Структура инвестиций
Классификация инвестиций позволяет оценить их структуру, которая является одним из инструментов контроля за осуществлением инвестиционного процесса на предприятии.
Под общей структурой инвестиций понимают соотношение между реальными и финансовыми инвестициями. Структура реальных инвестиций – соотношение между инвестициями в основной и оборотный капитал. Структура финансовых инвестиций – соотношение инвестиций в акции, облигации, другие ценные бумаги и активы других предприятий.
Традиционно анализируют производственную структуру инвестиций, воспроизводственную, технологическую, территориальную и отраслевую структуры капитальных вложений, а также по формам собственности и источникам финансирования.
Производственная структура как соотношение инвестиций, направляемых на различные объекты, позволяет представить будущую картину производственной деятельности предприятия.
Капиталообразующие инвестиции осуществляются в форме капитальных вложений в основной капитал. Для анализа, контроля и планирования интенсивного или экстенсивного воспроизводства основных фондов и оценки рациональности распределения капитальных вложений по стадиям технологического цикла строительного производства традиционно рассматриваются их воспроизводственная и технологическая структуры.
Воспроизводственную структуру инвестиций в основной капитал характеризуют капиталовложения, направляемые на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. Ее анализ в динамике позволяет отследить технические и технологические приоритеты предприятия, планировать дальнейшее воспроизводство основных фондов.
К новому строительству относят сооружение комплекса объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения вновь создаваемых предприятий, зданий, а также филиалов и отдельных производств, которые после ввода в эксплуатацию будут находиться на самостоятельном балансе, осуществляемое на новых площадках для создания новой производственной мощности. Если строительство предприятия или сооружения предполагают осуществлять очередями, то к новому строительству относят первую и последующие очереди до сдачи в эксплуатацию всех проектных мощностей на полное развитие предприятия (сооружения). К новому строительству относят также строительство на новой площадке предприятия аналогичной или большей мощности взамен ликвидируемого предприятия, дальнейшая эксплуатация которого по техническим, экономическим и экологическим условиям признана нецелесообразной. К расширению действующих предприятий относят строительство новых производств на существующем предприятии (сооружении), а также строительство новых и расширение функционирующих отдельных цехов и объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения на территории действующих предприятий или примыкающих к ним площадках для создания дополнительных или новых производственных мощностей. К расширению действующих предприятий относят также создание филиалов и производств, входящих в их состав, которые после ввода их в действие не будут находиться на самостоятельном балансе.
При расширении действующего предприятия увеличение его производственной мощности должно осуществляться в более сжатые сроки и при меньших удельных капитальных затратах по сравнению с созданием аналогичных мощностей путем нового строительства с одновременным увеличением технического уровня продукции и улучшением технико-экономических показателей предприятия в целом.
К реконструкции действующих предприятий относят переустройство существующих цехов и объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения, как правило, без расширения существующих зданий и сооружений основного назначения. Реконструкция связана с совершенствованием производства и повышением его технико-экономического уровня. При реконструкции действующих предприятий могут осуществляться:
расширение отдельных зданий и сооружений основного, подсобного и обслуживающего назначения в случаях, когда новое высокопроизводительное оборудование не может быть размещено в существующих зданиях;
строительство новых и расширение существующих цехов и объектов подсобного и обслуживающего назначения для ликвидации возникающих диспропорций;
строительство зданий и сооружений аналогичного назначения
взамен ликвидируемых на территории действующего предприятия, дальнейшая эксплуатация которых по техническим и экономическим условиям признана нецелесообразной.
При реконструкции следует обеспечивать:
увеличение производственной мощности предприятия;
внедрение малоотходной и безотходной технологий и гибких производств;
повышение производительности труда;
снижение материалоемкости и энергоемкости производства и себестоимости продукции;
повышение фондоотдачи и других технико-экономических показателей действующего предприятия.
К техническому перевооружению действующих предприятий относят комплекс мероприятий по повышению технико-экономического уровня отдельных производств, цехов и участков на базе внедрения новой техники и технологии, модернизации и замены устаревшего и физически изношенного оборудования новым, более производительным, а также по совершенствованию подсобного и вспомогательного хозяйства. Техническое перевооружение действующих предприятий осуществляют по проектам и сметам на отдельные объекты или виды работ, как правило, без расширения существующих производственных мощностей. При техническом перевооружении действующих предприятий можно осуществлять дополнительную установку на существующих производственных площадях машин и оборудования, внедрение автоматизированных систем управления и контроля и проводить другие высокоэффективные мероприятия. В случае когда в установленном порядке в период нового строительства или расширения действующего предприятия осуществляют пересмотр проекта до ввода в действие мощностей, обеспечивающих выпуск основной конечной продукции, продолжение строительства по измененному проекту относят к соответствующему понятию, согласно первоначально утвержденному проекту. При пересмотре проекта реконструкции действующего предприятия продолжение строительства по измененному проекту относят к реконструкции или к расширению в случаях, когда содержание и характер пересмотренного состава работ соответствуют данному понятию.
Технологическая структура капитальных вложений отражает их соотношение между проектно-изыскательскими работами, содержанием дирекции строящегося объекта, строительно-монтажными работами, приобретением нового оборудования для строящегося предприятия. Она показывает рациональность принятия технических решений в процессе создания материально-технической базы предприятия. Согласно статистическим данным технологическая структура инвестиций заметно ухудшилась за счет снижения доли затрат на приобретение машин и оборудования.
Технологическая структура инвестиций оказывает самое существенное влияние на эффективность их использования. Совершенствование этой структуры заключается в повышении доли машин и оборудования. Технологическая структура инвестиций формирует соотношение между активной и пассивной частью основных производственных фондов предприятия.
В том случае, если предприятие создает филиалы в стране и за рубежом, интерес представляет анализ технологической и территориальной структуры капитальных вложений, который позволяет определить территориальную экспансию предприятия.
Территориальная структура инвестиций в первую очередь зависит от индустриального развития и инвестиционной привлекательности того или иного региона, а также от других факторов. Территориальная структура капитальных вложений существенным образом влияет на экономические и социальные процессы, а, следовательно, и на эффективность общественного производства.
Прежде чем вкладывать крупные инвестиции в тот или иной регион, необходимы самые детальные обоснования с учетом их влияния на экономику не только на ближайшую, но и длительную перспективу.
Под отраслевой структурой капитальных вложений понимается их распределение и соотношение по отраслям промышленности и народного хозяйства в целом. Ее совершенствование заключается в обеспечении пропорциональности и в более быстром развитии тех отраслей, которые обеспечивают ускорение НТП во всем народном хозяйстве.
Важное значение для эффективности инвестиций в экономике страны имеет структура инвестиций по источникам финансирования и формам собственности.
Под структурой инвестиций по формам собственности понимается их распределение и соотношение по формам собственности в их обшей сумме, т.е. какая доля инвестиций принадлежит государству, муниципальным органам, частным юридическим и физическим лицам, или смешанной форме собственности.
Под структурой инвестиций по источникам финансирования понимается их распределение и соотношение в разрезе источников финансирования. Совершенствование этой структуры инвестиций заключается в повышении доли внебюджетных средств до оптимального уровня. Под этим следует понимать оптимальная доля участия государства в инвестиционном процессе.
Обобщая вышесказанное, можно сделать вывод, что анализ структуры инвестиций по различным направлениям имеет важное научное и практическое значение. Практическая значимость данного вида анализа заключается в том, что он позволяет определить тенденцию изменения структуры инвестиций и на этой основе разработать более действенную и эффективную инвестиционную политику.
Теоретическая значимость анализа структуры инвестиций заключается в том, что на его основе выявляются новые факторы, ранее неизвестные, влияющие на инвестиционную деятельность и эффективность использования инвестиций, что также важно для разработки инвестиционной политики.
Источник
Структура инвестиций
Инвестиции имеют разветвленную структуру.
Структура — это закономерная, устойчивая связь и взаимоотношения частей и элементов целого, системы. Структура остается неизменной, несмотря на постоянные изменения частей и самого целого, и изменяется только тогда, когда все целое претерпевает качественный скачок. С другой стороны, все элементы целого существенным образом зависят от его структуры, играют качественно различную роль в зависимости от способа и системы их связи.
Структуру инвестиций можно представить в следующем виде:
затраты на капитальный ремонт;
инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии и т. д.);
инвестиции в прирост запасов материальных оборотных средств;
инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования.
2. Финансовые активы:осуществляются в производстве товаров, услуг или работ. Осуществляются в сферу производства прибавочной стоимости как непосредственно собственником средств (в форме покупки акций или других ценных бумаг, выдачи активного кредита, доли в первоначальном капитале другого предприятия), так и с помощью посредников (банки, страховые компании, инвестиционные фонды, трасты) .
3. Портфельные инвестиции: связаны с формирование портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов.
инвестиции в государственную и муниципальную собственность;
инвестиции в частную собственность;
инвестиции в смешанную российскую собственность.
5. Структура инвестиций по отраслям экономики:
инвестиции в промышленность;
инвестиции в транспорт;
инвестиции в связь;
инвестиции в торговлю и общественное питание;
инвестиции в сельское хозяйство;
инвестиции в жилищное строительство;
инвестиции в транспорт и др.
6. Технологическая структура:
финансирование строительно-монтажных работ;
финансирование капитальных работ и затрат на капитальный и текущий ремонта жилого фонда, городских сетей, инженерных коммуникаций;
инвестиции в сборку, инструмент, инвентарь.
7. Инвестиции по источникам финансирования: пример структуры приведен в таблице 1.
Таблица 1. Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования 1)
(в процентах к итогу)
Источник
Структура инвестиций
Знание сути такого понятия как структура инвестиций необходимо любому инвестору. Это поможет уменьшить риски от ваших вложений и увеличит их отдачу, то есть ваш доход.
p, blockquote 1,0,0,0,0 —>
Структура инвестиций это логичная система связей и взаимоотношений между частями единого целого. Структура никогда не меняется, меняются только её части и способы их взаимоотношений.
p, blockquote 2,0,0,0,0 —>
Структура инвестиций претерпевает заметные изменения только в результате качественного перехода на новый уровень всей экономической среды, но, как правило, она остается неизменной, меняются только её части и способы взаимоотношения между ними.
p, blockquote 3,0,0,0,0 —>
p, blockquote 4,0,1,0,0 —>
Существуют инвестиции, которые в зависимости от их особенностей классифицируются и структурируются по-разному. А именно, выделяют
p, blockquote 5,0,0,0,0 —>
- единую структуру инвестиций – совокупность реальных и портфельных инвестиций
- структуру портфельных инвестиций
- структуру реальных инвестиций
- структуру капиталовложений
Структура инвестиций по формам собственности
p, blockquote 6,0,0,0,0 —>
- Инвестиции в частную собственность
- Инвестиции в государственную собственность
Структура инвестиций по отраслям экономики
p, blockquote 7,0,0,0,0 —>
- Инвестиции транспортную инфраструктуру и транспорт
- Инвестиции в коммуникации, связь
- Инвестиции в банковскую сферу
- Инвестиции в торговлю
Структура нефинансовых инвестиций.
p, blockquote 8,0,0,0,0 —>
- Инвестиции в основной капитал
- Инвестиции в патенты, гаранты и лицензии
- Инвестиции в оборотные средства
- Инвестиции на покупку земли
- Инвестиции в ремонт
Структура финансовых инвестиций.
p, blockquote 9,1,0,0,0 —>
- Инвестиции в ценные бумаги
- Инвестиции в покупку доли в начальном капитале
Важность правильного подбора структуры инвестиций
Единая структура инвестиций состоит из реальных инвестиций и портфельных инвестиций и является их совокупностью.
p, blockquote 10,0,0,0,0 —>
Реальными являются инвестиции в материальные виды деятельности, например в производство.
p, blockquote 11,0,0,0,0 —>
Финансовыми являются инвестиции в финансовые инструменты, например в ценные бумаги.
p, blockquote 12,0,0,0,0 —>
Для достижения положительного результата, очень важно верно подобрать взвешенную структуру инвестиций, это поможет инвестору в получении максимально возможного дохода, и снизит риски.
p, blockquote 13,0,0,0,0 —>
Происходит это благодаря тому, что инвестор пользуется разными объектами инвестиций, разными финансовыми инструментами, распределяет свои средства по разным отраслям экономики и по разным формам капиталовложений, тем самым страхуя себя от возможных потерь.
p, blockquote 14,0,0,1,0 —>
Любой объект инвестиций обладает своим уровнем дохода и собственным уровнем риска.
p, blockquote 15,0,0,0,0 —>
Комбинируя различными объектами инвестирования, инвестор подбирает и добивается приемлемого для себя уровня прибыли при допустимых уровнях рисков.
p, blockquote 16,0,0,0,0 —>
Анализ и изучение структуры инвестиций
Грамотный анализ структуры инвестиций позволяет правильно произвести оценку их эффективности, а также оценить собственное финансовое положение, платежеспособность перед третьими лицами и ликвидность собственных активов.
p, blockquote 17,0,0,0,0 —>
Изучение видов инвестиций и структуры инвестиций служит для определения необходимости в дополнительных источниках финансирования, а также определения мест, где эти источники можно получить.
p, blockquote 18,0,0,0,0 —> p, blockquote 19,0,0,0,1 —>
Позволяет выявить наличие средств для осуществления текущей и последующей производственной деятельности организации, помогает найти способы для более рационального использования привлеченных средств.
Источник