Как рассчитать уровень окупаемости производства

Формула окупаемости затрат

Понятие окупаемости затрат

Перед осуществлением вложений, каждый инвестор в обязательном порядке определяет срок, после которого инвестиция начинает приносить доходы (прибыль). Для этого в экономике применяется показатель окупаемости в качестве финансового коэффициента.

Период окупаемости затрат составляет временной промежуток, по завершению которого сумма вложенных (затраченных) средств сравняется с суммой полученного дохода. Формула окупаемости затрат определяет срок, по окончанию которого денежные средства (затраты, вложенные в проект) вернутся инвесторам (акционерам и другим заинтересованным лицам), при этом предприятие (проект) начинает приносить прибыль.

Чаще всего формула окупаемости затрат используется при выборе одного из вариантов проекта для совершения инвестиций. По результатам расчетов инвестор с большей вероятностью предпочтет тот проект (предприятие), коэффициент окупаемости у которого будет меньше всего. Формула окупаемости затрат в этом случае отражает более быструю доходность предприятия.

Простая формула окупаемости затрат

Самый простой способ расчета определяет период, который проходит с момента вложения средств (осуществления затрат) до момента наступления их окупаемости:

Соз=И/П

Здесь Соз – срок окупаемости (лет),

З – сумма затрат (руб.),

П – прибыль от проекта (руб.)

Формула срока окупаемости затрат даст более точный результат при соблюдении некоторых условий:

• Равные сроки жизни сравниваемых (альтернативных) проектов,
• Единовременные вложения на старте проекта;
• Равномерное поступление доходаот инвестированных средств (в равных частях).

Этот способ вычисления срока окупаемости затрат самый простой и ясный для понимания.

Формула окупаемости затрат является достаточно информативной в качестве показателя риска инвестирования средств. В случае, когда время окупаемости будет большим, можно говорить о высоких рисках инвестирования (и наоборот).

Этот способ вместе со своей простотой обладает несколькими недостатками:

• Ценность вложенных средств может значительно поменяться на протяжении определенного промежутка времени;
• После достижения момента окупаемости проекта он может и дальше приносить прибыль, необходимую к расчету.

Динамическая формула срока окупаемости

Динамический (дисконтированный) срок окупаемости затрат представляет собой показатель длительности периода, который проходит от старта вложений до момента окупаемости его затрат, но с учетом факта дисконтирования.

В данном варианте срок окупаемости может настать тогда, когда чистая текущая стоимость станет положительной и будет оставаться такой и в дальнейшем. Динамический срок окупаемости является всегда большей величиной, чем статический срок, поскольку при вычислении динамического значения показателя к учету принимается изменение стоимости денежных средств в соответствии с временным фактором.

Значение срока окупаемости затрат

Формула окупаемости затрат в большинстве случаев используется при расчете капитальных вложений. Данным показателем оценивается эффективность реконструкции и модернизации производства, при этом происходит отражение периода, на протяжении которого появляется экономия и дополнительная сумма прибыли, которая превосходит сумму, затраченную накапитальные вложения.

Во многих случаях формула срока окупаемости затрат применяется в процессе оценки эффективности и целесообразности капиталовложений. В данных расчётах при очень больших показателях сроков окупаемости, скорей всего, придется отказаться от вложений.

Формула окупаемости затрат дает возможность узнать, за какой временной промежутоксредства, вложенные в определенный производственный агрегат, смогут вернуться за счет прибыли, полученной от его эксплуатации.

Примеры решения задач

Задание

Определить срок окупаемости затрат по компании«Строймонтаж» по следующим данным:

Затраты на проект – 150 000 рублей.

Предполагаемый годовой доход – 52 000 рублей.

Рассчитать срок окупаемости.

Решение Формула окупаемости затрат для решения данной задачи выглядит следующим образом:

Соз=И/П

Здесь Соз – срок окупаемости (лет),

З – сумма затрат (руб.),

П – прибыль от проекта (руб.)

Вывод. Мы видим, что по окончанию почти 3 лет проект в полой мере окупит затраты и начнет приносить прибыль. Недостатком данной формулы является то, что она не учитывает возникновения дополнительных издержек.

Ответ Соз = 3 года

Задание

Определить окупаемость затрат по условию предыдущей задачи, если в каждый год проект несет издержки в сумме 22 000 рублей.

Дано: Сумма затрат – 150 000 руб.

Прибыль – 52 000 руб.

Издержки годовые 21000 руб.

Решение Формула окупаемости затрат для данного случая:

Соз=З/(П- Изд)

Соз=150000/(52000-22000)=150000/30000 =5 лет

Источник

Срок окупаемости капитальных вложений, формула и примеры

Капитальные вложения в производство, бизнес должны окупаться, иначе смысл подобных действий в рыночных условиях утрачивается. Предпринимателя, планирующего капитальные инвестиции в тот или иной проект, в первую очередь интересует срок, за который они окупятся.

Как арендатору отражать в бухгалтерском учете капитальные вложения в форме неотделимых улучшений в арендованное имущество?

Зачем рассчитывают срок окупаемости капвложений

Срок окупаемости капитальных вложений представляет собой отрезок времени, требующийся для того, чтобы объем вложенных средств окупил себя. Рассчитывается он в годах, полных или неполных.

Вопрос: Облагается ли налогом объект капитального строительства (капитальных вложений), если организация частично использует его (сдает в аренду), но разрешение на ввод в эксплуатацию еще не получено?
Посмотреть ответ

Исчисление окупаемости капитальных затрат позволяет определить срок, в который инвестор рискует потерей вложенных денег, и принять решение о целесообразности инвестирования. Особенно полезно делать такие расчеты для отраслей, где технологии, механизмы быстро сменяются новыми, более совершенными. Чем длиннее срок окупаемости, тем больше риска и проблем возникает в связи с возвратом вложенных средств.

К сведению! Обычно при прочих равных условиях из нескольких проектов для инвестирования выбирается тот, у которого срок возврата средств самый короткий.

Расчет срока окупаемости получил в специальной литературе наименование «метод окупаемости». Он достаточно прост, однако не учитывает итоговую рентабельность капитальных вложений. Проекты с более длительной окупаемостью по этому показателю часто имеют превосходство перед быстро окупаемыми.

Вопрос: Как отразить в учете ссудополучателя капитальные вложения в виде неотделимых улучшений здания склада, который был получен в безвозмездное пользование, если они произведены с согласия ссудодателя, но расходы он не возмещает?
Посмотреть ответ

Формула и алгоритм расчета

Понятие окупаемости капвложений можно конкретизировать следующим образом: это время, необходимое для того, чтобы прибыль сравнялась с объемом капитальных вложений по проекту. Исходя из сказанного, простейшая формула окупаемости будет такой О = Ки/Пг, где О – окупаемость в годах, Ки – капитальные инвестиции, Пг – чистая прибыль (без налогов) в год.

Если в проект вложены дополнительные капитальные вложения, срок их окупаемости можно посчитать по формуле Од = Кид/ Пгд, где Од – срок окупаемости по дополнительным инвестициям, Кид – дополнительные капитальные инвестиции, Пгд – прирост прибыли в год в результате дополнительных инвестиций. Как правило, они делаются в новые технологии, с целью обновления применяемых технических средств.

Иногда дополнительные капитальные инвестиции делят не на прирост прибыли, а на годовую экономию от снижения себестоимости продукции, связанную с инвестициями (Эг). Так поступают в случае, если подсчет прироста прибыли от дополнительных инвестиций вызывает затруднения.

На заметку! Формула определения срока окупаемости капвложений обычно применяется в комплексе с другими, более сложными расчетами.

В общеэкономических масштабах этот показатель также может использоваться. Формула здесь принимает вид О = КИ/ПД, где КИ – капитальные инвестиции (вложения), а ПД – это экономический эффект от инвестирования – среднегодовой прирост национального дохода, обусловленный этими вложениями. В экономической литературе прирост национального дохода может также обозначаться также D или Д.

На основе формулы могут производиться и более масштабные расчеты показателей экономического развития.

Примеры

Как видим, формула расчета окупаемости капитальных вложений может применяться в нескольких вариантах, вплоть до общегосударственных экономических расчетов.

Поясним общий механизм расчета срока окупаемости капитальных вложений на простых примерах:

1. Инвестор готов вложить в проект средства в размере 240 тыс. рублей. Экономические расчеты показывают величину чистой прибыли в год 60 тыс. рублей. Окупаемость составит 240/60 = 4 года.
2. В формуле чистой прибыли учитываются, кроме выручки, также издержки. Вместе с тем инвестор, основываясь на состоянии определенного сегмента рынка, экономической ситуации в целом, может заложить в расчет дополнительные «страховочные» издержки. Возьмем за основу предыдущие данные и определим размер таких издержек 15 тыс. рублей в год. Очевидно, что срок окупаемости в этом случае увеличится: 240/(60-15) = 240/45 = 5,33 года.
3. Если расчет чистой прибыли инвестируемого проекта по годам неодинаков, можно, взяв за основу уже известную формулу, учесть и этот фактор. Пусть объем инвестиций остался прежним, а чистая прибыль по годам, согласно расчетам, разнится: в первый год — 80 тыс. рублей, во второй — 120 тыс.рублей, а в третий — 125 тыс. рублей. Сумма за 2 года составит (80+120) = 200 тыс. рублей. Очевидно, что за этот срок проект еще не окупится. Чистая прибыль за 3 года уже выше, чем сумма капитальных вложений 240 тыс. рублей: (80+120+125) = 325 тыс. рублей. Расчеты показывают, что проект окупится между 2 и 3 годом функционирования. Этот расчет можно конкретизировать. После второго года осталась непокрытой сумма 240–200 = 40 тыс. рублей. Прибыль третьего года 125 тыс. рублей. 40/125 = 0,32 года. Проект при указанных условных данных окупится за (2+0,32) = 2,32 года.

Источник

Рентабельность и окупаемость проекта: два фактора безопасного инвестирования

Рентабельность проекта, окупаемость, точка безубыточности, инвестиционный портфель — это терминология, которой должен владеть любой инвестор. Перед тем, как вложить свои деньги в дело, ему нужно оценить риски. Сделать правильный прогноз будущего проекта помогают два важных показателя — его рентабельность и окупаемость. Это аналитические инструменты, которые позволяют оценить перспективы и приблизительно рассчитать будущую прибыль. Выясним, какова разница между рентабельностью и окупаемостью. Как их правильно рассчитывать?

Фактор первый: рентабельность проекта

Зачем проекту необходим расчет рентабельности? Почему нельзя основываться только на подсчетах его прибыли? Дело в том, что прибыль — это абсолютный показатель. Она может быть одинаковой у совершенно разных проектов с разным оборотом средств.

Прибыль — это разница между выручкой и средствами, которые были вложены для ее получения. В основе вычисления рентабельности лежит не разница сумм, а их соотношение. Высокая прибыль говорит о высоком доходе компании в то время, как высокая рентабельность показывает эффективность использования ресурсов, имеющихся в распоряжении организации.

Рентабельность проекта — это относительный показатель его экономической эффективности. Ключевой фактор, который помогает инвестору принять решение: стоит ли вкладывать в это предприятие свои средства? При расчете рентабельности проекта учитываются все затраченные на него ресурсы: денежные, материальные, трудовые.

Расчет рентабельности проекта

Коэффициент рентабельности обычно выводится в процентах. Его международное обозначение — аббревиатура ARR. Это сокращение от Accounting Rate of Return (коэффициент эффективности инвестиций).

Он показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 рубль затраченных средств. Если этот коэффициент составляет 86%, то на каждый потраченный рубль придется 86 копеек чистой прибыли. Для правильной оценки инвестиционного проекта придется оперировать рядом показателей:

• Среднегодовая прибыль (PN).
• Средняя величина финансовых инвестиций (IC). Она определяется просто. Нужно разделить пополам первоначальную сумму вложений.
• Ликвидационная стоимость активов (RV). Ее в проекте может и не быть, но если она есть, то с этой величиной придется считаться. Ее отнимают от суммы первоначальных инвестиций.

Готовая формула вычисления рентабельности проекта выглядит следующим образом: ARR = PN/((IC-RV)*0,5). Чтобы воспользоваться такой формулой, инвестору не нужны глубокие познания в области математики или экономики. Все очень просто и доступно. Рентабельность проекта можно повысить с помощью различных методик и хитростей:

• экономия на сырье;
• сокращение штата сотрудников;
• увеличение производства или объемов продаж;
• снижение себестоимости продукции;
• повышение производительности.;
• более рациональное использование технического оснащения;
• исключение простоев в производстве.

Фактор второй: окупаемость проекта

Окупаемость — это показатель, говорящий о сроке, за который вложенные средства вернутся в кошелек инвестора. Чем меньше ее величина, тем выгоднее проект. Этот показатель рассчитывается с точностью вплоть до месяцев, а иногда и дней.

Он наглядно демонстрирует инвестору, на какой период ему придется «одолжить средства». Особенно важна окупаемость для проектов в области компьютерных технологий и IT, где товары быстро теряют конкурентоспособность, поэтому нужно постараться вовремя вернуть свои деньги.

Окупаемость затрат: формула вычисления

Срок окупаемости затрат вычисляется по простой формуле. Показатель обозначается аббревиатурой PP (Payback Period). Для проведения расчетов понадобится всего два показателя:

• Сумма инвестиций, вложенных в проект (Io).
• Среднегодовой доход (CFcr).

Формула выглядит так: PP = Io/CFcr. Этот способ удобен и для проектов, в которые вкладываются несколько инвесторов. Каждый из них может подсчитать свой срок окупаемости, рассчитав его на основе собственной доли.

Пример расчета окупаемости

Как посчитать окупаемость, если неизвестно значение среднегодового дохода? Проще говоря показателя CFcr в распоряжении инвестора нет. Разобраться с этим вопросом проще на примере. Инвестор вложил в дело 300 000 руб. У него нет показателя среднегодового дохода, но по плану бизнес будет приносить прибыль в таких объемах:

• Первый год — 60 000 руб.
• Второй год — 200 000 руб.
• Третий и все последующие годы — по 250 000 руб.

Сначала нужно вычислить среднегодовой доход. Если суммировать показатели прибыли за первый и второй год, то получившееся число (260 000) меньше вложенных инвестиций. Значит к сумме нужно добавить доход еще за один год. 260 000+250 000 = 510 000 руб.

Теперь эту величину нужно разделить на количество лет (3) и в результате получится 170 000 руб. Дальше можно действовать по формуле PP = Io/CFcr (300 000/170 000). Срок окупаемости проекта составит 1,76 года. Проще говоря, вложения вернутся к инвестору менее чем за два года, а уже на третий год он начнет получать с проекта прибыль.

Еще один важный нюанс в расчетах окупаемости — изменения курса валюты. Сложно предсказать большой скачок стоимости валюты, связанный с экономическим крахом, нарушением политической стабильности, резкой инфляцией. Однако, не учитывать этот фактор вовсе было бы неправильно.

Срок окупаемости, который был рассчитан с дисконтированием показателя, обозначается аббревиатурой DPP (Discounted Payback Period). Для его расчетов потребуется еще переменная r — коэффициент дисконтирования или процентная ставка. Предположим, что r составляет 10%. Попробуем рассчитать DPP для предыдущего примера:

• Первый год — 60 000 / (1 + 0,1) = 54 545 руб.
• Второй год — 200 000 / (1 + 0,1) = 181 818 руб.
• Третий и все последующие годы — по 250 000 / (1 + 0,1) = 227 272 руб.

Дальнейшие вычисления проводятся по алгоритму, что использовался ранее. Сумма показателей прибыли за первые два года (236 365) меньше, чем Io. Добавляем к ней третий год: 236 365 + 227 272 = 463 635 руб. Это больше вложенных инвестиций. Теперь 463 635/3 = 154 545. PP = 300 000/154 545. В результате PP = 1,94 года. Если сравнить с предыдущим показателем в 1,76 года, то срок пусть и незначительно, но вырос. Такой способ вычисления окупаемости дает более полную картину.

Источник