Как привлекают иностранные инвестиции

Варианты получения инвестиции из-за рубежа

Какие разновидности инвестиций существуют. Как государству повысить привлекательность для иностранных инвесторов.

Одна из главных задач каждой компании, организации или государства – это привлечение иностранных инвестиций. Объяснить подобные стремления просто. Деньги, полученные извне, становятся мощной стартовой площадкой для реализации новых проектов и их развития. Итог – повышение прибыльности бизнеса, что очень выгодно, как для владельца, так и для инвестора, получающего прибыль. Единственная сложность – правильно стимулировать иностранные инвестиции, а здесь нужно обладать некоторыми знаниями, учитывать существующие методы и уметь их применять на практике.

Основные виды

Что такое иностранные инвестиции? По сути, это капитал (денежные средства), которые вывозятся из одного государства и вкладываются в развитие бизнеса другой страны. Основная цель подобных вложений – получение дальнейшей прибыли или определенного процента компании.

При этом формы привлечения иностранных инвестиций могут быть различными:

• государственные. Здесь решение о передаче средств принимается на правительственном уровне, а капитал выделяется из государственного бюджета. Подобный капитал представляются в виде кредитов, займов или межгосударственной помощи;
• частные. Такой вид вложений подразумевает передачу средств со стороны частного инвестора, который вкладывает свои личные деньги в бизнес другой страны. При этом бизнесмен самостоятельно принимает решение, касающееся объемов, сроков и условий сделки;
• смешанные. Особенность таких инвестиций – финансовые вливания из одной страны в другую с участием государственных и частных структур.

Важно понимать, что современные инвестиции могут различаться по характеру применения. Они бывают:

• предпринимательскими. В этом случае деньги передаются для развития конкретного вида бизнеса, а задача инвестора – получение дохода в виде дивидендов;
• ссудные инвестиции представляю собой одну из форм кредитования, когда получатель средств обязуется выплачивать определенный процент от переданного в пользование капитала.

Но и это еще не все. Иностранные вложения можно условно поделить на портфельные, прямые и прочие. Рассмотрим каждый из вариантов подробнее:

1. Прямые инвестиции – это вложения от иностранных граждан, дающие право принимать участие в управлении компанией, принятии важных решений, получении процента от прибыли и так далее. Такие отношения, как правило, носят долговременный характер и подразумевают заключение сделки на срок от одного года и более. Для лучшего понимания рассмотрим, какие вложения относятся к прямым. Их несколько:
   • покупка зарубежным инвестором части акций понравившейся компании. При этом общий объем вложений должен быть нем меньше, чем 15-20% от общего размера акционерного капитала компании;
   • реинвестирование дохода, полученного в период деятельности конкретной структуры в той части, которая соответствует доле иностранного спонсора;
   • выплата существующей задолженности или передача средств в форме кредита между основной компанией и ее «дочкой» за рубежом.
2. Портфельные инвестиции – финансовые вливания, задача которых не контроль над компанией, а получение стабильного дохода в будущем. Такие вложения подразумевают скупку ценных бумаг в объеме, не позволяющем контролировать работу компании (как правило, до 10% от суммарного размера акционерного капитала). Кроме этого, «портфельный» вариант подразумевает покупку других ценных бумаг компании – акций, облигаций, векселей и так далее. Самое главное, такое привлечение иностранных инвестиций производится в свободной форме, то есть через продажу активов на бирже.
3. К прочим вложениям можно отнести оформление товарных займов, получение банковских кредитов и так далее.

Из всех перечисленных выше финансовых вливаний наилучший вариант – получение прямых инвестиций. Именно они дают гарантию быстрого решения текущих финансовых проблем компании и организации сотрудничества с инвестором.

Основные проблемы

Нельзя забывать, что финансовые вливания извне могут иметь различные последствия для получателя. Так, можно выделить следующие проблемы в привлечении иностранных инвестиций:

• резкий спад в инвестиционной деятельности компании. Как правило, по своим темпам он существенно опережает текущий производственный спад. В итоге нарушаются условия всех видов воспроизводства, капиталоемкие отрасли начинают отставать в развитии, уменьшаются объемы технического производства;
• снижается часть общих накоплений в случае применения ВВП. При этом в качестве общего накопления стоит понимать факт «чистой» покупки услуг или товаров, которые поступили вместе с импортом, но еще не были потреблены;
• нехватка инвестиционного капитала может привести к целому ряду проблем, когда производственные средства устаревают морально и физически. Дальнейшее развитие в такой ситуации становится невозможным;
• технологическая структура инвестиций не способствует ускорению процессов обновления капитала. При этом часть расходов, предназначенных для обновления оборудования, будет снижаться;
• различные регионы страны развиваются различными темпами, что становится заметным и потенциальному инвестору. Как следствие, формируется так называемая дифференциация регионов;
• появляются большие риски, которые связаны с резким повышением цен и снижением рентабельности. Как следствие, привлечение дальнейших инвестиций из-за рубежа становится невозможным.

Государственные гарантии

Обеспечить постоянный приток капитала из других стран можно только при наличии надежной защиты инвестиций со стороны законодательной сферы. Человек, который передает свои деньги, должен быть уверен в их безопасности. В противном случае итогом будет не приток, а отток иностранного капитала. Зарубежные инвесторы будут забирать свои деньги из бизнеса, опасаясь их потерять в ближайшем будущем.

Защита интересов зарубежных инвестором может производиться:

• путем участия в Конвенции по разрешению инвестиционных спором между инвесторами из других государств и страной, «принимающей» инвестиции;
• через подписание межгосударственных соглашений, касающихся защиты интересов иностранных инвесторов;
• путем внесения изменения в конституцию или создание специализированных нормативных актов, направленных на защиту интересов потенциальных инвесторов.

Любое государство, которое планирует создать положительный инвестиционный климат и привлечь средства из-за рубежа, должно не только знать перечисленные выше методы, но и успешно реализовывать их на практике. В противном случае денег можно не дождаться. Идеальный вариант, когда неприкосновенность собственности четко прописана в конституции страны. При этом экспроприация должна быть возможной только в одном случае – при грубом нарушении общественных интересов.

Кроме этого, в конституции страны должно быть закреплено право на получение компенсации и прописаны все методы урегулирования при появлении спорных вопросов. Подобные гарантийные обязательства должны распространяться не только на внутреннего предпринимателя, но и для иностранных бизнесменов. Страны, которые уделяют особую роль привлечению инвестиции, обязательно конкретизируют основные положения в нормативных актах.

Что касается межгосударственных соглашений, то в них могут быть предусмотрены:

• различные бонусы инвесторам из-за рубежа и условия взаимной защиты капитала;
• условия защиты иностранной собственности;
• гарантии перевода полученной прибыли в другие страны и выплаты компенсаций в случае экспроприации собственности иностранного гражданина;
• рассмотрение спорных вопросов, касающихся инвестиционной деятельности и так далее.

Способы повышения привлекательности для инвесторов

Но описанные выше методы не единственные. Существуют и другие способы, позволяющие привлечь инвестиции в государство:

• улучшение имиджа страны за счет создания специальных рекламных материалов, характеризующих государство с положительной стороны. Для этих целей могут использоваться средства массовой информации, организовываться соответствующие встречи и так далее. Такие мероприятия требуют огромных затрат от государства, поэтому с целью их снижения ведется работа над развитием какой-то одной, наиболее важной отрасти;
• предоставление полного спектра услуг со стороны государства. К таковым можно отнести налоговый контроль, упрощение процессов регистрации, оформление разрешительных документов и так далее. При этом в основе действий должны быть исключительно национальные интересы;
• создание дополнительных условий для привлечения иностранного капитала, к примеру, предоставление дополнительных финансовых или фискальных льгот, финансовых субсидий. Основное условие – полная прозрачность всех финансовых операций и выполнение всех требований, выдвигаемых государством.

В большинстве развитых стран предпочтение отдается налоговым льготам. В государствах, которые только становятся на путь развития, чаще выбираются другие методы – снижение налоговых сборов, возврат части выплаченного налога, предоставление налогового «отпуска» и так далее. Государства, которые переживают переходный процесс в экономике, применяют такие методы, как снижение налоговой ставки, уменьшение пошлин на сырье и оборудование.

Вывод

Описанные в статье принципы подходят не только для государства в целом, но и для небольших компаний. Важно понимать, что для привлечения денег извне должна быть создана соответствующая база. Как только инвестор увидит ответственно отношение и убедится в защите своих интересов, он обязательно принесет свои деньги в страну.

Источник

Привлечение иностранных инвестиций: политика, способы и в Россию

Автор: admin · Опубликовано 22.02.2017 · Обновлено 25.02.2017

ПОЛИТИКА ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Привлекательность страны для прямых иностранных инвестиций зависит от целого ряда определяющих факторов, которые должна учитывать политика привлечения иностранных инвестиций каждой страны. При этом сле­дует отметить, что каждый тип иностранных инвестиций имеет свою шкалу приоритетности данных факторов и требует использования различных стратегий привлечения инвестиций.

Вместе с тем, как показывают исследования, макроэкономическая стабильность, собственность на землю, ясные процедуры приватизации, транспарентность, предсказуемость, последовательность и либеральность законов/положений/норм, квалифицированная рабочая сила, хорошо развитая инфраструктура входят в число факторов, оказывающих наибольшее влияние при принятии решений о прямом иностранном инвестировании. Следует отметить, однако, что, несмотря на важность наличия квалифицированной рабочей силы, недавние исследо­вания показывают, что высокая заработная плата отрицательно влияет на приток ПИИ.

Следует специально остановиться на воздействии налоговых стимулов на приток ПИИ. Поскольку инвесторы сравнивают налоговую нагрузку в различных странах, считается, что такого рода стимулы могут привлечь их внимание, и нередко страны начинают сорев­новаться друг с другом в снижении налогов, как правило, сокращая налог на прибыль. Существует большое количество исследований чувствительности ПИИ к налоговой нагруз­ке. Они показывают, что в среднем при повышении налогов на один процент, прямые иностранные инвестиции сокращаются на 3,7%, однако, в зависимости от страны и отрас­ли снижение может составлять от 0% до 5%.

Более того, недавние исследования показы­вают, что ПИИ становятся все более чувствительны к налогообложению по мере роста мо­бильности капитала и ликвидации неналоговых барьеров для их притока. Такого рода ис­следования очень полезны и могут быть использованы при оценке долгосрочного влияния на прямые иностранные инвестиции реформы налога на прибыль корпораций5. Ряд стран для привлечения инвестиций используют временное освобождение от налога ряда секто­ров или некоторые виды деятельности, а не снижают налог в целом.

Однако следует помнить, что налогообложение прибыли является важным, но не основ­ным определяющим фактором при принятии компаниями решения об инвестировании за границу, оно в большей степени зависит от выгодности данного проекта с точки зрения долгосрочной перспективы.

К тому же, не стоит недооценивать значимость для инвесторов налога на зарплату и прочих налогов, не связанных с прибылью, а также дружественность налогового администрирования, определенность, предсказуемость и последовательность налоговых правил — данные факторы оказывают ничуть ни меньшее влияние, чем налог на прибыль.

Более того, исследования показывают, что низкая налоговая нагрузка не компенсирует непривлекательный в целом климат для ПИИ. Страны, где при высоком на­логе на прибыль хорошо развита инфраструктура, и предоставление услуг, в том числе общего пользования, а также существует привлекательная для бизнеса деловая среда, выигрывают в конкуренции за инвестиции у стран, имеющих более низкие налоги, но не обладающих вышеназванными преимуществами.

Примером этому служат целый ряд стран, обладающих большим внутренним рынком, у которых при относительно высоком налоге на прибыль наблюдается большой приток ПИИ. Поэтому при выработке политики по при­влечению ПИИ необходимо тщательно взвесить все «за» и «против» предоставления ино­странным инвесторам налоговых стимулов, возможно, более важное значение будет иметь проводимая макроэкономическая политика, создание благоприятного климата в опреде­ленных отраслях и ряд других факторов.

Еще одним важным вопросом является политика обменного курса с точки зрения ее при­влекательности для ПИИ. Ряд экономистов полагают, что девальвация валюты относи­тельно стран основных инвесторов сокращает удельные издержки производства и может стимулировать приток ПИИ, особенно в экспортоориентированные сектора. Вместе с тем существуют и свидетельства того, что укрепление валюты может также являться факто­ром, способствующим ПИИ, поскольку позволяет репатриировать больше прибыли в ино­странной валюте. Однако с макроэкономической точки зрения наиболее эффективной яв­ляется политика по поддержанию стабильности обменного курса, в целом экономисты сходятся во мнении, что данный фактор серьезно не влияет на принятие решений об ин­вестировании, за исключением случаев его значительных колебаний.

СПОСОБЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Существуют следующие способы привлечения иностранных инвестиций: покупка иностранным инвестором местной организации; создание заграничного филиала (нового), а также смешанного или совместного предприятия. Сегодня же существует новая тенденция к направлению прямых иностранных инвестиций уже на приобретение действующих организация в развитых экономиках, в то время как в прошлом больше строили такие предприятия с нуля. Это можно объяснить глобализацией и усилением конкуренции, что вызывает необходимость ускорения процесса наладки производства и скорейшего начала работы предприятия и более быстрого получения прибыли.

Еще несколькими способами по привлечению прямых иностранных инвестиций является покупка активов предприятие, которое является экспортером и инвестирует, заработанные средства, в зарубежные организации, а также производит торговлю акционерным капиталом с фирмами различных стран.

ПРИВЛЕЧЕНИЕ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЮ

Правительство России проводит свою политику по привлечению иностранных инвестиций, которая делится на несколько направлений.

За годы рыночных реформ производство (больше всего промышленность) в Россию значительно сокращалась до 2004 года, что ухудшило привлечение иностранных инвестиций в Россию, однако, уже с 2006 до 2008гг. привлечение иностранных инвестиций резко начало увеличиваться и пика достигло в 2008г., однако уже в период с 2009-2011гг. объем иностранных инвестиций уменьшился в связи с

Мировым финансово-экономическим кризисом, который сильно отразился на экономике России. Но в 2012г. и уже с середины 2011г. привлечение иностранных инвестиций в Россию начало набирать темпы и уже в текущем году почти вышло на уровень 2008г. Основными отраслями по привлечению данных инвестиций являются: нефтедобывающая и нефтеперабатывающая, машиностроение, металлургия и добыча с переработкой различных полезных ископаемых.

С одной стороны это хорошо, что эти отрасли развиваются, но необходимо привлекать инвестиции и в другие, особенно в инновационные отрасли: IT-индустрию, нанотехнологии и т.д.

Источник