Как снизить риск инвестиций

Что такое инвестиционные риски и как их избежать

Узнайте, как правильно оценивать инвестиционные риски финансовых инструментов и какие есть способы их снижения.

Инвестиции всегда связаны с риском. Он существует и при покупке квартиры с целью ее сдачи в аренду, и при торговле акциями на фондовом рынке, и при других видах вложений. Что же такое инвестиционные риски, какими они бывают и как их минимизировать — мы расскажем в этой статье.

Что такое инвестиционный риск

Инвестиционный риск — это вероятность частичной или полной потери вложенных средств. Еще на этапе выбора финансовых инструментов важно сопоставить их потенциальную доходность и уровень риска. Помните: чем более выгодным кажется выбранный способ вложений, тем выше вероятность потери средств.

Виды инвестиционных рисков

В зависимости от причины возникновения инвестиционные риски делятся на:

• Экономические. Зависят от общего состояния экономики государства, а также его политики в отношении управления рынками, налогами и финансами.
• Технологические. Относятся преимущественно к производственным предприятиям и зависят от надежности оборудования, темпов его модернизации, уровня автоматизации, скорости внедрения инноваций.
• Социальные. Напряженность в обществе, забастовки, исполнение региональных или федеральных социальных программ могут повлиять на конкретные инвестиции. Этот тип риска в наибольшей степени определяется человеческим фактором.
• Политические. Внутренняя жизнь страны также оказывает немаловажное влияние на реализацию инвестиционных проектов. К основным факторам этой группы относят: резкое изменение основного политического курса, выборы, давление на страну со стороны других государств, вводимые административные ограничения, ухудшение межгосударственных взаимоотношений.
• Правовые.Связаны с изменениями в законодательстве, которые могут повлиять на результаты инвестиционных проектов. К правовым рискам можно отнести снижение ключевой ставки ЦБ, увеличение таможенных сборов, лицензирование определенных видов деятельности.
• Экологические.К этой группе относят факторы, связанные с техногенными катастрофами, пандемиями, изменением климата, природными катаклизмами.

Также существуют другие способы квалификации рисков инвестирования. Например, их часто делят на системные (существуют в масштабах рынка, не зависят от действий инвестора) и несистемные (связанные непосредственно с объектом, в который вкладываются средства).

Какие риски есть при торговле ценными бумагами

Для этой группы вложений риски несколько иные, поэтому расскажем о них отдельно. Они делятся на две группы: макро-риски и микро-риски.

К макро-рискам, в свою очередь, относят:

• Системные (касаются рынка в целом). Если в стране развивается экономический кризис или дефолт, это затрагивает все финансовые инструменты, вне зависимости от их вида.
• Региональные. Такие риски важно оценивать при инвестициях в акции крупных градообразующих предприятий или, например, муниципальные облигации.
• Отраслевые. Оказывают влияние при покупке акций предприятий конкретной отрасли.

Микро-риски — это риски, связанные с конкретным эмитентом или биржевым инструментом. К их числу относятся:

• Рыночный риск. Связан с изменением котировок ценных бумаг в ответ на внешние события.
• Процентный риск. Определяется изменением процентных ставок, влияющих на рыночную стоимость инвестиций.
• Риск ликвидности. Этот риск заключается в невозможности обратить вложения в наличные без значительной потери вложенного капитала.
• Деловой риск. Подразумевает неопределенность будущих финансовых результатов компании, то есть вероятность того, что ее прибыль может по тем или иным причинам уменьшиться.

Способы снижения рисков при инвестировании

Риски — не повод отказываться от инвестиций, ими можно и нужно управлять. Чтобы снизить финансовые потери при вложении денег, придерживайтесь следующих правил:

• Диверсифицируйте вложения. Одно из важнейших правил инвестирования гласит: не стоит вкладывать все деньги в один инструмент — лучше выбрать несколько. Если один актив принесет убыток, другие могут это компенсировать. Если же у вас нет времени заниматься распределением активов самостоятельно, вы можете вложить деньги в ПИФы. В состав ПИФов входит сразу множество инвестиционных инструментов, что снижает зависимость портфеля от изменения курсов валют и ситуации на рынке.
• Всегда придерживайтесь выбранной стратегии. Ситуация на рынке быстро меняется, и у инвесторов всегда есть соблазн скорректировать портфель в угоду текущей обстановке. Но такие спонтанные решения часто приводят к потерям, поэтому во время высокой волатильности на рынке важно следовать изначальной стратегии.
• Инвестируйте только в те инструменты, которые вам понятны. Если вам неясно, как устроен тот или иной финансовый инструмент, лучше откажитесь от него или тщательно изучите перед тем, как вкладывать деньги.
• Внимательно изучайте условия инвестирования. Если при заключении инвестиционной сделки составляется соответствующий договор, то в нем обязательно должны быть прописаны условия использования вложенных средств.

Как правильно оценить инвестиционный риск

Грамотно оценив риски, можно снизить вероятность их возникновения. Все методы оценки делятся на две большие группы: качественные и количественные.

К качественным методам оценки рисков относят:

• Метод аналогий — учитывает опыт, полученный во время реализации похожих инвестиционных проектов.
• Метод «Дельфи» — предполагает изучение мнения экспертов по конкретным вопросам.
• Метод расчета уместности затрат — возможные угрозы для капиталовложений изучаются для каждого этапа инвестирования, что позволяет своевременно прекратить вложения при возникновении трудностей.

Количественная оценка предполагает использование одного из следующих видов анализа:

• Метод Монте-Карло — построение модели с повышением рисков для изучения последствий.
• Анализ возможных вариантов развития проекта путем изменения его значимых параметров.
• Определение предельной устойчивости проекта.
• Анализ чувствительности проекта к изменению отдельных параметров.

Чтобы рассчитать инвестиционные риски максимально точно, следует применять сразу несколько методов оценки. Кроме того, анализ рисков можно доверить экспертам — например, финансовым советникам.

Источник

Как увеличить доходность и снизить риски при инвестировании

Инвестиции как один из важнейших составляющих экономики всегда связаны с риском. Прежде всего, опасность представляет именно принимающая сторона финансирования. Эмитент ценных бумаг может обанкротиться, недвижимость может потерять ликвидность за счет перехода в другую категорию, банк потерять лицензию. Если говорить о спекулятивной стратегии инвестирования, то в этом случае риск очевиден: финансовый результат на момент закрытия сделки зависит от стоимости выбранного актива.

Знание рисков не освобождает инвестора от ответственности за принятие решений. С другой стороны, если бы все учитывали опасность распоряжения активами как единственный фактор при размещении капитала, никто бы тогда не становился богаче. Одним из эффективных инструментов инвестора является не знание и учет рисков, а умение управлять ими.

Что понимается под инвестиционным риском

Любой владелец капитала в момент размещения средств прекрасно понимает, что конечный результат может расходиться с плановыми цифрами. Даже если для вложений подбирается сверхнадежный инструмент с конкретными характеристиками дохода, это всего лишь дает определенные гарантии, но не стопроцентный результат. Под инвестиционным риском понимается вероятность отклонения фактических значений прибыли от плановых. Важно понимать, что параметр определяет не потери, а возможное удаление от ожиданий. При этом важно понимать, что наряду с отрицательным результатом может наступить и превышение плановых значений.

Если инвестиционный риск по финансовому активу нулевой, это значит, что владелец капитала заведомо соглашается на то, что его активы не дадут прироста. В этом случае капиталист не только не получает прибыль, но и обесценивает свои средства как минимум на уровень инфляции н период размещения. С другой стороны, при наличии рисков в активах, инвесторы всегда выберут инструмент с меньшим ожидаемым отклонением из всей группы направлений с одинаковой доходностью.

Исходя из этой логики получается, что рисковая составляющая снижает конкурентоспособные преимущества стороны, привлекающей ресурсы. Понимая, что его позиция не очень привлекательна на финансовом рынке, эмитент или банк могут повысить доходность с целью компенсации возможных потерь. Таким образом, финансовые инструменты попадают (перемещаются) в свою категорию, в которой обе характеристики актива являются соответствующими.

Подбор активов по ожидаемому уровню прибыли и вероятности потери является справедливым. Предложения финансовых инструментов до поступления на рынок проверяются надзорными органами и государственными институтами. Стоит отметить, что национальные органы управления нередко сами инициирую привлечение финансирования.

К примеру, самыми эффективными облигациями считаются американские. Доходность по ним составляет не более 3 процентов годовых. Это при том, что США как гарант возврата капитала остаются на лидирующих позициях. Рассматривая же предложение покупки ценных бумаг таких стран как Россия и Украина, инвесторы понимают, что за обещанным уровнем ренты подразумевается компенсация существующих рисков вложений. Однако облигации с высокой доходностью от национальных эмитентов часто привлекают инвесторов, поскольку банкротство страны процесс маловероятный.

Можно ли потерять все средства при размещении на фондовом рынке

Такая вероятность присутствует, если вкладываться в активы, характеризующиеся высокими финансовыми рисками. Учитывая возможный отрицательный результат инвестирования, в портфель следует подбирать инструменты умеренными параметрами доходности и потерь. Однако при этом владелец капитала умышленно подбирает направления для размещения, поскольку именно высоко рисковые инструменты позволяют получить максимально возможный доход на рынке. Подбор умеренных инструментов опять же позволит инвестору только покрыть уровень инфляции.

Нередко решающее влияние на исход размещения капитала оказывают случайные обстоятельства или простое везение. Как бы то ни было, финансовый рынок остается закономерным при любых мнениях. Грамотное управление высокими рисками приводит к высоким результатам, это факт.

Сравнивая к примеру, банковский депозит представляет метод финансирования с минимальным уровнем риска. Процент прироста подтверждается условиями договора, владелец счета может планировать сумму к снятию по завершении сотрудничества. Для этого специальные навыки в области риск-менеджмента не нужны.

Если же речь идет о ценных бумагах, контрактах типа фьючерсов, то тут ситуация противоположная. В момент приобретения актива инвестор оплачивает рыночную стоимость инструмента. Будущая же цена не может быть гарантирована ни при каких обстоятельствах. Здесь нужны не только умения и навыки, но и понимание рынка в целом, ведь потерять средства можно на нескольких неудачных контрактах.

Рассматривая инвестиционные риски как метод управления активами следует учитывать еще один параметр. Срок размещения напрямую влияет на размер убытка. В экономической теории приводятся расчетные значения. При размещении на один год вероятность получения убытка может доходить до 30 процентов. С увеличением периода контракта до 3 лет, возможность получения отрицательного результата снижается до 3-5 процентов. Получается еще одна зависимость: чтобы уменьшить риски, следует подбирать инвестиционные программы с длительным сроком истечения.

Страхование как способ снизить инвестиционный риск

Вероятность вхождения в зону убытка может стать фактом при неграмотном управлении рисками. В практике экономических процессов допускается несколько методов, которые основываются на перераспределении ответственности между остальными участниками рынка. Так, в круг лиц, участвующих в инвестиционном контракте, может допускаться страховщик. Понимая, что финансовый инструмент обладает определенной степенью риска, сторонняя компания может гарантировать компенсацию убытка в случае наступления неблагоприятных событий. Если же инвестор по окончании контракта находится в зоне ожидания, страховая премия остается у гаранта.

Диверсификация как способ снизить инвестиционный риск

Смысл диверсификации по определению состоит в использовании традиционной модели управления рисками. Владелец капитала в таком режиме приобретает несколько видов активов. У каждого из инструментов различные параметры по доходности, рискам, экспирации. Инвестором рассматривается совокупный результат, который обычно оказывается положительным. Потери по одной группе инструментов покрываются прибылью по остальным. Диверсификация как метод управления не требует вложений или обращения к специализированным компаниям.

Единственным минусом такой стратегии является безысходность в случае наступления системного кризиса. От потрясений в экономике не застрахован никто, даже государственные компании.

Хеджирование как способ снизить инвестиционный риск

Регулировать возможные убытки до момента их наступления можно при помощи производных инструментов. В рыночной практике часто используются деривативы, условия использования которых существенно отличаются от привычных активов. Финансовые компании или брокеры вводят такие инструменты повсеместно, часто для привлечения инвестиций в лице крупных и частных капиталистов.

Вся сложность хеджирования заключается в теории. Например, желая застраховаться от возможных рисков при падении курса валюты, инвестор приобретает пакет акций с фиксированными курсом или разницей котировок. Производные инструменты дают участникам рынка больший арсенал возможностей по разработке прибыльных стратегий.

Принимая хеджирование как метод управления рисками важно понимать, что предложения деривативов также являются расчетными. Баланс основных параметров соблюдается. Подбирая актив с минимальными рисками можно получить в свое распоряжение продукт, аналогичный банковскому. Скорее всего, инвестор придет к такой же вероятности получения высокого дохода, но только на минимально возможном уровне.

Планируя инвестирование как способ приумножения имеющихся средств, инвесторам разных уровней следует понимать градацию доходности. Лучше всего сравнивать уровень прибыли с банковским процентом по депозиту. Обычно кредитные учреждения предлагают прирост по вкладам в районе 8 процентов. От этого значения и следует отталкиваться. Самым высоким уровнем доходности характеризуются бинарные опционы. Всего за несколько минут инвестор может получить вдвое больше. Правда, при этом владелец капитала может потерять все. Поэтому следует подбирать умеренные значения параметров актива, включая рисковую составляющую.

Присутствие риска при инвестировании является естественным. Его уровень определяет и вероятность потери части капитала, и возможность получения прибыли выше ожиданий. В основе своей риск-менеджмент опирается на теорию диверсификации с распределением рисков между специализированными компаниями или дна инструменты с другими параметрами доходности. В любом случае все расчеты перед принятием решения являются относительными. Именно этим и характеризуется инвестирование – более сложные вид планирования во времени. В любом случае, риск инвестиций поддается анализу и, как следствие, снижению при условии соблюдения определенных экономических правил.

Никто еще не оставлял комментариев. Вы можете стать первым!

Источник