Как обосновать окупаемость инвестиций

Срок окупаемости капитальных вложений, формула и примеры

Капитальные вложения в производство, бизнес должны окупаться, иначе смысл подобных действий в рыночных условиях утрачивается. Предпринимателя, планирующего капитальные инвестиции в тот или иной проект, в первую очередь интересует срок, за который они окупятся.

Как арендатору отражать в бухгалтерском учете капитальные вложения в форме неотделимых улучшений в арендованное имущество?

Зачем рассчитывают срок окупаемости капвложений

Срок окупаемости капитальных вложений представляет собой отрезок времени, требующийся для того, чтобы объем вложенных средств окупил себя. Рассчитывается он в годах, полных или неполных.

Вопрос: Облагается ли налогом объект капитального строительства (капитальных вложений), если организация частично использует его (сдает в аренду), но разрешение на ввод в эксплуатацию еще не получено?
Посмотреть ответ

Исчисление окупаемости капитальных затрат позволяет определить срок, в который инвестор рискует потерей вложенных денег, и принять решение о целесообразности инвестирования. Особенно полезно делать такие расчеты для отраслей, где технологии, механизмы быстро сменяются новыми, более совершенными. Чем длиннее срок окупаемости, тем больше риска и проблем возникает в связи с возвратом вложенных средств.

К сведению! Обычно при прочих равных условиях из нескольких проектов для инвестирования выбирается тот, у которого срок возврата средств самый короткий.

Расчет срока окупаемости получил в специальной литературе наименование «метод окупаемости». Он достаточно прост, однако не учитывает итоговую рентабельность капитальных вложений. Проекты с более длительной окупаемостью по этому показателю часто имеют превосходство перед быстро окупаемыми.

Вопрос: Как отразить в учете ссудополучателя капитальные вложения в виде неотделимых улучшений здания склада, который был получен в безвозмездное пользование, если они произведены с согласия ссудодателя, но расходы он не возмещает?
Посмотреть ответ

Формула и алгоритм расчета

Понятие окупаемости капвложений можно конкретизировать следующим образом: это время, необходимое для того, чтобы прибыль сравнялась с объемом капитальных вложений по проекту. Исходя из сказанного, простейшая формула окупаемости будет такой О = Ки/Пг, где О – окупаемость в годах, Ки – капитальные инвестиции, Пг – чистая прибыль (без налогов) в год.

Если в проект вложены дополнительные капитальные вложения, срок их окупаемости можно посчитать по формуле Од = Кид/ Пгд, где Од – срок окупаемости по дополнительным инвестициям, Кид – дополнительные капитальные инвестиции, Пгд – прирост прибыли в год в результате дополнительных инвестиций. Как правило, они делаются в новые технологии, с целью обновления применяемых технических средств.

Иногда дополнительные капитальные инвестиции делят не на прирост прибыли, а на годовую экономию от снижения себестоимости продукции, связанную с инвестициями (Эг). Так поступают в случае, если подсчет прироста прибыли от дополнительных инвестиций вызывает затруднения.

На заметку! Формула определения срока окупаемости капвложений обычно применяется в комплексе с другими, более сложными расчетами.

В общеэкономических масштабах этот показатель также может использоваться. Формула здесь принимает вид О = КИ/ПД, где КИ – капитальные инвестиции (вложения), а ПД – это экономический эффект от инвестирования – среднегодовой прирост национального дохода, обусловленный этими вложениями. В экономической литературе прирост национального дохода может также обозначаться также D или Д.

На основе формулы могут производиться и более масштабные расчеты показателей экономического развития.

Примеры

Как видим, формула расчета окупаемости капитальных вложений может применяться в нескольких вариантах, вплоть до общегосударственных экономических расчетов.

Поясним общий механизм расчета срока окупаемости капитальных вложений на простых примерах:

1. Инвестор готов вложить в проект средства в размере 240 тыс. рублей. Экономические расчеты показывают величину чистой прибыли в год 60 тыс. рублей. Окупаемость составит 240/60 = 4 года.
2. В формуле чистой прибыли учитываются, кроме выручки, также издержки. Вместе с тем инвестор, основываясь на состоянии определенного сегмента рынка, экономической ситуации в целом, может заложить в расчет дополнительные «страховочные» издержки. Возьмем за основу предыдущие данные и определим размер таких издержек 15 тыс. рублей в год. Очевидно, что срок окупаемости в этом случае увеличится: 240/(60-15) = 240/45 = 5,33 года.
3. Если расчет чистой прибыли инвестируемого проекта по годам неодинаков, можно, взяв за основу уже известную формулу, учесть и этот фактор. Пусть объем инвестиций остался прежним, а чистая прибыль по годам, согласно расчетам, разнится: в первый год — 80 тыс. рублей, во второй — 120 тыс.рублей, а в третий — 125 тыс. рублей. Сумма за 2 года составит (80+120) = 200 тыс. рублей. Очевидно, что за этот срок проект еще не окупится. Чистая прибыль за 3 года уже выше, чем сумма капитальных вложений 240 тыс. рублей: (80+120+125) = 325 тыс. рублей. Расчеты показывают, что проект окупится между 2 и 3 годом функционирования. Этот расчет можно конкретизировать. После второго года осталась непокрытой сумма 240–200 = 40 тыс. рублей. Прибыль третьего года 125 тыс. рублей. 40/125 = 0,32 года. Проект при указанных условных данных окупится за (2+0,32) = 2,32 года.

Источник

Срок окупаемости инвестиционного проекта

Каждому инвестору интересно когда его вложения окупят себя и начнут приносить прибыль. Срок окупаемости инвестиционного проекта — это критично важный показатель. Во многом срок окупаемости позволяет оценить, стоит ли вкладываться в конкретный проект.

Срок окупаемости инвестиционного проекта это промежуток времени между первыми вложениями в проект и моментом, когда доходы по проекту сравняются с вложенным в него капиталом.

Конечно, если более подробно формулировать определение, то это период времени, в течение которого величина чистых доходов с учетом дисконтирования на момент окончания вложений будет равна сумме вложенного инвестиционного капитала.

Да, расчет срока окупаемости инвестиционных проектов это очень удобный и простой показатель, благодаря которому можно сделать некие выводы об эффективности будущих вложений. Но не стоит забывать, что рассматриваемый показатель используется во время предварительного ознакомления с инвестиционными идеями.

Наряду с такими показателями как коэффициент рентабельности инвестиций, чистая стоимость и внутренняя норма доходности проекта, срок окупаемости используется лишь для закрепления решения об инвестировании, и никогда не является ключом для принятия окончательного инвестиционного решения.

Рассматривая инвестиционный актив и рассчитывая эффективность вложений в него, в первую очередь анализируются все перечисленные выше показатели. В случае если они совпадают или имеют близкие значения у нескольких рассматриваемых активов, предпочтение отдается в пользу того, который обладает наименьшим периодом возврата вложенных в него средств.

Также стоит отметить тот факт, что инвесторы рассматривают лишь те предложения, в которых период возврата вложений меньше периода, который они могут себе позволить.

Срок окупаемости инвестиционных проектов способен подсказать инвестору об уровне сопутствующих инвестиционных рисков. Как это объяснить?

Чем меньше период за который вложенный инвестиционный капитал возвратится к инвестору, тем меньше рисков получить негативный эффект от вложений. Конечно, это достаточно субъективный индикатор, и такой показатель как инвестиционный риск является по большому счету непредсказуемым, все равно, инвесторы достаточно часто обращают на это внимание.

Срок окупаемости достаточно упрощенный, хоть и весьма эффективный способ определить успешность запланированных инвестиций. Именно тот факт, что рассматриваемый нами показатель очень прост в расчетах и определяет его исключительную важность для инвесторов, которые занимаются своей деятельностью в странах либо отраслях с неустойчивой финансовой, политической, социальной обстановкой, другими словами там, где время играет решающую роль.

Перечисляя все сильные стороны, также хочется сказать и о недостатках:

• учитываются не все существующие риски
• не учитывает возможные паузы в реализации проекта (иногда такие паузы необходимы согласно технологии реализации, иногда имеют вынужденный характер в результате наступления непредвиденных обстоятельств)
• не учитываются денежные потоки, поступающие после прогнозируемого срока возврата вложений.

Дисконтированный и простой срок окупаемости

Существуют два вида срока окупаемости: простой и дисконтированный. Для их расчета применяются разные показатели.

В целом как определить срок окупаемости инвестпроекта понятно. Однако, для того чтобы дать более чёткую оценку и лучше рассчитать период возврата инвестиций, некоторые инвесторы прибегают к вычислению дисконтированного срока окупаемости вложений.

Дисконтированный срок окупаемости инвестиционного проекта определяется исходя из будущих доходов, приведённых к их сегодняшней стоимости.

Формула определения дисконтированного срока окупаемости выглядит следующим образом.

DPP (Discounted Pay-Back Period) — дисконтированный срок окупаемости инвестиций;

IC — количество первоначальных инвестиций;

CF — размер прибыли от проекта, рассчитанный в рублевом или валютном выражении;

r — ставка дисконтирования;

n — срок реализации проекта.

Ставка дисконтирования может быть как статичной, так и переменной. Эффективным (доходным) инвест-проект начинают считать в том случае, когда сумма дисконтированных доходов превысит сумму начальных инвестиций. При этом важно, чтобы срок окупаемости не превышал срока окупаемости альтернативных проектов, так как в таком случае бизнес-идея отчасти теряет свою привлекательность для инвестора.

Теперь расшифруем, чтобы было всем понятно. Обладая всеми исходными данными необходимыми для расчёта (ставка дисконтирования, объём планируемой выручки, инвестиций и затрат, стоимость имущества компании с учётом амортизации, структура капитала), инвестор способен привести и рассчитать будущие денежные потоки по нынешним ценам и период, когда они перекроют объём инвестируемых средств. Делает это по причине того, что ситуация в будущем может существенно изменится и по большому счёту неопределенна, и потенциальные инвесторы проекта оценивают время возврата средств исходя из ситуации, которая им известна, то есть основываясь на текущем уровне цен, при текущих факторах и условиях производства.

Простой срок окупаемости инвестиционного проекта, в свою очередь, временной аспект (дисконтирование) не учитывает и, как правило, при расчётах всегда меньше дисконтированного.

Простой срок окупаемости — это период, за который сумма прибыли от проекта за вычетом расходов покроет внесенные инвестиции. Исчисляется в месяцах или годах.

Расчет срока окупаемости: Формула

PP (Pay-Back Period) — срок окупаемости проекта в годах (месяцах); IСo (Invest Capital) — объем начальных инвестиций; CFcr (Cash Flow) — расчетный среднегодовой (среднемесячный) доход от проекта в рублевом или валютном выражении.

Поскольку определить среднегодовой доход не всегда возможно, то срок окупаемости определяют по формуле PP = n, если ∑_n^t▒= 1 и 〖CF〗_t > Io

n — количество лет окупаемости. 〖CF〗_t —доход от проекта в год t.

Стоит отметить, что расчет по данной формуле будет верным при соблюдении следующих условий, а именно:

• инвестиции имеют разовый характер
• ежегодный доход имеет равный размер
• отчетный период всегда одинаковый.

Типичным примером применения формулы можно считать проект, в котором прописаны размеры доходов, остатка начальных инвестиций на каждый год. Тот год, в котором доход превысит размер оставшихся на начало года инвестиций, и станет годом окупаемости проекта.

Простая формула расчета идеально подходит, когда инвестиции осуществляются единожды в начале реализации бизнес-идеи, а доход будет примерно равномерным и стабильным.

Показатели в расчете используются для простого определения срока окупаемости. Однако в реальности существуют привнесенные факторы, которые влияют на срок окупаемости. Это и инфляция, и изменение кредитной ставки, и форс-мажорные обстоятельства. Поэтому при расчете срока окупаемости реальная стоимость денежных средств должна быть рассчитана с помощью особой формулы, которая учитывает обесценивание рубля.

Давайте разберем пример расчета срока окупаемости инвестиционного проекта, на котором будет понятна его суть. Инвестор вложил 10 000 долларов в покупку оборудования и надумал сдавать его в аренду под 500 долларов в месяц, срок за который ему вернуться все вложенный средства будет составлять = 10000/500 = 20 месяцам.

Источник

Окупаемость бизнеса: как принять правильное решение

Из этого материала вы узнаете:

• Связанные понятия и определение окупаемости бизнеса
• Недостаток методики окупаемости бизнеса
• Простой способ расчета окупаемости бизнеса + 3 примера
• Дисконтированный способ расчета окупаемости бизнеса
• Порядок определения окупаемости в бизнес-плане
• Нюансы окупаемости арендного бизнеса
• Зависимость окупаемости бизнеса от его размещения
• Окупаемость инвестиций в бизнес
• 5 бизнес-идей с быстрой окупаемостью

Окупаемость бизнеса интересует каждого предпринимателя, вложившего средства в развитие дела. И не важно, свои это финансы или заемные, в любом случае вернуть их желательно как можно быстрее и с прибылью. Таким образом, расчет данного показателя продемонстрирует время, через которое средства отобьются и принесут вкладчику доход.

Сложность заключается в том, что оценить сроки возврата можно несколькими путями, при этом полученный результат будет разным. К тому же необходимо учитывать разные факторы, влияющие на бизнес. В нашей статье мы расскажем, как рассчитывать окупаемость, что на нее влияет, и приведем пример тех сфер, где вложения принесут прибыль быстрее всего.

Связанные понятия и определение окупаемости бизнеса

Под термином «окупаемость» подразумевают то, насколько быстро бизнес приносит прибыль в размере суммы, потраченной на его организацию. Соответственно, успешность бизнеса обратно пропорциональна сроку его окупаемости.

Период окупаемости также обозначают аббревиатурой PP от английского payback period. Данный параметр чаще всего служит в качестве оценочного при анализе отдачи от инвестиций.

Начальным моментом окупаемости является дата, когда начинается деятельность в рамках конкретного проекта.

Точка окупаемости – это начало расчетного периода, в который бизнес стабильно начинает получать чистую прибыль.

Дисконтирование затрат – расчет суммы расходов будущего периода в эквиваленте текущих цен. Вычисления производятся с применением дисконтирующего коэффициента. Данный показатель относится к базовым, он позволяет определить реальную стоимость денег в различные временные периоды.

Точка безубыточности – это расчетный показатель, который характеризует количество выпущенного продукта или оказанных услуг в денежном выражении, когда бизнес приносит сумму чистой прибыли, равную объему вложенных в него средств.

Затраты на открытие бизнеса – сюда входят расходы на регистрацию субъекта предпринимательства, приобретение или наем офисных рабочих помещений, покупка средств производства и сырья, оформление разрешений на ведение деятельности.

Постоянные расходы – издержки предприятия, подлежащие оплате каждый расчетный период: аренда, зарплата персонала, коммунальные услуги и связь, обязательные отчисления в бюджет и внебюджетные фонды, расходы на эксплуатацию основных средств, включая амортизацию, страховка и пр.

Переменные расходы – приобретение сырья и материалов, оплата работы персонала по сдельным схемам, затраты на транспортировку и логистику, пр.

Недостаток методики окупаемости бизнеса

Оценивая показатели бизнеса через его окупаемость (PP), нужно учитывать, что недостатком методики является невозможность достоверно учесть изменение стоимости денег с течением времени. Ценность денег постоянно изменяется, и даже применение дисконтирования затрат не позволяет точно ее вычислить – вы все равно будете сопоставлять, условно говоря, груши и лимоны. Погрешность окажется тем больше, чем длительнее проект.

Вычисляя срок окупаемости бизнеса, вы узнаете временной период, в течение которого отобьются вложенные деньги. Но в расчетах нигде не фигурирует условие, позволяющее учесть, что все это время этих денег у вас не будет. Но есть другой параметр – чистая приведенная стоимость (NPV), который в данном случае является более показательным.

У оценки с помощью срока окупаемости есть еще один минус – по нему нельзя определить объем прибыли. Следовательно, такой метод не подходит, если требуется точно знать уровень доходности, например, когда надо инвестору предоставить расчеты, обосновывающие достижение определенного порога прибыли.

Иногда аналитики используют такой критерий, как дисконтированная окупаемость бизнеса. Данная модификация обычной окупаемости позволяет сделать интерполяцию с учетом затрат в будущем и точнее характеризует параметры бизнеса. Сам расчет более сложный, но в Интернете имеются инструменты, при помощи которых работа упрощается. Лучше использовать именно дисконтированную окупаемость, если оценка строится на единственном показателе.

В целом можно сказать, что период окупаемости дает лишь приблизительную картину, которая вовсе не заменяет подробный финансовый анализ. Если при выполнении расчетов показатель PP говорит о хороших перспективах бизнеса, то это значит, что необходимо провести более глубокий анализ, используя другие методы расчета окупаемости инвестиций (ROI), такие как точка безубыточности, внутренняя норма доходности или чистая приведенная стоимость.

Простой способ расчета окупаемости бизнеса + 3 примера

Для расчета обычного срок окупаемости бизнеса используется формула:

PP = IC / CF, где

PP (Pay-Back Period) – простой срок окупаемости, единица измерения – год/месяц;

IC (Invest Capital) – сумма вложений на старте;

CF (Cash Flow) – планируемая чистая прибыль в год/месяц.

Данная формула позволит получить релевантное значение, только если будут соблюдаться следующие условия:

• инвестиции осуществляются однократно при старте бизнеса;
• прибыль от деятельности постоянна, ее величина в разные отчетные периоды колеблется незначительно – не более 5 %;
• расчеты проводятся для равных по продолжительности отчетных периодов.

Далее разберем несколько примеров расчета простого срока окупаемости.

Бизнес-проект – магазин. Начальная сумма вложений в его открытие – 900 тыс. руб. Планируемая чистая прибыль – 300 тыс. руб. в год. Рассчитаем период, который понадобится для того, чтобы проект окупился.

Инвестиции, тыс. руб.

Чистая прибыль в год, тыс. руб.

Денежный поток, тыс. руб.

Денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб.

Из приведенного в таблице расчета можно увидеть, в какой момент сумма прибыли становится равной начальным инвестициям, то есть наступает срок окупаемости.

Если значения из того же примера подставить в формулу, то получим:

Срок окупаемости = 900 тыс. руб. / 300 тыс. руб. = 3 года

Таким образом, простой срок окупаемости достигается через 3 года.

Возьмем исходные параметры из первого примера. Только зададим условия неравномерного получения прибыли. Также рассчитаем простой срок окупаемости бизнеса.

Инвестиции, тыс. руб.

Чистая прибыль в год, тыс. руб.

Денежный поток, тыс. руб.

Денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб.

Из таблицы видим, что суммарная прибыль сравняется с начальными инвестициями на четвертый год.

То есть магазину понадобится 4 года, чтобы в таких условиях окупить стартовые вложения.

Безусловно, это упрощенные примеры, в реальности в работе любого бизнеса могут возникать дополнительные расходы. Попробуем учесть их в следующем примере.

Возьмем все те же условия из первого примера. Но учтем, что магазину ежегодно придется дополнительно платить по 100 тыс. руб. за лицензию на торговлю алкоголем и табаком.

Инвестиции, тыс. руб.

Прибыль в год (без учета дополнительных затрат), тыс. руб.

Дополнительные расходы в год, тыс. руб.

Денежный поток, тыс. руб.

Денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб.

Таким образом, начальные вложения в магазин окупятся на пятом году его работы. Вычислим срок окупаемости по вышеприведенной формуле, при этом в знаменателе учтем чистую прибыль, которая получается путем вычитания из выручки всех расходов. Возьмем значение прибыли из нашего примера 300 тыс. руб. и вычтем из него дополнительные расходы на лицензию в сумме 100 тыс. руб., получим чистую прибыль – 200 тыс. руб.:

Срок окупаемости = 900 тыс. руб. / 200 тыс. руб. = 4,5 года

Расчет подтверждает, что магазину понадобится 4,5 года на достижение окупаемости. По истечении этого периода суммарная чистая прибыль сравняется с суммой начальных инвестиций.

Дисконтированный способ расчета окупаемости бизнеса

В реальности выручка и прибыль поступают неравномерно. Кроме того, покупательная способность денег, то есть их ценность, со временем падает. Согласитесь, сегодня на 1000 руб. можно купить намного меньше товаров, чем 5 лет назад. Если рассчитывать простой срок окупаемости, то данный фактор никак не учитывается. Но существует метод, позволяющий сделать поправку на изменение ценности денег со временем. Речь идет о дисконтированном сроке окупаемости.

В основу дисконтированного способа расчета положен учет изменения стоимости денег в будущем. То есть доходы будущих периодов умножаются на соответствующий коэффициент, в результате чего точность расчетов повышается.

Исходные данные возьмем такие же, как в предыдущих примерах. Рассчитаем дисконтированный срок окупаемости бизнеса при ставке дисконтирования 10 %.

Инвестиции, тыс. руб.

Прибыль, тыс. руб.

Дисконтированный денежный поток

Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб.

То есть за счет применения коэффициента дисконтирования (r) можно учесть снижение ценности денег со временем, таким образом, будущие доходы пересчитываются по текущей стоимости.

r = 1 / (1 + E) (n-1) , где

E — норма дисконта;

n — порядковый номер года от начала проекта.

Из расчетов в нашем примере следует, что срок окупаемости бизнеса составляет 4 года. За это время магазин получит 950, 96 тыс. руб. дисконтированного дохода, то есть начальные инвестиции вернутся.

При одних и тех же стартовых условиях значение простого срока окупаемости будет всегда меньше дисконтированного. Это объясняется тем, что с течением времени деньги обесцениваются, следовательно, процесс окупаемости бизнеса фактически будет более длительным. В наших примерах эта разница составляет один год. Дисконтированный метод расчета является более точным.

Рассмотрим пример, в котором на конкретных цифрах показана окупаемость вложений в бизнес.

Исходные данные: киоск, торгующий фастфудом. Потребуются следующие затраты для начала деятельности:

• на ремонтные работы – 20 тыс. руб.;
• на приобретение кухонного оборудования, мебели – 100 тыс. руб.

Таким образом, на начальном этапе потребуется вложить 120 тыс. руб.

Каждый месяц будут следующие статьи расхода:

• аренда киоска (2 кв. м.) – 12 тыс. руб.;
• заработная плата (два сотрудника в две смены) – 60 тыс. руб.;
• закупка сырья (продукты и т. д.) и других необходимых товаров (упаковка и т. д.) – 30 тыс. руб.

Общая сумма затрат в месяц составит 102 тыс. руб.

Рассчитаем объем возможного дохода. Один клиент в среднем тратит 200 руб. За день торговая точка обслуживает 25 покупателей.

Ежемесячная выручка по плану = 200 руб. х 25 чел. х 30 дней (месяц) = 150 тыс. руб.

Используя вышеприведенную формулу, вычислим простой срок окупаемости:

Срок окупаемости = вложения / (доходы — расходы)

= 120 тыс. руб. / (150 тыс. руб. — 102 тыс. руб.) = 2,5 месяца.

Следовательно, срок окупаемости бизнеса по продаже фастфуда будет равен 2,5 месяца.

Порядок определения окупаемости в бизнес-плане

При составлении бизнес-плана требуется также произвести расчеты окупаемости проекта. Для этого надо взять бумагу, ручку и калькулятор и вычислить нужные значения на основе следующих показателей: объем начальных инвестиций, суммы затрат и планируемого дохода.

Предположим, вы определились, сколько именно средств можете вложить в дело. Конечно, вас в первую очередь будет интересовать окупаемость бизнеса, то есть временной интервал, по истечении которого прибыль от предприятия позволит вернуть инвестированные деньги. Обозначим эту величину как Sинв.

Затем нужно спланировать затраты. Издержки делятся на переменные и постоянные. Последние характеризуется стабильной величиной и присутствуют каждый отчетный период. К ним относятся зарплата персонала, арендная плата. Переменные затраты испытывают колебания по сумме от периода к периоду. В эту категорию входят премии работникам, оплата коммунальных услуг и пр. Обозначим переменные издержки Sпер. изд, а постоянные – Sпост. изд.

Чтобы рассчитать окупаемость бизнеса, нужно обязательно спланировать предполагаемый доход. Он может быть разным и зависеть от множества факторов – занимаемая предприятием ниша, сезонность и т. д. Обозначим возможный доход как Sвыр.

На основе всех этих значений рассчитаем чистую прибыль по формуле:

Sпр = Sвыр − (Sпост. изд + Sпер. изд)

Следует понимать, что суммы прибыли, дохода и издержек будут отличаться в разные отчетные периоды. При благоприятном развитии бизнеса неизбежно увеличивается расходная часть, так как при расширении приходится больше платить за аренду, нанимать дополнительный персонал и пр. Соответственно, рост оборотов приводит к повышению выручки и прибыли.

В составе бизнес-плана необходимо провести расчет точки безубыточности. Этот параметр характеризует объем производства, прибыль от которого покроет начальные инвестиции. Точка безубыточности по сути является тем же самым сроком окупаемости, только выраженным не во временных единицах, а в продукции. Как только предприятие проходит точку безубыточности, оно начинает генерировать положительную прибыль. Для крупного бизнеса этот момент не может быть достигнут за один год, поэтому расчеты надо выполнять для периода в несколько лет.

Также в бизнес-план следует включить информацию относительно других критериев, позволяющих судить об окупаемости бизнеса. Они, как правило, связаны с периодом окупаемости. Это такие параметры, как текущая стоимость и внутренняя норма рентабельности.

Нюансы окупаемости арендного бизнеса

Одной из идей быстрого окупаемого бизнеса, к тому же несложного и малорискового, является сдача в наем движимого и недвижимого имущества. Преимуществом этого вида деятельности является то, что владельцу нет необходимости постоянно проявлять активность для зарабатывания денег. Важно подобрать правильного арендатора – надежного и добросовестного – и в дальнейшем получать стабильный доход. При этом высвобождается личное время владельца, которое можно направить на другой бизнес.

Попробуем оценить окупаемость арендного бизнеса, которая является основным показателем его рентабельности. Для этого нужно взять значение стоимости актива, например объекта недвижимости, и арендную плату за год.

В среднем по рынку для коммерческой недвижимости срок окупаемости достигает 9-10 лет. Можно встретить примеры объектов, которые начинают приносить стабильную положительную прибыль на пару лет раньше, но таких мало.

При расчете срока окупаемости в качестве дохода можно брать разные суммы, соответственно, итоговые цифры будут отличаться. Этим объясняются несовпадающие результаты, которые получают продавцы, покупатели и оценщики.

Приведем пример. Коммерческое помещение площадью 220 м 2 и стоимостью 22 млн руб. сдается в аренду из расчета 1000 руб/м 2 в месяц. Ежемесячный доход арендодателя составляет 220 000 руб., ежегодный – 2 640 000 руб. Расчет простого срока окупаемости: 22 млн / 2,64 млн = 8,33 года. Продавая недвижимость, владелец укажет именно такое значение.

Но доход от аренды может быть и другим. Например, стороны заключили долгосрочный договор, в котором предусмотрели ежегодное увеличение стоимости на 6 % за счет инфляции. Следовательно, арендная плата с каждым годом будет повышаться, а значит, срок окупаемости бизнеса окажется меньше.

Зависимость окупаемости бизнеса от его размещения

Если вам нужен бизнес с минимальными вложениями и быстрой окупаемостью, то при анализе необходимо обязательно учитывать не только специфику самого дела и условия инвестирования на старте, но и географическое положение. Все эти параметры в значительной мере влияют на то, сколько времени понадобится для выхода предприятия в плюс.

Разберем на конкретных примерах, какие параметры будут у ателье, расположенных в Москве и Московской области.

Москва

Московская область

Расходы на организацию дела:

·Аренда помещения – 80 000 руб. за первые три месяца.

·Приобретение оснащения и инвентаря для ателье – 20 000 руб.

·Дополнительные расходы (получение разрешений на деятельность, подключение электричества) – 20 000 руб.

То есть для организации ателье понадобится сумма начальных инвестиций 120 000 руб.

В среднем по рынку подобный бизнес приносит прибыль 50 000 руб/мес.

Рассчитаем срок окупаемости:

120 000 / 50 000 = 2,4 (окупаемость в районе 2-3 месяцев).

В городах Московской области (Чехов, Коломна, Серпухов) снять помещение для работы на 3 месяца можно за 50 000 руб.

Покупка оборудования, расходных материалов, инвентаря для шитья — 20 000 руб.

Дополнительные расходы – 10 000 руб.

Начальный капитал для открытия ателье составляет 80 000 руб.

Планируемая прибыль от бизнеса – 35 000 руб/мес.

Рассчитаем срок окупаемости:

80 000 / 35 000 = 2,2 (2-3 месяца).

Далее проведем такие же самые расчеты для условий Санкт-Петербурга и области. Для примера возьмем одну из идей быстрого окупаемого бизнеса, очень популярного в крупных городах, –кофейню Coffee To Go (кофе с собой).

Санкт–Петербург

Ленинградская область

На начальном этапе понадобятся средства на следующие нужды:

·Аренда торговой площади. Достаточно 2-3 м 2 , это может быть островок в торговом центре либо небольшой киоск. Стоимость такой площади составляет 15 000 руб. в квартал.

·Покупка оборудования. Кофемашина со средними техническими параметрами стоит 80 000 руб.

·Приобретение исходного сырья: кофейные зерна, сахар, молоко, чай и сопутствующие продукты (пирожные, бутерброды) на сумму 20 000 руб.

Общая сумма затрат для начала бизнеса составляет 115 000 руб.

Прибыль подобного предприятия в среднем по рынку – 40 000 руб/мес.

Вычислим срок окупаемости:

115 000 /40 000 = 2,8.

Следовательно, понадобится примерно 3 месяца, чтобы инвестиции окупились.

В населенных пунктах области начальные расходы будут выглядеть следующим образом:

·Аренда торговой площади того же размера обойдется в 9 000 рублей в квартал.

·Затраты на кофемашину и продукты будут такими же самыми, потому что уровень цен в Санкт-Петербурге и области практически одинаковый.

То есть на старте нужно иметь 109 000 рублей.

Прибыль от такого бизнеса в области существенно меньше, что объясняется сниженным спросом по сравнению с мегаполисом. Можно рассчитывать на 30 000 рублей в месяц.

Вычислим срок окупаемости:

109 000 / 30 000 = 3,6

То есть через 3-4 месяца инвестиции окупятся.

Еще один расчет выполним для Екатеринбурга. Начальные условия: небольшое кафе, помещение 100 м 2 на 40 посадочных мест. Для старта бизнеса понадобятся следующие средства:

• Оплата труда персонала. Кафе будет работать в 2 смены, поэтому потребуется 4 официанта, 4 повара, администратор, кассир, уборщица. На зарплату сотрудникам отводим 250 000 рублей в месяц.
• Приобретение кухонного оборудования и мебели – 400 000 рублей.
• Аренда помещения – 60 000 рублей в месяц.
• Приобретение обстановки зала для посетителей с учетом декора – 250 000 рублей.
• Оформление документов и лицензий – 25 000 рублей.

Суммируем: начальные инвестиции для небольшого кафе в Екатеринбурге составляют 1 210 000 рублей.

Средний чек для заведения аналогичного уровня по региону примерно 800 рублей. Примем количество ежедневных посещений равным 30. Следовательно, можно рассчитывать на ежедневную выручку в 24 000 рублей, или 720 000 в месяц (24 000 * 30).

Определим прибыль, вычтя из этой суммы затраты:

• зарплата персонала – 250 000 рублей;
• аренда помещения – 60 000 рублей;
• оплата коммунальных услуг – 10 000 рублей.

Расходная часть в сумме составляет 320 000 рублей, следовательно, можно определить чистую прибыль: 720 000 — 320 000 = 400 000 рублей в месяц.

Рассчитаем срок окупаемости бизнеса:

1 210 000 / 400 000 = 3,03

Таким образом, инвестиции окупятся через 3 месяца.

Окупаемость инвестиций в бизнес

Любой инвестор заинтересован в бизнесе с минимальной окупаемостью. Рассчитать этот параметр несложно, в том числе определить чистую прибыль от инвестирования, достаточно знать всего лишь сумму вложений на старте, текущую стоимость инвестиций, планируемую прибыль от предприятия.

На основе этих параметров можно рассчитать окупаемость инвестиций – ROI (от англ. return on investment) – по двум формулам. Первая:

ROI = (чистая прибыль / стоимость инвестиций) х 100

Вторая, предоставляющая возможность более глубокого анализа:

ROI = ((текущая стоимость инвестиций — стоимость инвестиций) / стоимость инвестиций) х 100

Поясним конкретным примером, как это выглядит на деле. Предположим, в 2015 году вы приобрели на 2 500 долларов акции некоей компании. За прошедшие пять лет их цена выросла до 3 100 долларов, то есть получена чистая прибыль в сумме 3 700 – 2 500 = 1 200 долларов.

Рассчитаем окупаемость инвестиций по первой формуле:

(1200 / 2500) х 100 = 48

Таким образом, окупаемость инвестиций в данном случае составляет 48 %.

Обычно в условиях реального бизнеса расчеты ROI оказываются значительно более сложными. Потому что для определения рентабельности недостаточно знать только чистую прибыль и стоимость активов. Чтобы вычислить наиболее точное значение ROI определенной компании, потребуется учесть и другие финансовые показатели.

На основе значения ROI владелец бизнеса и инвесторы могут принимать решения относительно экономической политики управления предприятием. Например:

• покупка предприятия;
• целесообразность развития бизнеса и инвестирования в него: расширение производства, покупка нового оборудования, освоение других рынков;
• отдача от рекламных мероприятий (наличие или отсутствие увеличения продаж);
• инвестирование в акции, облигации на фондовом рынке;
• привлечение кредитных средств с целью инвестирования.

Как видим, знание значения ROI требуется и владельцу компании, и инвестору. Любого инвестора интересует окупаемость вложений в бизнес, и как раз показатель ROI позволит ему понять, на какой доход можно рассчитывать, вкладывая свои деньги в определенное предприятие. Предположим, вы раздумываете, куда выгоднее направить капиталы – в магазин, торгующий элитной обувью, либо в продуктовую сеть. Для этого достаточно рассчитать ROI для каждого из предприятий.

Собственник бизнеса может использовать значение ROI в качестве аргумента при поиске инвесторов, так как при помощи этих объективных цифр можно обосновать привлекательность вложений в конкретное дело. Например, показатель, равный 30 %, полученный на основе финансовых параметров бизнеса на трехлетнем отрезке, говорит о том, что за такой же промежуток инвестор в перспективе вернет треть своих вложений.

С другой стороны, низкие показатели ROI, а тем более нулевые или отрицательные, свидетельствуют о слишком маленькой доходности либо убыточности бизнеса. В такое предприятие инвесторы вкладываться не станут. Но для владельца полученный уровень финансового коэффициента является серьезным побудительным аргументом для принятия срочных мер к реанимации своего дела. На основании ROI можно также оценить, насколько успешным будет бизнес на протяжении следующих нескольких лет.

Михаил Дашкиев о Сергее Азимове

5 бизнес-идей с быстрой окупаемостью

Многие люди, желающие организовать свое дело, заинтересованы открыть бизнес с нуля с быстрой окупаемостью. На рынке существует несколько ниш, вложившись в которые, потребуется ждать возврата инвестиций всего несколько месяцев.

Услуги для детей

Средний срок окупаемости бизнеса: 3-4 месяца.

Вложенные в эту сферу средства обычно небольшие и возвращаются быстро, потому что существует повышенный спрос на данные услуги. Наиболее востребованные направления – развлечение и образование (развитие).

Развивающее направление представлено различными секциями, центрами подготовки дошкольников, музыкальными студиями, развивающими программами. Сейчас родители большое внимание уделяют образованию детей, поэтому определяют их в различные кружки и секции еще до начала обучения в школе. Спрос на данные услуги существует всегда. Чтобы организовать подобный бизнес, не требуется много денег, но надо найти преподавателей и хорошее помещение.

Развлекательная сфера для детей – это спортивно-игровые центры и площадки, аттракционы, проведение праздничных мероприятий. Сегодня уже мало кто отмечает детские дни рождения в семейном кругу, люди предпочитают развлечения за пределами дома. Чтобы организовать бизнес в этой сфере, не потребуется ни специального образования, ни больших средств. Оборудовать, например, батутную площадку можно за 100 000 руб. Если ее установить на проходном месте, то срок окупаемости бизнеса окажется минимальным.

Родители будут с удовольствием водить своих малышей на ту площадку, где к каждому ребенку существует индивидуальный подход, даже если до нее придется ехать на другой конец города. Подобное отношение к клиентам является очень серьезным конкурентным преимуществом. Если вы планируете предоставлять неэксклюзивные услуги, то место можно выбирать в спальном районе. Но предварительно надо провести маркетинговые исследования – не исключено, что в конкретном микрорайоне данная ниша уже занята конкурентами. Следовательно, вам не придется рассчитывать на повышенный спрос и хорошую прибыль.

Обучающие мероприятия через Интернет

Средний срок окупаемости бизнеса: 1-2 месяца.

Это бизнес с минимальными вложениями и быстрой окупаемостью, что определенно является его серьезным достоинством. Все, на что надо будет потратиться, – наушники с микрофоном, свой сайт, реклама. Также надо обеспечить максимальную скорость интернета. Имея небольшой навык, веб-страничку можно сделать самостоятельно или открыть ее на агрегаторе курсов. Как только бизнес начнет работать, появятся довольные клиенты, которые сделают хорошую рекламу в дальнейшем.

Эта сфера деятельности не настолько уникальна, чтобы в ней не было конкуренции. Так что придется позаботиться о качественной программе курсов, чтобы выделиться среди похожих предложений. Важно не только выбрать ту сферу, в которой вы дока, но и подумать, как интересно преподнести материал слушателям. Вы готовы учить китайскому языку? Попробуйте сделать это в форме песни под музыку. Словом, включите фантазию и дерзайте.

Сосредоточьтесь на каком-то конкретном вопросе, способном справиться с определенной проблемой клиента. Большой ошибкой здесь будет распыление, попытка объять максимально широкую целевую аудиторию.

Например, вы преподаете китайский язык. Не надо писать в рекламе своих услуг такие фразы: «Профессиональный учитель с десятилетним стажем работы» — таких сотни вокруг, и здесь клиенту не за что зацепиться. Правильно преподнести себя так: «Научу бегло говорить по-китайски» или «Подготовлю к переговорам, собеседованию или выступлению на китайском». Устройте тестовый период, в течение которого проведите ряд уроков бесплатно. Попросите учеников об обратной связи, это поможет понять, что конкретно нужно клиентам.

Оформление мероприятий

Средний срок окупаемости бизнеса: 1-2 месяца.

Визуальная эстетическая составляющая в нашей жизни занимает далеко не последнее место. Давно прошла эпоха, когда на день рождения достаточно было купить пяток шариков. Сегодня любое мероприятие тем или иным образом оформляется, а для масштабных специально нанимают декораторов.

Если вы чувствуете, что вам по плечу заниматься event-декором, то этот бизнес не требует больших начальных вложений. Материалы для конкретного мероприятия покупаются только после того, как вы подготовите и согласуете план и бюджет с заказчиком и получите аванс, которого как раз хватит на все необходимое. Здесь важно иметь договоренности с надежными поставщиками – продавцами цветов и полиграфистами, чтобы оперативно и качественно выполнить заказ. Вложиться на старте потребуется в оформление портфолио, разработку сайта, рекламу и регистрацию ИП.

Обычно востребованность подобного рода услуг имеет сезонный характер. Так, самое большое количество свадеб выпадает на июнь-август. В другие периоды может случиться абсолютное затишье, но затраты никуда не денутся, придется оплачивать и офис, и зарплату. Следовательно, возникают риски кассовых разрывов. Такое положение дел необходимо учитывать заранее, при отсутствии стабильных доходов следует свести к минимуму постоянные затраты, а зарплату персоналу выплачивать за каждый сделанный проект.

Оформляя мероприятия, вы должны в полной мере осознавать собственную ответственность. Ведь если ваш подрядчик не поставит вовремя на свадьбу нужное количество цветов, то это может стать колоссальным ударом для невесты, а рикошетом достанется и вам. Пара таких проколов – и с репутацией можно попрощаться. Поэтому ваша задача – найти надежных поставщиков.

Производство сельскохозяйственной продукции

Средний срок окупаемости бизнеса: 8–10 месяцев.

Большое значение для окупаемости сельхозпредприятий имеет наличие собственной земли. Но даже если ее нужно арендовать, спрос на продукты всегда хороший. А если предприятие делает ставку на экологичность, то сбыт и прибыльность обеспечены.

В нашей стране наибольшей рентабельностью характеризуется тепличная продукция. Безусловно, здесь понадобятся приличные вложения на строительство теплиц, оснащение их системами полива и отопления, чтобы они могли работать круглогодично. Другая статья расходов – покупка посевного материала.

Еще одним приятным бонусом для предприятий сельскохозяйственного сектора являются льготы по налогам и специальные программы кредитования. Следует познакомиться, какие из них действуют в вашем регионе, и поучаствовать.

Услуги на дому

Средний срок окупаемости бизнеса: 1-2 месяца.

Эта сфера деятельности становится все востребованней и шире. Ведущие активную жизнь люди предпочитают перепоручить обычные бытовые заботы кому-то другому, заплатив за них, и использовать свое свободное время для отдыха. Поэтому всегда есть работа у клининговых компаний, мастеров по ремонту. Начальные вложения небольшие: регистрация предприятия (ИП), оборудование, моющие средства, реклама.

Если вы ремонтируете бытовые приборы, то надо постоянно рекламировать свои услуги, чтобы привлекать все больше покупателей. Для клининговых компаний это не так актуально, потому что потребность в уборке перманентна, можно легко обзавестись постоянными клиентами. Проявите искреннюю доброжелательность и аккуратность – и от желающих воспользоваться вашими услугами не будет отбоя.

Потребитель рискует, приглашая в дом незнакомого мастера. Никто не даст гарантии, что после него не потребуется ничего переделывать. Но если вы сможете зарекомендовать себя с хорошей стороны и предоставите гарантию, то это станет серьезным конкурентным преимуществом. Для клининговой компании можно порекомендовать еще одну «фишку», такую как чек‑лист: с ним специалист точно ничего не пропустит, а заказчик будет видеть, на что идут его деньги.

Получите персональный аудит отдела продаж от Сергея Азимова для 3-кратного роста продаж в 2021 году совершенно бесплатно

Источник