5.5. Гарантия перевода платежей, связанных с иностранной инвестиционной деятельностью
Весьма важное значение в правовой защите зарубежных капиталовложений имеет гарантия перевода за границу платежей, полученных иностранным инвестором*(359) в ходе осуществления инвестиционной деятельности на территории другого государства.
Диаметрально противоположное отношение к этой проблеме наблюдается в большинстве развивающихся стран. Хронические трудности, связанные с платежными балансами в этих государствах, и их потребность в сохранении иностранной валюты для оплаты жизненно важных импортных товаров и услуг существенным образом сокращают их способность и готовность предоставлять иностранным инвесторам неограниченное право осуществлять денежные переводы. В связи с этим в большинстве развивающихся стран действуют законы, ограничивающие обмен валюты и переводы валюты за границу путем различных изъятий.
По мнению некоторых специалистов, эту гарантию вообще следует поставить, с практической точки зрения, на первое место. Если исходить из того, что национализация представляет собой чрезвычайную ситуацию, гарантия переводов капитала и прибылей связана с повседневной инвестиционной деятельностью и составляет «сердцевину соглашения»*(360). Выделение условий международных двусторонних договоров о защите иностранных инвестиций относительно перевода платежей иностранному инвестору в отдельную группу гарантий связано с тем, что в большинстве стран сохраняют свое действие различные валютные ограничения.
Положения большинства двусторонних соглашений о поощрении и взаимной защите капиталовложений по денежным переводам регулируют пять основных процедур в этой сфере:
1) общего характера прав инвестора на осуществление денежных переводов;
2) вида платежей, на которые распространяется право на осуществление переводов;
3) валюты, в которой можно осуществлять выплату;
4) применяющегося обменного курса;
5) периода времени, в течение которого принимающая сторона должна разрешать инвестору осуществлять переводы.
Проблема свободного перевода капиталов и перемещения полученных доходов с территории одного государства на территорию другого в первую очередь касается беспрепятственного вывоза текущих доходов инвестора (дивидендов, процентов, роялти и др.), сумм, выплачиваемых в погашение займов, вывоза первоначальных капиталовложений; денежных средств, возникающих при ликвидации или прекращении инвестиционной деятельности, частичной либо полной продаже капиталовложений; компенсации, получаемой инвестором в случае изъятия его собственности; любых других платежей в связи с капиталовложениями.
Необходимо отметить, что в ходе переговоров между Россией и другими государствами о заключении двусторонних договоров о защите инвестиций наиболее сложным был вопрос о возможности перевода доходов, полученных в национальной валюте (в рублях). Как стало известно, 93% учтенных иностранных инвестиций в 80-е годы были размещены в странах, обеспечивающих репатриацию доходов в национальной валюте*(361). В то же время во всем мире наряду с Советским Союзом лишь несколько стран полностью запрещали репатриацию доходов в национальной валюте от иностранных инвесторов: Албания, Болгария, Гвинея-Бисау, Куба, Перу, Суринам, Сан-Томе и Принципи.
Включив в соглашения о взаимном поощрении и защите капиталовложений с другими государствами гарантии перевода капиталов и прибылей без ограничений, вне зависимости от того, в какой валюте они получены, наша страна в конце 80-х годов пошла по пути международной практики.
Соглашение России с Республикой Корея, например, предусматривает для инвесторов следующие гарантии на свободный перевод их денежных сумм в свободно конвертируемой валюте: «Каждая из Договаривающихся Сторон гарантирует инвесторам другой Договаривающейся Стороны своевременный перевод со своей территории в любой свободно конвертируемой валюте:
а) доходов, получаемых от капиталовложения;
б) сумм от продажи или от полной либо частичной ликвидации капиталовложения инвестора другой Договаривающейся Стороны;
в) сумм, выплачиваемых в погашение займов, связанных с капиталовложением;
г) заработной платы граждан и другой Договаривающейся Стороны в соответствии с законодательством Договаривающейся Стороны, на территории которой осуществлены капиталовложения;
д) первоначального вклада и дополнительных сумм, необходимых для увеличения капиталовложения».
Международные инвестиционные договоры России с другими государствами в зависимости от содержания механизма регулирования перевода доходов иностранных инвесторов подразделяются на следующие группы:
2. Соглашения, в которых регулирование перевода платежей устанавливается в соответствии с национальным валютным законодательством (с Испанией, Ливаном и др.).
3. Соглашения, в которых данная гарантия предусматривается без указания механизма ее реализации (с Вьетнамом, Кубой). В этой группе договоров определение правил перевода платежей предлагается осуществлять используя механизм применения режима наибольшего благоприятствования.
В ст. 11 Закона об иностранных инвестициях закреплено следующее предписание: «Иностранный инвестор имеет право на беспрепятственный перевод за пределы РФ доходов, прибыли и других правомерно полученных денежных сумм в иностранной валюте в связи с ранее осуществленными им инвестициями, в том числе:
— доходов от инвестиций, полученных в виде прибыли, дивидендов и других доходов;
— денежных сумм во исполнение обязательств коммерческой организации с иностранными инвестициями или иностранного юридического лица, открывшего свой филиал на территории РФ, по договорам и иным сделкам».
При этом возникает опасность значительного оттока денежных средств, нарушение порядка обращения денежной наличности в РФ. С другой стороны, есть четкое указание Закона, что право на свободное использование доходов иностранный инвестор имеет лишь после уплаты обязательных платежей в бюджет, поэтому если в законодательном порядке установить определенные дополнительные льготы при условии реинвестирования в экономику РФ, т.е. с использованием методов государственного регулирования, то опасность оттока денежных средств из экономики РФ значительно снизится. Кроме того, в Законе недостаточно четко определено положение: «. и других правомерно полученных денежных сумм в иностранной валюте».
Частным случаем такой гарантии является гарантия права иностранного инвестора, осуществившего свой вклад в инвестиционный проект не деньгами, а имуществом или информацией в документальной форме либо в форме записей на электронных носителях, на беспрепятственный вывоз за пределы РФ. Под беспрепятственным вывозом понимается неприменение нетарифных мер регулирования внешнеторговой деятельности — квотирование и лицензирование (ст. 12).
Для анализа действующего законодательства РФ по вопросу обеспечения такой гарантии на практике необходимо обратиться к Указанию Центрального банка РФ от 8 октября 1999 г. N 660-У, вступившему в силу 13 октября 1999 г. В данном документе в п. 2 установлено, что возврат средств, ранее поступивших от нерезидента в оплату доли (вклада) в уставный (складочный) капитал юридического лица-нерезидента, по договору простого товарищества (договору о совместной деятельности) осуществляется в рублях на счет нерезидента, открытый в уполномоченном банке в соответствии с валютным законодательством РФ. Вероятно, данный акт ЦБ РФ ограничивает права иностранных инвесторов, в частности гарантию на свободное использование своих доходов, сумм, полученных в иностранной валюте. К этому выводу можно прийти исходя из следующих оснований.
Важное значение для международно-правовой практики в этом вопросе имеют соответствующие положения Договора к Энергетической Хартии. Например, в ст. 14 ДЭХ, озаглавленной «Перевод платежей, связанных с инвестициями», предусматривается обязательство, согласно которому каждая договаривающаяся сторона гарантирует свободу переводов, связанных с инвестициями. Далее содержатся формулировки, которые почти идентичны положениям ДИД США в отношении того, какие переводы осуществляются свободно, включая первоначальный капитал, доходы, платежи в соответствии с капиталом, выручку от продажи или ликвидации любой части инвестиций и выплаты, возникающие в результате разрешения любого спора.
Считается, что на декларируемую в ДЭХ общую «свободу переводов» повлияла модель ДИД Нидерландов, в которой однозначно признается свобода переводов*(362). ДЭХ утверждает, что переводы должны производиться без задержки и в свободно конвертируемой валюте, которую ст. 1 (14) определяет как «валюту», широко обмениваемую на международных рынках и широко используемую в международных сделках. Что касается обменного курса валюты, то положение, посвященное этому вопросу в ДЭХ, аналогично соответствующему положению типового ДИД США. В ДЭХ записано, что переводы производятся по рыночному обменному курсу, существующему на дату перевода для сделок «спот» в подлежащей переводу валюте.
ДЭХ содержит также определенные изъятия в отношении свободы переводов, но в отличие от многих ДИД они не связаны с потребностью страны — импортера капитала в защите своего платежного баланса. В ДЭХ речь идет о трех изъятиях из режима свободы переводов:
а) принимающая сторона может ограничить денежные переводы в интересах защиты прав кредиторов и обеспечения соблюдения законов о ценных бумагах и исполнения решений при судебных или арбитражных разбирательствах, при условии, что такие меры являются «справедливыми, недискриминационными и осуществляются при добросовестном применении своих законов и нормативных актов». Например, это положение может позволить центральному банку, прежде чем выдать разрешение на переводы, потребовать от инвестора представления свидетельства о том, что речь не идет о средствах, на которые распространяется исполнение решений при судебных разбирательствах и на которые мог бы быть наложен арест в связи с задолженностью инвестора. Такое требование может, разумеется, задержать переводы и таким образом привести к нарушению одного из важнейших элементов свободы переводов, а именно требования о том, чтобы переводы производились без задержки;
б) договаривающиеся стороны, являющиеся государствами, которые входили в состав бывшего СССР, могут предусматривать в заключенных между ними соглашениях перевод платежей в валютах этих договаривающихся сторон при условии, что на инвесторов других договаривающихся сторон не будет распространяться режим, менее благоприятный, чем режим, предоставленный инвесторам договаривающихся сторон или инвесторам любой третьей стороны в том, что касается денежных переводов;
в) принимающая сторона может ограничить перевод доходов в натуральной форме, например выплаты сырой нефтью в соответствии с соглашениями о разделе продукции, в случаях, когда принимающей стороне разрешается в соответствии с правилами ГАТТ производить такие ограничения или вводить запреты при условии, что осуществлять переводы доходов в натуральной форме должно быть разрешено посредством письменного соглашения между принимающей стороной или ее инвестором и другой договаривающейся стороной или ее инвестором. В данном случае ДЭХ вводит понятие, суть которого в том, что концепция «переводов» распространяется на выплаты в натуральной форме.
Источник
Как перевести активы между зарубежными брокерами
За несколько недель до последних событий, связанных с закрытием счетов некоторых клиентов в Interactive Brokers, я на личном примере протестировал процедуру перевода активов между зарубежными брокерами.
Сам по себе такой перевод активов может быть актуален, прежде всего, в двух случаях. Если зарубежный брокер, через которого осуществляется инвестирование, принимает решение о принудительном закрытии счета клиента (как и было у Interactive Brokers). В этой ситуации вместо того, чтобы продавать все бумаги и переводить деньги на банковский счет, что приведет к подаче налоговой декларации и, возможно, к уплате налога, лучше попробовать перевести активы без какой-либо продажи к другому брокеру и продолжить инвестировать уже там. Вторая причина для перевода активов — если инвестор сам по каким-то причинам хочет уйти от зарубежного брокера, например, из-за повышения его комиссий.
Сразу отмечу, что перевод активов, который делал я, не был вызван ни одной из этих причин. Это было сделано просто из-за желания проверить все на практике.
Перевод активов я делал из Interactive Brokers UK к американскому брокеру Firstrade.
Сам по себе счет, с которого делался частичный вывод активов, был открыт у немецкого брокера CapTrader. Однако его обслуживает британское подразделение Interactive Brokers – Interactive Brokers UK. При этом активы хранятся не у Interactive Brokers UK, а в США у американского Interactive Brokers LLC.
Другими словами, по сути, это был перевод активов из американского брокера Interactive Brokers LLC к американскому брокеру Firstrade.
Я переводил ETF, приобретенные на американской бирже, и денежные средства. Если переводить активы, приобретенные, например, на европейских биржах, процедура перевода может быть несколько другой и более длительной.
Для перевода активов необходимо уже иметь открытый счет у другого брокера. Предварительно можно уточнить в поддержке обоих брокеров (и старого, и нового), удастся ли сделать перевод активов между двумя конкретными брокерами, примет ли новый брокер те активы, которые размещены на счете у старого брокера, и какие документы при этом понадобятся. В теории может оказаться, например, что один из брокеров не поддерживает какую-либо из стандартных систем переводов, тогда вся процедура потребует большего количества документов и больше времени.
В США наиболее распространенный и наиболее дешевый способ перевода активов между брокерами – это ACAT-transfer (Automated Customer Account Transfer Service).
В рамках такого перевода все документы заполняются на стороне брокера, в адрес которого планируется переводить активы.
Для начала необходимо заполнить форму для перевода активов. Она может заполняться в электронном виде на сайте брокера, либо это может быть отдельный файл, который необходимо скачать и заполнить.
В личном кабинете брокера Firstrade есть раздел «Accounts» и подраздел «Deposit/Transfer»:
Далее можно перейти на вкладку «Account Transfer» или же пройти по ссылке «Transfer to us»:
После этого появится сообщение о том, что Firstrade готов компенсировать комиссию при переводе активов от другого брокера, которую вынужден будет заплатить инвестор, в размере до $200.
Как правило, комиссию за перевод активов может удерживать тот брокер, от которого выводятся активы. В США комиссия обычно фиксированная: за частичный перевод активов — от $25, за полный перевод активов (если все активы со счета переводятся к другому брокеру) комиссия может составлять $50 — $75.
Interactive Brokers не удерживает комиссию при переводе активов к другому брокеру, поэтому в данном случае это предложение оказалось не очень актуальным.
Тем не менее, примерно 5 лет назад, когда я делал подобную операцию по переводу активов между двумя зарубежными брокерами, мне пришлось платить комиссию $75 за перевод. При этом второй брокер, к которому я переводил свои активы, также готов был компенсировать все расходы за перевод. В результате после уплаты комиссии я прислал новому брокеру отчет от старого брокера, где был указан размер списанной комиссии, после чего новый брокер зачислил на мой счет $75, которые я потратил на перевод. Таким образом, подобные предложения о компенсации комиссий при переводе активов встречаются достаточно часто, и этот механизм вполне работает. В случае чего, если на сайте брокера нет такой информации, можно самостоятельно задать вопрос в поддержку, готов ли будет брокер компенсировать расходы на перевод активов к нему. Может быть такое, что информации об этом на сайте нет, но брокер готов будет на это пойти.
После нажатия на кнопку «Switch to Firstrade now» на странице с компенсацией расходов произойдет переход непосредственно к разделу с заполнением информации, необходимой для перевода активов.
В разделе «Account Transfer» выбираем, какой будет перевод – полный или частичный.
Если происходит полный перевод активов (Full Account Transfer), то информацию можно внести в электронном виде.
Для этого в поле «Firm Name» нужно выбрать из представленного списка брокера, откуда будет происходить перевод активов (в данном случае – Interactive Brokers LLC, и указать номер счета у этого брокера:
После этого необходимо нажать на кнопку «Preview» (предварительный просмотр)
Если все корректно, нажимаем на кнопку «Submit» (подтвердить). После этого может потребоваться прислать брокеру, в адрес которого переводятся активы, отчет от старого брокера, где будет виден набор активов для перевода. В целом же дальше нужно будет просто ждать информации о ходе перевода – все эти сведения приходят на электронную почту.
Однако у меня была чуть более сложная ситуация – я не закрывал счет у старого брокера и делал не полный, а частичный перевод активов.
У Firstrade для частичного перевода активов есть другой раздел, через который необходимо подать всю информацию (Partial Account Transfer). При этом конкретно у Firstrade при частичном переводе активов все заполняется не в электронном виде, а в pdf-файле, который нужно скачать на сайте.
Этот файл заполняется, распечатывается, далее его необходимо подписать и отсканировать или сфотографировать. Скан или фото подписанного заявления необходимо либо загрузить на сайте через раздел про частичный перевод активов, либо прислать на электронную почту в Firstrade.
Файл для перевода активов в Firstrade можно скачать здесь . Сама форма выглядит следующим образом:
Для начала проставляется дата заявления на перевод активов. Далее в разделе «Your Account Information» указывается информация о счете, куда будут переводиться активы (в данной ситуации это счет у брокера Firstrade). В поле «Account Title» указывается имя владельца счета, в поле «Account No» указывается номер счета, на который будут переводиться активы.
В разделе «Transferring Account Information» указывается информация о брокере и счете, откуда переводятся активы. «Account Title» и «Account No» — имя владельца счета и номер счета у «старого» брокера.
Далее заполняется информация о брокере, от которого будет делаться вывод активов. Основной реквизит, который нужно заполнить – «Broker Clearing No» — номер клиринга или, другими словами, депозитария брокера. Этот номер, например, можно узнать в поддержке брокера, от которого будет делаться перевод активов. Также при необходимости в поддержке можно уточнить и прочие реквизиты, которые нужно заполнить в этой форме: «Name of Firm» — наименование брокера, «Firm Address» — адрес брокера, «City» — город, «State» – штат, «ZIP» -индекс.
Поскольку лично я делал перевод со счета в CapTrader, то в форме на перевод я указал те реквизиты, которые мне подсказали в поддержке CapTrader (см. рисунок выше).
Если бы я делал перевод напрямую из американского Interactive Brokers, то я указал бы следующие данные (опять-таки, на основании информации, полученной в поддержке IB):
Обращаю внимание, что в обоих случаях (и для Interactive Brokers UK, и для Interactive Brokers LLC) клиринговый номер одинаковый – 0534. Это можно считать дополнительным подтверждением того, что активы клиентов Interactive Brokers UK и CapTrader хранятся в США (во всяком случае, ETF, приобретенные на американских биржах).
После ввода информации о брокерах, необходимо указать детали перевода – что переводится и в каком количестве.
Если бы это был перевод всех активов со счета, в разделе «Transfer Type» можно выбрать пункт «Brokerage Firm Transfer». Однако, поскольку это частичный перевод активов, я выбрал пункт «Partial Transfer».
Далее в разделе «Partial Transfer», который заполняется именно при частичном переводе активов, в столбце «Quantity» я указал количество по каждой переводимой бумаге, а в столбце «Asset Description/Symbol» я указывал биржевые тиккеры каждой бумаги. Кроме того, в рамках перевода активов, помимо бумаг, я переводил и денежные средства.
В столбце «Transfer» по каждой строке я указал пункт «Transfer in Kind» — перевод бумаг без продажи. Если бы я указал пункт «Liquidate», то при переводе активов брокер бы продал соответствующие бумаги, и на счет были бы зачислены не бумаги, а денежные средства.
На второй странице формы в самом верху в разделе «Signatures» (подписи) уже после того, как я распечатал всю форму, в самой первой строке для подписей я проставил свое имя, фамилию, подпись и дату.
После этого я сфотографировал первую и вторую страницу (уже с подписью) формы по переводу активов и отправил ее через сайт брокера Firstrade, нажав на кнопку «Upload» в разделе с частичным переводом активов. Кроме того, на всякий случай, я приложил отчет от старого брокера с перечнем активов на счете:
На этом все действия по заполнению и отправке документов завершились. Оставалось только ждать ответа от брокера.
Через два дня после отправки формы от Firstrade пришло письмо на электронную почту о том, что мой запрос на частичный перевод активов получен и будет завершен в течение 5-7 рабочих дней.
В тот же день пришло письмо от CapTrader (Interactive Brokers UK) о том, что они тоже получили запрос на частичный перевод активов к другому брокеру. При этом в письме была информация, что, если этот перевод оформлял я, то никаких дополнительных действий не требуется. Если же я не отправлял такого запроса, то нужно срочно с ними связаться.
Через четыре дня после этого еще раз пришло такое же письмо от CapTrader (видимо, как напоминание о том, точно ли я не передумал переводить активы).
Наконец, еще через три дня пришло сообщение уже от Firstrade о том, что перевод активов завершен, и они находятся на счете в Firstrade.
Таким образом, вся процедура перевода активов заняла около 10 календарных дней после заполнения и отправки формы на перевод. При этом во время самого перевода никакие подтверждения или дополнительные действия не потребовались. Все было сделано без моего участия.
Поэтому, если вдруг по каким-то причинам приходится уходить от одного зарубежного брокера, вполне можно перевести активы к другому зарубежному брокеру. Вся эта процедура может пройти достаточно просто, как вышло в описанном примере.
Подписывайтесь на мой Telegram-канал «Про ETF и пассивные инвестиции» — в нем можно найти статьи, которых нет на сайте
Источник