Как рассчитать доходность дисконтного векселя

Содержание

Как рассчитать проценты (дисконт) по полученному векселю
Расчет процентов
Расчет дисконта
Формулы для расчета доходности по векселям
Основные понятия
Номинал векселя
Как определить цену продажи векселя
Как рассчитывается доходность векселя

Как рассчитать проценты (дисконт) по полученному векселю

Вексель , полученный от контрагента, может приносить дополнительный доход. Для целей бухучета и налогообложения доход необходимо рассчитать и учесть.

Это следует из статей 5 и 77 Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341, пункта 22 ПБУ 19/02, пункта 7 ПБУ 9/99, пункта 11 ПБУ 10/99, пункта 3 статьи 43 и пункта 4 статьи 328 Налогового кодекса РФ.

Как рассчитать дополнительный доход по векселю, зависит от того, в виде чего этот доход получен: процентов или дисконта .

Расчет процентов

Расчет процентов по полученному векселю зависит от следующих показателей:

суммы, на которую начисляются проценты;

процентной ставки по векселю;

длительности периода, за который производится расчет (например, месяца).

Чтобы определить сумму процентов по векселю за месяц, воспользуйтесь формулой:

Это следует из пункта 16 ПБУ 9/99 и пункта 4 статьи 328 Налогового кодекса РФ.

Ставка, по которой начисляются проценты, указывается на самом векселе. Если размер ставки в векселе отсутствует, он считается беспроцентным.

Такой порядок следует из статей 5 и 77 Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341.

Чтобы правильно определить количество календарных дней в месяце, в течение которых вексель находился в собственности организации, необходимо знать:

дату, с которой нужно начать начислять проценты;

дату, на которую нужно прекратить начисления.

Порядок определения даты, с которой нужно начать начислять проценты по векселю, не зависит от того, чей вексель получен: третьего лица или собственный вексель контрагента.

Расчет процентов за месяц начните со дня, следующего за днем, когда вексель был получен в собственность (за месяц, в котором он был получен), или со дня начала месяца (если вексель был получен в прошлом месяце). Если в самом векселе указана более поздняя дата, с которой начисляются проценты, рассчитывайте их также со следующего дня.

Такой порядок следует из статей 5, 73 и 77 Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341, и разъяснен письмом УМНС РФ по г. Москве от 18 февраля 2004 г. № 26-08/10738.

Последним днем начисления процентов считайте:

последний день месяца в бухучете или при налогообложении (если на эту дату вексель является собственностью организации);

день выбытия векселя из собственности организации (например, при реализации или передаче контрагенту в счет задолженности);

день, когда вексель необходимо предъявить к погашению (конец срока обращения векселя);

день, когда заканчивается период, в течение которого начисляются проценты (если он установлен в векселе и не совпадает с датой его погашения).

Это следует из пункта 16 ПБУ 9/99, пункта 4 статьи 328 Налогового кодекса РФ, главы V Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341, и пункта 19 постановления Пленума Верховного суда РФ от 4 декабря 2000 г. № 33 и Пленума ВАС РФ от 4 декабря 2000 г. № 14.

Пример расчета процентов по векселю третьего лица за месяц

В тот же день «Гермес» в счет аванса передал «Альфе» вексель третьего лица (АКБ «Надежный») номиналом 23 600 руб. В векселе предусмотрено начисление 5 процентов годовых с даты составления векселя.

Бухгалтер «Альфы» рассчитал сумму процентов по векселю за январь:
23 600 руб. × 5% : 365 дн. × 19 дн. = 61 руб.

Пример расчета процентов по собственному векселю контрагента за месяц

12 января ЗАО «Альфа» (продавец) заключило договор поставки партии товаров с ООО «Торговая фирма «Гермес»» (покупатель) на общую сумму 118 000 руб. (в т. ч. НДС – 18 000 руб.).

В тот же день «Гермес» передал в обеспечение оплаты товаров собственный вексель номиналом 118 000 руб. В векселе предусмотрено начисление 5 процентов годовых с 20 января.

Бухгалтер «Альфы» рассчитал сумму процентов по векселю за январь:
118 000 руб. × 5% : 365 дн. × 11 дн. = 178 руб.

Ситуация: когда векселедателю начислить проценты по векселю со сроком погашения «по предъявлении, но не ранее…»? Ранняя дата для предъявления векселя не наступила.

Проценты по векселю, срок платежа по которому указан «по предъявлении, но не ранее…», рассчитывайте со дня, следующего за днем, который указан как самая ранняя дата, когда вексель можно предъявить к оплате. Это объясняется так.

Векселедержатели рассчитывают проценты со дня получения векселя или более поздней даты, которая указана на нем (ст. 5 и 77 Положения, утвержденного постановлением ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341).

ВАС РФ разъяснил этот порядок так. Проценты должны начисляться позже даты составления (получения) векселя, если:

в нем есть прямая оговорка об этом (т. е. надпись «проценты начисляются с такого-то числа» с указанием определенной даты);

срок платежа по нему – «по предъявлении, но не ранее…» с указанием определенной даты.

Об этом сказано в пункте 19 постановления Пленума Верховного суда РФ от 4 декабря 2000 г. № 33 и Пленума ВАС РФ от 4 декабря 2000 г. № 14.

В любом из этих случаев при расчете процентов сам день, с которого начисляются проценты, в расчет не включайте. То есть отсчет количества дней начните со дня, следующего за одним из указанных моментов. Это следует из статьи 73 Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341.

Расчет дисконта

Расчет дисконта по полученному векселю зависит от следующих факторов:

общей суммы дисконта (разницы между номинальной и первоначальной стоимостью векселя);

количества календарных дней, оставшихся до окончания срока обращения векселя (т. е. до последнего дня, когда его можно предъявить к оплате);

длительности месяца, за который производится расчет.

Чтобы определить сумму дисконта по векселю за месяц, воспользуйтесь формулой:

Такой порядок расчета следует из пункта 22 ПБУ 19/02, пунктов 7 и 16 ПБУ 9/99, пункта 3 статьи 43 и пункта 4 статьи 328 Налогового кодекса РФ.

Порядок определения количества календарных дней, оставшихся до окончания срока обращения, не зависит от того, чей вексель получен: третьего лица или собственный вексель контрагента.

Количество календарных дней, оставшихся до окончания срока обращения по векселю, определите начиная со дня, следующего за днем получения векселя, до дня, когда заканчивается его срок обращения.

Такой порядок следует из главы V и статьи 77 Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341.

Как правило, конец срока обращения (последний день, когда вексель можно предъявить к оплате, или какое-либо указание на эту дату) указан на самом векселе (ст. 1 и 75 Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341). Например, это может быть надпись «Вексель подлежит оплате в следующий срок: 24 декабря 2010 года».

дату, с которой нужно начать распределять дисконт;

дату, на которую нужно прекратить начисления.

Расчет дисконта за месяц по векселю начните со дня, следующего за днем, когда вексель был получен в собственность (за месяц, в котором был получен вексель), или дня начала месяца (если вексель был получен в прошлом месяце).

Последним днем распределения дисконта считайте:

последний день месяца в бухгалтерском или налоговом учете (если на эту дату вексель является собственностью организации);

день выбытия векселя из собственности организации (например, при реализации или передаче контрагенту в счет задолженности);

день, когда вексель необходимо предъявить к погашению (конец срока обращения векселя).

Это следует из пункта 22 ПБУ 19/02, пунктов 7 и 16 ПБУ 9/99, пункта 3 статьи 43 и пункта 4 статьи 328 Налогового кодекса РФ, главы V Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341.

Пример расчета дисконта по векселю третьего лица за месяц

12 января ЗАО «Альфа» (продавец) заключило договор поставки партии товаров с ООО «Торговая фирма «Гермес»» (покупатель) на общую сумму 118 000 руб. (в т. ч. НДС – 18 000 руб.). Договором предусмотрена оплата покупателем аванса в сумме 23 600 руб. (в т. ч. НДС – 3600 руб.). В тот же день «Гермес» в счет аванса передал «Альфе» вексель третьего лица (Сбербанка России) номиналом 40 000 руб. Срок платежа по векселю – 31 марта. В этот день «Альфа» предъявила вексель к погашению.

Бухгалтер «Альфы» рассчитывал сумму дисконта за каждый отчетный период (месяц) в течение всего времени нахождения векселя в собственности организации (с 13 января по 31 марта). Количество календарных дней, оставшихся до окончания срока обращения векселя, составляет 78 дней (19 дн. + 28 дн. + 31 дн.).

Сумма дисконта по полученному векселю третьего лица составила:

– за январь: (40 000 руб. – 23 600 руб.) : 78 дн. × 19 дн. = 3995 руб.;

– за февраль: (40 000 руб. – 23 600 руб.) : 78 дн. × 28 дн. = 5887 руб.;

– за март: (40 000 руб. – 23 600 руб.) : 78 дн. × 31 дн. = 6518 руб.

Пример расчета дисконта по собственному векселю контрагента за месяц

В тот же день «Гермес» в обеспечение оплаты товаров передал «Альфе» собственный вексель номиналом 140 000 руб., оформленный 11 января. Срок платежа по векселю – 31 марта. В этот день «Альфа» предъявила вексель к погашению.

Сумма дисконта по полученному векселю третьего лица составила:

– за январь: (140 000 руб. – 118 000 руб.) : 78 дн. × 19 дн. = 5359 руб.;

– за февраль: (140 000 руб. – 118 000 руб.) : 78 дн. × 28 дн. = 7897 руб.;

– за март: (140 000 руб. – 118 000 руб.) : 78 дн. × 31 дн. = 8744 руб.

Ситуация: как при расчете дисконта по векселю со сроком платежа «по предъявлении» определить дату, когда этот вексель перестает действовать?

Датой окончания срока обращения такого векселя является 365-й (366-й) день с момента его составления.

Вексель сроком «по предъявлении» должник обязан оплатить при его предъявлении. При этом такой вексель должен быть предъявлен к платежу в течение одного года со дня его составления. При условии, что этот годовой срок не изменили векселедатель или индоссанты .

В данном случае вексель не имеет никаких надписей, сокращающих или продлевающих срок его обращения. Поэтому сроком его обращения считается календарный год – 365 или 366 календарных дней – то есть все дни, в течение которых вексель может переходить из рук в руки или находиться в собственности какого-либо векселедержателя.

Такой порядок следует из статей 34 и 77 Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341.

Ситуация: как при расчете дисконта по векселю со сроком платежа «по предъявлении, но не ранее определенной даты» определить дату, когда этот вексель перестает действовать?

Датой окончания срока обращения такого векселя является 365-й (366-й) день с самой ранней даты, когда вексель может быть предъявлен к оплате.

Вексель сроком «по предъявлении» должник обязан оплатить при его предъявлении. Такой вексель должен быть предъявлен к платежу в течение одного года со дня его составления. Векселедатель может установить, что вексель сроком по предъявлении не может быть предъявлен к платежу ранее определенного срока. В таком случае годовой срок для предъявления векселя отсчитывается с указанной векселедателем даты.

При этом в период со дня составления векселя до самой ранней даты, когда он может быть предъявлен к оплате, вексель также может переходить из рук в руки или находиться в собственности какого-либо векселедержателя.

То есть срок обращения такого векселя – период со дня составления векселя до дня, указанного как самая ранняя дата, когда вексель можно предъявить к оплате, в надписи «по предъявлении, но не ранее…», плюс 365 (366) календарных дней.

Такой порядок следует из статей 34 и 77 Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341. Данную точку зрения также подтверждают письма Минфина России от 7 ноября 2008 г. № 03-03-06/3/14, от 6 ноября 2008 г. № 03-03-06/2/150, от 6 марта 2008 г. № 03-03-06/2/21, от 30 марта 2007 г. № 03-03-06/2/56 и от 18 мая 2006 г. № 03-03-04/2/143.

Источник

Формулы для расчета доходности по векселям

Введение в обращение любой ценной бумаги имеет конечной целью получение прибыли. Конечная ее сумма зависит от множества факторов. При наличии знаний можно самостоятельно рассчитать доходность векселя с помощью формулы расчета.

Основные понятия

Прежде всего, необходимо разобраться с определениями, которые используются при проведении операций с векселями. Во-первых, сам вексель. Это название используют относительно письменного денежного обязательства лица, предоставившего данную ценную бумагу (векселедателя) в будущем уплатить долг кредитору (векселедержателю).

В процессе требований возврата денег в установленный срок может участвовать еще и третье лицо – акцептант. Это тот человек (или организация), который обязуется произвести оплату по предъявленному векселю.

Финансовая система использует следующие виды векселей:

Простой и переводной. Они имеют различия по количеству участников сделки.
Товарный и казначейский. Эти векселя градируются в зависимости от характера проводимой сделки.
Бронзовые и встречные. Они различаются возможностью обеспечения.
Предъявительский и ордерный. В основе их различий лежит способ передачи.

Вексель призван принести своему владельцу доход, который в данном случае может быть двух видов:

Проценты, которые положено начислить на вексельную сумму.
Дисконт. Так называют денежную разницу между суммой, которая определена по бумаге самим должником и той, которая была установлена при его реализации.

Учет векселя – это продажа ценной бумаги векселедержателем кредитной организации до того, как наступит срок его предъявления.

Номинал векселя

Если говорить о понятиях, связанных с операциями по ценным бумагам, то становится понятно, что не все их можно четко определить. При всей размытости в терминологии можно лишь смело утверждать, что номинал векселя – это его основной реквизит.

Это значение обязательно должно быть прописано на лицевой стороне (цифрами и буквенным обозначением). Если по каким-то причинам, на бумаге будут указаны сразу несколько сумм, то номиналом будет считаться та, что меньше всех. А когда данный реквизит отсутствует, то вексель автоматически признается ничтожным.

При условии, что вексель выдают сразу с учетом процентов по кредиту. Естественно, что от этого факта будет существенным образом зависеть общая сумма бумаги. В таком случае необходимо принимать во внимание, что номинал и сумма, указанная на лицевой стороне не будут совпадать. Но так бывает не всегда. Указывать отдельно проценты и номинальную стоимость не возбраняется.

Когда создают вексель с дисконтом, то его номинал можно определить по следующей формуле:

Как определить цену продажи векселя

Расплачиваясь за товары и услуги, граждане зачастую и не подозревают, что в ряде случаев с этой целью можно использовать не только стандартные денежные банкноты, но и иные виды ценных бумаг. Например, можно выписать чек или составить вексель (естественно, что в данном случае речь идет о дисконтном виде).

В таких ситуациях в первую очередь всегда надо знать, как определяется цена векселя. Естественно, что если продавцом является не векселедатель, то и на стоимость повлиять уже никак не удастся. Поэтому, прежде чем покупать бумагу, следует просчитать, сколько удастся за нее получить при погашении. Для прибыли необходимо, чтобы эта сумма была больше уплаченной.

На текущий момент при расчетах желательно отталкиваться от следующих представлений: соотношение процентной ставки и оставшегося до погашения срока. Если предполагается, что покупку будет осуществлять кредитная организация, то для расчета ставки следует отталкиваться от среднего показателя тех значений, которые данное финансовое предприятие использует, предоставляя займы. Все прочие структуры могут ориентироваться на ставку рефинансирования (в 2018 г. она равна 7, 75 % годовых).

Такой тариф имеет для большинства лиц определенную выгоду (речь в первую очередь о продавцах). Ведь в банке (например, в ВТБ и в Сбербанке) получение займа с таким процентом доступно немногим. Если ставка рефинансирования неприемлема, то необходимо учесть повышенные ставки иных банков.

Но по какой бы цене не предлагалось купить вексель, следует учитывать, что процент по нему должен равняться или быть выше рентабельности юрлица, которое его приобретает.

Кроме того, рыночная цена зависит и от степени потенциального риска. Чем он выше, тем должна быть выше и процентная ставка. Стоит ее поднять по следующим причинам:

Негативные сведения о векселедателе, как о ненадежном экономическом партнере.
Временной отрезок для предъявления на погашение превышает один год.
Цена сделки подозрительно высокая.

На расчетную стоимость также повлияет и общая ситуация в экономике страны. Нестабильная финансовая картина автоматически повышает кредитные проценты.

При реализации дисконтного векселя его цена рассчитывается по следующей формуле:

Например, вексель на сумму 1 млн. рублей сроком обращения 6 месяцев продается с дисконтом 10 %

S =10000000 * (1 — 0.1 * 6)

S = 400000 рублей.

Как рассчитывается доходность векселя

Учитывая, что существует два способа получения дохода по векселю, то и способы их оценки разнятся. Первым являются начисленные проценты. В таком случае формула будет выглядеть следующим образом:

При втором варианте в качестве дохода выступает разница между суммой при погашении и ценой реализации (или приобретения). В данном случае расчет осуществляется следующим образом:

При условии, что вексель выписывают с расчетом, что в обороте он будет находиться менее года, для доходности следует применить следующую формулу:

Следует учитывать, что при расчете доходности по формуле точных процентов за основу берется понимание, что в году 365 дней. Если же используется метод обыкновенных процентов, то предполагается, что дней в году – 360, а в месяце – 30.

На сайтах, посвященных финансовой тематике, размещено огромное количество формул, которые помогают определить прибыль. В ряде случаев необходимо учитывать, что ценная бумага может быть беспроцентной или при выдаче займа кредитор удерживает комиссионные. Все эти данные должны быть учтены.

В процессе расчета прибыли главное учесть, что номинальная стоимость векселя – это сумма, которая определена при его выпуске, и обязательно должна быть указана на лицевой стороне. Если она не проставлена, нотариус имеет право выразить протест. А это может привести к отказу по платежам.

О векселях будет рассказано в видео:

Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статьей могла устареть!

Наш юрист может бесплатно Вас проконсультировать — напишите вопрос в форме ниже:

Источник