Какие иностранные инвестиции предпочтительнее для страны прямые или портфельные

Прямые и портфельные инвестиции

Прямые и портфельные инвестиции – две основные формы, которые отличаются целью инвестирования. Инвестировать можно не только вкладывая денежные средства, но и используя ценные бумаги. Это основное отличие между прямыми и портфельными инвестициями. Прямое инвестирование быстрее приносит результаты, поэтому в настоящее время портфельные инвестиции постепенно сокращаются.

Понятие инвестиции

Инвестиции – это имущественные и интеллектуальные ценности, которые вкладываются в различные объекты путём реальных (прямых) или финансовых (портфельных) капиталовложений. Кроме этого, существуют венчурные (рисковые), аннуитет и прочие инвестиции.

Прочие инвестиции – это банковские ссуды, торговые кредиты, приобретение валюты, лизинг, размещение средств на депозитах.

Инвестировать могут компании, а также определённые люди, имеющие достаточное количество денег для поддержки целого предприятия. Но обычно инвестором является фонд прямых инвестиций, то есть компания, состоящая из группы лиц, которые имеют необходимое количество денежных средств. Вкладывая деньги, наиболее крупные инвесторы за какой-то период времени поднимают стоимость акций компании и получают на этом прибыль.

По форме использования капиталовложения могут быть:

1. Ссудными – средства предоставляются для получения прибыли в форме процентов.
2. Предпринимательскими – вкладываются в производство, и инвесторы получают права на получение прибыли в виде дивидендов.

Что такое прямые инвестиции

Прямым инвестированием называются средства, которые вкладываются в уставный капитал предприятия. Целью прямого инвестирования является непосредственный контроль и управление объектом инвестиции. Прямые инвестиции предполагают как получение дохода, так и рост сферы влияния и гарантии будущих финансовых интересов.

Прямые инвестиции представляют собой виды вложения, затрагивающие материальное производство, когда вкладчик вправе принимать участие в управлении предприятием, в которое вложил средства. Инвестору может принадлежать как контрольный пакет акций, так и определённая часть уставного капитала (обычно 10%).

Осуществлять инвестирование можно в государстве, где живут участники сделки или в разных странах. В условиях глобализации экономики всё чаще производится прямое иностранное инвестирование.

Классификация прямых инвестиций

Тип	Характеристики
Исходящие вложения	Производятся гражданами определённого государства за границу. Динамика подобных вложений из развитых государств каждый год увеличивается и достигает рекордного уровня
Входящие вложения	Осуществляются зарубежными инвесторами в конкретной стране

Прямые иностранные капиталовложения – это вливание капитала в экономику отдельной компании из источника, находящегося в другой стране. Взамен инвестор получает возможность управлять предприятием, в которую были вложены средства. Такой способ помощи применим для развивающейся экономики и государства, и конкретной компании.

Инвестициями являются как финансовые ресурсы, так и специалисты, новейшие методики и технологические процессы, опыт управления и работы. Такое вливание положительно влияет на компанию-реципиент и страну, где эта компания находится.

Существует несколько видов прямых капиталовложений:

• Создаётся совершенно новое предприятие, которое находится в полном подчинении инвестору (иногда это филиал действующей иностранной корпорации);
• Покупается или поглощается уже существующее предприятие;
• Усовершенствуется существующее предприятие в обмен на участие в управлении;
• Выдаются в пользование полезные технологии;
• Покупаются акции компании.

От перспектив компании зависит её привлекательность для иностранных инвесторов. Кроме этого важна и перспективность экономики страны, где расположена компания.

Определение портфельных инвестиций

Инвестиции называются портфельными, когда средства вкладываются в активы для получения дохода (в виде повышения рыночной цены объекта инвестиции, процентов, дивидендов и пр.) и диверсификации рисков. К портфельным инвестициям относятся вложенные средства в приобретение ценных бумаг и других экономических активов. Такие вложения редко бывают долгосрочными, часто они стихийны и непредсказуемы.

Основная задача портфельного инвестирования – оценка инвестиционной привлекательности предприятия, в которое предполагается вкладывать средства. Привлекательными для инвестирования считаются доходы от участия в сделке, а также уровень рисков (чем больше ожидаемый доход, тем выше инвестиционные риски). Поэтому оценивается финансовое состояние предприятия и возможности для его развития.

Главной причиной портфельного инвестирования является стремление разместить капитал в том государстве и в таких ценных бумагах, в которых он будет приносить максимум прибыли при допустимом уровне риска.

Портфельные капиталовложения относятся к пассивным доходам, так как не требуют непрерывного контроля. Одно из главных преимуществ портфельного инвестирования – минимум рисков из-за диверсификации финансовых инструментов в инвестиционном портфеле. Однако, несмотря на многообразие активов, на вложения часто оказывают влияние сроки инвестирования и уровни прибыли и рисков.

Валютными рисками портфельного инвестирования являются вложения в валютные ценные бумаги, которые зависят от изменения курса иностранной валюты. Потери вкладчика могут возникнуть при повышении курса национальной валюты по отношению к иностранной валюте.

Портфельные капиталовложения подразделяются на два вида:

Вид	Описание
Консервативные (государственные).	При подобных вложениях доля акций больше доли облигаций. Например, портфель с активами состоит из: • Акций — 49%; • Облигаций – 28% • Других бумаг – 19% и т.д.
Агрессивные (акции, дающие высокую прибыль).	При таких вложениях ситуация немного другая: • Акций – 85%; • Облигаций – 10%; • Краткосрочных бумаг – 5%.

Для компаний выгодно портфельное инвестирование, так как контрольный пакет акций принадлежит одному лицу, а каждый вкладчик имеет определённую долю акций.

Чем отличается прямое и портфельное инвестирование

Прямые и портфельные инвестиции часто путают, а многие даже не видят различия между этими понятиями. Они различаются тем, что при прямых вложениях предприятие может рассчитывать на помощь и поддержку вкладчика: финансирование в расширение и развитие производства, а также управление предприятием и т.п. При портфельном инвестировании вкладчики не могут управлять предприятием и принимать производственные решения. Таблица сравнительных характеристик прямых и портфельных инвестиций:

Прямые капиталовложения	Портфельные капиталовложения
Задача инвестирования (цель)	Управление и контроль за работой компании	Получение высокой прибыли
Реализация задачи	Внедрение в производство обновлённых технологий	Покупка ценных бумаг предприятия
Способы достижения	Главное управление и покупка контрольного пакета акций (от 25% и более)	Не больше 25% (обычно около 10%) от акционерного капитала
Получение дохода	Предпринимательская прибыль	Дивиденды и проценты от ценных бумаг

Портфельное инвестирование оказывает большое влияние на экономику на международном уровне, так как способно изменить динамику цен, ликвидность финансовых секторов и активов. Прямое инвестирование влияет на государственную экономику и предоставляет альтернативные возможности для иностранных инвесторов.

Примеры прямого и портфельного инвестирования:

1. Примером прямого инвестирования является инвестор, который приобрёл оборудование для производства колбасных изделий, для того, чтобы производить и продавать этот товар.
2. Как пример портфельных инвестиций можно рассмотреть вкладчика, купившего акции Газпрома, но не намеренного участвовать в управлении компанией, и рассчитывающего получать доход с приобретённых акций.

Плюсы и минусы прямых инвестиций

Главное достоинство прямых капиталовложений – инвестору доступно управление объектом инвестирования. Вкладчику гарантируется, что все важные производственные решения принимаются, учитывая его экономические интересы. Норма прибыли инвестора максимальная и делиться ею ни с кем не нужно.

Однако при прямом инвестировании требуются существенные трудовые вложения специалистов-менеджеров высокого уровня для:

• участия в управлении компанией;
• аналитической работы над принимаемыми решениями, заключёнными сделками и реализуемыми проектами.

Топ-менеджеры такого класса часто нужны для управления самой компании-инвестору, если она успешно ведёт производство и реализацию своей продукции. Кроме этого, услуги таких специалистов весьма недёшевы.

Источник

Все про прямые и портфельные инвестиции

p, blockquote 1,0,0,0,0 —>

Инвесторы, причем все чаще и чаще, начинают интересоваться вложением активов в компании. Чтобы зарабатывать на таких инвестициях, как минимум, нужно научиться разделять прямые и портфельные инвестиции. Это абсолютно разные стратегии, которые базируются на одном — вложение денег в компанию.

p, blockquote 2,0,0,0,0 —>

Определение прямых и портфельных инвестиций

Портфельные инвестиции представляют собой вложение средств в ценные бумаги разных компаний с одной целью — извлечение прибыли. Цели портфельного инвестирования понятны: инвестор старается разделить имеющийся капитал по акциям различных компаний, которые должны поддерживать друг друга. Например, если акция одной компании упадет до предела, то планируется, что вторая начнет резкий подъем и наоборот. Это поможет капиталу инвестора оставаться на плаву в любом случае.

p, blockquote 3,0,1,0,0 —>

Прямые инвестиции, в свою очередь, представляют собой вложений денежных средств в материальной производство и активы компании напрямую. То есть, инвестор должен будет договориться с компанией, оформить юридический договор о предоставлении средств и получать дивиденды, если все удастся. Портфельный инвестор, при этом, не имеет каких-либо контактов с компаниями и их специалистами.

p, blockquote 4,0,0,0,0 —>

Так какую стратегию выбрать? По сути прямое и портфельное инвестирование имеет одинаковую цель, которая заключается в заработке денег. У каждой стратегии есть как преимущества, так и недостатки. Например, чтобы напрямую инвестировать в компании, нужно иметь большой капитал. С портфельным инвестированием вы можете начать зарабатывать даже в том случае, если имеете банк в 5000 рублей. Поэтому второй способ и становится более актуальным для частных инвесторов.

p, blockquote 5,0,0,0,0 —>

Прямые и портфельные инвестиции. Что лучше?

p, blockquote 6,1,0,0,0 —>

Портфельные инвестиции действительно интереснее прямых и тут есть большое количество преимуществ, среди которых:

p, blockquote 7,0,0,0,0 —>

• Низкий порог вхождения.Портфельные инвестиции осуществляются с любой суммы, даже с 5000 рублей. В прямых инвестициях порог вхождения начинается от 500 тысяч рублей и выше.
• Это удобно. Портфельными инвестициями читатель может заниматься и дома. Все, что ему нужно — брокерский счет или ИИС. Прямые инвестиции обязательно требуют встреч с компаниями, разговоров, взаимодействия с людьми.
• Меньший риск. Потерять все деньги разом, особенно при портфельном инвестировании, почти невозможно. Прямые инвестиции, в свою очередь, сулят куда больший риск.

Все это и говорит о том, что портфельные инвестиции лучше прямых и с этим невозможно поспорить.

p, blockquote 8,0,0,0,0 —>

Принципы и риски портфельных инвестиций

p, blockquote 9,0,0,1,0 —>

Хоть портфельные инвестиции и лучше прямых, но не нужно делать их апогеем возможного заработка. У них есть и свое темные стороны. Перед тем, как их разобрать, рекомендуется узнать о принципах портфельного инвестирования:

p, blockquote 10,0,0,0,0 —>

• Диверсификация. Имеющийся капитал инвестор должен правильно разделять и вкладывать в ценные бумаги различных компаний. Они не должны пойти в одну акцию или ценные бумаги компаний, находящихся в одной нише.
• Ликвидность. При портфельном инвестировании, в основном, читателям придется выбирать: риск и доход, либо стабильность, но низкая прибыль. Чаще всего, выбирают второй вариант и это весьма существенный недостаток.
• Консервативность. Портфельные инвестиции, как правило, не будут сулить собою риск, но за это придется платить доходностью. Это консервативный подход, который лежит в основе такой стратегии и с этим ничего не поделать.

p, blockquote 11,0,0,0,0 —>

Важно понимать то, что даже портфельные инвестиции не могут гарантировать доход на 100%. Они имеют небольшие, но все-таки риски. Самые главные из них выглядят так:

p, blockquote 12,0,0,0,0 —>

• Неправильный выбор акций. Самый большой риск, при котором инвестор создает неэффективный портфель, теряя в таком случае не только свои деньги, но и упускает возможность получить прибыль.
• Покупка или продажа не в лучшее время. В таком случае инвестор может потерять свои деньги, если решит действовать импульсивно.
• Портфельные инвестиции и темпы инфляции. Слишком большая инфляция может пошатнуть рынок акций, а значит и кошелек инвестора.
• Кризисы. Да, это банально, но портфельные инвестиции могут принести только убыток во время кризиса, когда падает буквально все и везде.

p, blockquote 13,0,0,0,1 —>

Стоит отдать портфельным инвестициям и должное: в долгосрочной перспективе, если все сделано правильно, они в любом случае принесут доход. Такое вложение средств будет эффективным решением для каждого, кому они не понадобятся ближайший год-два. В таком случае все это будет иметь хоть какой-то смысл.

Источник