Как разделить свои биткоины

Разделение биткоина на 2 крипотвалюты. Стоит ли бояться

1-е августа 2017-го года может стать исторической датой для всего мира криптовалют. В этот день произошло разделение самой популярной криптомонеты – Bitcoin. Данное событие вызвало настоящий ажиотаж в мире криптовалют с постоянно повторяющимся вопросом: что будет дальше? Давайте разбираться вместе.

Причины и процесс разделения Bitcoin

Значительный рост транзакций в блокчейн-системе Bitcoin привел к ее замедлению. Это связано с использованием принципа защиты proof-of-work. Это означает, что все транзакции записываются в блоки (размер 1 МБ), которые генерируются в процессе майнинга. Майнеры получают вознаграждение в случае подбора верного хэша, закрывающего блок.

Из-за снижения скорости транзакций возникли проблемы с масштабированием сети. Поэтому на повестке дня стал вопрос об оптимизации системы. Самую активную позицию в решении новой проблемы занял китайский майнинговый пул ViaBTC. На эту группу приходится 4% добычи Bitcoin. Еще в середине июля она запустила торговлю фьючерсами новой валюты – Bitctoin Cash.

Изначально было два возможных сценария развития событий в сети Bitcoin:

• Софтфорк – оптимизация блокчейна Bitctoin с переходом на протокол Segwit2x
• Хардфорк – разделение Bitcoin на две криптовалюты: Bitcoin и Bitcoin Cash.

Первый сценарий не устраивал сообщество майнеров, так как обновление игнорировало бы блоки без поддержки Segwit. Поэтому вечером первого августа уже был сформирован первый блок новой криптовалюты Bitcoin Cash. Осуществил это пул ViaBTC. Хардфорк официально произошел.

Однако обновление протокола «обычного» биткоина все равно произойдет. Вместо запланированного протокола BIP 148 будет использовано предложение BIP 91. BIP 91 предусматривает активацию Segwit и дальнейшее увеличение блока до 2 МБ. Если у вас остались «старые» биткоины на кошельке, то не стоит волноваться. Ваши активы останутся при вас в BTC.

Отличия между BTC и BCH (BCC)

В сети возникла неразбериха с обозначением новой криптовалюты Bitcoin Cash. На многих биржах используется название BCC. Но ранее это обозначение занял альткоин BitConnect. В других местах используется сокращение BCH. Предлагаем использовать именно его в дальнейшем.

Обе эти валюты децентрализованы и добываются на мощностях SHA-256. А в чем же заключаются основные различия между новым и старым биткоином? Перечислим их:

1. Размер блока в системе Bitcoin Cash составляет 8 МБ. У BTC – 1 МБ с последующим увеличением до 2;
2. В BCH используется другая подпись блоков, добавлены механизмы защиты от повторного воспроизведения и стирания транзакций;
3. В Bitcoin Cash изменение сложности proof-of-work будет происходить чаще чем через каждый 2016 блоков (как в BTC);
4. Не будет активации Segwit как у стандартного биткоина;
5. Создатели BCH хотят оптимизировать ПО для работы с криптовалютой, учтя критику Bitcoin-Core.

В целом, Bitcoin Cash будет иметь больше возможностей для роста и масштабирования сети. Другой вопрос – будут ли эти возможности использованы?

Курс Bitcoin и Bitcoin Cash

Хардфорк биткоина поставил перед дилеммой майнеров, трейдеров и инвесторов. Куда же будет двигаться курс новых криптовалют? С момента исторического разделения прошло 1,5 недели. Хотя это достаточно короткий срок, но уже можно делать определенные выводы.

После хардфорка произошло замедление сети Bitcoin, что негативно сказалось на курсе монеты. Он снизился примерно на 10% за 1-е августа. Но еще перед хардфорком эксперты отмечали, что грядущее разделение вряд ли пошатнет позиции BTC. Начиная со второго августа биткоин начал движение вверх. А к 9 августа достиг своего исторического максимума – 3500 долларов за одну монету. В дальнейшем возможна небольшая коррекция и снижение, но к концу года аналитики ждут роста к 5000 долларов. Позиции Bitcoin в любом случае прочные – капитализация криптовалюты составляет 56 миллиардов долларов.

А вот судьба Bitcoin Cash остается неясной. За первые два дня капитализация криптовалюты превысила 10 миллиардов долларов, что стало третьим показателем после Bitcoin и Ethereum. Номинальный курс BCH был установлен на отметке 900-1000 долларов, но возможности торговать валютой не было. Так что фактически монета не имела никакой стоимости. Далее рынок определил изначальный курс BCH на отметке 200-220 долларов. После этого курс начал расти вплоть до 380 долларов, но капитализация BCH снизилась почти вдвое. 8-го августа также стало известно, что сеть Bitcoin активирует Segwit. Из-за этого произошел новый откат Bitcoin Cash.

Сообщество майнеров и трейдеров относится к Bitcoin Cash без доверия. C учетом принятия протокола Segwit «старшим» биткоином капитализация BCH продолжит снижаться. Ближайшие несколько недель могут стать определяющим для новой криптовалюты.

Покупка и майнинг биткионов

Нормальной возможности майнить Bitcoin Cash сейчас нет. Практически все мощности по добыче криптовалюты сосредоточены в Китае в двух пулах (ViaBTC, MC Pool). Такая низкая активность привела к замедлению системы. Транзакции BCH происходят на 1-3 часа дольше.

После хардфорка обладатели Bitcoin имеют возможность получить Bitcoin Cash. Каждому участнику с приватным ключом от кошелька будет начислено такое же количество монет BCH. Если у вас есть 10 BTC, то вы сможете дополнительно получить 10 Bitcoin Cash. На бумаге все звучит хорошо, но в реальности все не так просто. Крупнейшие биржи криптовалют (Coinbase, Poloniex, Bittrex, Kraken) пока не выставляют BCH на торги, а многие пользователи не могут осуществить транзакции.

Пока что заниматься майнингом Bitcoin Cash не имеет смысла. Курс криптовалюты будет скорректирован, а подпись блоков могут найти только два пула.

Возможные перспективы и риски

Один из возможных сценариев развития после разделения биткиона – это распределение функционала между BTC и BCH. Транзакции в системе Bitcoin Cash теоретически должны проводиться быстрее из-за большего размера блока. Поэтому новая криптовалюта имеет хороший потенциал в качестве платежного инструмента. А BTC будет использоваться в качестве накопительного актива.

Эта теория если и будет реализована, то только в отдаленном будущем. Для проведения операций криптовалютами нужна соответствующая инфраструктура. Ее нет у Bitcoin, пока нет у Ethereum, тогда что говорить за Bitcoin Cash?

Настораживает и тот факт, что хардфорк произошел по инициативе отдельной группы майнеров (в основном китайских). Они проявили наибольшую активность в этом вопросе. Это яркий пример обратной стороны медали децентрализации криптовалют. Меньшинство диктует условия большинству. Реакция крупных бирж и пассивность майнинговых пулов в отношении добычи BCH показывают, что к монете нет доверия.

После хардфорка значительно возрастает количество повторных воспроизведений и стирающих атак в связи с уязвимостью системы. Но в Bitcoin Cash поспешили успокоить обладателей криптовалюты. Для транзакций в системе будет использоваться новая подпись (SIGHASH_FORKID). Она должна защитить участников обоих систем. Если вы опасаетесь за ваши активы, тогда рекомендуем удержаться от транзакций с кошельков до окончания активации Segwit.

Потенциальный хардфорк других валют

Bitcoin не первая криптовалюта, пережившая разделение. Летом 2016-го был произведен хардфорк Ethereum. В случае с «эфиром» это был вынужденный ход после того как с проекта The DAO было похищено около 50 миллионов долларов. Изначально представители Ethereum хотели произвести откат транзакций для возврата средств инвесторам. Но полного консенсуса достигнуто не было. В результате состоялся хардфорк и была образована криптовалюта ETC – Ethereum Classic. Всего «эфир» уже пережил четыре хардфорка, которые были направлены на повышение безопасности системы от атак.

Как показывает практика, разделение происходит в криптовалютах с высокой капитализацией. При этом хардфорк Bitcoin и Ethereum имел под собой почву. В случае с BTC возникли разногласия относительно апгрейда системы, а разделения эфира направлены на повышение безопасности. И возможные последующие хардфорки стоит ожидать в этих криптовалютах, а не в Ripple или Litecoin. Либо появится принципиально новая монета, подобно эфиру в 2013-м году, и на определенном этапе возникнет потребность в разделении.

Источник

Беспрецедентный эксперимент: как распределяется богатство в сети биткоина

Журнал ForkLog предлагает вниманию читателей перевод статьи «Биткоин: беспрецедентный эксперимент с честным распределением». Ее авторы — сооснователь Digital Asset Research Лукас Нуцци и команда Coin Metrics — обнаружили, что несмотря на спрос со стороны институционалов, первая криптовалюта равномерно распределена среди множества пользователей.

• Исследователи разработали метрики, оценивающие равномерность распределения биткоина на различных категориях адресов.
• Выяснилось, что предложение цифрового золота распределено относительно равномерно в сравнении с другими криптоактивами.
• Равномерному распределению биткоина способствуют механизм его эмиссии и действия майнеров, вынужденных продавать значительную часть добычи для покрытия затрат.

Многое было написано о фундаментальных различиях между биткоином и другими классами активов. Соседство цифрового золота с традиционными биржевыми товарами вроде золота продолжает привлекать в индустрию новых участников рынка, среди которых институционалы и розничные игроки.

Но есть ли факторы, делающие биткоин фундаментально отличным от других криптоактивов?

Являясь первой успешной реализацией цифровой валюты, биткоин нередко служит в качестве своего рода боксерской груши для технических специалистов. В представлении многих он является технологией первого поколения, для которой характерна низкая пропускная способность и ограниченная функциональность.

Однако будьте уверены, уникальность биткоина выходит далеко за рамки технологии. Это беспрецедентный эксперимент с распределением богатства.

Бычий рынок изобилует хрестоматийными сравнениями биткоина с коммутируемым интернетом или электронной почтой образца 1980-х. Очень часто такие сравнения являются компонентами продуманных маркетинговых стратегий, продвигаемых сторонниками новых криптоактивов. Последние предположительно преуспевают, когда биткоин терпит неудачу. Как это ни трагично, но сфокусированные на сугубо технических сравнениях новички в конечном счете оказываются в проигрыше.

Хотя бесспорно, технология играет роль в оценке достоинств любого криптоактива. Однако кроме нее есть кое-что еще. Технические специалисты и многие новички часто упускают из виду, что криптоактивы функционируют как цифровые экономические системы. В реальной экономике технология, с помощью которой правительства, банки и платежные системы используют валюту, не столь значима. Гораздо важнее эффективность обращения платежного средства, монетарная политика и распределение богатства.

Ончейн-данные представляют собой новую парадигму экономического анализа, позволяя выявлять несправедливое распределение богатства на уровне активов. Блокчейны по своей сути предоставляют полную историю структур собственности, и эта история говорит о многом.

Среди различных моделей несправедливого распределения предложения непотизм неизбежно приводит к невероятно централизованной монетарной базе. С помощью ончейн-данных мы можем идентифицировать структуры собственности, прямо противоположные биткоину, и количественно оценить степень централизации богатства в цифровых экономиках.

Чтобы дать полную картину факторов, влияющих на справедливость распределения, начнем повествование с краткого экскурса в раннюю историю биткоина. После этого более подробно рассмотрим распределение посредством майнинга и влияние индустриализации. Наконец, мы продемонстрируем два новых показателя распределения предложения. Это поможет оценить распределение богатства различных активов в сравнении с биткоином.

Генезис волшебных интернет-денег

Ранняя история биткоина — подтверждение инновационности поистине цифровой валюты. Самых первых участников транзакций, вероятно, воодушевил пост Сатоши Накамото на форуме P2P Foundation, где он впервые представил систему.

В те времена только технически подкованные могли запускать и непрерывно поддерживать ноду сети. Еще меньше участников способны были должным образом пользоваться кошельками, поскольку это требовало некоторого понимания PGP-шифрования. Также нужно было море терпения, чтобы справиться с неизбежными багами в первом кошельке (если его можно так назвать). Не было даже обменного курса, на который ранние последователи могли бы равняться, оценивая свои биткоины.

Наряду с вышеупомянутыми техническими трудностями результаты ранних экспериментов с биткоином были катастрофическими — общеизвестно, что астрономическое количество монет безвозвратно потеряно в тот период. Участники транзакций тогда воспринимали биткоин как любопытный эксперимент с цифровыми деньгами игры «Монополия».

Вероятно, ни один временной ряд так не демонстрирует несерьезный характер раннего биткоина, как график ниже. Он показывает, что примерно до 2011 года участники транзакций отправляли друг другу целые биткоины (фиолетовая линия), не дробя их на сатоши.

Это говорит о существенной разнице между цифровым золотом и всеми последующими криптоактивами, первые пользователи которых принимали ценность с первого дня, а не беззаботно экспериментировали. Это в конечном счете привело к беспрецедентным уровням оборачиваемости предложения первой криптовалюты.

Прямой способ оценки оборачиваемости предложения — измерение среднего числа переводов монет. Показатель обычно рассчитывается путем деления передаваемого предложения на общую денежную массу.

Ключевым элементом беспрецедентного распределения являются четко прослеживаемые периоды высокой оборачиваемости предложения, возникающие циклически. Они отображают ранних последователей, уступающих место более новым участникам рынка. Ранее беспощадные ценовые ралли были основной движущей силой оборачиваемости предложения биткоина.

Справедливое распределение по замыслу

Как уже говорилось, лежащая в основе криптоактивов технология — определенно не единственная детерминанта их внутренней стоимости. Однако это также важный фактор, который нужно учитывать — от него в значительной мере зависит распределение предложения.

Биткоин разрешил многолетнюю проблему распределенных вычислений, получившую название «Задача византийских генералов». Она связана с достижением консенсуса касательно достоверности заявления среди сторон, которые не доверяют друг другу. Действительно примечательно то, что Сатоши удалось не только решить проблему распределенного консенсуса, но и реализовать это с помощью майнинга — деятельности, объективно способствующей монетарной децентрализации.

По своему замыслу майнинг биткоина — деятельность, подталкивающая рыночные силы к справедливому распределению. Чтобы быть прибыльными, майнеры должны ориентироваться на долгосрочную перспективу, поскольку их деятельность сопряжена с непрерывными эксплуатационными затратами.

Вознаграждение за добычу сильно колеблется, поскольку для биткоина характерна высокая волатильность. Это побуждает майнеров более тщательно управлять своими активами, постоянно продавая их часть для покрытия затрат, включая оплату электроэнергии и обновление оборудования для поддержания конкурентоспособности. Это в конечном итоге увеличивает оборачиваемость предложения.

Помимо эффективной валидации биткоин-транзакций, эта активность укрепляет сеть, увеличивая стоимость потенциальной атаки на нее. По самой своей сути, лежащая в основе первой криптовалюты монетарная политика способствует конкуренции, поскольку уровень инфляции снижается с каждым халвингом.

Несмотря на продолжающуюся индустриализацию и концентрацию мощностей, огромные масштабы операций майнеров оставляют им мало простора для спекуляций, что способствует переходу предложения новых монет из рук в руки.

Криптоактивы и несправедливое распределение богатства

Мы рассмотрели фундаментальные факторы, влияющие на распределение предложения биткоина. Теперь можно оценить, насколько эти факторы отличают первую криптовалюту от других активов. В экономической литературе представлено множество показателей неравенства распределения богатства и монетарного предложения.

К сожалению, в криптоиндустрии пока нет столь обширного набора метрик. В стремлении изменить сложившуюся ситуацию мы разработали набор показателей для количественной оценки неравенства распределения богатства в контексте множества криптоактивов.

Первый из них — Supply Equality Ratio (SER). Он схож с 20:20 Ratio, традиционным показателем неравенства распределения благосостояния, который сопоставляет средний доход 20% наиболее богатых членов общества с доходом 20% наиболее бедных.

Вместо дохода SER учитывает предложение на разных адресах той или иной сети. Он сравнивает «беднейшие» из них (сумму монет на всех адресах, где хранится менее 0,00001% от совокупного предложения) с наиболее богатыми (монеты на 1% крупнейших адресов).

Высокое значение SER говорит о значительной степени распределения предложения. Как и предполагалось, у биткоина наиболее высокий показатель среди популярных криптоактивов. За ним следуют Ethereum и Litecoin.

Это примечательно, поскольку цифровое золото — основной криптоактив, пользующийся спросом среди крупных финансовых учреждений. Тенденция увеличивает знаменатель SER, оказывая понижательное давление на коэффициент.

Устойчивый рост показателя показывает, что несмотря на освоение рынка институционалами, биткоин по-прежнему движим широкими массами. Число относительно небольших адресов, на которых менее 1,85 BTC, непрерывно растет. Это уравновешивает тенденцию к увеличению монет на крупнейших адресах.

SER представляет собой новый взгляд на распределение предложения, подход неприменимый к большинству традиционных активов. Однако важно отметить, что один человек может обладать множеством криптовалютных адресов. Следовательно, распределение предложения напрямую не связано со сбережениями отдельных инвесторов.

Оценить распределение предложения также можно с помощью Индекса сетевого распределения (Network Distribution Factor, NDF). Показатель охватывает более широкую экономическую группу. Чтобы рассчитать его, нужно вычислить общее число монет на адресах, содержащих более 0,01% от совокупного предложения криптоактива. Затем полученное число следует разделить на общее предложение монет.

Опять же у биткоина самый высокий показатель NDF. За ним следуют Decred, Litecoin и Ethereum.

Мы лишь поверхностно затронули вопросы, связанные с показателями дисперсии монетарной массы. Тем не менее метрики SER и NDF дают представление об уникальном распределении предложения биткоина. В будущем мы надеемся продолжить исследования в этой области с помощью более совершенных эвристических методов.

Бурная история биткоина как первой успешной реализации криптоактива сопровождалась высокой оборачиваемостью его предложения в течение 2010-х годов. Механизм справедливой эмиссии первой криптовалюты способствует равномерному распределению монет, поскольку майнерам свойственна потребность в перераспределении нового предложения.

Совокупность этих факторов сделала биткоин наиболее равномерно распределенным криптоактивом, что подтверждается метриками SER и NDF.

Подписывайтесь на новости ForkLog в Telegram: ForkLog FEED — вся лента новостей, ForkLog — самые важные новости и опросы.

Источник