Как рассчитать срок окупаемости по балансу

Формула окупаемости затрат

Понятие окупаемости затрат

Перед осуществлением вложений, каждый инвестор в обязательном порядке определяет срок, после которого инвестиция начинает приносить доходы (прибыль). Для этого в экономике применяется показатель окупаемости в качестве финансового коэффициента.

Период окупаемости затрат составляет временной промежуток, по завершению которого сумма вложенных (затраченных) средств сравняется с суммой полученного дохода. Формула окупаемости затрат определяет срок, по окончанию которого денежные средства (затраты, вложенные в проект) вернутся инвесторам (акционерам и другим заинтересованным лицам), при этом предприятие (проект) начинает приносить прибыль.

Чаще всего формула окупаемости затрат используется при выборе одного из вариантов проекта для совершения инвестиций. По результатам расчетов инвестор с большей вероятностью предпочтет тот проект (предприятие), коэффициент окупаемости у которого будет меньше всего. Формула окупаемости затрат в этом случае отражает более быструю доходность предприятия.

Простая формула окупаемости затрат

Самый простой способ расчета определяет период, который проходит с момента вложения средств (осуществления затрат) до момента наступления их окупаемости:

Соз=И/П

Здесь Соз – срок окупаемости (лет),

З – сумма затрат (руб.),

П – прибыль от проекта (руб.)

Формула срока окупаемости затрат даст более точный результат при соблюдении некоторых условий:

• Равные сроки жизни сравниваемых (альтернативных) проектов,
• Единовременные вложения на старте проекта;
• Равномерное поступление доходаот инвестированных средств (в равных частях).

Этот способ вычисления срока окупаемости затрат самый простой и ясный для понимания.

Формула окупаемости затрат является достаточно информативной в качестве показателя риска инвестирования средств. В случае, когда время окупаемости будет большим, можно говорить о высоких рисках инвестирования (и наоборот).

Этот способ вместе со своей простотой обладает несколькими недостатками:

• Ценность вложенных средств может значительно поменяться на протяжении определенного промежутка времени;
• После достижения момента окупаемости проекта он может и дальше приносить прибыль, необходимую к расчету.

Динамическая формула срока окупаемости

Динамический (дисконтированный) срок окупаемости затрат представляет собой показатель длительности периода, который проходит от старта вложений до момента окупаемости его затрат, но с учетом факта дисконтирования.

В данном варианте срок окупаемости может настать тогда, когда чистая текущая стоимость станет положительной и будет оставаться такой и в дальнейшем. Динамический срок окупаемости является всегда большей величиной, чем статический срок, поскольку при вычислении динамического значения показателя к учету принимается изменение стоимости денежных средств в соответствии с временным фактором.

Значение срока окупаемости затрат

Формула окупаемости затрат в большинстве случаев используется при расчете капитальных вложений. Данным показателем оценивается эффективность реконструкции и модернизации производства, при этом происходит отражение периода, на протяжении которого появляется экономия и дополнительная сумма прибыли, которая превосходит сумму, затраченную накапитальные вложения.

Во многих случаях формула срока окупаемости затрат применяется в процессе оценки эффективности и целесообразности капиталовложений. В данных расчётах при очень больших показателях сроков окупаемости, скорей всего, придется отказаться от вложений.

Формула окупаемости затрат дает возможность узнать, за какой временной промежутоксредства, вложенные в определенный производственный агрегат, смогут вернуться за счет прибыли, полученной от его эксплуатации.

Примеры решения задач

Задание

Определить срок окупаемости затрат по компании«Строймонтаж» по следующим данным:

Затраты на проект – 150 000 рублей.

Предполагаемый годовой доход – 52 000 рублей.

Рассчитать срок окупаемости.

Решение Формула окупаемости затрат для решения данной задачи выглядит следующим образом:

Соз=И/П

Здесь Соз – срок окупаемости (лет),

З – сумма затрат (руб.),

П – прибыль от проекта (руб.)

Вывод. Мы видим, что по окончанию почти 3 лет проект в полой мере окупит затраты и начнет приносить прибыль. Недостатком данной формулы является то, что она не учитывает возникновения дополнительных издержек.

Ответ Соз = 3 года

Задание

Определить окупаемость затрат по условию предыдущей задачи, если в каждый год проект несет издержки в сумме 22 000 рублей.

Дано: Сумма затрат – 150 000 руб.

Прибыль – 52 000 руб.

Издержки годовые 21000 руб.

Решение Формула окупаемости затрат для данного случая:

Соз=З/(П- Изд)

Соз=150000/(52000-22000)=150000/30000 =5 лет

Источник

Срок окупаемости капитальных вложений, формула и примеры

Капитальные вложения в производство, бизнес должны окупаться, иначе смысл подобных действий в рыночных условиях утрачивается. Предпринимателя, планирующего капитальные инвестиции в тот или иной проект, в первую очередь интересует срок, за который они окупятся.

Как арендатору отражать в бухгалтерском учете капитальные вложения в форме неотделимых улучшений в арендованное имущество?

Зачем рассчитывают срок окупаемости капвложений

Срок окупаемости капитальных вложений представляет собой отрезок времени, требующийся для того, чтобы объем вложенных средств окупил себя. Рассчитывается он в годах, полных или неполных.

Вопрос: Облагается ли налогом объект капитального строительства (капитальных вложений), если организация частично использует его (сдает в аренду), но разрешение на ввод в эксплуатацию еще не получено?
Посмотреть ответ

Исчисление окупаемости капитальных затрат позволяет определить срок, в который инвестор рискует потерей вложенных денег, и принять решение о целесообразности инвестирования. Особенно полезно делать такие расчеты для отраслей, где технологии, механизмы быстро сменяются новыми, более совершенными. Чем длиннее срок окупаемости, тем больше риска и проблем возникает в связи с возвратом вложенных средств.

К сведению! Обычно при прочих равных условиях из нескольких проектов для инвестирования выбирается тот, у которого срок возврата средств самый короткий.

Расчет срока окупаемости получил в специальной литературе наименование «метод окупаемости». Он достаточно прост, однако не учитывает итоговую рентабельность капитальных вложений. Проекты с более длительной окупаемостью по этому показателю часто имеют превосходство перед быстро окупаемыми.

Вопрос: Как отразить в учете ссудополучателя капитальные вложения в виде неотделимых улучшений здания склада, который был получен в безвозмездное пользование, если они произведены с согласия ссудодателя, но расходы он не возмещает?
Посмотреть ответ

Формула и алгоритм расчета

Понятие окупаемости капвложений можно конкретизировать следующим образом: это время, необходимое для того, чтобы прибыль сравнялась с объемом капитальных вложений по проекту. Исходя из сказанного, простейшая формула окупаемости будет такой О = Ки/Пг, где О – окупаемость в годах, Ки – капитальные инвестиции, Пг – чистая прибыль (без налогов) в год.

Если в проект вложены дополнительные капитальные вложения, срок их окупаемости можно посчитать по формуле Од = Кид/ Пгд, где Од – срок окупаемости по дополнительным инвестициям, Кид – дополнительные капитальные инвестиции, Пгд – прирост прибыли в год в результате дополнительных инвестиций. Как правило, они делаются в новые технологии, с целью обновления применяемых технических средств.

Иногда дополнительные капитальные инвестиции делят не на прирост прибыли, а на годовую экономию от снижения себестоимости продукции, связанную с инвестициями (Эг). Так поступают в случае, если подсчет прироста прибыли от дополнительных инвестиций вызывает затруднения.

На заметку! Формула определения срока окупаемости капвложений обычно применяется в комплексе с другими, более сложными расчетами.

В общеэкономических масштабах этот показатель также может использоваться. Формула здесь принимает вид О = КИ/ПД, где КИ – капитальные инвестиции (вложения), а ПД – это экономический эффект от инвестирования – среднегодовой прирост национального дохода, обусловленный этими вложениями. В экономической литературе прирост национального дохода может также обозначаться также D или Д.

На основе формулы могут производиться и более масштабные расчеты показателей экономического развития.

Примеры

Как видим, формула расчета окупаемости капитальных вложений может применяться в нескольких вариантах, вплоть до общегосударственных экономических расчетов.

Поясним общий механизм расчета срока окупаемости капитальных вложений на простых примерах:

1. Инвестор готов вложить в проект средства в размере 240 тыс. рублей. Экономические расчеты показывают величину чистой прибыли в год 60 тыс. рублей. Окупаемость составит 240/60 = 4 года.
2. В формуле чистой прибыли учитываются, кроме выручки, также издержки. Вместе с тем инвестор, основываясь на состоянии определенного сегмента рынка, экономической ситуации в целом, может заложить в расчет дополнительные «страховочные» издержки. Возьмем за основу предыдущие данные и определим размер таких издержек 15 тыс. рублей в год. Очевидно, что срок окупаемости в этом случае увеличится: 240/(60-15) = 240/45 = 5,33 года.
3. Если расчет чистой прибыли инвестируемого проекта по годам неодинаков, можно, взяв за основу уже известную формулу, учесть и этот фактор. Пусть объем инвестиций остался прежним, а чистая прибыль по годам, согласно расчетам, разнится: в первый год — 80 тыс. рублей, во второй — 120 тыс.рублей, а в третий — 125 тыс. рублей. Сумма за 2 года составит (80+120) = 200 тыс. рублей. Очевидно, что за этот срок проект еще не окупится. Чистая прибыль за 3 года уже выше, чем сумма капитальных вложений 240 тыс. рублей: (80+120+125) = 325 тыс. рублей. Расчеты показывают, что проект окупится между 2 и 3 годом функционирования. Этот расчет можно конкретизировать. После второго года осталась непокрытой сумма 240–200 = 40 тыс. рублей. Прибыль третьего года 125 тыс. рублей. 40/125 = 0,32 года. Проект при указанных условных данных окупится за (2+0,32) = 2,32 года.

Источник

Период окупаемости активов

Единица измерения:

обычно измеряется в годах

Объяснение сущности показателя

Период окупаемости активов – срок, в течение которого активы компании (вложенные финансовые средства с учетом обязательств) окупают себя, то есть генерируют чистую прибыль, которая равна объему использованных активов. Обратный показатель: рентабельность активов. Окупаемость активов рассчитывается как соотношение среднегодовой стоимости активов к сумме чистой прибыли. Этот показатель относится к группе показателей рентабельности и является индикатором общей эффективности работы компании.

Нормативное значение:

Связанные материалы

Сложно говорить о единственно верном нормативном значении. Для различных видов бизнеса нормативная окупаемость активов будет отличаться. Кроме этого, размер компании будет иметь значение. Понятно, что для малого бизнеса окупаемость на уровне 2 лет будет приемлемой, а для большого предприятия такое значение будет очень хорошим показателем.

Поэтому при формировании выводов необходимо сравнивать с другими компаниями в том же сегменте рынка с похожими показателями стоимости активов. Для большой компании нормативным может быть значение в 13-15 лет. Для средней компании – 5-6 лет, для малого бизнеса – 2-4 года.

Как было сказано, единого нормативного значения показателя не существует. Понятно, что желательной является стабильная тенденция повышения окупаемости из года в год. Это свидетельствует о постоянном росте эффективности работы компании, что позволяет говорить о хороших перспективах дальнейшего развития.

Отрицаемое значение свидетельствует о деструктивных процессах в организации.

Значение показателя в России:

Рисунок 1. Динамика показателя в Российской Федерации в 1995-2015 гг. (без учета малых компаний)

Источник: Федеральная служба государственной статистики

Стоит осторожно относиться к данным Федеральной службы государственной статистики. В арсенале компаний достаточно инструментов для того, чтобы формировать прибыль в юрисдикциях с низкой налоговой нагрузкой, завышения суммы расходов и занижения суммы доходов. Поэтому значение этих показателей может быть немного завышенным.

Но вырисовывается четкая общая динамика – окупаемость активов растет в течение последних 5 лет. Если в 2010 г. ожидалось, что активы окупятся в течение 14,9 лет, то в 2014 г. – в течение 40 лет. Этот показатель свидетельствует о резком снижении эффективности работы субъектов хозяйствования в России.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Окупаемость активов является результативным показателем работы всей компании. Поэтому резервы снижения его значения могут скрываться в любой из сфер операционной, финансовой или инвестиционной деятельности компании. Понятно, что для его снижения необходимо работать в направлении повышения доходов и снижения расходов. Последнее может происходить за счет снижения производственных расходов, расходов на сбыт, на управление, финансовых расходов (процентных, комиссионных расходов, расходов на привлечение капитала), налоговых платежей и т.д. Повышение уровня доходов может происходить за счет выхода на новые рынки, активизации маркетинговой деятельности и т.д. и т.п.

Также оптимизация структуры активов позволит снизить окупаемость при сохранении текущего уровня чистой прибыли.

Примечания и корректировки:

1. Стоит иметь в виду, что в процессе расчета показателя не используется концепция стоимости денег во времени. Конечно, каждый рубль, заработанный в этом году, не будет равен рублю, который зарабатывается в третьем году. Поэтому при формировании выводов стоит учитывать: сможет ли компания поддерживать в будущем текущий уровень эффективности, есть ли возможности для расширения и роста?

2. Если значение показателя отрицательное, то невозможно предоставить экономическую интерпретацию.

Формула расчета:

Период окупаемости активов = Среднегодовая стоимость активов / Чистая прибыль (убыток) (1)

Период окупаемости активов = 100/ Рентабельность активов (2)

Среднегодовая сумма активов = Сумма активов на начало года/2 + Сумма активов на конец года/2 (3)

Среднегодовая сумма активов = Сумма значений стоимости активов на конец каждого квартала / 4 (4)

Среднегодовая сумма активов = Сумма значений стоимости активов на конец каждого месяца / 12 (5)

Среднегодовая сумма активов = Сумма значений стоимости активов на конец каждой недели / 51 (6)

Среднегодовая сумма активов = Сумма значений стоимости активов на конец каждого дня / 360 (7)

Размер активов может колебаться в течение года, поэтому формула 4 даст более точный результат, чем формула 3. Формула 5 даст более точный результат, чем формула 4 и т.д.

Пример расчета:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Баланс	На 31 12 2016	На 31 12 2015	На 31 12 2014
Активы
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I	2567	2473	2393
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II	3943	4014	4205
Баланс	6510	6487	6598
Пассивы
III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III	2593	2684	2784
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV	1400	1400	1400
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V	2517	2403	2414
Баланс	6510	6487	6598

Отчет о финансовых результатах	На 31 12 2016	На 31 12 2015
Чистая прибыль	2273	2375

Период окупаемости активов (2016 г.) = (6510/2+6487/2)/ 2273= 2,86 г.

Период окупаемости активов (2015 г.) = (6487/2+6598/2)/ 2375 = 2,75 г.

Таким образом, окупаемость активов ОАО «Веб-Инновация-плюс» является очень высокой и составляет около 2,75-2,86 лет. Значение показателя остается стабильным в течение 2015-2016 гг., то есть это не значение показателя, которое сформировалось под влиянием случайного фактора, а результат стабильной и эффективной работы компании. Высокую роль в ИТ играет интеллектуальный капитал, который не отображается в балансе. Поэтому для отрасли характерны низкие показатели окупаемости активов.

Источник