Взаимосвязь инвестиций и ВВП
ВВП или валовой внутренний продукт, с точки зрения фундаментальной экономической науки, является главным макроэкономическим показателем, который отражает состояние и динамику развития экономики любого государства. Россия в этом, естественно, не является исключением из общего правила.
На изменения ВВП влияют многие экономические факторы. Ведущим среди них являются именно инвестиции. Более того, можно утверждать, что такое влияние имеет взаимный характер.
Сущность явления
Современные финансисты твердо убеждены, что инвестиции и ВВП тесно связаны между собой. Между ними существует ярко выраженная прямо пропорциональная зависимость. Так, рост объема инвестиций незамедлительно сказывается на положительной динамике и повышении валового внутреннего продукта. В то же самое время когда растет ВВП, то вместе с ним увеличиваются темпы и объемы вложений.
Экономическая кейнсианская теория говорит о существовании эффекта мультипликатора инвестиций. Смысл данного явления состоит в том, что даже незначительный инвестиционный подъем способен обеспечить существенное увеличение валового внутреннего продукта.
Такой подход имеет достаточно простое объяснение, согласно которому финансовые вложения представляют собой мощный импульс для развития промышленности страны. Вслед за этим происходит увеличение рабочих мест и рост доходов населения. Следовательно, растет и потребление выпускаемых товаров, что, в свою очередь, снова стимулирует производство к дальнейшему развитию.
Да, все приведенные выше выкладки первоначально носили сугубо теоретический характер. Однако с момента их появления прошло достаточно много времени, чтобы можно было осознанно утверждать наличие мощного положительного влияния, которое внутренние и внешние инвестиции оказывают на показатель ВВП.
При этом обязательно необходимо учитывать, что описываемая взаимосвязь не подчинена каким-либо строгим неизменным закономерностям и поэтому не может быть признана абсолютной. Инвестиции всегда будут достаточно подвижными и изменчивыми. Они часто зависят от множества не только экономических, но также политических и социальных факторов. На их фоне ВВП смотрится гораздо более устойчивым и стабильным макроэкономическим показателем.
Тем не менее современного развития экономической науки вполне достаточно для построения математической модели, которая с довольно высокой точностью позволит определить существующую взаимосвязь между динамикой вложений в национальную экономику и изменениями валового внутреннего продукта. Да, подобные расчеты всегда будут иметь определенную погрешность. Однако ее уровень можно будет заранее спрогнозировать. В то же время подобная модель позволит делать достаточно точные прогнозы развития. В частности, с ее помощью можно будет запланировать необходимый уровень инвестиций, который приведет к необходимому уровню роста ВВП.
Доля инвестиций в структуре ВВП
Правительство каждого государства постоянно отслеживает долю инвестиций в валовом внутреннем продукте. Конечно, в Российской Федерации подобная работа также проводится.
Причем в данных исследованиях конкретные показатели инвестиций важны не сами по себе. Первоочередное значение имеет именно взаимная динамика двух рассматриваемых показателей.
В условиях напряженной внешнеполитической ситуации в России в последние годы наблюдается определенный дефицит иностранных инвестиций. Их уровень неуклонно снижается, начиная с 2012 года. После введения в 2014 году западными государствами экономических санкций, направленных против Российской Федерации, эта тенденция только усилилась. Частично она была компенсирована дополнительными внутренними корпоративными вложениями.
На этом фоне мы могли наблюдать незначительное падение ВВП вплоть до 2015 года включительно. Однако по существующим прогнозам в 2016 году показатель валового внутреннего продукта впервые за последние годы покажет незначительный рост.
Источник
Макроэкономическое равновесие: зависимость потребления, инвестиций и ВНП.
На оси ординат отложим расходы населения С и инвестиции Inv. Для простоты предположим, что инвестиции постоянны и независимы от величины ВНП. На оси абсцисс – объем общественного производства. Линия OF характеризует равенство спроса и предложения.
В точке А доходы населения равны его потреблению (расходам). В результате инвестиций совокупный спрос увеличивается, становится равным С+Inv1. В точке Е1 достигается макроэкономическое равновесие: на весь произведенный продукт Ye1 предъявлен спрос со стороны населения и фирм, осуществляющих инвестиции.
Но, предположим, что при таком объеме общественного производства не обеспечивается полная занятость. Она возможна лишь при объеме производства, равном Ye2. Тогда правительство может стимулировать инвестиции, осуществляя инвестиционные кредиты, способствуя снижению процентной ставки, снижая налоги. Инвестиции вырастут до Inv2, точка равновесия переместится в точке Е2, величина ВНП вырастет до Ye2.
Теория мультипликатора. Эффект акселерации.
Понятие «мультипликатор» (multiplication – умножение) введено в экономическую теорию в 1931 г. английским экономистом Р. Каном.
Мультипликатор – это коэффициент, показывающий зависимость изменения величины общественного производства от изменения инвестиций.
или 
При росте инвестиций рост ВНП будет происходить в гораздо большем размере. И наоборот: незначительное сокращение инвестиций приводит к значительному уменьшению ВНП. Действие мультипликатора основывается на двух фактах:
1. Для экономики характерны повторяющиеся непрерывные потоки доходов и расходов, где потраченные деньги одним человеком другой получает в виде дохода.
2. Любое изменение дохода повлечет за собой изменения в потреблении и сбережениях. Так, рост инвестиций вызывает рост покупок инвестиционных товаров.
При этом величины MPS и Km обратно пропорциональны: чем меньше доля любого дохода, идущего на сбережения, тем больше расходование в каждом цикле и соответственно выше Km. С теорией мультипликатора связан эффект акселерации (accelerator – ускоритель). Его сущность состоит в следующем. Возросший доход, полученный в результате мультиплицирующего воздействия первоначальных инвестиций, приводит к росту спроса на потребительские товары. Отрасли, производящие такие товары, вызывают гораздо более резкие изменения в спросе на средства производства. Это связано с тем, что воспроизводство основного капитала требует единовременных крупных затрат, которые возмещаются постепенно в течение длительного времени. Поэтому происходит ускорение экономического роста, что и получило название «эффект акселератора».
Коэффициент акселерации (Кa) – это мера акселеративного воздействия изменения потребительского спроса на инвестиционный спрос:
или 
Мультипликатор и акселератор обусловливают друг друга. Сочетание их действия объясняет процесс расширения и сокращения деловой активности.
Парадокс бережливости.
Попытки общества больше сберегать могут фактически привести к такому же или даже меньшему объему сбережений. Незначительный прирост сбережений равноценен к снижению потребления, что выразится в гораздо большем снижении равноценного ВНП. DI= 
C+ S Стимул больше сберегать усиливается в то время, когда экономика вступает в стадию спада. А это превращает ожидаемый спад в реальный или усиливает уже имеющийся спад.
Первонач. параметры равновесия Е1 и Уе1 – экономика не работает на полную мощность, есть безработица. Предположим Уf это объем ВНП, обеспечивающий полную занятость, тогда ∆E1FM – разрыв безработицы, чтобы его уничтожить надо увеличить Inv. Однако, люди в период спада меньше тратят, больше сберегают, тогда линия S1 сдвигается в S2. Равновесие в точке Е2, новому равновесию соответствует ВНП = Уе2,т.е. происходит сокращение ВНП. ∆Е2Е1А показывает на сколько сужаются инвестиц. возможности в результате сокращения потребления, а отрезок Е1А на сколько они сокращаются.
Рост сбережения уменьшает, а не увелич. Inv. Это вызывает усиление спада в экономике и сокращение занятости. Однако гос-во может стимулировать или осуществлять их за свой счет. Тогда Уе2 вернется Уе1, но расширять производство предметов потребления нет смысла, поскольку увеличивая сбережения меньше потребляют. В таком случае спада в экономике может и не произойти. (можно даже увеличить Inv до Inv3 и производить до Уf), но произойдут изменения в структуре производства в пользу инвестиц. товаров. Это создает возможности экономического роста, но ограничивает рост потребления.
26. Понятия «экономический рост» и «качество экономического роста».
Экономический рост можно определить как стабильное увеличение производительных сил экономики. Это отражается в увеличении реального дохода в экономике (ВНП, ВВП или НД), а также в росте реального выпуска в расчете на душу населения.
Для измерения экономического роста используются показатели абсолютного прироста или темпов прироста реального объема выпуска в целом или на душу населения. Например:
 | или |  , |
где t – индекс времени.
Сущность реального экономического роста состоит в разрешении и воспроизведении на новом уровне основного противоречия экономики – между безграничностью расширения потребностей людей и общества в целом и ограниченностью производственных ресурсов.
Понятие «качество экономического роста» в экономической теории связывается с усилением его социальной направленности. Основными составляющими качества экономического роста являются:
· улучшение материального благосостояния всего населения;
· повышение уровня развития отраслей социальной инфраструктуры;
· увеличение свободного времени;
· рост инвестиций в человеческий капитал;
· обеспечение безопасности условий труда и жизни людей;
· социальная защищенность безработных и нетрудоспособных;
Источник
Инвестиционная функция. Влияние объема инвестиций на валовой национальный продукт
1.2 Инвестиционная функция. Влияние объема инвестиций на валовой национальный продукт
Сбережения и инвестиции влияют на объем эффективного спроса в различных направлениях. Сбережения способствуют сокращению спроса, а инвестирование, напротив, его увеличению. Если сбережения осуществляют домашние хозяйства, то инвестирование – частные фирмы (бизнес-структуры). Поэтому сбережения можно назвать «утечкой» из потребления, а инвестиции можно рассматривать как «инъекции» в развитие экономики. В системе координат кейнсианской модели «расходы – доходы» инвестиции представлены независимой от уровня дохода величиной. Поскольку уровень дохода не влияет на инвестиции, их прирост выражен параллельным смещением прямой 1У в положение I2 (рис. 1.1).
Рис. 1.1 Зависимость между инвестициями и национальным доходом
Несмотря на существование связи между текущим уровнем спроса и планируемыми инвестиционными расходами, допущение о независимости планируемых инвестиционных расходов от доходов отражает функция инвестиций. Основным фактором, влияющим на изменения инвестиций, является ставка процента (I=I(i)). Но в отличие от классической теории, в которой норма процента зависит от объемов производства, в кейнсианской она определяется денежным рынком. Поэтому объем инвестиций зависит также и от ожиданий инвесторов. Результативность инвестирования выражается отношением ожидаемой выручки от капиталовложений к соответствующим затратам и называется предельной эффективностью капитала.
Рациональное поведение инвестора выражается в постоянном сравнивании предельной эффективности капитала с нормой процента. При осуществлении капиталовложений инвесторы сначала вкладывают средства в проекты с самой высокой предельной эффективностью, а по мере роста инвестирования – в менее эффективные проекты. При этом, как правило, планируется получить прибыль, достаточную для покрытия процентных ставок (i) по займам и возмещения первоначальной стоимости основных фондов. Чем выше предельная эффективность капитала по сравнению с нормой процента, тем выше стимул к инвестированию. В противном случае становится выгоднее приобретать ценные бумаги (рис. 1.2).
Если величина процентной ставки равна 5%, то прибыльными становятся многочисленные инвестиционные проекты I1. Если процентная ставка возрастает до 15% I2, то прибыльность проектов, соответственно, падает.
Рис. 1.2 Функциональная зависимость инвестиций от процентной ставки
Инвестиционня функция отражает таким образом обратную зависимость инвестиций от процентной ставки. Это неудивительно, учитывая, что процентная ставка отражает дороговизну заемного капитала с одной стороны и альтернатвное вложение с другой стороны. Ведь потенциальный инвестор с ростом процентной ставки будет скорее вкладывать деньги в банк, чем в производство.
В отличие от короткого периода в долгосрочном важную роль играют неопределенные факторы и ожидания, оказывающие влияние на инвестиционные планы предпринимателей. Последние формируются, опираясь на будущие продажи, будущую прибыль и рентабельность, поэтому объем капиталовложений подвержен серьезным колебаниям, зависящим от степени риска и неопределенности.
В экономической теории принято деление инвестиций на:
1) автономные, не зависящие от размера процентной ставки и связанные с неравномерным развитием научно-технического прогресса; и
2) индуцированные, подверженные влиянию изменений процентной ставки. [12, c. 64]
Между изменениями автономных инвестиций и национального дохода существует устойчивая зависимость. Качественное соотношение потребления, инвестиций и национального дохода отражает мультипликатор инвестиций – числовой коэффициент, показывающий увеличение дохода, которое вызвано ростом инвестирования. По утверждению Дж. Кейнса, принцип мультипликатора позволяет дать ответ на вопрос, каким образом незначительные колебания инвестиций, составляющих относительно небольшую долю национального дохода, способны вызвать колебания гораздо большую амплитуду колебаний совокупной занятости и дохода. Впервые в экономическом анализе данный коэффициент был применен Р. Каном. Используемый им мультипликатор занятости объясняет причину, по которой общее ее увеличение в результате проведения политики общественных работ в период безработицы даст больший эффект. Это связано с тем, что к так называемой первичной занятости (задействованным на общественных работах) добавляется вторичная. Ведь производство потребительских товаров будет возрастать, чтобы соответствовать увеличивающимся расходам, связанным с зарплатой и прибылью от первичной занятости. Эффект распространения действует в производстве потребительских товаров с уменьшающейся интенсивностью.
При данных ограничениях модели, когда совокупный спрос представлен двумя элементами (С и I), условие равновесия принимает вид
Источник