Как вернуть инвестиции по договору

Проблемы при инвестировании, или как вернуть деньги – практический опыт

Каковы первые признаки того, что в бизнесе, в который вы инвестируете, что-то пошло не так и пора забирать деньги? Как подготовиться к такой ситуации и что делать, если она произошла? Рассказывает частный инвестор и эксперт в области возврата заемных инвестиций Антон Шипнягов.

Сегодня в России из-за низких ставок по депозитам все больше людей интересуется инвестициями в бизнес. Часть инвесторов самостоятельно находят интересные компании, часть – пользуется услугами краудинвестинговых площадок, которые помогают быстро оценить бизнес и заключить сделку онлайн. У меня есть опыт и самостоятельных сделок, и сделок на краудинвестинговой площадке StartTrack.

По данным ЦБ, объем сегмента P2B (выдача займов юрлицу или индивидуальным предпринимателям физлицом) за первый квартал 2018 года составил 880 млн рублей, увеличившись в 4,7 раза по сравнению с первым кварталом 2017 года. Однако, несмотря на высокую ожидаемую доходность (от 17-25% годовых даже выше), такие сделки несут в себе риск.

По моим наблюдениям, проблемы с выплатами начинаются в течение полугода точно у 4 или даже у 5 из 10 проектов. И в «группе риска» прежде всего – ритейл определенных товарных групп: электроника, бытовая техника, цветы, продукты питания, косметика. Другие инвесторы считают, что «упадут» 8 из 10 проектов. Есть и еще более пессимистичная оценка – через 2 года «выживут» лишь два проекта из ста.

Риск инвестирования в бизнес связан с тем, что своим делом часто начинают заниматься малоопытные люди. Они делают это спонтанно – толчком к созданию бизнеса становится та или иная личная потребность, жизненная ситуация. Большинство даже не проводят элементарных маркетинговых исследований, не изучают рынок.

Человек просто загорается идеей, собирает команду и отправляется в «плавание». Набивать шишки приходится уже в пути, и из-за отсутствия опыта и знаний справиться с трудностями удается далеко не каждому.

Бизнес на недоверии

С предпринимателем, который обратился за инвестициями, я провожу минитестирование: проверяю, насколько тот владеет основными понятиями бизнеса – понимает ли, например, чем отличаются прибыль, наценка и рентабельность (встречаются и такие, кто считает, что это одно и то же), задаю вопросы по их маркетингу, системе управления, команде. Если такая беседа в целом не вызывает опасений, то я проверяю будущего заемщика по базе банкротов, по сайту суда (нет ли на него текущих дел) и сайту Федеральной службы судебных приставов (нет ли по нему исполнительных производств).

Если и в этом плане все хорошо – смотрю офис и езжу на товарный склад. В проекты, которые, по моей личной оценке, можно назвать перспективными, я инвестирую поэтапно: сначала даю небольшую сумму на короткий срок (скажем, 200 тысяч рублей на 3 месяца), потом постепенно увеличиваю сумму и срок. Важный момент. Сумму увеличиваю только через возврат предыдущей, иначе это стимулирование построения «пирамиды».

Моя щепетильность кому-то может показаться излишней, но осторожным и требовательным становишься неспроста. 2 года назад я инвестировал в очень раскрученный популярный интернет-магазин профессиональной косметики. Проект довольно удачно работал с сентября 2014 года, но с прошлого года его основатели перестали выплачивать инвесторам проценты. По моему займу – в течение трех месяцев, другие же не получали вознаграждение в течение полугода.

Никаких письменных объяснений владельцы не давали, а в устной форме рассказывали о проблемах в управлении компанией и о том, что им якобы пришлось расстаться с неудобным для их бизнеса партнером и это отняло все деньги. Заверяли при этом, что как только все вопросы будут решены, бизнес обязательно «взлетит». Бизнес «не взлетел», и я обратился в суд. Дело выиграл, но владельцы интернет-магазина к тому моменту успели вывести все активы из юрлица, а сами, как поручители-физлица, сменили прописку на один из южных регионов России. В Москве на них не было оформлено ровным счетом ничего – ни автомобилей, ни жилья. В этом проекте, как оказалось, участвовало около 20 инвесторов, на сайте суда значится 15 человек, подавших иски. Сумма займов колебалась от 300 тысяч до 3 млн рублей.

Ситуация усложнилась еще и позицией МВД, которое не усматривает мошенничества в действиях таких заемщиков. Чтобы привлечь недобросовестных бизнесменов к ответственности, приходится объединяться и искать других пострадавших. Только массовые заявления могут растормошить неповоротливые структуры. Отсюда совет – лучше держитесь группой инвесторов. Одиночное инвестирование опасно.

Сейчас скопилось немало решений в мою пользу. Все они исполняются приставами и успешно. Так, осенью 2017 года Мещанский суд Москвы, приняв во внимание все детали процесса, приплюсовал к моему займу все невыплаченные вознаграждения, а также начислил пеню на каждую невыплату. В итоге, сумма к взысканию получилась в 4,5 раза больше той, которую я изначально выдавал заемщику в виде займа. Знакомые адвокаты и юристы это решение суда назвали беспрецедентным.

Пошли на площадку?

Сегодня в России около 10 краудинвестинговых площадок разного уровня и направления. Инвестировать в бизнес я начинал с площадки StartTrack. Несмотря на то, что любая площадка не является гарантом надежности проектов, это был довольно успешный опыт – StratTrack предоставляет удобный сервис, ответственно подходит к подготовке документов, открыто отвечает на вопросы и проводит мастер-классы, в том числе – о работе с проблемными кейсами. Вероятно, дело в том, что топ-менеджмент площадки — финансисты, работавшие на бирже и в брокерских компаниях. Все компании, в которые я инвестировал через площадку своевременно выполнили обязательства, однако я знаю, что несколько других проектов допустили дефолты. В каждом таком случае площадка шла навстречу инвесторам – помогала оформлять претензии и заявления, действовать организованно и быстро.

В России четкой статистики по дефолтам проектов, привлекших инвестиции через краудинвестинговые площадки, нет, но если посмотреть на цифры западных площадок, то, например, Funding Circle, крупнейшая краудинвестинговая площадка в Великобритании, на протяжении шести лет демонстрирует средний уровень дефолтов на уровне всего 2,1% от совокупного оборота. Funding Circle работает только с займами и с 2012 года привлекла в 31184 компании более 3 млрд фунтов стерлингов от 74309 инвесторов.

Какие бы общие советы я дал новичкам, решившим инвестировать в бизнес?

1. Действуйте в группе инвесторов

Больше людей – больше информации. В случае дефолта проекта вам легче найти и пригласить должника к переговорам. В случае суда вы сэкономите на юристах, так как при типовом договоре и исковые заявления типовые, да и судье легче рассматривать аналогичные дела. Если должник начнет скрываться, МВД предпримет действия только, если количество людей, подавших заявления, будет больше пяти.

2. Будьте взрослым

Конечно, краудинвестинговая площадка – это удобные инвестиции, как для новичка, так и для опытного инвестора. Однако, площадка не является гарантом надежности проектов. Поэтому, даже убедившись в репутации площадки, проводите самостоятельный анализ, общайтесь с учредителями компаний и принимайте самостоятельные решения.

3. Подписывайте годовые контракты

Годовой контракт позволяет проекту прогнозировать свои финансы. Фаундеры распределяют нагрузку, понимают сколько денег и в какие сроки они будут выплачивать инвесторам. Помните: деньги на 2-3 месяца не дают развития. Их можно только потратить.

Годовой контракт выгоден еще и тем, что если возникнут проблемы с выплатами процентов или с возвратом самого займа, то, по суду, в соответствии с условиями договора, присуждается большая сумма к возврату. Таким образом, это становится хоть немного выгодно.

4. Не слишком доверяйте цифрам

При заключении инвестиционного договора обязательно оговаривается, что инвестор имеет доступ к отчетной информации с определенной периодичностью – как правило, раз в месяц. Но все эти «страховки» часто не работают. Отчетность нередко фальсифицируется или вовсе не отправляется. Даже если вы лично решите посетить склад компании, вам скажут, на какую сумму здесь хранится товар, однако проверить достоверность информации вы не сможете – для этого придется провести полноценный аудит, что далеко не всегда возможно.

5. Задержка выплат? Сразу в суд

Первый признак того, что у вашего заемщика серьезные проблемы – это две подряд невыплаты ежемесячного вознаграждения инвестору. Через 30 дней после третьей невыплаты инвестор уже может нести в суд исковое заявление. Но имейте в виду: так как судебная система сильно перегружена, она работает медленно. Судебный цикл – от подачи иска до того момента, когда инвестору выдадут на руки решение суда, может длиться больше года.

Если вы чувствуете, что у проекта начались проблемы, не тяните, сразу обращайтесь в суд. Я подал один из исков 20 августа 2017 года и только 18 июня 2018 суд огласил решение в мою пользу (правда, до сих пор не могу получить его в письменном виде из-за перегруза канцелярии суда!).

Только в сентябре закончится срок оспаривания по этому иску, а значит, только в конце сентября я смогу получить исполнительный лист, чтобы начать взыскивать долг. Таким образом, судебный цикл составит 13 месяцев! Досудебные переговоры займут 1 месяц, срок судебных рассмотрений – от 5 месяцев. Подробнее читайте в пункте 7.

6. Не надейтесь договориться по-хорошему

Лично мне удалось не доводить дело до суда лишь по одному договору – директор коммерческого образовательного учреждения, в которое я инвестировал, год уклонялся от встреч со мной, однако сам связался со мной и вернул деньги, как только увидел на сайте суда объявление о заседании, где он был указан в качестве ответчика. Судебные иски – это пятно на репутации заемщика, и предприниматели дорожат ею. Но, увы, далеко не все.

7. Изучите процедуру

После двух невыплат подряд заемщику вручается досудебное предупреждение, а через 30 дней можно подать судебный иск. Примерно через 40 дней после подачи как пройдет собеседование у назначенного по делу судьи. Собеседование – это рассмотрение формальной стороны дела, когда судья разбирается, какие документы в деле есть, а каких не хватает.

Еще через 40 дней после собеседования будет назначено первое заседание с участием обеих сторон, а еще через примерно 40 дней будет второе заседание (существует практика решать все двумя и даже тремя заседаниями). Еще приблизительно через 40 дней, если решение вступило в силу, вы получаете исполнительный лист и едете в службу судебных приставов по месту регистрации должника. Чтобы инициировать процесс взыскания, необходимо опять же обратиться туда с заявлением и ждать положенные сроки. Запомните формулу: на практике самый короткий судебный процесс от подачи иска до исполнительного листа занимает 4 раза по 40 дней – 160 дней. Держите это в голове.

8. Штрафуйте, пока закон позволяет

Большинство краудинвестинговых площадок предлагают начислять пени в размере 0,1% за каждый день просрочки. Но я считаю, что штрафы должны начинаться от 0,5% в день. В некоторых моих договорах где риск выше размер штрафа составляет даже больше – до 1,5% в день. Это вовсе не способ нажиться на проектах или финансово обескровить предпринимателя, а мощный стимул не заходить в суд.

Судьи, к слову, пока еще признают все штрафы, указанные в договоре, в полном объеме (3-4 года назад ситуация была иная: суд отменял штрафы и пени), но этот короткий период заканчивается. В ближайшее время суды начнут применять новый закон, согласно которому пеню по такого рода инвестиционным договорам будут начислять по определенной ставке. На практике это означает, что сумму штрафов уменьшат.

Источник

Неопытным инвесторам вернут потерянные деньги: кто и как сможет оформить возврат

В среду Госдума приняла в третьем чтении законопроект, который позволяет простым инвесторам вернуть потерянные деньги. Банк или брокер обязаны будут компенсировать клиенту потери при покупке определённых продуктов. Вводятся также ограничения на покупку ценных бумаг до первого октября 2021 года. Какие новые права и обязанности появятся у банков, брокеров и их клиентов? Кто сможет компенсировать убытки от инвестиций, и как вернуть деньги?

Фото © ТАСС / Семён Лиходеев

Какие потери банки и брокеры должны компенсировать клиентам

В прошлом году на фондовый рынок пришло рекордное число начинающих инвесторов. Этот тренд продолжается. При этом многие новички не только не получили желаемую прибыль, но и потеряли на фондовых рынках все свои сбережения. Это произошло во многом за счёт того, что они по незнанию вложили деньги в высокорисковые активы, а то и вовсе стали жертвой недобросовестных брокеров. В Центробанке обеспокоились этой ситуацией и подняли вопрос о защите неквалифицированных инвесторов.

Сейчас Госдума приняла в окончательном чтении закон, который запрещает банкам и брокерам предлагать сложные финансовые продукты инвесторам-непрофессионалам до начала обязательного тестирования. Тестирование, в свою очередь, начнётся уже 1 октября 2021 года. После этого инвесторы получат статус, в соответствии с которым им будут доступны разные продукты на фондовом рынке.

Пока же неквалифицированный инвестор сможет купить самые простые и наименее рискованные активы. Среди них акции, включённые в котировальные списки, российские облигации федерального займа (ОФЗ) и ряд иностранных ценных бумаг. Полный перечень доступных продуктов содержится в законопроекте.

— Законопроект содержит несколько важных положений, о которых надо знать. Это фактический запрет на продажу структурных продуктов неквалифицированным инвесторам, запрет на продажу инвестиционных продуктов под видом вкладов и заключение инвестиционных договоров под тем же видом, а также финансовая ответственность банков за непредоставление полной информации о том, куда вкладывается инвестор или что за продукт он покупает. Это однозначно защита тех людей, которые покупали продукты банков и их брокеров под влиянием лояльности к финансовой структуре и обещаний более высокой доходности, чем по депозитам. Причём зачастую в иностранной валюте. Таким образом, эти поправки направлены на то, чтобы неискушённые вкладчики и инвесторы не теряли деньги на приобретении тех продуктов, которые выгодные только банку, — прокомментировал принятый документ ведущий юрист объединённого юридического центра «Парфенон» Павел Уткин.

Биткоин по копейке: как дёшево купить криптовалюту по частям и не попасть в «капкан игрока»

Предполагается, уточняет юрист, что это структурные облигации, структурные ноты, фонды. Другими словами, фактически любой сложносоставной продукт с условиями, отличными от обычных. Как правило, такие инвестиции обещают огромную доходность. Но, как это обычно бывает, чем выше доходность, тем выше риск.

— С 1 октября 2021 года неквалифицированные инвесторы не смогут покупать сложные структурные продукты. Банк или брокер по решению ЦБ будут обязаны выкупить за свой счёт этот инструмент у клиента и компенсировать ему расходы при заключении соответствующего договора. До нововведения российские инвесторы были менее защищены от мошенничества. Они могли обратиться в суд и правоохранительные органы, — пояснил частный инвестор, основатель «Школы практического инвестирования» Фёдор Сидоров.

Он обращает внимание, что компенсировать потери будут только в определённых случаях. Инвестиции на фондовом рынке всегда сопряжены с риском потери финансовых средств. Соответственно, если банк или брокер закон не нарушили, клиент знал о рисках, то потери ему компенсировать не будут. Причиной убытков может стать не только кризис. Инвестор может выбрать неудачную точку входа, когда акции на максимуме и вот-вот перейдут к этапу корректировки с заметным снижением. Компания может снизить дивиденды, опубликовать плохие данные по итогам отчётного периода (или даже несколько лет подряд не радовать инвесторов), попасть в корпоративный скандал.

— Также возможны внешние негативные факторы на рынке (санкции, снижение потребности в продукции, сбой в работе, ведущий к снижению качества товаров). Поэтому игрок фондового рынка должен учитывать эти факторы и свои запросы относительно доходности. Меньшему риску подвергаются те, кто выбирает долгосрочное инвестирование и формирует свой портфель не только высокорисковыми акциями, но и добавляет туда облигации, ETF и золото (основной актив — убежище в кризис). Такое распределение служит амортизацией вкладов. Новый законопроект Госдумы расширяет возможности регулятора относительно продажи неквалифицированным инвесторам сложных финансовых продуктов. ЦБ будет учитывать, насколько достоверной была информация об активе, — добавил Фёдор Сидоров.

Банки ликвидируют часть кредитов и кредитных карт: чем это обернётся для заёмщиков

Кто и как сможет вернуть деньги, потерянные на инвестициях

Порядок возврата средств должен быть разработан отдельно. Но точно можно сказать, что должна будет появиться обратная оферта, то есть возможность инвестора продать приобретённый продукт обратно банку за стоимость покупки либо как минимум за номинальную стоимость. Такой вывод делает Павел Уткин.

— Дело здесь не столько в том, что человек вложился не туда и смог компенсировать потери, обратившись в банк со ссылкой на новые поправки в законодательстве. Дело в том, что сложносоставные структурные продукты, как правило, навязываются именно банками, что само по себе тоже является нарушением регламента ЦБ. Это мисселинг в чистом виде. Поэтому акцент на то, что банкам придётся возвращать полученные средства клиентам, сделан совершенно верно. Помимо того, крайне маловероятно, что дела будут решаться в судебном порядке. Представляется, что это будет сделано в форме заявления на обратный выкуп продуктов с указаниями продукта, даты и суммы покупки, — пояснил Павел Уткин.

По словам юриста, в течение определённого времени банки должны будут выкупить эти продукты. Обжалование отказа может направляться в ЦБ. Маловероятно, считает Павел Уткин, что регулятор в таких кейсах будет вставать на сторону банков. Особенно сейчас, когда остро стоит вопрос о безопасности средств инвесторов.

— Согласно законопроекту, Банк Росси вправе определять перечень дополнительной информации, которая должна быть предоставлена неквалифицированному инвестору. Пока что официального перечня нет. Но закон чётко говорит о том, что указанная информация должна предоставляться в письменном виде на бумажном носителе или в электронной форме. Банк России вправе установить форму, способы и порядок предоставления указанной информации. Это значит, что, скорее всего, появятся дополнительные соглашения к договорам, где инвестор должен будет подписаться под тем, что услуга ему понятна, он осознаёт риски и соглашается на продукт в трезвом уме и твёрдой памяти, если можно так выразиться, — полагает старший управляющий партнёр юридической компании PG Partners Петр Гусятников.

Валютный феномен: почему дешевеет доллар и каким будет курс рубля к лету

По словам юриста, в реальности, для того чтобы можно было рассчитывать на обратный выкуп, прекращение договора или компенсацию, должно быть соблюдено несколько условий. Первое: в течение календарного года неквалифицированному инвестору должна быть неоднократно предоставлена неполная или недостоверная информация о финансовом продукте и связанных с ним рисках. Второе: это должен быть именно неквалифицированный инвестор, то есть тот, кто не обладает финансовой грамотностью в соответствии со статьёй 51 ФЗ № 39 «О рынке ценных бумаг». Третье: это может быть только физическое лицо. При соблюдении этих условий можно рассчитывать на то, что финансовый регулятор вмешается и обяжет организацию, продавшую финансовый продукт, сгладить потери инвестора.

— Предлагаемый законопроект сможет повысить уровень защищённости для самых уязвимых и неопытных категорий инвесторов — пенсионеров. Именно они очень часто по незнанию вкладывают деньги в финансовые инструменты. Но насколько это будет эффективно, покажет только практика, — считает руководитель представительства ANIF в России Сергей Григорян.

Напомним, что число россиян, открывших счета на бирже, за 2020 год почти удвоилось и достигло 9,8 миллиона. Инвестиции граждан в ценные бумаги также выросли почти в два раза — до шести триллионов рублей. Эти цифры приводятся в исследовании Национальной ассоциации участников фондового рынка. Причём демографический портрет инвесторов достаточно стабильный. Владельцы брокерских ИИС в основном молодые мужчины до 35 лет, самостоятельно принимающие решения, а вот владельцы ИИС в доверительном управлении преимущественно женщины. Их насчитывается 60%. Причём почти половина этих женщин старше 55 лет.

— На мой взгляд, появление такого законопроекта вполне обоснованно и закономерно. Получать прибыль, и даже высокую, от различных финансовых инструментов вполне реально, но для этого необходимо чётко понимать, с чем вы имеете дело и какие существуют риски. В идеале инвестиционные средства — это не кредит, не подушка безопасности, не те деньги, которые вы планируете использовать в ближайшее время. Это деньги, без которых вы сможете легко обойтись достаточно продолжительное время без потери в качестве жизни. Если у вас есть такие сбережения, то можно задуматься о вложении их в различные финансовые инструменты. Если их нет, то лучший вариант — это депозит. Он прост, понятен, имеет гарантированную доходность и сохранность денег в пределах суммы, застрахованной государством, — 1,4 миллиона рублей, — заключил Сергей Григорян.

Источник