Как считается капитализация криптовалют

Сумма слагаемых. Что такое капитализация криптовалют

Как правило, инвесторы оценивают криптовалюты по нескольким характеристикам, стараются прогнозировать их стоимость в долгосрочной перспективе. Часто в качестве аргумента о покупке той или иной монеты люди говорят о ее капитализации. Так, например, биткоин считается первой криптовалютой не только по времени создания, но и за счет того, что занимает 41% рынка. На втором и третьем местах находятся Ethereum и Ripple.

Что такое капитализация

Капитализация всех криптовалют — это общая стоимость всех монет на данный момент. Некоторые информационные сайты, например CoinMarketCap, приводят подобные данные в режиме реального времени. Там всегда можно найти среднерыночную стоимость всех монет, их капитализацию и стоимость рынка.

Однако это не точный показатель, так как учитывается число всех сгенерированных монет, а не реальный оборот на биржах, как это делается по отношении к ценным бумагам. Значительная часть BTC потеряна на различных носителях, а судьба 1 000 000 BTC, которые принадлежат Сатоши Накамото (создателю биткоина), до сих пор неизвестна.

Что влияет на капитализацию

Существует два основных показателя, которые влияют на капитализацию криптовалют — количество выпущенных монет (эмиссия) и их курс. Эмиссия многих известных монет растет из-за майнинга, так как по мере того, как пользователи добывают новую криптовалюту, ее количество постепенно увеличивается.

Большинство известных криптовалют, таких как Bitcoin, Ethereum, Litecoin и других можно майнить. Однако есть и валюты с первичной эмиссией (когда все монеты сразу выпускаются в оборот, например, монета NXT). В таком случае общая капитализация в основном зависит от цены и активности на рынке.

В большей степени этот показатель связан со стоимостью криптовалюты. Цена цифровых денег во многом зависит от спроса, а спрос, в свою очередь, меняется из-за нескольких факторов: поведения крупных трейдеров (в последние полгода доверенный управляющий разорившейся торговой площадки Mt.Gox продал BTC на $400 млн, и аналитики нашли связь с падением курса первой криптовалюты), регулирование со стороны правительств крупных государств (в начале 2018 г. стоимость рынка значительно снизилась под давлением властей Южной Кореи и Китая), различных новостей, связанных с крупными биржами (листинг новых монет или хакерские атаки).

На что влияет капитализация

Размер общей капитализации снижает волатильность курса. Необходимо продать BTC на сотни миллионов долларов, чтобы повлиять на его стоимость. С маленькими монетами это сделать гораздо проще, поэтому зачастую неизвестные криптовалюты могут подорожать на 80% за несколько часов, как это произошло 12 марта 2018 г. с альткоином Storm, когда он появился на крупной бирже Binance.

В 2017 г. стоимость BTC поднялась в 15 раз, а Ripple подорожал в 17 раз только за декабрь. Курс многих монет, таких как Stellar и Cardano, вырос в разы в конце прошлого года, при этом их общая капитализация была значительно ниже, чем у биткоина.

Также капитализация в значительной степени влияет на узнаваемость криптовалюты. Монеты, которые находятся в топ-10 по этому показателю, чаще других упоминаются в СМИ.

Источник

Капитализация криптовалют — как считать, где смотреть

«Капитализация криптовалют превысила 800 миллиардов долларов», «Капитализация рынка криптовалют обогнала капитализацию Visa, Alibaba и Johnson & Johnson» — подобные сообщения то и дело звучат в последние месяцы в сводках новостей. Этот показатель играет важнейшую роль и при инвестировании в цифровые монеты. А потому разбираем, что значит рыночная капитализация криптовалюты, как ее просчитывают и какие факторы влияют на рост или падение данного показателя.

Table of Contents

Капитализация криптовалют — что это

Капитализация бизнеса, капитализация компании и даже капитализация целой отрасли — в сферу криптовалют это понятие пришло из традиционной экономики. Здесь под капитализацией подразумевается рыночная стоимость предприятия, включающая в себя, как правило, множество параметров, которые мы сейчас рассматривать не будем, поскольку это к нашей сути дела не относится.

На рынке цифровых денег ситуация попроще. Здесь общая капитализация криптовалют — это совокупная стоимость всех цифровых монет, выпущенных в обращение.

Как считается капитализация криптовалюты

Все просто — берется количество эмитированных токенов и умножается на текущую цену одной монеты. Например, выпущено 10 тысяч токенов, 1 монета при этом стоит 5 долларов. Капитализация такой криптовалюты составляет 50 тысяч долларов.

Различают суммарную капитализацию рынка криптовалют, то есть всех криптовалют вместе взятых, так и капитализацию каждой валюты по отдельности — биткоина, Лайткоина, Эфира и т.д. Выражена она, как правило, в долларах.

Капитализация = количество монет*на среднерыночный курс

О чем может свидетельствовать высокая капитализация отдельной криптовалюты:

• о большом количестве монет в обращении;
• о высокой стоимости 1 токена.

К первому варианту относятся криптовалюты, в которых майнинг не предусмотрен, а все монеты выпускаются при старте системы. Пример — Риппл. Когда речь идет о высокой стоимости и первых местах, сюда относятся криптовалюты, токены которых добываются с помощью майнинга постепенно. Это биткоин, Эфир, Лайткоин, Dash.

! Интересный нюанс

Показатель капитализации не отображает реальное положение той или иной криптовалютной системы. Почему? Ответ прост — официально декларируемое количество монет на самом деле отличается от реально существующего.

Как известно, если человек теряет доступ к своему кошельку с хранящимися в нем криптотокенами, он теряет свои деньги навсегда. Взять, например, биткоин — уже сегодня по подсчетам исследователей безвозвратно утеряно около 4 миллионов монет. Чаще всего теряли доступ к бумажникам, а то и выбрасывали жесткие диски с хранящимися на них биткоинами на помойку в первые годы существования криптовалюты, когда в идею цифровых денег еще мало кто верил и они стоили сущие копейки.

Сегодня, учитывая стоимость токенов, к ним относятся более трепетно и берегут как зеницу ока, однако все же случаются ситуации, когда монеты могут по ошибке отправить на несуществующий адрес, что также приводит к их потере.

А при подсчете размера капитализации криптовалюты этот момент тем не менее не принимается во внимание, и потерянные токены продолжают учитываться. Все потому что точное количество таких монет узнать практически нереально.

Где посмотреть капитализацию криптовалюты

«Место, сестра, место!» — перефразируем мы известную цитату, подойдя к вопросу на какой нужно зайти сайт, чтобы узнать капитализацию криптовалют. На самом деле подобных сервисов в сети достаточно. Один из самых популярных — coinmarketcap.com. Помимо капитализации здесь можно узнать стоимость той или иной монеты, среднесуточный оборот, посмотреть графики и другие важные данные.

Из других сервисов:

Немного истории

Капитализация рынка криптовалют превысила 30 млрд. долл. в апреле прошлого года. В то время рынок цифровых денег переживал всеобщий повышенный интерес, а биткоин Япония даже легализировала, признав законным платежным средством.

После этого последовали новые головокружительные высоты. Рубеж в 150 млрд. был пройден в конце лета 2017, а 300 млрд. — в ноябре. Не менее успешен был декабрь для криптовалют — здесь была взята отметка в 500 млрд. Новый 2018 год также активизировал возрастающее движение. В результате пройден показатель в 800 млрд. Все это хорошо видно на графике капитализации криптовалют, представленном ниже.

Что влияет на капитализацию?

Капитализация как всего рынка, так и отдельных криптовалют, меняется постоянно в первую очередь в результате высокой волатильности курса. Стоит подешеветь или подорожать монете, как тут же реагируют показатели капитализации, уменьшаясь или увеличиваясь соответственно. Это и есть ответ на вопрос почему падает капитализация криптовалюты или наоборот растет.

Таким образом рост капитализации криптовалют, как и курс монеты зависит от спроса на нее. Чем больше спрос, тем выше и данные показатели, и наоборот.

Если токен начинают распродавать крупные инвесторы, чтобы зафиксировать прибыль, показатели криптовалюты могут значительно просесть. Подобное уже происходило с биткоином: сперва в 2013-2015 годах, когда цена взлетела до тысячи долларов, а потом просела до 200 долларов. И совсем недавно — в конце 2017 года. Тогда BTC бил все рекорды с 20 тысячами долларов за токен. После этого последовала просадка практически до 10 тысяч. Все это безусловно отразилось и на капитализации.

Помимо этого, у монет, которые добываются майнингом, на капитализацию влияет, хоть и не так существенно, и постепенное увеличение количества токенов в обращении. Логично также, что способствует увеличению курса, а также капитализации, ограниченная эмиссия отдельных систем и увеличение сложности добычи.

Капитализация криптовалют падает или растет в зависимости от многих других факторов. Например, законодательных инициатив разных стран. Достаточно вспомнить запрет Китая в начале осени 2017 года на работу с криптовалютами, как курс монет, а с ним и капитализация моментально рухнули вниз.

Влияют на данный параметр кроме того:

• последние новости, относящиеся к той или иной криптовалюте, причем как положительные, так и отрицательные;
• прогнозы экспертов;
• мнения авторитетных финансистов и т.д.

Капитализация криптовалют — рейтинг 2018

Большинство существующих рейтингов и выстраивают свои списки как раз исходя из размера капитализации той или иной криптовалюты. Сегодня капитализация лидеров рынка исчисляется миллиардами и даже десятками или сотнями миллиардов долларов. Рассмотрим в качестве примера первую десятку, куда входят такие криптовалюты с большой капитализацией (данные на 29.01.2018):

1. Биткоин — более 170 млрд. дол.;
2. Эфир — более 100 млрд. дол.;
3. Ripple — около 40 млрд. дол.;
4. Bitcoin Cash — 25 млрд. дол.;
5. Замыкает первую 5-ку Cardano с 13 млрд. дол.

Во второй половине топа расположились:

1. NEO — немногим менее 10 миллиардов;
2. Litecoin опустился на 7 место с 8 миллиардами 900 миллионами долларов;
3. Stellar — 8 с половиной млрд. дол.;
4. EOS — немного больше 7 миллиардов;
5. NEM расположился на почетном 10-м месте с более чем 6 миллиардами долларов.

При этом в топ-10 криптовалют 2018 по капитализации входят монеты как с высокой стоимостью за токен, так и низкой. Биткоину первое место обеспечивает цена, которая в момент написания статьи колеблется на уровне 11 тысяч долларов за 1 монету. Эфириум и Bitcoin Cash также могут похвастаться стоимостью в более чем 1 тысячу долларов за токен.

Капитализация криптовалют на конец января 2018 года

Однако есть в первой 10-ке и криптовалюты, которые стоят буквально копейки. Тот же Ripple — 1.33 доллара за токен, Stellar и Cardano по цене даже до одного доллара не дотягивают за монету. Это яркий пример, когда топовые места обеспечивает огромное количество монет, находящихся в обращении.

Так, если у биткоина на данный момент уже добыто в результате майнинга немногим более 16 с половиной миллионов BTC, то у Cardano изначально было выпущено больше 25 миллиардов ADA, у Stellar немного меньше — 17 миллиардов.

В целом сегодня миллиардной капитализацией уже могут похвастаться около трех десятков криптовалют.

На подходе также такие токены как Verge, 0x, Status, которым осталось совсем немного подорожать, чтобы войти в «клуб крипто-миллиардеров» по капитализации. И преимущественно, за редкими исключениями, это криптовалюты, монеты которых уже полностью эмитированы.

Капитализация и трейдинг

Для инвесторов и трейдеров определить ценность криптовалют в большинстве случаев сложно. Они не подкреплены материальными активами, не имеют физического выражения. А потому при анализе в первую очередь приходит на помощь капитализация. Она показывает, насколько уверенно или, наоборот, уязвимо данная система чувствует себя на рынке, образно говоря, демонстрирует ее силу.

Большой плюс монет с большой капитализацией — ими сложно манипулировать. Часто именно криптовалюты с маленькой капитализацией и стают объектами схемы Памп и Дамп, когда недобросовестные спекулянты разгоняют цену, а затем резко ее обваливают, зарабатывая на неопытных трейдерах. Причем нередко для этого требуются совсем небольшие вложения. К примеру, с биткоином такой номер уже не пройдет. Чтобы искусственно накрутить его стоимость, потребуются колоссальные вливания, что мало кому под силу.

На что еще обращаем внимание

Капитализация криптовалют — хоть и важный, но далеко не самый главный параметр, на который стоит обращать внимание при анализе монеты. Ведь в нем не учитывается тот факт, в чьих руках сосредоточена большая часть выпущенных монет: самих создателей криптовалюты, крупных игроков рынка либо они более или менее равномерно распределены между пользователями.

Возьмем, к примеру, криптовалюту с высокой капитализацией, в которой все монеты уже эмитированы. Нередко в таких системах большая часть токенов остается во владении разработчиков, что естественно вызывает небезосновательные опасения в крипто-сообществе. Ведь таким образом команда проекта может в любой момент повлиять на курс монеты, подняв или уронив его.

В последнее время много подобных упреков звучало в адрес проекта Рипл. В итоге создатели криптовалюты заморозили большую часть токенов с помощью умных контрактов, и ежемесячно только часть монет стает доступной для использования.

А потому при анализе помимо капитализации нужно также рассматривать другие не менее важные показатели:

• цену токена;
• суточный оборот;
• ценность идеи системы для общества;
• кто стоит за созданием валюты.

Это позволит создать полную картину о выбранной криптосистеме и понять или вкладывать в токены деньги.

Подводим итоги

Капитализация рынка криптовалют, а также каждой из криптосетей по отдельности — важнейший показатель как для трейдеров и инвесторов, так и рядовых пользователей, интересующихся миром цифровых финансов. Благодаря ему можно узнать какая криптовалютная система пользуется доверием и подходит для долгосрочных инвестиций. Однако при этом важно анализировать и другие данные, смотреть кто владеет токенами, какие в целом перспективы монеты.

Так, известный трейдер-миллиардер Майк Новограц считает, что уже к концу 2018 года будет перейден рубеж в 2 триллиона долларов. А согласно предсказаниям аналитиков инвестбанка RBC Capital Markets, рыночная капитализация цифровых валют в долгосрочной перспективе превысит 10 триллионов долларов.

Источник