Как рассчитать маржинальную доходность

По какой формуле рассчитывается маржинальная прибыль

Любое предпринимательство подразумевает конечной целью извлечение прибыли. Экономический смысл этой категории может различаться в зависимости от того, какие именно средства в нее включаются и какие затраты и дополнительные платежи исключаются. Вид прибыли важен также по отношению к цели ее выделения. Так, доход в качестве налогооблагаемой прибыли интересует налоговиков, а распределяемая прибыль – акционеров. Самого бизнесмена прежде всего будет волновать чистая прибыль.

Однако, планируя возможность инвестиций, оценивая эффективность предпринимательства, нужно принимать во внимание, что для вычисления прибыли нужно убрать из расчетов не только постоянные, но и переменные издержки, несмотря на то что они трудно поддаются прогнозированию. Такая прибыль – маржинальная – более точно отразит финансовую эффективность бизнеса.

Рассмотрим суть маржинальной прибыли, приведем формулу, по которой рассчитывается маржа и безубыточность производства. Проанализируем факторы, влияющие на маржу, а также возможные способы увеличения этого вида прибыли.

Маржинальная прибыль: что это такое

Прибыль предприятия формируется в результате производства продукции и его реализации, за вычетом расходов, понесенных в процессе этого производства, а также издержек организации и управления.

Маржинальная прибыль (от английского «Margin» или французского «Marge», что означает «разница») – это доход предприятия, образуемый выручкой от реализации определенного объема товаров за вычетом затрат, образовавшихся в процессе производства (переменных затрат) этого же объема продукции.

Эту финансовую категорию иногда называют «суммой покрытия», так как именно за ее счет формируется покрытие затрат на трудовое вознаграждение персонала, а остаток составляет чистую прибыль бизнесмена.

Важное значение в обосновании управленческих решений в бизнесе имеет маржинальный анализ. Его методика базируется на соотношении трех важнейших экономических показателей (издержек, объема реализации (продаж), прибыли) и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других.
Как оценивается рентабельность маржинальной прибыли в системе маржинального анализа экономического субъекта?
Посмотреть ответ

Близкий, но не тождественный термин – валовый доход. Разница с маржинальной прибылью состоит в том, что учитываются еще и непроизводственные затраты, а также он вычисляется на единицу продукции. Маржинальная прибыль же учитывает весь ассортимент выпускаемых товаров, тем самым характеризуя общую рентабельность предприятия.

Словом «маржа» иногда на профессиональном сленге называют саму маржинальную прибыль, но чаще это обозначает показатель маржинальной доходности (он вычисляется в процентах).

К СВЕДЕНИЮ! Рост маржинальной прибыли означает подъем чистой прибыли предприятия за счет более быстрого возмещения переменных затрат на производство. Именно увеличение маржинальной прибыли является целью различных управленческих стратегий, применяемых для повышения прибыльности производства.

Формула и тонкости расчета маржи

Исходя из определения маржи, ее рассчитывают по простой формуле:

• П_марж. – маржинальная прибыль;
• В_р – сумма выручки от реализованных товаров, услуг, работ;
• Р_пер. – переменные расходы.

При вычислении маржинальной прибыли важно помнить о некоторых особенностях учета:

1. Выручка для данной формулы берется без учета НДС и акцизов.
2. Переменные расходы – те траты, которые напрямую связаны с объемом выпускаемой продукции и количеством реализованной.
3. Если в какой-то учетный период продукция не реализовывалась или не производилась, это значит, что в это время организация не несла переменных затрат.
4. Переменные расходы никак не реагируют на изменение ценовой политики, расширение ассортимента, технологическую модернизацию и другие факторы. Решающими являются исключительно объем производства и/или реализации.

Вычислять маржу – показатель маржинального дохода – удобно для сравнения с другими финансовыми категориями, данными по различным видам продукции или цифрами, которые показывают другие предприятия. Рассчитывается маржа так:

• М – маржа;
• П_марж. – маржинальная прибыль;
• В_р – сумма выручки от реализованных товаров, услуг, работ.

Данный показатель освещает процентную долю маржинальной прибыли в реализационной выручке.

Как интерпретировать показатель маржинальной прибыли

Маржинальная прибыль нужна для определения стратегии безубыточности предприятия. Можно делать его по каждому виду продукции из ассортимента и по всему производству целиком.

Безубыточность – такое состояние производства (объем выпуска), при котором сумма выручки и издержки (переменные плюс постоянные) уравновесят друг друга. Этот объем можно вычислить так:

• V_без. – объем товара, обеспечивающий безубыточное производство;
• Р_const – постоянные расходы (общая сумма);
• Ц_ед. – цена реализации единицы выпущенной продукции;
• Р_пер. – себестоимость 1 единицы реализуемого товара (переменные расходы на единицу продукции).

Иначе говоря, объем безубыточности зависит от того, какая доля «суммы покрытия», то есть маржинальной прибыли, покроет постоянные расходы на каждую единицу продукции.

Кроме анализа безубыточности, показатель маржи используется при:

• выработке управленческой стратегии для принятия решений относительно ассортимента;
• прогнозе деятельности как своей компании, так и конкурентов;
• планировании ценовой политики.

Нормы маржинальной прибыли

Общепринятых нормативных значений маржи, очевидно, не может существовать. Этот показатель сильно зависит от отрасли производства. Поэтому имеет смысл рассматривать нормы только в отраслевом контексте. Для каждой отрасли есть товары более и менее высокой маржинальности.

СПРАВКА! Производство и продажа предметов роскоши, например, будут иметь более высокий маржинальный показатель, чем товаров, необходимых повседневно.

Пути влияния на рост маржинальной прибыли

1. Интенсивный путь увеличения маржинальной прибыли – учет категории маржинальности в рамках одной отрасли.

Низкомаржинальные товары при продаже получают ограниченную торговую наценку. Но можно повлиять на соотношение маркетинга низко- и высокомаржинальных товаров, уделив больше внимания рекламе последних, предусматривая для них дополнительные скидки, бонусы и другие способы увеличения объема продаж.

Например, в фармацевтике БАДы и косметика маржинальнее общеупотребительных лекарственных средств. Поднять наценку выше уровня, установленного государством, фармацевтические компании не вправе. Зато они могут больше рекламировать БАДы, стимулировать сотрудников, обеспечивающих высокий уровень продаж, договариваться с медиками, которые будут рекомендовать их своим пациентам, использовать другие маркетинговые ходы. Так можно влиять на соотношение реализации высоко- и низкомаржинальных групп товаров.

Экстенсивный путь влияния на рост маржи – рост цены на товар, вследствие чего в выручке вырастет маржинальный процент. Иногда для сохранения или даже увеличения объема реализации компании могут предлагать вкупе с товаром дополнительные услуги сервиса или другие бонусы.

ВНИМАНИЕ! В практике предпринимательской деятельности имеет смысл разумно сочетать оба эти метода увеличения маржинальной прибыли.

Ограничения анализа маржинальной прибыли

Способ анализа и прогноза, в основу которого положен показатель маржинальной прибыли, не может быть эффективным на все 100%. На него налагаются некоторые ограничения, обусловленные экономическим смыслом понятия маржи. Итак, при анализе прибыльности и рентабельности предприятия с помощью вычисления маржи нужно принять во внимание следующие нюансы:

1. Даже при неизменных затратах на производство рыночная цена товара может резко изменяться по различным причинам, при этом даже увеличение объема выпуска не повлияет на реальный показатель, в отличие от исчисленного.
2. Постоянные и переменные затраты могут время от времени меняться местами, что исказит вычисленный показатель маржи.
3. Не учитываются другие переменные факторы, помимо объема выпуска, которые также могут повлиять на реализацию, а значит, и маржинальную прибыль: такие как технологические характеристики, изменения заработной платы, производительность труда персонала и др.
4. Метод вычисления маржи подразумевает, что была реализована вся произведенная продукция, а так бывает далеко не всегда.

Источник

Маржинальная рентабельность – что это, отличие маржи от рентабельности

Выгодные условия работы и наибольшая прибыль при минимальных рисках – главные критерии, ради которых осуществляет свою деятельность каждая коммерческая организация. Маржинальная рентабельность отражает доходность компании, а также эффективность использования денежных, материальных и трудовых ресурсов. Грамотные руководители часто используют в финансовой, ценовой и маркетинговой политике компании показатели маржи и рентабельности. В чем разница между ними, разберемся ниже.

Что такое маржинальная рентабельность

Маржинальная рентабельность – это соотношение валовой маржинальной прибыли к сумме переменных издержек за определенный период. Экономический смыл показателя – характеристика эффективности отдельного канала сбыта компании, а также оптимальности структуры затрат на производство без учета их постоянной части.

Также существует понятие удельной маржинальной рентабельности – величина маржинальной прибыли от реализации одной единицы продукции. Рассчитывается как отношение маржинальной рентабельности к продолжительности финансового цикла (время с момента поступления сырья на производство до получения денежных средств за реализацию готового продукта, отражается в днях).

Рассмотрим отдельно, чем отличается маржа от рентабельности, а также экономическую сущность и расчетные методы данных показателей.

Какая разница между маржой и рентабельностью

Маржа и рентабельность: в чем разница? Простыми словами – это два разных экономических понятия, которые используются для оценки деятельности предприятия, но каждый в своем ключе.

Маржа представляет собой разницу между выручкой от реализации продукта (товара или услуги) и величиной переменных производственных затрат. Ее часто путают с терминами «доход» и «прибыль». Рассчитывается в количественном выражении (денежные или условные единицы).

Валовая маржинальная доходность – это сумма торговых наценок отпущенного продукта.

Этот финансовый показатель позволяет оценить объем прибыли, полученной за реализацию определенного вида продукта через отдельный канал сбыта. Направление деятельности предприятия, где переменные затраты производства продукта ниже полученной выручки за его реализацию, можно назвать рентабельным.

Рентабельность – это отношение полученной прибыли к активам компании, которые влияют на ее размер (выручка от продаж, имущество на балансе, денежные потоки). Это относительная величина, выражается в процентном соотношении.

Формулы расчета

Расчетные формулы наглядно демонстрируют разницу между маржой и рентабельностью:

​ \( Зпер \) ​ – переменные затраты;

\[ R = (M – Зпер – Зпост) / (Зпер + Зпост), где: \]

​ \( М \) ​ – маржа, ​ \( Зпер \) ​ – переменные затраты, ​ \( Зпост \) ​ – постоянные затраты

Маржинальная рентабельность (формула общего вида)

​ \( Мв \) ​ – валовый маржинальный доход, ​ \( Зпер \) ​ – переменные затраты

Удельная рентабельность маржинальной прибыли

​ \( Тф \) ​ – период продолжительности финансового цикла

Расчет маржинальной рентабельности в Excel

Для составления таблицы необходимо внести требуемые расчетные данные (по строкам) за отчетные периоды (по столбцам) и ввести необходимые формулы из предыдущего раздела.

1	А	В	С
2	Показатель / Год	2017	2018
3	Себестоимость, руб.	1000	1400
4	Переменные затраты, руб.	750	950
5	Выручка, руб.	1500	2100
6	Маржинальный доход, руб.	В5 – В3 =500	С5 – С3 =700
7	Маржинальная рентабельность, %	В6 / (В4 * 100) = 66 %	С6 / (С4 * 100)= 73 %

Примечание: Для корректного отображения значений показателей в ячейках необходимо выбрать их формат как числовой, а в последней строке – процентный.

В таблицах Excel удобно отслеживать годовую динамику показателя. Оценив его значения по отчетным периодам, можно сделать выводы о правильности финансово–экономической политики компании:

1. если показатель остается неизменным или растет, значит ценообразование продукта и производственные процессы выстроены грамотно;
2. если снижается или принимает отрицательные значения, следовательно, необходимо реализовать реанимирующие мероприятия.

Нормы маржинальной рентабельности

Общепринятых норм данного показателя не существует. Для каждой отрасли производства это индивидуальная величина.

Например, для государственных предприятий она представляет собой предельный уровень маржи. Эти меры введены в рамках антимонопольной политики государства, чтобы компании не устанавливали чрезмерную стоимость продуктов. Превышение нормы может повлечь за собой штраф, установленный законодательством.

В инвестиционной политике коммерческих компаний норма маржинальной рентабельности используется для принятия управленческих решений инвестиционного характера.

Как увеличить маржинальную рентабельность

Повышение данного показателя достигается с помощью приведения в действие отдельных экономических мер для увеличения финансового результата и снижения уровня затрат.

Существует два распространенных способа:

Для этого необходимо поднять оборот сбыта либо увеличить торговую наценку. Последнее не всегда является эффективным решением, поскольку товар становится дороже и теряется часть спроса, вследствие чего уменьшаются объемы продаж и обороты реализации.

1. Снизить величину переменных издержек.

Эта мера является главной целью каждого коммерческого предприятия. Данный показатель плохо поддается коррекции, поэтому требуется грамотный подход к процессам оптимизации величины производственных затрат.

Примеры расчета

Отличие маржи от рентабельности легко понять на следующем практическом примере.

Наш знакомый предприниматель–самоучка Вениамин Федорович открыл цех по пошиву домашних тапочек. В месяц он изготавливает и реализует 20 пар по цене 45 рублей за каждую. Посчитаем финансовые показатели его производства.

Известна себестоимость (которая в нашем случае равна переменным затратам на материалы) – 35 руб./пара х 20 пар = 700 руб.

Выручка = цена х количество = 45 руб. х 20 пар = 900 руб.

Тогда маржа (в нашем случае величина равна прибыли) = выручка – себестоимость (за одну единицу товара) = 45 – 35 = 10 руб.

А маржинальный (валовый) доход = выручка – себестоимость (за партию) = 900 – 700 = 200 руб.

Маржинальность (общая рентабельность) = маржинальный доход / выручка = 200 / 900 х 100% = 22%

Маржинальная рентабельность = маржинальный доход / себестоимость = 200 / 700 х 100% = 28%

Если Вениамин Федорович в разумных пределах поднимет цену на изделия, а также найдет на рынке другого продавца ткани и ниток для тапочек и договорится с ним о снижении стоимости материалов, то в перспективе увеличатся и маржа, и рентабельность домашнего производства.

А если соседка согласится помогать бесплатно по старой дружбе, то объем производства и выручка у нашего бизнесмена вырастут до 1,5 раз, а переменные издержки останутся на прежнем уровне. Таким образом, финансовые показатели цеха по пошиву тапочек значительно вырастут.

Заключение

Рентабельность маржинальной прибыли характеризует промежуточный результат деятельности компании, направленной на предельный рост прибыльности. Это действенный инструмент для анализа финансового состояния предприятия, контроля и оценки производственных процессов для получения максимального дохода и минимизации издержек. Дополнительно учитываемые показатели маржи, рентабельности делают финансовую картину более полной и рассматриваются ведущими экономистами как ключевые.

Источник