие виды инвестиционных рисков бывают.

Инвестиционные риски в зависимости от причины возникновения делятся:

• на экономические — зависят от состояния экономики конкретного государства и направления его политики в области налогов и финансов;
• технологические — относятся в основном к производственным предприятиям и связаны с надежностью оборудования, сложностью технологических процессов, внедрением инноваций;
• социальные — связаны с человеческим фактором (невозможностью предсказать поведение конкретной личности в процессе ее деятельности) и обусловлены социальной напряженностью в обществе (возникновение забастовок, выполнение различных социальных программ и др.);
• правовые — возникают в результате принятия новых законов или изменений в существующих, а также при отсутствии независимости судебных процессов;
• экологические — связаны с климатическими условиями, эпидемиями, распространением вредителей, техногенными авариями и загрязнением окружающей среды;
• политические — зависят от внешнеполитической обстановки, ситуации внутри страны, изменений курса государственной политики.

Глобально все инвестиционные риски можно разделить на 2 группы:

• системные (общеэкономические, рыночные) — это риски, которые связаны с внешними факторами; инвестор повлиять на них не может;
• несистемные (коммерческие) — это риски, которые связаны непосредственно с объектом инвестирования -начиная от компетентности управляющего персонала и заканчивая конкуренцией в данном сегменте рынка.

ВАЖНО! Инвестиционные риски всегда сопровождают инвестиции. Если вы видите предложение, в котором вам обещают 100-процентную гарантию отсутствия рисков — это как минимум некорректная реклама, а часто признак обмана или мошенничества.

Риски инвестора и риски инвестирования

Прежде чем вкладывать средства куда-либо, инвестор должен оценить:

• возможность возникновения и размер потенциального риска для инвестиций;
• причины, которые способствуют возникновению рисков;
• способы уменьшения вероятности финансовых потерь.

В любом случае инвестиционные риски — это ответственность того, кто вкладывает средства. Общее правило инвестиций гласит: чем меньше инвестор готов рисковать, тем ниже его потенциальный доход. Но из этого правила часто делают неправильные выводы о том, что если хочешь много заработать, нужно идти на большой риск. Это ошибочное утверждение, погубившее многих инвесторов, лишив их денег. Очень важный фактор, который нужно учитывать при инвестировании, — это время и сложный процент. Это два ингредиента превращают небольшие капиталы в огромные. На принципе «инвестиции + время + сложный процент» сделал состояние один из самых известных инвесторов мира Уоррен Баффет, который начинал свой инвестиционный путь с 25 центов.

Как оценить риски при инвестировании: методы оценки

Методы оценки рисков можно разделить на две основные группы:

1. Методы качественной оценки рисков — применяются на стадии разработки бизнес-проектов. К ним относятся:

• экспертный метод (метод Дельфи) — предполагает изучение мнений отдельных экспертов для получения итоговой величины рисков;
• метод уместности затрат — основан на выявлении потенциальной угрозы для капитала на каждом этапе инвестирования, чтобы в случае возникновения большого риска прекратить вложение средств;
• метод аналогий — применяется для оценки рисков в случае повторяющихся или очень похожих проектов.

1. Методы количественной оценки рисков — применяются для получения численного значения величины рисков. Включают:

• вычисление уровня предельной устойчивости проекта (например, для производства это определение минимального объема выпускаемой продукции, при котором выручка равна издержкам);
• анализ его чувствительности (производится расчет изменений показателей эффективности проекта при колебаниях каждого параметра по отдельности, например, объема продаж, ставки дисконта и др.);
• анализ возможных вариантов развития проекта (оценка показателей эффективности при одновременном изменении всех значимых параметров);
• моделирование рисков по методу Монте-Карло (применяется имитация различных ситуаций с повышением рисков для оценки устойчивости проекта).

Методы оценки рисков обычно применяются комплексно. Для этого могут использоваться различные компьютерные программы. Но инвестору нужно обязательно самому владеть информацией, анализировать и стараться учесть как можно больше потенциальных факторов угрозы.

Как избежать или застраховаться от инвестиционных рисков

Существует 7 основных правил, которые позволяют уменьшить инвестиционные риски или практически свести их к нулю:

1. Инвестировать в бизнес (особенно малый или стартапы) не больше 20% свободных денег.

ВНИМАНИЕ! Риск того, что бизнес обанкротится, присутствует всегда, поэтому нельзя делать полную ставку на одно предприятие. Инвестиции в бизнес — самые рискованные, поэтому вкладывать в них можно не более 1/5 дохода, остальные средства лучше положить в банк или вложить в другое дело.

Рассмотрим пример. Два друга имеют по 1 миллиону рублей и хотят инвестировать свои средства. Первый на все деньги купил акции одного предприятия, которое посчитал перспективным, а в итоге оно прогорело. Второй вложил деньги в 5 разных компаний, одна из них обанкротилась, зато 4 другие принесли доход. В итоге первый не получил прибыли и потерял собственные деньги, а второй, даже с учетом потерь, получил доход.

1. Действуйте обдуманно, а не спонтанно. Всегда просчитывайте стратегию и запасные варианты на случай возникновения непредвиденных обстоятельств.
2. Инвестировать лучше в то, что для вас понятно. Если, например, вы всегда занимались торговлей, то оценить интернет-магазин для вас намного проще, чем мобильное приложение.
3. Если вы хотите инвестировать в новую и не знакомую вам отрасль, уделите время изучению темы. Возможно, понадобится помощь специалистов, но зато вы сможете правильно оценить риски и поймете, стоит ли вкладывать свой капитал именно в это дело.
4. Находите способы объединяться с коллегами-инвесторами. Для этого можно вступить в клуб инвесторов и найти тех, кто интересуется теми же проектами, что и вы. Вложить в бизнес 3 миллиона по 1 миллионус человека всегда менее рискованно, чем инвестировать 3 миллиона собственных средств.
5. При заключении сделки в договоре пропишите все условия использования денег, которые вы вкладываете. Инвестор имеет право требовать финансовый отчет о том, как расходуются вложенные средства. Если они пойдут на нужды, не прописанные в договоре, то вы имеете право досрочно вернуть капитал.

Таким образом, начиная заниматься инвестициями, вы должны быть готовы к определенным рискам. Полностью исключить их не получится, но при грамотном управлении капиталом можно свести к минимуму вероятность финансовых потерь и открыть себе путь в мир успешных инвестиций.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Взрывоопасные инвестиции: самые рискованные финансовые продукты

Куда не стоит вкладывать деньги новичкам

Главная цель любого инвестора — заработать доход. Однако не все стратегии и инструменты одинаково хороши. Особенно если вы только начали разбираться, как устроен финансовый рынок.

Первый вопрос, который обычно слышат брокеры и управляющие от клиента, — «А сколько я заработаю?». Не всегда финансисты имеют право сказать точную цифру, зато легко могут привлечь внимание, рассказав, сколько процентов получили те, кто уже вложил свои деньги в акции или валюту. И далеко не всегда инвестор, особенно начинающий, ясно понимает все риски. А также то, как устроен тот или иной финансовый продукт.

Банки.ру составил рейтинг семи самых опасных, на наш взгляд, инструментов для инвестиций и попросил прокомментировать его профессионалов рынка.

Виртуальные активы

1. Криптовалюты (биткоин, эфириум, риппл и проч.) — актив, который не обеспечен ничем, кроме спроса покупателей. Отсюда вытекают две опасности: во-первых, предугадать поведение криптовалют очень сложно, прогнозы аналитиков, рассчитанные на основе прибыли, EBITDA, соотношения цена/прибыль (P/E), здесь не работают. Во-вторых, в отличие от «реальных активов» вроде акций или облигаций, вы становитесь обладателем виртуального счета. Доказать право собственности в случае чего будет очень сложно. Тем более что в российском законодательстве криптовалюты не регулируются. А с учетом большого числа мошенничеств со стороны компаний, проводящих ICO, и хакерских атак на криптобиржи это особенно актуально. По данным компании Ernst & Young, подавляющее число первичных размещений «крипты» (86%) оказались убыточными для инвесторов. Каждый третий потерял практически все вложенные деньги. После январских пиков 2018 года капитализация рынка криптовалют упала в 3,5 раза. Больше всего потеряли держатели Ripple — 88%.

Сергей Суверов, старший аналитик «БКС Капитал»:

«Самые рискованные инвестиции — в биткоины, так как нет признанной методики их оценки. Кроме того, центробанки всего мира будут бороться с параллельными валютами, закручивая регуляторные гайки».

2. Forex (валютные пары, внебиржевые контракты, ПАММ-счета и проч.) — услуга, которую официально в России имеют право предоставлять только восемь компаний с лицензией ЦБ. Однако помимо этих компаний на рынке есть масса нелегалов, которые предлагают заработать, спекулируя валютой или производными. В случае потери денег придется искать защиты в суде. Причем в случае, если компания офшорная, то за рубежом. Даже если вы начали торговать у легального форекс-брокера, это все равно очень рискованно. Отследить колебания валют сложно даже профессионалам. Кроме того, вкладывая в инструменты рынка Forex, вы участвуете в сделках вне биржи. Это означает, что вам придется на слово верить брокеру, выставляющему котировки на основе данных неведомых поставщиков. А наличие кредитного плеча означает высокий риск потерять все деньги в случае даже одной неудачной сделки. По данным ЦБ, срок существования счета у легальных форекс-дилеров — 31—182 дня, за это время большинство инвесторов успевают потерять свои деньги. «Даже начинающему игроку доступно кредитное плечо 1/50, то есть при падении базового актива на 2% вся ставка обнуляется», — говорит аналитик УК «Система Капитал» Андрей Ушаков.

Валерий Безуглов, аналитик ИК «Фридом Финанс»:

«Несмотря на то что под форексом понимаются операции с различными валютами, в РФ они по большей части означают высокомаржинальные операции на различных валютных парах через неизвестные фирмы, которые до недавнего времени не имели на это лицензии ЦБ. Игроков с действующими лицензиями крайне мало. Предлагая клиентам высокие плечи, у них забирают право не только на ошибку, но и, по-сути, на выживание, в отличие от рынка акций, где их держателям предлагают дивидендный поток и часть бизнеса».

Впрочем, не все представители финансового рынка согласны с такой оценкой. Как уверяет генеральный директор «Альпари Форекс» Гузель Мирзеева, статистика на форекс-рынке очень схожа с фондовым рынком или сферой частного бизнеса, где около 60—70% предпринимателей остаются «при своих», то есть на границе окупаемости, а успешными являются, как правило, около 25%. «У нас есть клиенты, которые за три последних месяца заработали более чем 450 тысяч рублей», — утверждает она.

Сложно — значит рискованно?

3. Структурные ноты — их предлагают брокерские компании и банки. В ряде случаев речь может идти о торгуемых бумагах, а значит, инвестор в любой момент может продать или купить их на бирже. Однако зачастую структурные продукты представляют собой договор, который клиент заключил с брокером (банком) на изменение цены определенных активов. По своим свойствам это нечто среднее между производными и облигациями, формально — акции плюс опционы. Обычно продавец предлагает вложить на определенный срок некую сумму, а инвестор рассчитывает на регулярные процентные выплаты. Проблема в том, что инвестор становится заложником ситуации: если, например, котировки акций, входящих в портфель компаний, не вырастут на требуемую величину или упадут, он потеряет часть денег. В лучшем случае останется при своих или станет владельцем бумаг этих компаний. Таким образом, брокер, зарабатывая на фондовом рынке, перекладывает все риски на клиента. Кроме того, в ряде случаев брокер может зашить в стоимость ноты скрытую комиссию: например, снизить премию, которую получает клиент за счет перераспределения доли при продаже опциона. Зачастую инвестор может получить более высокий доход, просто купив акции и опционы, чем в том случае, если будет платить за это брокеру.

Алексей Скабалланович, управляющий активами УК «Регион Эссет Менеджмент»:

«Структурные ноты в числе наиболее рискованных инвестиционных продуктов, потому что их условия могут быть не до конца понятны неопытному инвестору. Для него они по риску схожи с лотерейным билетом. Поэтому, если ставка не сыграла, размер потерь может очень сильно разочаровать».

4. Инвестиционное страхование жизни (ИСЖ) — продукт, который часто предлагают банки как альтернативу депозиту. Сам по себе он обладает рядом достоинств. Например, эти деньги формально — собственность страховщика, поэтому их нельзя арестовать по суду, плюс — налоговые льготы (вычет). Зато заработать на ИСЖ можно равно так же, как и потерять: в зависимости от потенциальной доходности владелец полиса рискует частью капитала (за исключением гарантированной страховщиком суммы — компании обещают вернуть 100%), а вот прибыль ему никто не гарантирует. При этом никто вам не расскажет, в какие конкретно инструменты инвестирует деньги, а за досрочный отзыв средств (также за нарушение графика платежей) компания наложит штрафные санкции. Вернут только 70—90% вложенных средств. В итоге вкладывать стоит, только если вы точно уверены, что в ближайшие несколько лет эти деньги вам не понадобятся. И если вы твердо уверены, что страховщик не обанкротится: в отличие от вклада возврат средств в ИСЖ не гарантируется.

Стратегия «рантье»

5. Корпоративные облигации, казалось бы, лучше всего подходят для новичков, мечтающих стать рантье. Вложил крупную сумму и два раза в год собирай урожай в виде купонных выплат. Но, к сожалению, риски по этим традиционно считающимся «консервативными» инструментам могут быть выше, чем у акций. Особенно если речь о небольшом бизнесе. Рынок акций моментально реагирует на любые новости об эмитенте, а дефолт по облигациям случается внезапно. Конечно, на волне слухов котировки облигаций начинают падать, а доходности — резко расти, но большинство частных инвесторов, говорят эксперты, вряд ли так пристально следят за бизнесом компании. В итоге, когда уже у компании нет денег, они становятся в очередь кредиторов или вынуждены соглашаться на реструктуризацию. В лучшем случае получают долю в компании (если речь идет о субординированных бондах). Вернуть вложенные деньги практически нереально.

Наталья Мильчакова, заместитель директора аналитического департамента «Альпари»:

«Среди корпоративных эмитентов есть немало закредитованных компаний, которые выпускают облигации с единственной целью — привлечь деньги, чтобы расплатиться по предыдущим долгам. У них очень часто бывает завышенная по сравнению со среднерыночным уровнем доходность, но на самом деле они «мусорные». Инвестор рискует не только не получить обещанного высокого дохода, но и понести очень серьезные убытки. Облигаций, у которых рейтинги не выше группы С (преддефолтный уровень) и тем более D (дефолтный уровень), лучше избегать, какой бы заманчивый купон они бы ни обещали заплатить».

6. Валютные инструменты (доллары, евро, фьючерсы и т. д.), как правило, очень привлекательны для инвесторов, которые начинают торговать с небольшой суммой. Можно торговать с использованием кредитного плеча и придерживаться тактики «коротких покупок и продаж», то есть спекулировать в моменты волатильности на рынке. Вам в помощь различные алгоритмы и технический анализ.

Александр Бахтин, инвестиционный стратег «БКС Премьер»:

«Валюта является одним из наиболее сложных для прогнозирования инструментов. Это связано с огромным количеством факторов, в том числе геополитических, которые оказывают влияние на ее движение. Если сюда еще добавить спекулятивную торговлю, то риски возрастают в разы. Частота сделок напрямую увеличивает инвестиционные риски».

7. Акции компаний малой капитализации, иностранных IT-компаний могут приносить очень высокую доходность. Например, с начала года технологический индекс Nasdaq100 вырос на 11%, российские фонды, вкладывающие в IT-сектор, заработали свыше 20% (в рублях). Однако это не значит, что, сделав ставку на технологии, вы всегда будете зарабатывать. Во время июльского обвала FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google) их акции подешевели до минимума за два месяца. Котировки Twitter рухнули более чем на 20%, а Facebook потерял 25% капитализации. Если даже гиганты мирового IT могут в короткие сроки терять десятки процентов, то что говорить о более мелких компаниях? Уследить за внезапными движениями рынков сложно даже опытным трейдерам. Тем более что иногда новости способны внезапно обрушить котировки бумаг даже фаворитов рынка. Как, скажем, это произошло с акциями «Магнита» или «Яндекса».

Андрей Ушаков, аналитик УК «Система Капитал»:

«Рынок акций предоставляет широкие возможности для инвестирования, при этом ряд инструментов существенно повышает риски и не рекомендуется новичкам. Среди них отметим торговлю с плечом, короткие позиции и покупку акций третьего эшелона. Например, при торговле зарубежными акциям с плечом есть риск не только потерять все деньги, но и остаться в долгу перед брокером».

Топ-3 самых опасных продуктов от брокеров и управляющих

1. Криптовалюты.

2. Форекс / валютные спекуляции.

3. Структурные ноты / рискованные облигации.

Источник