Как рассчитать инвестиции домохозяйств

Сбережения и инвестиции домохозяйств. Повышение финансовой грамотности населения.

Доходы домашних хозяйств — это частные доходы, которые формируются за счет заработной платы, участия в акционерном обществе, использования природных ресурсов, прибыли собственника, капитала, процента и дивиденда, ренты.

Доходы домашних хозяйств могут быть в денежной и не денежной (натуральной) форме. К последним, можно отнести полученные в личном подсобном хозяйстве продукты питания, а также натуроплату за работу на предприятиях или частные услуги. В развитых рыночных экономиках денежная форма доходов естественным образом преобладает. Денежные доходы домашних хозяйств подразделяются по следующим источникам поступления: заработная плата, пенсии, пособия, стипендии и другие социальные выплаты, доходы от предпринимательской деятельности, доходы от недвижимости и операций с денежными средствами на финансовом рынке.

Доход каждого домохозяйства расходуется по трём направлениям:

• выплата налогов государству,

• удовлетворение личных потребностей,

• формирование личных сбережений.

Сбережения домашних хозяйств — это посленалоговая, не потребляемая часть годового личного дохода домохозяйства. Они образуются у населения как результат несовпадения получения доходов и их использования. Традиционно они противопоставляются текущему потреблению, но, с другой стороны, рассматриваются как часть денежных доходов, предназначенная для удовлетворения будущих потребностей. Мотивами создания сбережений домохозяйств являются покупки дорогостоящих товаров и туризм; обеспечение старости; страхование от непредвиденных обстоятельств (болезнь, несчастный случай и т.д.); обеспечение детей в будущем; накопление с целью завещания и др.

Инвестиции — долгосрочное вложение капитала в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы или инновационные проекты. Инвестиции приносят прибыль через значительный срок после вложения. Инвестиционная функция Она заключается в том, что домашние хозяйства являются одними из основных поставщиков финансовых ресурсов для экономики. Рост доходов домашних хозяйств является материальной основой для выполнения данной функции. Но этот подход является односторонним. На самом деле и увеличение доли потребления является фактором, способствующим росту инвестиций в экономике.

Под финансовой грамотностью населения принято понимать:

1) умение жить по средствам, не залезать в излишние, непосильные долги. Это означает не полный отказ от использования кредитов, а хорошее планирование кредитования;

2) планирование своих будущих доходов и расходов, для чего желательно вести их ежемесячный учет;

3) знание тех финансовых вопросов, которые непосредственно касаются личных финансов (пенсионное обеспечение, страхование, налогообложение и т.д.). Выделяются следующие основные направления повышения финансовой грамотности населения в России:

1) мониторинг и оценка финансовой грамотности населения;

2) подготовка кадров для реализации программы повышения финансовой грамотности населения;

3) разработка и внедрение курса финансовой грамотности в школьные программы;

4) разработка и внедрение курса финансовой грамотности населения в неэкономических вузах;

5) разработка и реализация программ повышения финансовой грамотности населения как государственными, так и негосударственными образовательными учреждениями при финансовом обеспечении из различных источников; такие программы, как правило, должны ориентироваться на определенные целевые аудитории (например, женщин, студентов, безработных, мигрантов и т.д.);

6) пропаганда необходимости повышения финансовой грамотности населения (социальная реклама в СМИ);

7) организация массовых консультаций для населения по финансовым вопросам.

Это свидетельствует о том, что процесс повышения финансовой грамотности в России сдвинулся с мертвой точки. Однако Россия находится в начале долгого пути, преодолеть который необходимо быстрее, чем это делают другие страны. В противном случае мы рискуем потерять не только возможность развития финансового рынка за счет привлечения туда в качестве инвесторов домашних хозяйств, но и лишиться возможности увеличить ВВП за счет финансового сектора, который набирает все большие обороты в индустриальных странах.

Общие условия выбора системы дренажа: Система дренажа выбирается в зависимости от характера защищаемого.

Механическое удерживание земляных масс: Механическое удерживание земляных масс на склоне обеспечивают контрфорсными сооружениями различных конструкций.

Поперечные профили набережных и береговой полосы: На городских территориях берегоукрепление проектируют с учетом технических и экономических требований, но особое значение придают эстетическим.

Источник

Оценка инвестиций – классификация, расчет объема и эффективности

Существует две основные цели инвестирования: сохранение денежных средств и их прирост.

Каждый участник процесса инвестирования должен обязательно оценить их эффективность, рассчитать основные показатели и сделать вывод об их выгодности или убыточности.

Классификация

По объекту вложения инвестиции бывают:

В первом случае средства вкладываются в реальное производство для создания материальных и нематериальных активов. К ним относятся: покупка зданий, оборудования, сырья, оформление лицензии и т.д.

Во втором случае вложение осуществляется в финансовые инструменты (ценные бумаги, валюту).

Как рассчитать чистые инвестиции?

Чистые инвестиции – часть валовых.

Рассчитать чистые вложения можно по следующей формуле:

ЧИ = Валовые инвестиции – Амортизация

Валовые инвестиции представляют собой сумму вложений в предприятие, а амортизация – это величина износа основного капитала.

Расчет чистых инвестиций имеет важное значение. Выделяют три случая:

1. Если значение ЧИ больше величины амортизации, значит, следует ожидать увеличение капитала.
2. Если ЧИ меньше нуля, производство уменьшится, прибыль снизится, а предприятие приблизится к банкротству.
3. Если значение показателя равно нулю, то это говорит о том, что компания находится в статическом состоянии, т.е. не ожидается ни роста, ни падения.

Как рассчитать объем инвестиций?

Для оценки эффективности будущих вложений всегда возникает необходимость в определении их объема. Рассчитать данную величину довольно просто, необходимо сложить суммы денежных средств, которые планируется вложить в проект.

Данный показатель складывается из двух видов расходов:

• единовременные или первоначальные, например, на оформление документов, покупку оборудования, приобретение стартовой партии товара;
• регулярные или ежемесячные, например, на аренду помещения, оплату труда, уплату налогов.

Регулярные (ежемесячные) расходы следует суммировать за весь период развития проекта до плановой даты его выхода на самоокупаемость и отнять от данного показателя объем реинвестированных средств.

Как рассчитать эффективность?

Чтобы оценить эффективности вложений используется множество формул. Существуют отдельные формулы для конкретных ценных бумаг, бизнес-проектов и т.д. Значения могут быть абсолютными (в денежном или временном эквиваленте), относительными (в виде коэффициентов, долей и процентов). Далее приведем формулы, которые пользуются особой популярностью при оценке вложений.

Чистая приведенная стоимость

Чистая приведенная стоимость (NPV) отражает чистую текущую стоимость будущих денежных потоков.

Чем выше NPV, тем лучше. Если показатель меньше нуля, то проект является убыточным, если равен нулю, то проект окупит лишь затраты, но не принесет прибыль.

Для ее расчета нужно найти разницу между будущим доходом и объемом инвестиций с учетом ставки дисконтирования.

Срок окупаемости

Для оценки эффективности также рассчитывается срок окупаемости. Он представляет собой период времени, за который все доходы, появившиеся благодаря инвестициям, покрыли их затраты. Чем меньше данный показатель, тем лучше.

Окупаемость (ROI)

Как рассчитать рентабельность инвестиций? Наиболее подходящим показателем является их окупаемость (ROI). Она представляет собой процентное соотношение, которое показывает рентабельность вложений.

ROI = (Доход – Себестоимость) / Сумма инвестиций * 100%

Доход представляет собой поступления, которые были получены.

Себестоимость – это сумма расходов на создание продукта или оказание услуги.

Чтобы рассчитать сумму инвестиций нужно сложить все денежные средства, которые были потрачены на данный проект.

Если полученный показатель больше 100%, то это говорит о прибыльности вложений, если меньше – об убыточности.

При принятии решения о вложении денежных средств важно рассчитать данные показатели, также желательно провести более подробный анализ. Такой подход поможет снизить риски и найти лучший вариант для инвестирования.

В завершении предлагаем визуально ознакомиться с видео об основных показателях рентабельности инвестиций.

Источник

Инвестиционная деятельность домохозяйств

Финансы домохозяйств по источникам формирования относятся к сфере потребления, но всегда от потребления у населения остается часть средств, направляемых на сбережение, то есть скапливается.

Финансовый портфель — это совокупность финансовых активов физического лица. Он является источником личного потребления, скопления и инвестиционных вложений.

Финансовый портфель гражданина состоит из трех портфелей: потребительского, накопительного и инвестиционного.

В потребительский портфель входят расходы на текущее потребление (питание, удовлетворение интеллектуальных потребностей, приобретение товаров длительного пользования) и непредвиденные расходы, связанные с болезнью, потерей трудоспособности.

Составляющие части накопительного портфеля — драгоценные металлы и камни, книги, коллекции, антиквариат.

Инвестиционный портфель — это те активы, которые направлены на инвестиции с целью повышения своего благосостояния, получение дополнительного дохода.

Состав инвестиционного портфеля показан на схеме 7.2.

Займовый капитал связан с долговыми операциями.

Портфельные инвестиции — это вложение в финансовые активы (ценные бумаги, иностранную валюту).

Получение постоянного дохода через определенные промежутки времени (аннуитет) обеспечивается путем вложений в негосударственные пенсионные фонды, страховые полисы по страхованию жизни и т. д.

По материалам обследования семейных бюджетов, большинство населения Украины не имеет возможности приобрести товары долгосрочного пользования.

Низкая покупательная способность приводит к свертыванию производства, миграции научной элиты в коммерческие структуры или за рубеж, общему падению уровня культуры и нравственности нации.

Важной предпосылкой качественных преобразований в отечественной экономике является развитие рынка сбережений населения.

Часть дохода домохозяйств, которая не используется на покупку товаров и оплату услуг, а также на уплату налогов, называется сбережениями. Самой распространенной формой сбережений является использование части дохода либо для создания накоплений в виде наличных денег, либо вкладов в сберегательных банках, либо для приобретения ценных бумаг.

Свободные средства, которые остаются после всех затрат на приобретение материальных благ, оплату услуг и духовное развитие, население использует:

• как резервный фонд в виде простого денежного накопления без инвестирования;
• как инвестиционный фонд для получения дополнительного дохода его собственником.

Выбор вида инвестирования свободных финансовых ресурсов населения зависит от законодательных предпосылок расширения предпринимательства в стране и состояния финансового рынка (в том числе фондового).

Инвестиции население осуществляет:

• в средства производства для индивидуальной предпринимательской деятельности в рамках законодательства о предпринимательстве;
• в ценные бумаги с целью получения дивидендов по акциям или дохода по облигациям;
• в банковские депозиты (вклады) и сберегательные сертификаты;
• в валютные ресурсы.

Выбор между вложениями в ценные бумаги и банковские депозиты основывается на стандартном подходе: при отсутствии инфляции выбирается вариант самой большой доходности путем сравнения банковского процента по вкладам и размера дивидендов по ценным бумагам. В условиях инфляции население, в основном, выбирает инвестирование в валютные ресурсы.

Большинство исследователей утверждает, что сбережения приравниваются к инвестициям в экономику. Этого придерживался и Дж. Кейнс. Он утверждал, что общая сумма сбережений является совокупным результатом всех индивидуальных потребителей, а инвестиции — результатом действий всех предпринимателей.

Эти две величины должны равняться одна другой, поскольку каждая из них равняется превышению дохода над потреблением.

Для стимулирования сбережений необходимо пересмотреть действующую систему подоходного налогообложения населения. На 1 января 2004 года в Украине приблизительно 60 % заработной платы работающего населения изымалось в бюджетную систему через прямые и косвенные налоги. Низкий уровень оплаты труда и высокий уровень его налогообложения не могут способствовать ни росту продуктивности труда, ни уменьшению объемов неофициальной экономики, ни улучшению инвестиционных возможностей населения и государства в целом.

Чтобы побуждать население к сбережениям, необходимо:

• улучшить общее экономическое состояние в стране;
• активизировать выпуск краткосрочных внутренних сберегательных облигаций с низкой номинальной стоимостью;
• либерализовать налогообложение физических лиц;
• шире внедрять государственные денежно-вещевые лотереи;
• повысить минимальную оплату труда до уровня реальной потребительской корзины;
• за счет налаживания государственного контроля укрепить доверие населения к финансово-кредитным институтам;
• создать необходимые условия для развития жилищного строительства;
• проводить эффективную процентную политику с целью оптимизации факторов риска, доходности и безопасности вложений.

Домохозяйство — это экономическая единица, состоящая из одного человека или нескольких людей, которые ведут совместное хозяйство, обеспечивающее экономику факторами производства, и используют заработанные средства для текущего потребления и оплаты услуг а также сбережения с целью удовлетворения своих потребностей.

Финансы домашних хозяйств — это денежные фонды, которые формируются у граждан с доходов, полученных в результате трудовой, хозяйственной и других видов деятельности.

Финансы домашних хозяйств функционируют в рамках финансовой системы страны и имеют прямые и обратные связи с государственными финансами и финансами предприятий.

К накоплению относятся все вложения средств в расширение производства, создание основных фондов всех видов или накопление денежных ресурсов в кредитных учреждениях и финансовых институтах.

Потреблением является вложение средств в материальные блага и услуги, предназначенные для восстановления рабочей силы и потребления населением.

Прожиточный минимум — стоимостная оценка потребительской корзины, а также обязательные платежи и сборы.

Потребительская корзина — минимальный набор продуктов питания, непродовольственных товаров и услуг, необходимых для сохранения здоровья человека и обеспечения его жизнедеятельности.

Показатель прожиточного минимума в целом в Украине предназначается для:

• оценки уровня жизни населения Украины при разработке и реализации социальной политики и государственных программ;
• обоснования устанавливаемых на государственном уровне МРОТ (минимального размера оплаты труда) и минимального размера пенсии по старости, а также для определения размеров стипендий, пособий и других социальных выплат;
• формирования государственного бюджета.

Прожиточный минимум в регионах Украины предназначается для:

• оценки уровня жизни населения соответствующего региона Украины при разработке и реализации региональных социальных программ;
• оказания необходимой государственной социальной помощи малоимущим гражданам;
• формирования бюджетов отдельных регионов Украины.

Для анализа состояния семейного бюджета используется баланс денежных доходов и расходов населения. Он характеризует объем и структуру денежных доходов, расходов и сбережений населения. Баланс отражает ту часть валового национального дохода, которая поступает в распоряжение населения в форме денежных доходов. Баланс составляется на государственном, региональном и местном уровнях.

На государственном уровне баланс денежных доходов и расходов населения строится самостоятельно и имеет расхождение с суммой территориальных балансов на величину финансовых потоков между территориями, начисленных, но неполученных средств.

Баланс денежных доходов и расходов населения является одним из инструментов социально-экономического анализа, характеризующим уровень жизни населения.

При помощи такого баланса определяются:

• общий объем и структура денежных доходов и расходов населения;
• реальные и номинальные доходы и покупательная способность населения;
• распределение населения по уровню доходов и доля населения, живущего ниже уровня бедности;
• другие экономические расчеты на федеральном, региональном и местном уровнях.

В балансе отражаются основные показатели доходов и расходов населения в группировке по источникам получения средств и направлениям их расходования.

Источник