Как выбрать офз для инвестиций

Как выбрать ОФЗ для инвестирования

Гособлигации по праву считаются самым надежным способом инвестирования. Но если просто накупить кучу ценных бумаг, это не значит, что вы точно разбогатеете. Предлагаю разобраться с важным вопросом – а как выбрать ОФЗ, чтобы зарабатывать, к примеру, 7-8% годовых, а то и 20%? Не поверите, но это более, чем реально. И сейчас расскажу, почему.

Инвестиции в ОФЗ: за и против

Коротко о главном: инвестиции в ОФЗ – это покупка государственных облигаций, которые дают купонный доход (попросту процент) на регулярной основе (обычно выплаты поступают каждые 6 месяцев). Сегодня доходность составляет порядка 6-7%, а бывает и 8%, и даже 12% годовых. Получается, что инвестиции в облигации ОФЗ ничем не хуже того же банковского вклада.

И даже более – у этого инструмента есть свои преимущества:

1. Надежность РФ как заемщика существенно выше, чем у банков. Сюда можно вкладывать в том числе крупные суммы более 1,4 млн. руб. (размер страховой выплаты в случае закрытия банка).
2. Проценты по купону, как уже говорилось, либо такие же, либо выше.
3. Выплачиваются они не в конце срока, а каждые полгода. Полученные деньги можно опять вложить в те же ОФЗ и заработать еще больше.
4. В некоторых случаях есть возможность подстраховаться от инфляции. Например, номинал ОФЗ ИН постоянно изменяется в соответствии с индексом потребительских цен.
5. Как инвестировать в ОФЗ России, так и погасить их очень просто. Вы можете сделать это даже досрочно, сохранив все ранее полученные купоны.
6. Дополнительный источник прибыли – налоговый вычет 13%.
7. И еще один источник – вы можете купить бумаги дешевле, а продать дороже. Важно только подобрать подходящий момент.

Какие ОФЗ лучше купить

Облигации бывают разными, поэтому давайте поговорим о том, какие ОФЗ брать. На сегодняшний день существует 6 основных видов облигаций:

1. С постоянным доходом (ОФЗ-ПД) – купон известен заранее и он одинаков на протяжении всего срока.
2. С фиксированным доходом (ОФЗ-ФД) – купон тоже известен заранее, но он не одинаков: допустим, в первый год 6%, во второй и третий годы – 7%.
3. С индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН) – купон известен заранее (сегодня он составляет 2,5%), а сам номинал индексируется в соответствии с индексом потребительских цен, данные по которым ежемесячно публикует Росстат.
4. С амортизируемым номиналом (ОФЗ-АД) – погашение номинала происходит не в последний день (как в случае с остальным гособлигациями), а частями (равными или неравными, стабильно или с перерывами).
5. С переменным купоном (ОФЗ-ПК): размер купона известен только на ближайшие полгода. А затем Минфин утверждает новый купон (в соответствии со ставкой RUONIA).
6. Облигации для населения (ОФЗ-н) – народные гособлигации, купон по которым тоже заранее известен. Купить их можно только в крупных банках – Сбербанк, ВТБ, Почта Банк и Промсвязьбанк. Причем вам не нужно задумываться о том, как выбрать ОФЗ н, потому что их номинал (1000 рублей за 1 штуку) никогда не меняется.

Народные облигации не торгуются на рынке. Следовательно, вы не можете купить их дешевле, а продать дороже. Получается, что это как банковский вклад: вложили деньги, а спустя какое-то время забрали сумму с процентом. Однако купоны выплачиваются каждые 6 месяцев, а не в конце срока (как это бывает в случае с вкладами).

Почему дорожают ОФЗ

Чтобы понять, сколько можно заработать на ОФЗ, нам необходимо четко понимать, от чего зависит их доходность. По одним облигациям купон устанавливается сразу, по другим постоянно меняется. Связано это, конечно, с состоянием экономики, а если более конкретно, то с такими факторами:

1. Ставка рефинансирования Центрального Банка.
2. Срок погашения облигаций.
3. Вид облигации.
4. Способ их покупки.

В зависимости от них облигации могут то дорожать, то дешеветь. Поэтому давайте рассмотрим, как выбрать ОФЗ – для этого разберемся с каждым пунктом.

Ставка рефинансирования

Это главный индикатор, который показывает, каким будет купонный доход от инвестирования в ОФЗ. Связь прямая: чем больше ставка, тем выше купон, и наоборот. За последнее время процент начал снижаться – например, в течение 2019 года он упал с 7,25% до 6,25%. Поэтому сегодня облигации несколько упали в цене. Однако даже на этом уровне доход оказывается выше, чем по большинству банковских депозитов.

Срок погашения

Обычно чем больше срок, тем больше и доходность. Например, народные облигации со сроком 3 года дают 5-6%, а ОФЗ с постоянным доходом (ПД) на 10 лет – до 7-8% годовых и даже более. Однако эта связь не так очевидна. Ведь мы не знаем, как за 10 лет изменится инфляция, т.е. какую просадку даст номинал.

Поэтому рекомендую вложить деньги в ОФЗ с коротким сроком погашения – например, на 3 года. А если вы решили вложиться в долгосрочные бумаги, лучше приобрести ОФЗ ИН. Их номинал индексируется в соответствии с темпами инфляции и еще дает доход 2,5%. Это более надежный вариант по сравнению с остальными облигациями.

Вид облигации

Перед тем, как инвестировать в ОФЗ, нужно разобраться, какие виды облигаций существуют. Как вы уже поняли, самыми популярными являются бумаги с постоянным доходом. Но опять же повторюсь: если вы инвестируете на длительный срок или в принципе опасаетесь высокой инфляции, вам стоит инвестировать в ОФЗ ИН. Также можно обратить внимание и на ПК, ведь купон по ним пересматривается ежегодно в соответствии с индексом RUONIA, который тесно связан со ставкой рефинансирования ЦБ.

Способ покупки

Самый выгодный способ, как вложить в ОФЗ – купить их через ИИС. В этом случае вы получаете налоговый вычет одного из 2 типов (выбираете сами):

1. Тип А: вам возвращают 13% внесенной суммы за счет ранее удержанного НФДЛ (например, с зарплаты). Максимум можно вернуть 52000 рублей в год (но не более того, что с вас реально удержали). Вот как просто можно зарабатывать на ОФЗ. Этот вычет очень выгоден, если вы получаете официальную зарплату (среднюю или выше средней) либо работаете ИП на ОСНО.
2. Тип Б: вам ничего не возвращают, однако не взимают НДФЛ 13% с полученного дохода. При этом с купона налог не удерживают в любом случае, даже если вы не выберете конкретно этот вычет.

Вычет по типу Б выгоден, если вы не платите НДФЛ. Он освобождает вас от уплаты налога с дохода, который был получен за счет продажи облигаций по более высокой цене. Допустим, купили за 1000, продали за 1030 рублей – с разницы в 30 рублей налог 13% платить не нужно.

Почему меняются суммы выплат

Как вы уже знаете, не по всяким облигациям суммы выплат меняются. Если вы приобрели ОФЗ н или ОФЗ ПД, купон будет стабильным на протяжении всего срока, вплоть до погашения. Так что вы уже заранее можете предсказать доход и планировать «отпуск на Багамах».

А по остальным облигациям суммы выплат действительно меняются:

1. ОФЗ ИН – ежемесячная индексация номинала в соответствии с индексом потребительских цен. Обычно он растет, хотя иногда может и снижаться.
2. ОФЗ ПК – купон пересматривается каждые 6 месяцев в соответствии с индексом RUONIA.

Иными словами государство стремится сделать облигации привлекательным инструментом. Поэтому в первом случае оно постоянно пересматривает размер номинала, а во втором – размер купона. Понятно, что даже в течение года, тем более 3-5 или 10 лет ситуация может сильно измениться. Например, инфляция разгонится (даже по официальным данным) до 12,9% годовых (так было совсем недавно – в 2015 г.). Поэтому купон или номинал ценных бумаг должен адекватно отреагировать на изменившуюся рыночную ситуацию.

Заработать можно не только на купоне, но на колебаниях цены облигаций. Поэтому вам стоит периодически следить за этим показателем, а также просматривать аналитику, чтобы понять, когда выгодно покупать ОФЗ. Эта информация не относится к «тайной» – все данные сегодня можно получить в пару кликов. Более того – когда разберетесь в ситуации, станете «сам себе аналитик».

Как заработать на ОФЗ

Теперь необходимо понять, какие ОФЗ купить выгодно. Разобраться с этим вопросом не так сложно – нам нужно наметить несколько критериев:

1. Ставка по купону – лучше 6-7% и выше, поскольку на самых выгодных банковских депозитах сегодня можно заработать порядка 6,5%.
2. Инфляция на ближайшие годы – до конца предсказать этот параметр невозможно, поэтому рекомендую ограничиться краткосрочными ценными бумагами либо приобрести ОФЗ ИН.
3. Приемлемый срок погашения – не каждый готов ждать 5-10 лет и более. Хотя, конечно, вы всегда можете продать гособлигацию досрочно, но будет ли это выгодно – трудно сказать.

Таким образом, мы можем купить ОФЗ ПД с коротким сроком погашения, например, ОФЗ-26220-ПД. Купонный доход по ним составляет 7,4%, а дата погашения – 07.12.2022 г. Инфляция в последние 2-3 года остается стабильно низкой (4-6%), поэтому вероятность того, что она резко увеличится и «съест» часть купона, невелика. Плюс ко всему вы знаете, как выбрать ОФЗ, а также получить налоговый вычет. Если вы используете вычет по типу А, получите дополнительные 13% – итого 20% годовых практически без риска.

Источник

Стоит ли вкладываться в облигации федерального займа?

Есть небольшая сумма для инвестиций — в районе 300 тысяч рублей. Ежемесячно могу пополнять эту сумму примерно на 20 тысяч. Срок инвестиций — 5—6 лет. Как один из вариантов рассматриваю ОФЗ.

Я слышал, что при ухудшении отношений между США и Россией очередные санкции могут затронуть ОФЗ. Пока что США не вводят санкций против госдолга России, но новости об этом периодически всплывают. Если это все же произойдет, что может случиться с купленными облигациями?

Андрей, ОФЗ — один из самых надежных способов вложить деньги. Даже в случае санкций против российского госдолга с вашими инвестициями вряд ли случится что-то плохое. Объясняю, почему ОФЗ можно доверять, но сначала напомню, что это.

Что такое ОФЗ

Мы подробно писали про ОФЗ в нашей статье «Дать денег Минфину», поэтому расскажу кратко.

Государству всегда нужны деньги, и один из способов их получить — взять в долг, выпустив облигации федерального займа. Инвесторы покупают ОФЗ и получают от Минфина купонный доход (проценты), а затем им возвращается номинальная стоимость облигаций.

Виды ОФЗ

У облигаций разные даты погашения и разная доходность. Кроме того, они отличаются типом купонов.

С постоянным купоном (ОФЗ-ПД). Это самый популярный вид облигаций. Размер всех купонов заранее известен и не меняется до погашения. Пример — ОФЗ 26205.

С фиксированным купоном (ОФЗ-ФД). Размер всех купонов тоже заранее известен, но может меняться. Например, в первый год обращения купон может быть 7%, в следующем году — 8%. Пример — ОФЗ 46011.

С переменным купоном (ОФЗ-ПК). Купон со временем меняется и зависит от ставки RUONIA — посчитать доходность к погашению заранее не получится. Пример — ОФЗ 29012.

Не у всех облигаций номинал постоянный. У ОФЗ-АД он амортизируется — погашается частями, а у ОФЗ-ИН номинал индексируется в соответствии с инфляцией.

Доходность и риски ОФЗ

Доходность ОФЗ обычно на уровне или чуть-чуть выше, чем у банковских вкладов. Например, у ОФЗ 26214, которая будет погашена в мае 2020 года, эффективная доходность к погашению примерно 7,3% годовых. Обычно чем больше времени до погашения, тем выше доходность ОФЗ.

Можно заработать больше, если покупать облигации через ИИС и оформить возврат НДФЛ — 13% от вложенной на ИИС суммы, но не более 52 000 Р в год.

Платежеспособность Минфина РФ сейчас ни у кого не вызывает вопросов. Однако есть опасения, что США введут санкции против российского госдолга и это как-то повлияет на инвесторов, владеющих ОФЗ.

По данным Центробанка, на 01.05.2018 иностранцам принадлежит 32,3% ОФЗ. Если США запретят своим гражданам и юридическим лицам покупать российские ОФЗ и владеть ими, то иностранные инвесторы начнут распродавать ОФЗ. Предложение превысит спрос, рыночная стоимость ОФЗ упадет.

Подобное уже было в середине апреля 2018 года на фоне санкций против некоторых российских чиновников, бизнесменов и юридических лиц. С 9 по 17 апреля иностранные инвесторы продали российских ОФЗ приблизительно на 100 млрд рублей, из них на 52 млрд — за 9—10 апреля. Но ничего страшного не случилось: российские банки и инвестиционные фонды быстро скупили долговые бумаги, от которых избавились нерезиденты.

При этом из-за временного снижения цены ОФЗ их доходность к погашению повысилась на 0,4—0,5 процентного пункта. Это значит, что в апреле можно было купить ОФЗ чуть выгоднее обычного: цена бумаг была меньше, а номинал и купонные выплаты не менялись.

Дефолт по облигациям маловероятен даже в случае санкций против госдолга. У России есть большой золотой запас и куда более устойчивая экономика, чем 20 лет назад, когда случился крах пирамиды ГКО.

Как купить

Обычные ОФЗ можно приобрести на Московской бирже через любого российского брокера. Для этого надо открыть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет и внести на него деньги. Затем вы сможете купить нужные вам облигации через торговый терминал для компьютера или приложение для смартфона.

Можно не покупать отдельные ОФЗ, а инвестировать сразу в целую корзину таких бумаг. Для этого можно купить акции биржевого ПИФа с обозначением SBGB, в составе которого почти 20 разных ОФЗ.

Какие ОФЗ выбрать

Это во многом зависит от того, на какой срок вы инвестируете. Также важно, собираетесь вы тратить купоны или будете реинвестировать их, то есть покупать на них дополнительные ценные бумаги.

Простой путь — купить те облигации с постоянным купоном, которые будут погашены, когда вам понадобятся деньги, и держать их до погашения. Например, если деньги будут вам нужны в августе 2021 года, подойдут ОФЗ 26217. Они будут погашены 18 августа 2021 года.

Или можно покупать облигации, которые будут погашены примерно через год, после погашения взять облигации, которые погасятся еще через год, и т. д. Это сложнее, зато портфель будет меньше зависеть от изменения процентных ставок.

Если хотите получать пассивный доход от облигаций, обратите внимание на даты выплаты купонов. Для ежемесячного дохода потребуется иметь в портфеле минимум шесть разных ОФЗ, так как купон выплачивается раз в полгода. Например, купоны ОФЗ 26212 приходят в январе и июле, ОФЗ 26215 — в феврале и августе и т. д.

В итоге: плюсы и минусы

Вложение денег в ОФЗ через российского брокера — это вполне безопасный вариант инвестиций. Даже если США введут санкции против российского госдолга, ОФЗ не исчезнут, купоны по ним поступят на ваш счёт, номинал будет погашен в свой срок.

Из минусов, конечно, доходность — ненамного выше, чем по вкладам. Если ваш горизонт инвестирования 5—6 лет и есть возможность регулярно вносить деньги, рассмотрите также включение в инвестиционный портфель небольшого объема акций или, лучше, ETF на индексы акций. В долгосрочной перспективе потенциальная доходность акций выше, чем у облигаций. Правда, и риски больше.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.

Источник