Оценка инвестиций – классификация, расчет объема и эффективности
Существует две основные цели инвестирования: сохранение денежных средств и их прирост.
Каждый участник процесса инвестирования должен обязательно оценить их эффективность, рассчитать основные показатели и сделать вывод об их выгодности или убыточности.
Классификация
По объекту вложения инвестиции бывают:
В первом случае средства вкладываются в реальное производство для создания материальных и нематериальных активов. К ним относятся: покупка зданий, оборудования, сырья, оформление лицензии и т.д.
Во втором случае вложение осуществляется в финансовые инструменты (ценные бумаги, валюту).
Как рассчитать чистые инвестиции?
Чистые инвестиции – часть валовых.
Рассчитать чистые вложения можно по следующей формуле:
ЧИ = Валовые инвестиции – Амортизация
Валовые инвестиции представляют собой сумму вложений в предприятие, а амортизация – это величина износа основного капитала.
Расчет чистых инвестиций имеет важное значение. Выделяют три случая:
- Если значение ЧИ больше величины амортизации, значит, следует ожидать увеличение капитала.
- Если ЧИ меньше нуля, производство уменьшится, прибыль снизится, а предприятие приблизится к банкротству.
- Если значение показателя равно нулю, то это говорит о том, что компания находится в статическом состоянии, т.е. не ожидается ни роста, ни падения.
Как рассчитать объем инвестиций?
Для оценки эффективности будущих вложений всегда возникает необходимость в определении их объема. Рассчитать данную величину довольно просто, необходимо сложить суммы денежных средств, которые планируется вложить в проект.
Данный показатель складывается из двух видов расходов:
- единовременные или первоначальные, например, на оформление документов, покупку оборудования, приобретение стартовой партии товара;
- регулярные или ежемесячные, например, на аренду помещения, оплату труда, уплату налогов.
Регулярные (ежемесячные) расходы следует суммировать за весь период развития проекта до плановой даты его выхода на самоокупаемость и отнять от данного показателя объем реинвестированных средств.
Как рассчитать эффективность?
Чтобы оценить эффективности вложений используется множество формул. Существуют отдельные формулы для конкретных ценных бумаг, бизнес-проектов и т.д. Значения могут быть абсолютными (в денежном или временном эквиваленте), относительными (в виде коэффициентов, долей и процентов). Далее приведем формулы, которые пользуются особой популярностью при оценке вложений.
Чистая приведенная стоимость
Чистая приведенная стоимость (NPV) отражает чистую текущую стоимость будущих денежных потоков.
Чем выше NPV, тем лучше. Если показатель меньше нуля, то проект является убыточным, если равен нулю, то проект окупит лишь затраты, но не принесет прибыль.
Для ее расчета нужно найти разницу между будущим доходом и объемом инвестиций с учетом ставки дисконтирования.
Срок окупаемости
Для оценки эффективности также рассчитывается срок окупаемости. Он представляет собой период времени, за который все доходы, появившиеся благодаря инвестициям, покрыли их затраты. Чем меньше данный показатель, тем лучше.
Окупаемость (ROI)
Как рассчитать рентабельность инвестиций? Наиболее подходящим показателем является их окупаемость (ROI). Она представляет собой процентное соотношение, которое показывает рентабельность вложений.
ROI = (Доход – Себестоимость) / Сумма инвестиций * 100%
Доход представляет собой поступления, которые были получены.
Себестоимость – это сумма расходов на создание продукта или оказание услуги.
Чтобы рассчитать сумму инвестиций нужно сложить все денежные средства, которые были потрачены на данный проект.
Если полученный показатель больше 100%, то это говорит о прибыльности вложений, если меньше – об убыточности.
При принятии решения о вложении денежных средств важно рассчитать данные показатели, также желательно провести более подробный анализ. Такой подход поможет снизить риски и найти лучший вариант для инвестирования.
В завершении предлагаем визуально ознакомиться с видео об основных показателях рентабельности инвестиций.
Источник
Важные формулы в макроэкономике
Важные формулы в макроэкономике
Важные переменные в макроэкономических моделях
Совокупные расходы
· в двухсекторной модели (частной закрытой) экономики
Совокупные расходы = потребительские расходы + инвестиционные расходы
· в трехсекторной модели (смешанной закрытой) экономики
Совокупные расходы = потребительские расходы + инвестиционные расходы +
+ государственные закупки товаров и услуг
· в четырехсекторной модели (открытой) экономики
Совокупные расходы = потребительские расходы + инвестиционные расходы
+ государственные закупки + чистый экспорт
AE = C + I + G + NX
Совокупный д оход
· в двухсекторной модели (частной закрытой) экономики
Совокупный доход = потребительские расходы + сбережения
· в трехсекторной (смешанной закрытой) и четырехсекторной (открытой) моделях экономики
Совокупный доход = потребительские расходы + сбережения + чистые налоги
Располагаемый доход
Располагаемый доход = национальный доход – чистые налоги
Располагаемый доход = потребительские расходы +сбережения
Реальный доход
Реальный доход = 
Реальная заработная плата (= покупательная способность номинальной заработной платы)
Реальная заработная плата = 
Реальная заработная плата = 
Реальное финансовое богатство (= покупательная способность реального финансового богатства = реальные денежные балансы)
Реальное финансовое богатство = 
Реальные денежные балансы (= покупательная способность номинальных денежных балансов)
Реальные денежные балансы = 
Реальные денежные балансы = 
Чистые иностранные (зарубежные) инвестиции (= чистый отток капитала)
Чистые иностранные инвестиции = покупка иностранных финансовых активов внутренними экономическими агентами – покупка внутренних финансовых активов иностранцами =
= отток капитала – приток капитала
Валютный курс (номинальный)
Номинальный валютный курс = 
Важные тождества
§ расходов и доходов
Совокупные расходы º совокупный доход
C + I + G + NX ≡ C + S + T
Инъекций и изъятий
Инвестиционные расходы + государственные закупки + экспорт º
º сбережения частного сектора + чистые налоги + импорт
I + G + Ex ≡ S + T + Im
Инвестиционные расходы + трансфертные платежи +государственные закупки + экспорт º
º сбережения частного сектора + налоги + импорт
I + Tr + G + Ex ≡ S + Tx + Im
§ национальных счетов
Стоимость совокупного выпуска (дохода) º Сумма совокупных расходов
§ уравнение формирования капитала
Инвестиционные расходы ≡ Совокупные сбережения
Инвестиционные расходы ≡ сбережения частного сектора + сбережения государственного сектора + сбережения иностранного сектора
Инвестиции в запасы
Инвестиции в запасы = стоимость совокупного выпуска – стоимость общего объема продаж
Чистый экспорт
Чистый экспорт = стоимость экспорта – стоимость импорта
§ По доходам
ВВП = Заработная плата + проценты + арендная плата + прибыль + косвенные налоги на бизнес – субсидии + амортизация — чистый факторный дохода из-за границы
ВВП = НД + чистые косвенные налоги + амортизация (потребление основного капитала) + + чистый факторный доход из-за границы
§ По добавленной стоимости
ВВП = сумма добавленных стоимостей всеми секторами экономики
ВВП = 
Добавленная стоимость
Совокупная добавленная стоимость = стоимость совокупного выпуска – совокупная стоимость промежуточной продукции
Добавленная стоимость фирмы = стоимость продаж фирмы – стоимость продукции, приобретенной у других фирм
§ Номинальный ВВП
Номинальный ВВП = цены текущего года ´ количества текущего года
Y N = 
§ Реальный ВВП
Реальный ВВП в году t = цены базового года ´ количества текущего года
Y R t = 
Реальный ВВП в году t = 
=
Y R = 
;
при низких темпах роста входящих в уравнение переменных
Индексы цен
§ индекс потребительских цен (ИПЦ) (индекс цен Ласпейреса)
§ дефлятор ВВП (индекс цен Пааше)
Уровень инфляции
Уровень инфляции в году t =
= 
pt = 
Виды реального ВВП
§ Фактический (= ежегодный = краткосрочный) – определяется совокупным спросом
§ Потенциальный (= полной занятости = долгосрочный) – определяется производственной функцией
Производственная функция показывает зависимость совокупного реального выпуска от количества и качества экономических ресурсов (труда L , физического капитала K , человеческого капитала H и природных ресурсов N ) и уровня технологии (технологического прогресса A , определяющего производительность экономических ресурсов)
Y * = AF ( L , K , H , N )
Разрывы ВВП (реального совокупного выпуска)
Разрыв ВВП = фактический реальный ВВП – потенциальный реальный ВВП
§ Рецессионный разрыв
Рецессионный разрыв Þ фактический реальный ВВП потенциального реального ВВП
Изменение реального ВВП (темп роста реального совокупного выпуска)
Темп роста = 
g = 
Совокупный выпуск на душу населения (измеряет уровень жизни)
Совокупный выпуск на душу населения= = 
= 
Национальный доход (НД)
НД = заработная плата + процентные доходы + рентные доходы + прибыль;
или НД = чистый национальный продукт – чистые косвенные налоги на бизнес
= ЧНП – (косвенные налоги на бизнес – субсидии фирмам)
Личный доход (ЛД)
PI = NI – взносы на социальное страхование – прибыль корпораций – чистый процент + + трансфертные платежи + дивиденды + чистый личный процентный доход
Располагаемый личный доход (РЛД)
Располагаемый личный доход = личный доход – личные подоходные налоги
DI = PI – personal income taxes
Личные сбережения (= сбережения домохозяйств)
Личные сбережения = располагаемый личный доход – личные подоходные налоги
Сбережения частного сектора
Сбережения частного сектора = сбережения домохозяйств + сбережения фирм
Равновесие товарного рынка
Совокупный спрос
Совокупный спрос = потребительский спрос домохозяйств + инвестиционный спрос фирм + государственный спрос на товары и услуги + спрос на чистый экспорт
AD = C + I + G + NX
§ потребительский спрос (= потребительские расходы) (функция потребления)
= автономные потребительские расходы + индуцированные потребительские расходы
§ инвестиционный спрос (= инвестиционные планируемые расходы) (функция инвестиций)
или в линейной форме
— при отсутствии индуцированных инвестиций
— при наличии индуцированных инвестиций
Чувствительность инвестиционных расходов к ставке процента (измеряемой в процентных пунктах)
b = 
= 
§ чистый экспорт
Чистый экспорт = стоимость экспорта – стоимость импорта
Автономные расходы
§ в двухсекторной модели (частной закрытой) экономики
§ в трехсекторной модели (смешанной закрытой) экономики
§ в четырехсекторной модели (открытой) экономики
Предельные склонности
§ к потреблению
или mpc = 
§ к импорту
или mpm = 
§ к инвестированию
или mpi = 
§ к сбережению
или mps = 
Средние склонности
· к потреблению
Средняя склонность к потреблению = 
apc = 
· к сбережению
Средняя склонность к сбережению = 
aps = 
Сбережения
§ домохозяйств (функция сбережений)
Сбережения = автономные сбережения + индуцированные сбережения
S = 
В макроэкономических моделях предполагается, что владельцами фирм являются домохозяйств, поэтому сбережения домохозяйств = сбережениям частного сектора
S = 
§ государственного сектора (= профицит государственного бюджета)
Сбережения государственного сектора = доходы бюджета – расходы бюджета
§ национальные сбережения
= сбережения частного сектора + сбережения государственного сектора
§ иностранного сектора (= дефицит торгового баланса = отрицательный чистый экспорт)
Сбережения иностранного сектора = стоимость импорта – стоимость экспорта
§ совокупные сбережения
Государственный бюджет
Государственный бюджет = доходы государственного бюджета – расходы правительства
Функция налогов
Налоги = аккордные налоги + пропорциональные подоходные налоги
Tx = 
Виды состояний государственного бюджета:
§ профицит государственного бюджета (= сбережения государственного сектора)
= превышение налоговых поступлений над расходами правительства
Сбалансированный бюджет
Денежный рынок
Резервы коммерческих банков
§ обязательные резервы
= депозиты ´ норма резервных требований
§ избыточные резервы
= депозиты – обязательные резервы
§ фактические резервы
= обязательные резервы + избыточные резервы = депозиты – кредиты
Балансовое тождество банков
Норма депонирования
Норма депонирования = 
Норма резервирования
= 
rr = 
Номинальное предложение денег (= денежная масса)
В макроэкономике M S = M1
Предложение денег = наличность вне банковской системы + текущие счета (депозиты до
Реальное предложение денег
= 
= 
Денежная база (= деньги повышенной мощности)
Денежная база = наличность вне банковской системы + резервы коммерческих банков
Скорость обращения денег
Скорость обращения денег = 
V = 
Кембриджское уравнение
Количество денег в обращении = коэффициент предпочтения ликвидности × уровень цен× × реальный совокупный выпуск
Рынок труда
Предельный продукт труда
MPL 
или MPL = 
Производственная функция
Реальная заработная плата (= покупательная способность номинальной заработной платы)
Реальная заработная плата = 
= 
Важные формулы в макроэкономике
Опора деревянной одностоечной и способы укрепление угловых опор: Опоры ВЛ — конструкции, предназначенные для поддерживания проводов на необходимой высоте над землей, водой.
Поперечные профили набережных и береговой полосы: На городских территориях берегоукрепление проектируют с учетом технических и экономических требований, но особое значение придают эстетическим.
Общие условия выбора системы дренажа: Система дренажа выбирается в зависимости от характера защищаемого.
Источник