Как рассчитать степень риска доходности

CООТНОШЕНИЕ РИСКА И ДОХОДНОСТИ, ВИНРЕЙТ: КАК ПРАВИЛЬНО ИСПОЛЬЗОВАТЬ ЭТИ ПОКАЗАТЕЛИ

Извлекайте пользу из каждой совершенной вами сделки. Найдите баланс между показателем прибыльных сделок и соотношением риска и доходности.

Торгуя внутри дня, не стремитесь только к большому количеству прибыльных сделок, но и к их качеству.

Казалось бы, если вы совершаете 70% прибыльных сделок, это сделает вас прибыльным трейдером, но это не совсем так. Трейдерам также необходимо оценивать качество своих прибылей и убытков. Крайне важно найти баланс между показателем прибыльных сделок (win-rate) и соотношением риска и доходности (risk-reward ratio).

• Отношение прибыльных сделок к убыточным
• Соотношение риска и доходности
• Нахождение баланса между показателями
• Торговля с оптимальными показателями эффективности
• Калькулятор расчета соотношения риска и доходности

Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.

Отношение прибыльных сделок к убыточным

Большая часть внутридневных трейдеров ориентируется на показатель прибыльных сделок (win-rate) или коэффициент отношения прибыльных сделок к убыточным (win/loss ratio). Их конечная цель состоит в достижении такого уровня торговли, при котором все их сделки будут прибыльными.

Но не стоит заблуждаться, высокий показатель прибыльных сделок еще не значит, что вы будете успешным или даже прибыльным трейдером.

Показатель прибыльных сделок — это количество прибыльных сделок за определенный период времени в общем количестве совершенных сделок за тот же период. Например, если в день вы совершили 5 сделок, при этом прибыльными из них оказались 3, ваш дневной показатель прибыльных сделок рассчитывается следующим образом 3/5=0.6, или 60%. Если в месяце 20 торговых дней, и из 100 сделок прибыльными оказались 60, ваш месячный показатель прибыльных сделок составит 60%.

Коэффициент отношения прибыльных сделок к убыточным рассчитывается делением общего числа прибыльных сделок на общее количество убыточных за определенный период времени. Например, в месяц вы совершили 100 сделок, из них 60 прибыльных и 40 убыточных. В этом случае, коэффициент отношения прибыльных сделок к убыточным составит 60/40 = 1.5. Это говорит о том, что 50% торгового времени вы совершаете больше прибыльных сделок, чем убыточных. С точки зрения успешной торговли коэффициент отношения прибыльных сделок к убыточным выше 1.0, или показатель прибыльных сделок больше 50% считаются предпочтительными, но этого не достаточно.

Соотношение риска и доходности

Соотношение риска и доходности показывает, какой доход вы ожидаете получить от сделки, в сравнении с тем, сколько вы готовы на ней потерять.

Внутридневные трейдеры хотят оперативно открывать и закрывать сделки, пользуясь преимуществами краткосрочных паттернов и торговых сигналов. Как правило это означает, что при совершении каждой сделки трейдер устанавливает стоп лосс. Стоп лосс определяет размер риска в центах, тиках или пипсах, который трейдер готов принять, торгуя акцией, фьючерсом или валютной парой.

Допустим вы решили рискнуть $0.10 на акции XZYZ, купив ее по цене $10.00 и установили стоп лосс на уровне $9.90.

Теперь ваш риск зафиксирован в размере $0.10 (при условии отсутствия проскальзывания), но кроме этого вы должны компенсировать взятый риск потенциальной прибылью сделки, так как именно целевой показатель прибыли определяет размер вашего ожидаемого вознаграждения.

Теперь допустим, основываясь на вашем анализе рынка или сигнала торговой стратегии, вы предположили, что цена достигнет уровня $10.20, на котором вы будете фиксировать прибыль в результате чего заработаете $0.20.

Таким образом, ваше потенциальное вознаграждение в два раза выше потенциального риска. Ваше соотношение риска и доходности составляет $0.10/$0.20=0.5; другими словами, ваш риск составляет ровно половину от потенциальной прибыли сделки.

Если же вы зафиксируете прибыль на уровне $10.10, то ваш потенциальный доход и риск от сделки оба составят $0.10, таким образом соотношение риска и доходности будет $0.10/$0.10=1.0. Если вы зафиксируете прибыль на $10.05, то ваш потенциальный риск составит $0.10, а доход всего $0.05. В этом случае соотношение риска и доходности вырастает до 2.0, сигнализируя о том, что вы рискуете больше чем зарабатываете.

Нахождение баланса между показателями

Внутридневные трейдеры должны найти золотую середину между показателем прибыльных сделок и соотношением риска и доходности. Высокое значение показателя прибыльных сделок ничего не значит при очень высоком соотношении риска и доходности, а отличное соотношение риска и доходности ничего не значит при низком показателе прибыльных сделок.

Обратите внимание на следующие правила при разработке внутридневной стратегии или улучшении результатов вашей торговли:

• Более высокий показатель прибыльных сделок означает, что ваше соотношение риска и доходности может быть выше. При 60% прибыльных сделок и соотношении риска и доходности 1.0 ваша торговая стратегия будет прибыльной. И вы будете зарабатывать еще больше при тех же 60% прибыльных сделок, но соотношении риска и доходности ниже 1.0.

• Низкий показатель прибыльных сделок — 50% и ниже, предполагает, что для прибыльной торговли, сделки должны приносить больше прибыли в сравнении с убытками. Тем не менее вы можете оставаться в плюсе и с показателем прибыльных сделок 40%, при условии, что соотношение риска и доходности будет находиться ниже 0.6 (без учета комиссий). В идеале, если ваш показатель прибыльных сделок ниже 50%, стремитесь к соотношению риска и доходности ниже 0.65, уменьшая это соотношение по мере падения показателя прибыльных сделок. Чем больше вы теряете на убыточных сделках, тем более высокий доход вам должны приносить успешные сделки.

Торговля с оптимальными показателями эффективности

Так как внутридневные трейдеры торгуют ежедневно и в различных торговых условиях, многим из них следует выработать стратегию, позволяющую получать от 50% до 70% прибыльных сделок.

При этом каждое даже незначительное улучшение показателя прибыльных сделок за пределами указанного диапазона будет даваться сложнее.

Данный показатель прибыльных сделок дает некоторую гибкость при выборе соотношения риска и доходности. Стремитесь заработать немного больше на прибыльных сделках, чем потерять на убыточных. Если вы рискуете $0.10, то попытайтесь заработать как минимум $0.15. Такое соотношение риска и доходности составит 0.67. Сохраняя это соотношение ниже 1.0, даже если торговый день складывается неудачно, при показателе прибыльных сделок всего 40%, вы с большой вероятностью все еще сможете оставаться в плюсе.

Ваше идеальное соотношение количественных и качественных показателей будет зависеть от вашего стиля торговли. Но при этом, чтобы стать успешным трейдером, вам не требуется слишком высокий показатель прибыльных сделок или же супернизкое соотношение риска и доходности. Найдите золотую середину и стремитесь к стабильности.

Калькулятор расчета соотношения риска и доходности

Введите значения в полях ниже и калькулятор автоматически рассчитает соотношение риска и доходности и минимально необходимый винрейт:

Понравилось? Расскажите друзьям:

Ответить

Добавить комментарий Отменить ответ

Другие статьи блога:

Этот сайт использует куки. Продолжая просматривать сайт, вы соглашаетесь на использование нами файлов cookie.

Cookie и настройки приватности

Мы можем запросить сохранение файлов cookies на вашем устройстве. Мы используем их, чтобы знать, когда вы посещаете наш сайт, как вы с ним взаимодействуете, чтобы улучшить и индивидуализировать ваш опыт использования сайта.

Чтобы узнать больше, нажмите на ссылку категории. Вы также можете изменить свои предпочтения. Обратите внимание, что запрет некоторых видов cookies может сказаться на вашем опыте испольхования сайта и услугах, которые мы можем предложить.

These cookies are strictly necessary to provide you with services available through our website and to use some of its features.

Because these cookies are strictly necessary to deliver the website, refuseing them will have impact how our site functions. You always can block or delete cookies by changing your browser settings and force blocking all cookies on this website. But this will always prompt you to accept/refuse cookies when revisiting our site.

We fully respect if you want to refuse cookies but to avoid asking you again and again kindly allow us to store a cookie for that. You are free to opt out any time or opt in for other cookies to get a better experience. If you refuse cookies we will remove all set cookies in our domain.

We provide you with a list of stored cookies on your computer in our domain so you can check what we stored. Due to security reasons we are not able to show or modify cookies from other domains. You can check these in your browser security settings.

These cookies collect information that is used either in aggregate form to help us understand how our website is being used or how effective our marketing campaigns are, or to help us customize our website and application for you in order to enhance your experience.

If you do not want that we track your visit to our site you can disable tracking in your browser here:

We also use different external services like Google Webfonts, Google Maps, and external Video providers. Since these providers may collect personal data like your IP address we allow you to block them here. Please be aware that this might heavily reduce the functionality and appearance of our site. Changes will take effect once you reload the page.

Google Webfont Settings:

Google Map Settings:

Google reCaptcha Settings:

Vimeo and Youtube video embeds:

The following cookies are also needed — You can choose if you want to allow them:

Подробнее о нашей политике конфиденциальности и файлах cookies вы можете прочесть на странице Политики конфиденциальности.

Источник

Соотношение риска и доходности инвестиций

В процессе формирования своего портфеля ценных бумаг каждый инвестор неизбежно сталкивается с таким понятием как соотношение риска и доходности (как для отдельно взятого финансового инструмента входящего в его портфель, так и для всего портфеля в целом). Существует целая портфельная теория, разработанная американским экономистом Гарри Марковицем, направленная на то чтобы включать в свой портфель только те финансовые инструменты, для которых соотношение риска к доходности является оптимальным.

Или, другими словами, теория эффективного портфеля Марковица даёт ответ на вопрос о том, какой уровень доходности является приемлемым (оптимальным) для того уровня риска, который готов взять на себя инвестор.

Давайте, для начала определимся с основными терминами.

Риском называется вероятность того, что инвестиция в определённый финансовый инструмент (или в группу финансовых инструментов – инвестиционный портфель) не только не принесёт желаемого уровня прибыли, но и повлечёт за собой убыток. Уровень риска удобно выражать в процентах от суммы инвестируемого капитала. Так, например, величина риска в 100% говорит о полной потере инвестируемого капитала, а риск в 50% – о потере его половины.

Доходностью называют ту прибыль, которую приносит финансовый инструмент, выбранный в качестве объекта для инвестиций (или весь портфель целиком). Её также обычно выражают в процентах от инвестируемого капитала.

Для того чтобы понять какое соотношение риска и доходности является оптимальным, давайте рассмотрим вот этот график:

Кривая риск/доходность в теории Гарри Марковица

График построен на основе решения задачи по оптимизации инвестиционного портфеля (квадратической оптимизации при линейных ограничениях). Формулировка этой задачи выглядит примерно следующим образом:

Не вникая далее в премудрости высшей математики, давайте проанализируем вышеозначенный график с точки зрения простого инвестора.

Как видите, на нём есть линия красного цвета, обозначенная как граница эффективности. Эта именно та линия, на которой находятся оптимальные значения соотношения риска к доходности анализируемого финансового инструмента. Нижняя её часть соответствует небольшой доходности при таком же относительно небольшом уровне риска, средняя часть – среднему уровню доходности при среднем же риске, верхняя часть – высокому уровню доходности при большом уровне риска.

Нижняя часть границы эффективности содержит значения соотношения риска к доходности, удовлетворяющие консервативных инвесторов, а в верхней её части находятся значения, которые устраивают инвесторов с агрессивными стратегиями инвестирования.

Теперь давайте обратим своё внимание на области находящиеся выше и ниже границы эффективности. Всё множество значений находящееся ниже границы эффективности, представляет собой неоптимальное соотношение риска к доходности, то есть риск здесь относительно велик при сравнительно небольшом уровне доходности.

Вы же не станете инвестировать в акции с доходностью ниже или равной проценту по банковскому депозиту? Ведь акции (даже принадлежащие к категории голубых фишек), это относительно рискованный финансовый инструмент, который может принести как прибыль, так и убыток. А банковский депозит, с учётом того, что вклады физических лиц подлежат программе обязательного страхования, с вероятностью близкой к ста процентам, принесёт пусть небольшую, но всё же прибыль.

На вышеозначенном графике, точка соответствующая инвестициям в банковские депозиты находится на границе эффективности (в нижней её части), а точка соответствующая инвестициям в акции с такой же доходностью, расположена на том же уровне, но значительно правее границы эффективности.

А вот ту область, которая находится выше границы эффективности, можно отнести к миру заоблачных фантазий, поскольку в реальности такие соотношения риска к доходности попросту невозможны. Когда, например, кто-либо предлагает вам инвестировать свои деньги под высочайший процент и с небольшим уровнем риска, то он предлагает невозможное, то есть, по сути, он вас обманывает.

В общем и целом из всего вышесказанного можно извлечь следующие основные выводы:

1. Величина потенциальной доходности финансового инструмента неизбежно зависит от величины связанного с ним риска. Или, иными словами, чем больше доходность, тем больше риск и наоборот;
2. Невозможно получить высокий уровень дохода, не подвергаясь при этом повышенному риску;
3. Портфель инвестора следует составлять из бумаг соотношение риска и доходности которых, соответствует значениям лежащих на границе эффективности.

Источник