Какие есть фьючерсы криптовалют

Фьючерсы, свопы, опционы. Как заработать на криптовалютных деривативах

Дериватив на криптовалюту — это контракт, по которому стороны получают право либо обязуются выполнить некоторые действия в отношении цифровых монет, то есть купить или продать биткоин или альткоины по фиксированной цене.

Принцип работы деривативов похож на покупку автомобиля под заказ, когда покупатель заключает договор с салоном на поставку определенной машины в конкретной комплектации и по фиксированной цене. Даже если стоимость авто вырастет к оговоренной дате покупки, то покупатель не будет переплачивать. Продавцам такие условия тоже выгодны, ведь они получают гарантии, что автомобиль точно будет куплен, а не останется в салоне.

Криптовалютные деривативы позволяют решить две главных задачи — снизить инвестиционные риски и заработать на изменении курса цифровых монет.

Способы заработка на деривативах

Так как будущая цена криптовалюты неизвестна никому, то все участники торгов берут на себя определенный риск. Почти для всех криптодеривативов действует единый принцип: если в день исполнения договора курс актива упал, то прибыль получает продавец, а покупатель остается в убытке. Если цифровая монета подорожала, то в выигрыше остается покупатель. Однако в зависимости от выбранного вида контракта будут различаться и нюансы заработка.

Фьючерсы на криптовалюту

Две наиболее известные платформы для приобретения биткоин-фьючерсов — чикагская биржа опционов CBOE и чикагская товарная биржа CME. На CBOE один фьючерс равен одному биткоину, на CME один контракт равен стоимости пяти биткоинов. При сделках с фьючерсами можно открывать длинные и короткие позиции. В первом случае трейдер соглашается купить актив по определенной цене в будущем, во втором — продать базовый актив в день истечения контракта. Все фьючерсные контракты имеют «маржинальные требования».

Маржа — это минимальная сумма средств, которая необходима для открытия и сохранения позиции по фьючерсному контракту. Маржа требуется для обоих участников договора — и для покупателя, и для продавца фьючерса. Доступ на биржи CBOE и CME можно получить только через брокерские компании, имеющие специальные лицензии.

Мелкие инвесторы могут работать с биткоин-фьючерсами на таких платформах, как BitMEX, OKEx, Crypto Facilities. Эти площадки предоставляют трейдеру кредитное плечо — возможность при торговле использовать заемные средства. Такой займ позволяет совершать сделки стоимостью, превышающей собственный капитал на счете трейдера. Платформа берет в залог часть средств инвестора и предоставляет ему кредит для открытия позиции. То есть, по сути, добавляет к сделкам собственный капитал. Размер плеча пропорционален депозиту, который внес трейдер, и зависит от конкретной платформы. В основном площадки предоставляют плечо с комиссией.

Если у трейдера появились опасения, что биткоин начал снижение, тогда он может продать фьючерс, к примеру, на платформе BitMEX, с плечом 1:10. 10% от начальной инвестиции — это дополнительная сумма, которая необходима, чтобы уравновесить позицию. Если опасения по снижению базового актива оправдаются, то залог в 10% с десятикратным плечом компенсирует убыток. Когда период спада закончится, и цены начнут восстанавливаться, короткую фьючерсную сделку можно будет закрыть. Конечно, при таком раскладе есть риски: спад не произошел, фьючерс ушел в минус, а трейдер закрыл продажу с убытком, не дождавшись ликвидации контракта. Однако стоит отметить, что в этом случае убыток ограничен суммой залога и его максимум известен заранее.

Опционы на криптовалюту

Существует два вида опционов Call, который дает право на покупку (его цена увеличивается вместе с ростом курса криптовалюты) и Put, дающий право на продажу (его стоимость растет вместе с падением курса цифровой монеты). На платформе Deribit приобретение одного опциона приравнивается к праву на владение одним BTC (опцион будет вести себя так же, как курс первой криптовалюты). Минимальный размер сделки равен 0,1 опциону.

Для заработка на опционах необходимо, чтобы курс криптовалюты обязательно шел в сторону трейдера. Если инвестор приобрел Call, а цифровая монета начала падать, то опцион теряет в цене. Однако и при покупке опциона также заранее известна сумма, которую трейдер может потерять. Если он приобрел контракт на $50, то это и будет его риском. Те, кто работает с опционами, знаком с понятием «страйк» — это уровень цены, от которой будет идти расчет при истечении опциона. Когда закончится срок действия договора, выплата покупателю за опцион будет рассчитана по определенной формуле: из стоимости биткоина на момент истечения договора необходимо вычесть страйк опциона. Для расчета чистой прибыли, нужно дополнительно вычесть и стоимость контракта.

Сама стоимость опциона зависит от нескольких параметров: цена криптовалюты, тип контракта (пут/кол), страйк, дата истечения и волатильность. Существует даже специальная формула для расчета цены под названием модель Блэка-Шоулца. Для удобства трейдеров был придуман онлайн калькулятор, позволяющий автоматически производить расчеты.

Услуги по совершению сделок — покупке или продаже CFD контрактов предоставляют криптоброкеры. Клиент не покупает и не продает биткоины и альткоины, а только открывает контракты на разницу цен. При работе с CDF-контрактами необходимо предугадать: упадет или вырастет цена криптовалюты. При этом клиент брокерской платформы не получает физического права на владение цифровыми деньгами, а лишь зарабатывает на своем прогнозе в отношении того, как поведет себя курс в будущем. Брокер может дать повышенное кредитное плечо для совершения более крупной сделки.

Свопы на криптовалюту

На платформах BitMEX и OKEx трейдеры могут работать с бессрочными свопами. По сути, это фьючерсные контракты без конкретных сроков истечения и с возможностью закрытия договора в любой момент.

Свопы BitMEX обозначаются XBT/USD. Для определения базовой цены контракта используется индекс BitMEX. Этот показатель отслеживает курс криптовалюты на биржах Bitstamp и GDAX в долларах. Доля каждой биржи в индексе — 50%. При торговле бессрочными свопами трейдеру не нужно думать о переносе позиции на следующий срок, так как у свопа нет срока действия. Процесс торговли схож с покупкой и продажей фьючерсных контрактов. Также бессрочные свопы имеют ставку финансирования, которая выплачивается каждые 8 часов. При работе со свопами трейдеры могут открывать длинные позиции (Long), на повышение цены или создавать короткие позиции (Short) на понижение цены.

На бирже OKEx своп также привязан к биткоин-индексу OKEx. Трейдерам можно открывать как длинные позиции с расчетом на подорожание BTC, так и короткие с расчетом на снижение стоимости биткоина. Стоят свопы по $100. Также на платформе предоставляется высокое кредитное плечо — 100x, что в 10 раз больше, чем на традиционных рынках. Инструмент наделен двумя функциями: «многоэтапной поддерживаемой маржой», которая позволяет трейдеру подкорректировать кредитное плечо, и «механизмом рыночной цены», которая помогает сохранить позиций в периоды высокой волатильности.

Форвард на криптовалюту

Форвард пока не так распространен, как другие деривативы, но все же есть платформы, которые предлагают контракты с несколькими датами истечения срока действия. Трейдер может зафиксировать цены на Bitcoin, продавая или покупая форвард.

Разделяют поставочные и беспоставочные форварды. Под первым подразумевается соглашение между сторонами о купле/продаже определенного объема валюты в будущем по фиксированному курсу. Вторым понятием обозначают подобное соглашение, только в конце срока стороны не обмениваются платежами в разных валютах, а одна сторона выплачивает другой разницу между сложившимся валютным и форвардным курсом. Покупатель форварда получает прибыль, если курс на дату расчетов оказался выше форвардного курса, или убыток, если курс на дату расчетов оказался ниже форвардного курса.

Как криптовалютные деривативы влияют на рынок

В день запуска фьючерсов на Чикагской бирже опционов CBOE цена биткоина в считанные минуты выросла более чем на $1000. Аналогичный скачок курса был зафиксирован и при запуске дериватива на СМЕ. Отслеживая количество проданных контрактов, можно спрогнозировать курс биткоина. Если большое число крупных игроков одновременно продают по фьючерсам BTC, то есть вероятность, что рынок просядет. Если покупают, то, возможно, курс пойдет вверх. Операции в больших объемах указывают на общий уровень интереса к первой криптовалюте, который может повлиять на стоимость актива.

Деривативы стимулируют рост цен, снижают волатильность и привлекают в индустрию институциональных инвесторов. Однако несмотря на все преимущества и то, что одна из главных задач этих финансовых инструментов — снижение инвестиционных рисков, деривативы не гарантируют стабильного дохода и постоянной прибыли и пока остаются инструментом опытных трейдеров и крупных игроков индустрии.

Источник

Что такое фьючерсы на биткоин и как их использовать

С начала мая у инвесторов есть возможность торговать фьючерсами на 1/10 стоимости биткоина. Этот финансовый инструмент был запущен Чикагской товарной биржей CME Group, которая в 2017 году добавила фьючерсы на биткоин. В феврале 2021 года на CME появились и фьючерсы на Ethereum. Он стал первым альткоином, торгуемым на американской фондовой бирже.

Что такое фьючерс

Фьючерсом называют контракт, который гарантирует, что покупатель купит актив в определенное время, в указанном объеме, по заранее оговоренной цене. Такими контрактами можно торговать, и они гарантируют исполнение сделки.

Фьючерсные контракты позволяют трейдерам, инвесторам и производителям товаров спекулировать на будущей цене актива, то есть трейдеры торгуют биткоином по будущей цене, которая согласовывается на момент заключения контракта, пояснил операционный директор биржи EXMO Сергей Жданов. Используя фьючерс, можно прибегать к использованию кредитного плеча — заемных средств, увеличивающих объем покупки или продажи актива, увеличивая тем самым объем потенциальных прибылей или убытков, добавил ведущий аналитик 8848 Invest Виктор Першиков.

Использование на практике

Фьючерс можно использовать как торговый инструмент для хеджирования рисков, утверждает аналитик. Для этого необходимо продавать фьючерс на сумму криптовалютного портфеля для того, чтобы нивелировать риск его возможной просадки, советует Виктор Першиков. По его словам, финансовые результаты от продажи фьючерса будут покрывать убыток от снижения портфеля. Аналитик 8848 Invest не рекомендует использовать фьючерс как самостоятельный и единственный инструмент для заработка.

«Попытки покупать и продавать фьючерс, торгуя активно, чаще всего несут меньше смысла, чем верно составленный инвестиционный портфель, захеджированный фьючерсом», — пояснил он.

Риски и сложности

Фьючерс — это сложный финансовый инструмент, предупреждает Сергей Жданов, который не рекомендует использовать такие контракты новичкам. По его словам, необходимо понимать, что для получения прибыли нужно купить актив на спот-рынке и продать соответствующий фьючерс. Трейдер будет в выигрыше только в том случае, если цены фьючерса и спота сблизятся, объяснил операционный директор биржи EXMO.

«Нужно понимать, что шорт — это всегда небеспроцентный заем денег у биржи, что несомненно влияет на финальную цифру прибыли», — добавил он.

Торгуя фьючерсами, трейдер должен балансировать между желанием заработать и пониманием необходимости фиксировать убытки на заранее определенных уровнях, отметил Виктор Першиков. При этом рынок криптовалют в отличие от классических рынков более глубоко коррекционный, поэтому частый уход цены против фьючерсного трейдера с убытком в начале, и последующее движение в ожидаемом направлении — очень частая картина, пояснил аналитик.

Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.

Источник

Биржи для торговли фьючерсами на криптовалюты: ТОП-15 фьючерсных криптобирж с бессрочными деривативными контрактами

Фьючерсные биржи криптовалют – интернет-площадки, позволяющие покупать или продавать деривативы (производные контракты, стоимость которых зависит от спотовой стоимости активов). Они зачастую используются трейдерами как способ хеджирования других инвестиций или фиксации прибыли при торговле на высоко волатильных рынках.

Список девяти лучших криптовалютных бирж с фьючерсами:

Редакция сайта Profinvestment.com составила список лучших криптобирж для торговли фьючерсными криптовалютными контрактами по состоянию на 2021 год.

Лучшие криптобиржи с фьючерсами

Фьючерсный контракт называют также форвардным контрактом; согласно его условиям товары или финансовые продукты торгуются по заранее определенной цене на определенную дату в будущем. Благодаря своим особенностям, фьючерсы идеально подходят для спекулятивной криптовалютной торговли. С использованием кредитного плеча возможно получение существенной прибыли – но также и убытков.

По истечении срока действия контракта происходит расчет по текущей разнице цен, в результате чего трейдер либо получает прибыль, либо теряет средства. Одна из особенностей использования фьючерсов заключается в том, что с их помощью могут торговать цифровыми валютами даже те институциональные инвесторы, которым запрещено это делать по нормативным причинам.

Рассмотрим наиболее востребованные, удобные, выгодные криптобиржи с возможностью фьючерсной торговли.

1 Биржа Binance

Binance недавно стала биржей с возможностью торговли фьючерсными контрактами, открыв для этого отдельную площадку Binance Futures. На данный момент там можно торговать одним видом контрактов и пользоваться кредитным плечом до 125x.

• Типы контрактов: бессрочный
• Обозначения: BTCUSDT
• Начальная маржа 0,8%
• Поддерживающая маржа 0,4%
• Ставка финансирования 0,01%
• Интервал финансирования: каждые 8 часов
• Кредитное плечо: до 125х

Приблизительный суточный объем торгов 600 000 000 $.

2 Биржа Bybit

Биржа Bybit специализируется на бессрочных контрактах на основе Bitcoin, Ethereum, EOS, Ripple. За регистрацию и депозит можно получить криптовалютные бонусы и использовать их в торговле. Доступен трейдинг с кредитным плечом до 100:1

• Типы контрактов: бессрочный
• Обозначения: BTCUSDT, ETHUSDT, EOSUSDT, XRPUSDT
• Начальная маржа рассчитывается путем умножения суммы ордера на изначальную ставку, которая зависит от установленного кредитного плеча
• Поддерживающая маржа 0,5%
• Ставка финансирования 0,0148% за 3 часа
• Интервал финансирования: каждые 8 часов
• Кредитное плечо: до 100х

Приблизительный суточный объем торгов 300 000 000 $.

3 Биржа Bitmex

Фьючерсная криптобиржа Bitmex позволяет торговать контрактами на Bitcoin и Ethereum с кредитным плечом до 100х.

• Типы контрактов: бессрочные, с датой экспирации 4 месяца (квартальные фьючерсы).
• Обозначения: бессрочный XBTUSD, фьючерсные XBTZ19, XBTH20 и т.д.
• Начальная маржа 1%
• Поддерживающая маржа 0,5%
• Ставка финансирования 0,01%
• Интервал финансирования: каждые 8 часов
• Кредитное плечо: до 100х по бессрочным, до 50х по срочным.

Приблизительный суточный объем торгов 1 600 000 000 $.

4 Биржа FTX

На криптобирже FTX можно торговать по нескольким видам деривативов – фьючерсам, бессрочным контрактам – и по большому количеству монет и токенов. BTC, BNB, XRP, EOS, LEO, TRX и десятки других активов представлены в рамках этой площадки.

• Типы контрактов: бессрочные, фьючерсы (квартальные, на следующий квартал)
• Обозначения: BTC-PERP, BTC-1227, BTC-0327 и т.д.
• Начальная маржа рассчитывается по формуле min(1/initial margin fraction, account leverage)
• Ставка финансирования рассчитывается по формуле size * (TWAP of future — TWAP of index) / 24
• Интервал финансирования: каждый 1 час
• Кредитное плечо: до 100х

Приблизительный суточный объем торгов 107 000 000 $.

5 Биржа Bitforex

Bitforex – криптобиржа с фьючерсными контактами бессрочного типа (perpetual). Отличается низким уровнем комиссий для мейкера и тейкера.

• Типы контрактов: бессрочные
• Обозначения: BTC/USD
• Начальная маржа рассчитывается по формуле IMR*Value+Open Taker Fee+Close Taker Fee
• Поддерживающая маржа 0,5%*Value+Close Taker Fee
• Ставка финансирования 0,07%
• Интервал финансирования: каждые 8 часов
• Кредитное плечо: до 100x

Приблизительный суточный объем торгов 140 000 000 $.

6 Биржа PrimeXBT

Криптовалютная биржа PrimeXBT дает возможность зарабатывать на росте и падении цен более чем 30 криптовалют. Предлагает широкий функционал по торговли криптовалютами, Forex, товарами и индексами с одного и того же аккаунта.

• Типы контрактов: бессрочные
• Обозначения: BTC/USD, ETH/USD, ETH/BTC и т.д.
• Начальная маржа 1%
• Кредитное плечо: до 100х

Приблизительный суточный объем торгов 140 000 000 $.

7 Биржа Deribit

Биржа Deribit, как следует из названия, ориентирована именно на торговлю криптовалютными деривативами. Поддерживает фьючерсы на Биткоин и Эфириум с рычагом до 100х, а также опционы с рычагом до 10х. Много внимания уделяет управлению рисками.

• Типы контрактов: бессрочные, фьючерсы, опционы
• Обозначения: для бессрочных BTC-PERPETUAL, для срочных BTC-27DEC19 и т.д. в зависимости от даты экспирации
• Начальная маржа 1%
• Поддерживающая маржа 0,5%
• Ставка финансирования рассчитывается индивидуально исходя из разницы между маркер-ценой бессрочного контракта и индексом Deribit BTC
• Интервал финансирования: каждые 8 часов
• Кредитное плечо: до 100х

Приблизительный суточный объем торгов 130 000 000 $.

8 Биржа Huobi

На бирже с фьючерсами Huobi DM доступны контракты BTC, ETH, LTC, EOS, BCH, XRP, TRX сроком на неделю, две недели, квартал. Еженедельные контракты всегда выполняются в ближайшую пятницу; двухнедельные в следующую пятницу; квартальные в последнюю пятницу марта, июня, сентября и декабря.

• Типы контрактов: фьючерсы
• Обозначения: BTC_CQ, ETH_NW и т.д. в зависимости от валюты и даты экспирации
• Начальная маржа по позиции зависит от изменения цен
• Поддерживающая маржа 0,5%
• Ставка финансирования рассчитывается индивидуально исходя из показателей спреда
• Интервал финансирования: каждые 8 часов
• Кредитное плечо: до 20х

Приблизительный суточный объем торгов 800 000 000 $.

9 Биржа Xena Exchange

Биржа Xena Exchange позволяет торговать бессрочными контрактами с плечом до 1:20 и предоставляет защиту от манипулирования ценами – позиции закрываются лишь после подтверждения изменения цены.

• Типы контрактов: бессрочные
• Обозначения: XBTUSD, ETHUSD, XGRAM
• Начальная маржа меняется в зависимости от объема лота; минимальный уровень 5%, максимальный 100%
• Поддерживающая маржа меняется в зависимости от объема лота; минимальный уровень 1,25%, максимальный 25%
• Интервал финансирования: каждый 1 час
• Кредитное плечо: до 20х

Заявленный суточный объем торгов 1 800 000 $.

10 Биржа Okex

Криптобиржа Okex предоставляет функционал по торговле фьючерсами и бессрочными контрактами. Находится в числе лидеров по этому направлению (второе место по объему торгов, по состоянию на ноябрь 2019).

• Типы контрактов: бессрочные, фьючерсы (недельные, двухнедельные, квартальные)
• Обозначения: BTC-USD-SWAP, ETH-USD-SWAP и т.д.
• Начальнаямаржарассчитываетсяпоформуле Face Value x Number of Swaps / (Average Position Price x Leverage)
• Поддерживающая маржа рассчитывается по формуле (Fixed Margin + UPL) / Position Value
• Интервал финансирования: каждые 8 часов
• Кредитное плечо: до 100х для бессрочных, до 20х для фьючерсов с датой экспирации

Приблизительный суточный объем торгов 270 000 000 $.

11 Биржа Kraken

Криптовалютная биржа Kraken позволяет торговать фьючерсами на Bitcoin, Ethereum, Ripple, Litecoin, Bitcoin Cash по отношению к доллару, а также Bitcoin по отношению к Ripple.

• Типы контрактов: бессрочные, фьючерсы (месяц, квартал)
• Обозначения: FI_XBTUSD, FI_ETHUSD, FI_LTCUSD и т.д.
• Начальная маржа рассчитывается по формуле Avg Price x Open Volume
• Ставка финансирования рассчитывается как средневзвешенная по времени премия и стандартизирована по часам
• Интервал финансирования: каждые 8 часов
• Кредитное плечо: до 50х

Приблизительный суточный объем торгов 31 000 000 $.

12 Биржа Gate.io

Торговая площадка Gate.io дает возможность оперировать бессрочными контрактами и использовать при этом небольшое кредитное плечо до 1:3.

• Типы контрактов: бессрочные
• Обозначения: BTC_USD, ETH_USD, BCH_USD и т.д. более 20 пар
• Поддерживающаямаржа0,5%
• Ставка финансирования 0,063% для BTC_USD
• Интервал финансирования: каждые 8 часов
• Кредитное плечо: до 3х

Приблизительный суточный объем торгов 31 000 000 $.

13 Биржа BTSE

Мультивалютная торговая платформа BTSE имеет лицензию Объединенных Арабских Эмиратов и позволяет осуществлять спотовую или фьючерсную торговлю с кредитным плечом.

• Типы контрактов: бессрочные, квартал, месяц.
• Обозначения: BTC-USD, USDT-USD, ETH-USD, LTC-USD, XMR-USD, BBCX-USD
• Начальная маржа 1%
• Поддерживающая маржа 0,5%
• Интервал финансирования: каждые 8 часов
• Кредитное плечо: до 100х.

Приблизительный суточный объем торгов 56 000 000 $.

14 Биржа Kumex

Торговая площадка Kumex – дочерний проект биржи Kucoin, направленный именно на торговлю деривативами.

• Типы контрактов: бессрочные, квартал, месяц.
• Обозначения: XBTUSDM, XBTMZ19, XBTMH20
• Начальная маржа 1%
• Поддерживающая маржа 0,5%
• Интервал финансирования: каждые 8 часов
• Кредитное плечо: до 20х.

Приблизительный суточный объем торгов 12 000 000 $.

15 Биржа BaseFex

BaseFEX представляет собой безопасную платформу для спекулирования бессрочными контрактами на Биткоин, Эфириум и другие криптовалюты по отношению к USD и USDT.

• Типы контрактов: бессрочные
• Обозначения: BTCUSDT, BTCUSD
• Начальная маржа 1%
• Поддерживающая маржа 0,5%
• Интервал финансирования: каждые 8 часов
• Кредитное плечо: до 100х.

Приблизительный суточный объем торгов 60 000 000 $.

Критерии выбора фьючерсной биржи криптовалют

Любая хорошая биржа для торговли криптовалютными фьючерсами должна соответствовать как минимум нескольким критериям:

1. Иметь хорошую репутацию – длительный срок работы, положительные отзывы.
2. Давать высокий уровень ликвидности, поддерживать все популярные торговые пары и предлагать разнообразие выбора контрактов.
3. Поддерживать максимально возможное количество способов ввода и вывода средств.
4. Хранить деньги пользователей на холодных кошельках, чтобы не подвергать их опасности от хакерских атак.
5. Придерживаться максимальной прозрачности – хорошо, если разработчики активно общаются с пользователями, отвечают на вопросы и регулярно выкладывают новости о развитии проекта.

Разумеется, вам также должны подходить условия выбранной биржи – комиссии, лимиты как на торговлю, так и на ввод/вывод средств.

Преимущества и недостатки фьючерсной торговли на криптобиржах

• Торговля фьючерсами – один из самых эффективных способов хеджирования рисков при повышенной волатильности криптовалютного рынка. Изменения цен минимум на пять процентов в день – это даже не исключение, а правило.
• Возможность занять длинную или короткую позицию, таким образом получать прибыль разными способами в зависимости от конкретной ситуации.
• Эффективность в спекуляциях на крипторынке. В ожидании роста цен на монеты инвесторы, покупают фьючерсы по согласованной цене. По мере роста цен, контракты становятся более ценными и могут быть проданы по более высоким ценам другим трейдерам, как истекает их срок действия или даже раньше. А в ожидании падения цен спекулянты продают фьючерсы по определенной цене. Поскольку цены падают, контракты становятся более ценными и покупаются другими инвесторами по более низким ценам. В итоге обе стороны в плюсе.

• Потери могут быть больше, чем инвестиции, особенно если используется способ торговли с маржинальным кредитованием.
• Фьючерсы делают рынок еще более волатильным. Чтобы минимизировать риски, необходимо проработать идеальную стратегию и придерживаться ее.

Существуют и другие риски, которые связаны с политическими событиями, непредвиденными скачками валют или непрофессионализмом криптовалютных бирж.

Источник