Как создать портфель компании

Как новичку собрать портфель акций

Одним из самых востребованных финансовых инструментов фондового рынка являются акции. Инвесторы, которые выбирают этот инструмент, стремятся уменьшить свои риски за счет приобретения целого набора акций различных эмитентов. Такой набор называется «портфелем». О нем и пойдет речь в нашей статье.

Что такое портфель акций

Портфель акций — это совокупность всех акций, находящихся во владении одного лица. В случае, если речь идет об инвестиционном портфеле в более широком смысле, подразумеваете, что помимо акций он может включать и другие финансовые инструменты: облигации, валюту и т.д.

Справка. Понятие «портфель акций» возникло во времена, когда ценные бумаги выпускались в документарном, то есть в бумажном виде. Инвесторы приобретали и складывали их в отдельный портфель.

Внимание! Портфель акций формируется, как правило, на длительную перспективу с целью получения прибыли в результате роста цены актива и выплаты дивидендов.

Определяемся с целью

Перед тем как приступить к формированию портфеля, инвестору необходимо определить свои инвестиционные цели. Они могут быть следующими:

• обеспечение безопасности капитала;
• доходность инвестиций;
• рост стоимости приобретаемых финансовых инструментов.

Если инвестор ставит перед собой цель получить большую прибыль в короткие сроки, ему подойдет стратегия активных торгов. Она заключается в том, чтобы купить акции по низкой цене и продать по высокой, заработав на разнице котировок. Этот способ получения прибыли сопряжен с большими рисками полной или частичной утраты вложенных средств.

Если цель инвестора заключается в получении стабильного дохода и сохранении своего капитала, рекомендуется сформировать портфель акций из ценных бумаг надежных компаний, регулярно выплачивающих дивиденды.

Как выбрать акции в инвестиционный портфель

Чтобы правильно выбрать акции, которые принесут стабильный доход, необходимо учесть следующие факторы:

1. Финансовое состояние компании-эмитента. Все организации, ценные бумаги которых торгуются на бирже, обязаны периодически отчитываться перед инвесторами о результатах своей деятельности за прошедший период. Всю соответствующую информацию можно найти на сайте компании. Следует обратить внимание, сколько прибыли получает акционерное общество, какая у него выручка. Чем больше эти показатели, тем лучше складывается ситуация для инвесторов. Важно также определить соотношение заемных средств компании и ее собственного капитала. Большая задолженность является признаком возможного возникновения проблем в будущем, так как это свидетельствует о зависимости эмитента от кредиторов.
2. Периодичность и размер выплаты дивидендов. Эти данные можно получить, ознакомившись с дивидендной политикой компании, которая размещена на ее сайте в разделе для акционеров.
3. Доходность акций. Данный показатель поможет определить размер прибыли, которую получит инвестор от инвестиций в одну ценную бумагу. Рассчитывается он как отношение суммы дивидендов на одну акцию к стоимости актива, выраженное в процентах. Чем выше доходность ценной бумаги, тем лучше для инвестора.
4. Ликвидность актива. С помощью этого показателя можно определить, насколько быстро удастся купить или продать акцию. Если ликвидность низкая, у трейдера могут возникнуть проблемы с покупкой и реализацией ценной бумаги.
5. Волатильность актива — диапазон колебаний стоимости акции. При долгосрочных инвестициях данный показатель не имеет большого значения. Но если в скором времени после покупки актива планируется его продажа, волатильность необходимо учитывать.
6. Планы развития компании в ближайшем будущем. Ознакомление с соответствующей информацией позволит инвестору оценить, насколько предприятие перспективно и имеются ли у его бизнеса шансы на успешный рост.

Сколько акций держать в портфеле

Чтобы снизить риски, связанные с инвестициями, рекомендуется формировать портфель акций с применением метода диверсификации. Для этого необходимо приобрести ценные бумаги надежных компаний нескольких растущих секторов экономики в равном соотношении. Таким образом, риски могут быть снижены до 90 %.

Уровень диверсификации зависит от целей инвестора. Следует учитывать, что чем выше надежность акций, тем меньше их доходность. Оптимальным решением считается приобретение активов 7–11 компаний.

Внимание! Чрезмерная диверсификация оказывает негативное влияние на доходность инвестиций.

Как часто пересматривать состав портфеля

Формирование эффективного портфеля акций не исключает дальнейший контроль за его состоянием, так как ситуация на фондовом рынке постоянно меняется.

Допустим, инвестор владеет акциями 10 компаний. На каждую из них приходится по 10 % от объема портфеля инвестора. Со временем котировки ценных бумаг меняются. Однажды инвестор обнаруживает, что стоимость одних акций сильно возросла, а других — уменьшилась. Портфель стал несбалансированным.

Чтобы привести его к прежнему состоянию, инвестору нужно продать активы, стоимость которых возросла, и купить акции, которые подешевели.

Сделки должны быть совершены в объеме, который позволит достичь прежних 10 %, рассчитанных на долю каждой акции в портфеле инвестора. Данный метод называется «ребалансировка».

Внимание! Частая ребалансировка приводит к большим расходам, связанным с уплатой комиссий и налогов. Поэтому рекомендуется использовать данный метод в среднем один раз в год. Исключением являются критические ситуации, такие как банкротство компании-эмитента.

При формировании портфеля акций следует учитывать как показатель доходности ценных бумаг, так и характеристики самой компании, выпустившей их. Стратегия инвестирования должна зависеть от целей трейдера. Для получения пассивного дохода рекомендуется выбрать долгосрочные капиталовложения. Чтобы получить прибыль и сохранить вложенные средства, рекомендуется выбирать ценные бумаги надежных компаний растущих секторов экономики. Для безопасности инвестиций следует также использовать методы диверсификации портфеля и его периодической ребалансировки.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

10 правил для сбора сбалансированного портфеля

Инвестпривет, друзья! Один из самых частых вопросов, с которым я сталкиваюсь – как собрать сбалансированный портфель инвестора. Какие активы нужно в него включить, какова «нормальная» инвестиционная доходность, как диверсифицировать риски, в какой пропорции нужно держать акции и облигации – обо всем этом поговорим далее. Я решил свести свой опыт к 10 правилам, которые и позволяет вам сформировать нужный именно для вас портфель.

Правило №1. Идеального портфеля не бывает

Универсального портфеля инвестора не существует. То, что хорошо для одного инвестора, смерть для другого. Какой именно будет оптимальный портфель, зависит от многих факторов:

• целей инвестора – портфель на пенсию и портфель «на рост» будут иметь совсем разную структуру активов;
• финансовых возможностей – чем больше у инвестора денег, тем больше разных активов он может купить, если же денег немного, то для лучшей диверсификации рекомендую сфокусироваться на классических ПИФах, биржевых ПИФах и ETF;
• горизонта инвестирования – если деньги понадобятся через пару лет, то лучше их вложить в ликвидные активы, если покупаете «навсегда», то можно взять и неликвид – главное, чтобы прибыль приносил;
• статус налогового / неналогового резидента – чтобы платить меньше налогов;
• склонности к риску – «консерватору» нельзя покупать биткоины или спекулировать на акциях.

Ну и так далее. Ответьте себе на вопросы:

• как долго вы собираетесь инвестировать;
• какую сумму готовы вложить;
• будете реинвестировать прибыль или выводить ее;
• на сколько будете пополнять брокерский счет.

И, считайте, вы уже поймете, какой именно инвестиционный портфель вам нужен.

Правило №2. Распределяйте риски

Одно из главных правил, позволяющих грамотно составить портфель инвестора – диверсификация. Если подходить к этому понятию с самым примитивным трактованием, то в портфеле должно быть как минимум 10 позиций.

Если же диверсифицировать по всем правилам, то структура оптимального портфеля должна отвечать риск-профилю инвестора. В зависимости от типа инвестора можно выделить такие типы портфелей:

• консервативные – состоят в основном из государственных и муниципальных облигаций и ETF, подходят для тех инвесторов, которые не хотят брать на себя дополнительный риск, например, перед выходом на пенсию;
• сбалансированные – соотношение акций и облигаций примерно одинаковое, подходят для инвесторов среднего возраста, которым важнее спать спокойно, чем пытаться обыграть рынок на пару процентов;
• доходные (дивидендные) – основу портфеля составляют корпоративные облигации, акции «голубых фишек», дивидендные акции и ETF;
• рисковые – в портфель включаются мусорные облигации, криптовалюта, ценные бумаги стартапов и т.д.;
• спекулятивные – в портфель включаются инструменты срочного рынка, короткие позиции.

Что дает инвестору формирование оптимального инвестиционного портфеля? Во-первых, стабильную доходность, во-вторых, защиту от большинства рисков. во-вторых, спокойный сон 🙂

Правило №3. Сравнивайте доходность с бенчмарком

Для того, чтобы понять, какова доходность вашего портфеля, нужно сравнивать ее с каким-то показателем. Каким именно – зависит от структуры активов. Например, если вы инвестируйте главным образом в российские акции, то сравнивайте с индексом Московской биржи или РТС. Если покупаете акции американских компаний – с Nasdaq или индексом S&P. Для облигаций тоже есть свои бенчмарки.

Но в целом ожидаемая доходность портфеля инвестора – 20% годовых. Считаю, что нужно стремиться к этому показателю. Естественно, что для консервативного портфеля и 15% – отличный результат. Но если брать сбалансированный портфель, то в качестве ориентира 20% – это самое то.

Правило №4. Думайте на перспективу

Как говорил Уоррен Баффетт, если вы не собираетесь владеть акциями вечно, то лучше их не покупать. Что следует их этого правила:

• в портфель долгосрочного инвестора не должны входить «модные» акции с запредельными показателями P/S и P/E (многие акции из NASDAQ, в т.ч. любимая многими Apple, этим грешат – у последней P/S зашкаливает за 50, т.е. окупаться компания будет 50 лет);
• первую покупку следует производить на дне стоимости акции, т.е. выбирать нужно недооцененные акции с потенциалом роста;
• для наращивания портфеля лучше использовать стратегию усреднения – так вы сможете за год купить акции по медианной цене;
• предпочтение следует отдавать дивидендным акциям – у меня есть обзор о дивидендных аристократах США и о самых выгодных в плане дивидендов акциях России.

Вообще, покупать активы лучше на несколько лет. Еще один плюс такого подхода – вы сэкономите на налогах. Например, если вы владеете паями ПИФов более 3 лет, то вам не нужно будет платить НДФЛ с прибыли. То же касается акций.

Правило №5. Создайте консервативную и рисковую часть

Каким бы ни было в итоге конкретное «наполнение» портфеля, в нем должны четко выделяться несколько частей. Сбалансированный портфель инвестора состоит как минимум из двух:

• В консервативную следует включить инструменты с фиксированной и предсказуемой доходностью. Идеальные «кандидаты» – облигации всех видов, евробонды, депозиты, страховка.
• В рисковую часть включаются акции, опционы, фьючерсы, золото, валюта и прочие активы, чью доходность спрогнозировать достаточно сложно.

Консервативная часть (ее можно купить на ИИС и получить налоговые преференции) позволит получить доход практически при любой экономической ситуации, а доходность рисковой будет зависеть от вашего умения там все забалансировать. Но даже если по рисковой части портфель будет допущен убыток, то прибыль консервативной позволит его компенсировать.

Правило №6. Выберите стратегию пополнения

Вам изначально следует подумать, как вы будете пополнять счет, сколько активов будете закупать и в какой пропорции. Наиболее оптимальными являются следующие стратегии:

• усреднение – это означает, что вы покупаете выбранные акции или облигации до нужной пропорции в портфеле равными суммами через определенные промежутки времени;
• покупка недооцененных акций – применяя специальную методу, проверяете, какие акции недооценены и добавляете их в портфель;
• приобретение под дивиденды – выбираете для покупки акции дивидендных аристократов или компаний, которые в будущем году планирует совершить крупные выплаты.

Также нужно уточнить, какую суммы вы будете расходовать на инвестиции, и соотнести ее с расходами на брокерское обслуживание.

Правило №7. Придерживайтесь заведенного плана

Вне зависимости от выбранной стратегии, вам нужно придерживаться выбранного плана формирования портфеля. Если постоянно отступать от него, то пользы от таких инвестиций не будет.

Например, инвестор решил приобрести 10 акций МТС, 10 акций Сбербанка и 10 – АФК Системы. Каждый месяц он докупает по 1 акции каждого эмитента. Таким образом, меньше чем через год он достигнет своей цели.

В деле наполнения портфеля важна систематичность и последовательность. А далее начинает работать сложный процент.

Правило №8. Экономьте на налогах и снижайте издержки

Одна из ключевых задач при формировании портфеля начинающего инвестора – уменьшить свои расходы на обслуживание. Например, если брокер не взимает плату за обслуживание в тот месяц, когда нет операций, то необходимо свести покупки и продажи в год к минимуму.

Большое значение имеет экономия на налогах. Ведь если не пришлось платить – считай, заработал 🙂 Вот способы, как уменьшить налоги:

• приобретайте ОФЗ – с купонного дохода НДФЛ платить не надо;
• покупайте корпоративные облигации, выпущенные после 2017 года – с части купонного дохода, не превышающей значения ключевой ставки + 5%, не нужно платить налог;
• держите акции и паи ПИФов больше 3 лет – тогда в действие вступает право на налоговый вычет на сумму в 3 млн рублей за каждый год;
• фиксируйте убыток в конце года с последующим откупом акций – так вы сможете перенести убытки на будущий год и уменьшить налогооблагаемую базу.

Вообще, налоговая оптимизация на фондовом рынке – это интересный момент, и о ней я подробнее расскажу в одной из будущих статей.

Правило №9. Выбирайте брокера с наименьшими издержками

Тут всё просто – чем меньше вы платите за обслуживание, тем больше ваша потенциальная прибыль. Выберите брокера с самими низкими комиссиями – и всего делов-то 🙂

Правило №10. Не пытайтесь спекулировать на новостях и не продавайте на эмоциях

Собирая портфель инвестора в 2019 году, легко впасть во искушение и купить известные и модные акции. Или, напротив, акции Нижнекамскнефтехима, который платит просто космические дивиденды (почему это нужно делать осторожно – я рассказываю в статье про дивиденды НКНХ).

И в то же время можно пройти мимо недооцененных акций или оцененных рынком справедливо, но слишком «скучных». А ведь еще Джон Богл всегда говорил, что инвестировать нужно в скучный и предсказуемый бизнес с понятной моделью работы.

Теперь вы знаете основные правила формирования портфеля инвестора. Но это – только самые базовые знания. Если хотите научиться собирать по-настоящему доходный и сбалансированный портфель, который поможет реализации ваших целей и задач – добро пожаловать на изучение курса “Как составить свой инвестиционный портфель“. Щедро делюсь знаниями, необходимыми для успеха в инвестициях. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Источник