Как найти стратегические инвестиции

Как выбрать стратегию: ответы на 5 главных вопросов инвестора

Вопрос 1. Что определяет доходность портфеля?

Какую акцию выбрать? В какой момент покупать, а в какой продавать? — вот что волнует большинство частных инвесторов, в том числе и в России. И это ловушка мышления: на самом деле выбор ценных бумаг и времени операций — малозначимые факторы. А почему же мы обращаем на них внимание? Постоянный информационный шум, который по долгу службы каждый день подбрасывают нам СМИ, заставляет верить, что новости и наша реакция на них важны. А вот финансовая наука с этим не согласна.

Что же тогда имеет значение? Ответ простой: распределение активов между классами — какую долю в портфеле занимают акции, какую — облигации , золото. Да, это совершенно противоречит обычной интуиции. С момента появления новаторской работы Гэри Бринсона и его коллег в 1986 году под названием «Определяющие факторы эффективности портфеля» ученые много раз пытались разными методами перепроверить это утверждение. Но результат устоял.

Вопрос 2. Что такое активность портфеля?

Предположим, вы мне поверили и сказали: ОК, готовы распределить доли своего портфеля между классами активов. А что же будет «внутри»? Какую форму, «упаковку» выберем? Если каждый класс активов (акции, облигации) вы будете добавлять в портфель в виде индексного фонда, у вас получится пассивный портфель. Его преимущество в прозрачности, предсказуемости и низких издержках.

Если предпочтете фонды, в которых управляющий занимается выбором отдельных бумаг и времени покупки и продажи ценных бумаг, вы выберете активную стратегию. Ну а если вы сами хотите поиграть в управляющего, выбирая отдельные бумаги самостоятельно, — вы, конечно, еще более драматично увеличите степень активности.

Выбор между индексной или активной стратегией важен, и вот почему. Если вы выберите пассивный (индексный) портфель — результат гарантирован: вы точно получите результат не хуже среднего по рынку (с поправкой на комиссию, разумеется). А вот в случае выбора активной стратегии результат инвестирования может оказаться как лучше, так и хуже рыночного. Увы, нет возможности уверенно предсказать, какой исход более вероятен. Даже лучшие управляющие и фонды как правило не могут похвастаться стабильностью результатов. Если активный управляющий показывает большую доходность, чем соответствующий индекс, говорят, что он «обыграл рынок».

Вопрос 3. А могут ли активные управляющие обыгрывать рынок?

Конечно могут! Но только время от времени и преимущественно благодаря удаче или принятию более высоких, чем заявленные, рисков. А вот обыгрывать систематически и постоянно при помощи жонглирования биржевыми тикерами и временем заключения сделок, скорее всего, не получится. Ученые регулярно исследуют этот вопрос с момента появления исследования Марка Кархарта в 1977 году и в целом консенсус на стороне гипотезы о неэффективности активных инвестменеджеров. Это говорит о том, что, инвестируя в индексные фонды и получая среднюю (рыночную) доходность, инвестор систематически обыграет адептов индустрии активного управления.

Активное управление — по определению игра с нулевой суммой, а с учетом расходов на управление — отрицательной. Чей-то выигрыш — всегда чей-то проигрыш. Нобелевский лауреат Уильям Шарп назвал этот факт арифметикой активного управления. Таким образом, задача инвестора усложняется — необходимо найти, кто же окажется победителем в будущем? Чьи услуги окупят себя с точки зрения соотношения полученного результата и понесенных затрат?

Вопрос 4. Что мешает активным стратегиям?

Основное препятствие на пути к успеху активной стратегии — ее дороговизна. Исследование Morningstar (которых уж точно не запишешь в фанаты индексных стратегий) показало: единственный фактор, который хорошо предсказывает будущий успех, — низкие издержки. Для индексных фондов это не проблема — как правило, они имеют минимальные издержки доступа к выбранному классу активов.

Напротив, только отдельные портфельные управляющие оправдывают свое вознаграждение. Даже если у кого-то и вправду были какие-то уникальные способности «давать результат», высокая комиссия, как правило, съедает большую часть выигрыша. Дороговизна — не единственная помеха. Получить нужную информацию и доступ к рынку становится все проще и проще, а это ведет к росту конкуренции. Чем больше управляющих, чем проще доступ к информации и технологиям — тем сложнее выигрывать!

Вопрос 5. Какой же подход выбрать?

Вы скептически относитесь к результатам десятилетий исследований вопроса? Готовы поставить на то, что ваша интуиция или умение предсказывать результаты существенно лучше, чем у среднего инвестора? Тогда есть смысл подумать о выборе активной стратегии. Но на всякий случай лучше проверить, не является ли это признаком «чрезмерной самоуверенности»? В вопросе накопления капитала немного скромности не повредит.

Если же вы не готовы «поставить» на свою способность угадывать будущее, то более безопасным, экономичным и в конце концов эффективным способом инвестировать может быть выбор пассивных индексных стратегий. Их тоже стоит скрупулезно исследовать перед вложением средств, но они с большей вероятностью дадут приемлемый в терминах соотношения риска и доходности результат. И главное — он будет предсказуемым. А чем меньше неопределенность, тем легче дисциплинированно придерживаться начального плана, делать регулярные пополнения портфеля и не реагировать на новостной шум.

Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Спросите профи», может не совпадать с мнением редакции.

Краткое обозначение акций компании, валюты или товара на бирже. Чаще всего состоит из букв, использованных в названии компании. Реже — из цифр (на азиатских биржах). В тикерах облигаций указаны базовые характеристики ценной бумаги — обычно цифрами. Тикеры валют состоят из трех букв. Первые две обозначают страну, а третья — первая буква в названии валюты (например, RUR — это российский рубль, а USD — доллар США). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Источник

Что такое инвестиционная стратегия понятным языком и как правильно ее разрабатывать начинающему инвестору

Инструкция для новичков.

Инвестиционная стратегия нужна для того, чтобы спланировать достижение определенной инвестиционной цели в определенный срок. Суть инвестиционной стратегии сводится к тому, в какие инструменты инвестор будет вкладывать деньги и как долго не будет эти деньги забирать назад.

Как определить свою инвестиционную стратегию

Надо отталкиваться от нескольких «параметров». Давайте разберем каждый из них.

Определите, какие у вас цели. Например, вы хотите выйти на пассивный доход от своих инвестиций в размере 100 000 рублей в месяц. Или вы хотите накопить сколько-то миллионов рублей на квартиру, или вам просто надо сберечь свои деньги, чтобы они не таяли от инфляции.

Ответить на этот вопрос сложно. Надо сесть за стол, взять ручку, бумагу и заглянуть в свою жизнь. Вам придется представить в деталях то будущее, в которое вы хотите прийти через инвестиции.

Инвестиционный горизонт

Это количество времени, которое у вас есть. Если вам сейчас 20 лет и вы хотите быть финансово независимым по достижении пенсионного возраста в 65 лет, то ваш инвестиционной горизонт – 45 лет. Это самый шикарный вариант.

Инвестиционные горизонты могут быть и более короткими. Например, вы хотели уехать жить и учиться за границу, но началась пандемия. Вам пришлось отменить свои планы примерно на год. Чтобы за это время деньги не просто лежали под диваном, вы можете их инвестировать, например, в краткосрочные облигации, которые будут погашены ровно через год.

Первоначальный капитал

Сколько денег у вас есть прямо сейчас для инвестирования? Сколько денег вы можете позволить себе вносить на свой инвестиционный счет, скажем, ежемесячно или ежеквартально?

Вот с этих трех пунктов все начинается. Вы определяете цель, время и смотрите, сколько у вас есть средств для инвестирования. Следующий шаг – подготовка к инвестициям, а затем – уже собственно инвестирование.

Как подготовиться к реализации инвестиционной стратегии

Надо пройти несколько шагов.

Погашение кредитов

Вы должны избавиться от всего того, что тянет вас вниз. То есть от всех кредитов и займов, которые у вас есть. Профессиональные инвесторы разрешают оставлять только один вид кредита – ипотеку на жилье, потому что вам ведь надо где-то жить.

Почему важно погасить кредиты до начала инвестирования? Потому что ваш инвестиционный капитал никто не страхует. Вы можете полностью его потерять. Такое практически не случается и я ниже объясню, как инвесторы защищают свои деньги, но риск все же есть.

Страхуются только банковские вклады. И то на суммы не более 2,4 миллиона рублей в каждом банке.

Если вдруг капиталы ваших инвестиций «исчезнут» и вас в этот же момент уволят с работы, – что вы будете делать? Как будете платить по всем своим обязательствам? Вы станете банкротом и наживете себе кучу проблем.

И еще одна причина. Инвестиции приносят максимальную эффективность тогда, когда капиталы из них не изымаются. Вы должны вложить деньги и не мешать им работать на вас. Если вы будете, скажем, продавать ранее купленные акции – вы можете не только не получить прибыли, вы можете получить убыток.

Сначала гасим все кредиты, потом инвестируем.

Создание подушки безопасности

Прочитайте мою статью про финансовую подушку безопасности. Я объясняю там, где ее правильно хранить, чтобы защищать от инфляции и чтобы деньги было удобно обналичивать. Банковский вклад – далеко не единственное решение в этом случае.

Финансовая подушка – это такая сумма денег, которая позволит вам жить без работы в течение 3-6 месяцев. Она нужна на разные случаи. Например, если вас увольняют с работы и вам приходится искать новые вакансии, если возникают проблемы со здоровьем, если кто-то из вашей семьи затопил соседей (или вы сами это сделали) и пр.

Подушка аналогично позволит вам не изымать проинвестированные деньги.

Когда все кредиты погашены и подушка создана – можно начинать инвестировать.

Во что инвестировать деньги

Главных инструментов три:

1. Вклады – самый надежный инструмент. Ваши деньги на вкладах страхуются. Но вклады приносят наименьшую доходность по сравнению со всеми остальными инвестиционными инструментами.
2. Облигации – это когда вы даете деньги в долг компаниям или государству. По облигациям можно получить больший процент, чем по банковскому вкладу. Тем более, если покупать их через индивидуальный инвестиционный счет и получать вычеты.
3. Акции – инвестировать в них, значит покупать долю в компании. Самый доходный инвестиционный инструмент. Но прибыли по нему может не быть, а может быть и вообще убыток.

Разберем теперь каждый из этих трех инструментов поподробнее.

Банковский вклад

Вы приходите в банк, выбираете вклад, помещаете на него деньги. Есть вклады, депозиты по которым можно снимать полностью или частично еще до даты закрытия вклада, а есть такие, на которых деньги «замораживаются» на определенный срок. Во втором случае доходность, конечно, будет выше.

Как я уже писал выше, ваш вклад в банке страхуется. Но страхуется не более чем 2,4 миллиона рублей. Чтобы страховать большие суммы, надо вкладывать их в разные банки. Например, 2,4 миллиона я положу в Сбербанк, еще 2,4 – в Россельхозбанк, еще 2,4 – в Тинькофф.

Минус вклада в том, что ваши деньги остаются лежать в валюте. Валюта обесценивается с течением времени, потому что на нее влияет инфляция. Банковский вклад лучше использовать как «временное» хранение денег. Например, чтобы переждать карантин или другие подобные события.

Облигация

Доходность по облигациям чуть выше, чем в банке. Ваши вложения в облигации не страхуются, но эти ценные бумаги являются долговыми обязательствами, поэтому они считаются относительно надежными. Например, если у компании есть акции и облигации и эта компания банкротится, она сначала будет погашать облигации, а уже потом платить деньги акционерам.

Есть очень надежные облигации, которые выпускает государство. Они называются облигациями федерального займа, или ОФЗ. Но по ним доходность не намного больше, чем на банковском вкладе.

Самый лучший способ вложиться в облигации – покупать эти бумаги только у крупных компаний, гигантов рынка, которые чувствуют себя очень уверенно и устойчиво.

Прочитайте мою статью про облигации, я там рассказываю детально, как эти бумаги работают, что в них указывается, как их продавать до даты погашения и пр.

Акции

Купить акцию – это все равно что выкупить долю в бизнесе. И получить право на тот доход, который эта доля будет приносить.

Но смотрите, какие возникают проблемы:

1. Дохода может не быть. И вы ничего не получите.
2. Совет директоров и собрание акционеров может решить не выплачивать дивиденды, а пустить их на развитие компании. Вы тоже ничего не получите.
3. Компания может обанкротиться. Акционер имеет право на часть имущества, которое остается после банкротства, но после банкротства может вообще ничего не остаться.

Вот такая печалька.

Чтобы акции приносили доход, надо вкладываться в них на долгий период времени. В идеале – не менее, чем на 5-10 лет. Если начнется кризис, то вы за это время сможете его переждать и снова выйти на доходность.

Акции обязательно надо диверсифицировать, чтобы кризис в одной отрасли не повлиял на положение дел в другой.

Направляю вас еще на несколько своих статей:

1. Что такое акции – подробно о разных типах акций и о куче нюансов.
2. Диверсификация – как правильно вкладывать деньги в разные типы активов и зачем это нужно.
3. Дивиденды – подробно объясняю, что это за выплаты, кому, как и когда их платят, как они сказываются на ценах акций.
4. Дивидендная политика – тот самый «рекомендательный» документ, который может вас оставить вообще без дивидендов.
5. Кто такой брокер – это посредник, через которого вы будете приобретать акции. Я рассказываю в статье, как выбрать надежного брокера и не потерять свои деньги.

Доходность инвестиций вы можете рассчитать только по вкладам и по облигациям. По акциям примерную доходность, конечно, можно рассчитать, но очень не факт, что вы ее получите на фоне кризиса или разных других проблем.

Есть и некоторые другие инвестиционные инструменты, например фонды. Но они базируются на упомянутых мною выше – есть фонды, которые скупают акции и есть такие, которые приобретают облигации.

У меня пока нет статьи про фонды, но вот запись вебинара на эту тему от банка Ак Барс. Взгляните, смотреть можно прямо отсюда.

Типы инвестиционных стратегий

Разберем классификацию инвестиционных стратегий, чтобы вы могли определить для себя, какой тип вам больше подходит.

По вовлеченности инвестора

То есть насколько много времени вы будете уделять инвестированию и как часто будете вносить изменения в свой портфель.

Активные

Активные инвесторы постоянно анализируют рынок, читают финансовую аналитику, строят прогнозы на будущее. Они пытаются отбирать акции, которые будут приносить наибольшую доходность, и избавляются от «менее доходных», по их мнению, ценных бумаг.

С одной стороны активное инвестирование кажется вполне разумным и логичным. С другой – никто не может предвидеть будущего. Никто не знает, как будут меняться в цене и какую доходность будут приносить акции Газпрома, никто не мог предугадать рост или падение курса биткоина (подробнее о разных «коинах» – в статье про криптовалюту), курса рубля к доллару и так далее, так далее.

Может получиться так, что вы потратите кучу времени, но так и не сможете защитить себя от рисков или увеличить доходность своих инвестиций. Если бы это в принципе было возможно – все бы давно уже озолотились и стали миллиардерами.

Пассивные

Это когда вы инвестируете и просто сидите и ждете. Ничего не предпринимаете. Вы не пытаетесь угадать, какие акции надо продать, а каких надо докупить. Вы не «дергаетесь» из-за каждой финансовой новости.

Пассивные инвестиции работают лучше активных. Конечно, их тоже надо делать с умом. Например, если вы вкладываетесь в молодую компанию – высок риск того, что она обанкротится. А если вы вкладываетесь в «голубые фишки» (в России это компании типа Сбербанка, Лукойла) – ваши капиталы будут в значительно большей сохранности.

Пример эффективности пассивных инвестиций – американский инвестор Уоррен Баффет. Он несколько лет входил в число богатейших людей мира. Пока не отдал половину всех своих миллиардов на благотворительность (это был самый щедрый акт благотворительности за историю человечества).

Когда Баффета спрашивают, как правильно покупать акции, он отвечает: «Покупайте только те акции, которые вы никогда не будете продавать. Никогда в своей жизни». В этих словах вся суть пассивного инвестирования.

По степени риска

Самый рискованный инструмент – акции. Самый консервативный – облигации. Их соотношение определяет общую степень риска инвестиций.

Консервативные

Это когда рискованных инструментов у вас в портфеле не больше 25 %. Например, 75 % портфеля составляют облигации, а 25 – акции.

Этот портфель подойдет тем, кто не готов инвестировать на долгий срок.

Он также подходит людям, которые не выносят риска. Например, в кризисы курсы акций могут резко идти вниз, доходности по акциям вообще может не быть. Если вы не можете спокойно смотреть на подобные спады – консервативный портфель для вас.

С умеренным риском

В этом случае примерно половину портфеля составляют консервативные инструменты, а вторую половину – рискованные.

Такой портфель может уверенно вести вас к финансовой обеспеченности в старости, если вы начнете создавать его в молодости.

Вкладываться в агрессивные портфели можно только в том случае, если вы готовы не выводить из него деньги в течение 10 лет. Чтобы рынок за это время сумел отойти от любого финансового кризиса.

Если же у вас в запасе всего лишь год или два года – делайте консервативный портфель или вообще вкладывайтесь только в облигации. Акции за год могут сильно просесть и так и не восстановиться.

Агрессивные

75 % такого портфеля составляют акции. Портфели, которые включают 100 % акций – тоже агрессивные.

Они подходят только тем, кто готов пойти на риск. И тем, кто обладает самоконтролем и не кинется распродавать все акции при первом спаде их курса.

Другие классификации инвестиционных стратегий

Разберем еще несколько вариантов.

Стоимостные инвестиции

Это когда вы вкладываете деньги в инструменты, чтобы заработать на изменении их курса. Это не столько инвестиции, сколько спекуляции. То есть покупаем подешевле, продаем подороже.

Для стоимостных инвестиций лучше всего подходят акции. Потому что они способны на очень резкие ценовые колебания и могут меняться в цене в несколько раз за короткий промежуток времени.

Инвестирование в регулярный доход

А вот это уже вложения в такие инструменты, которые будут постоянно приносить вам прибыль. Например, в дивидендные акции – чтобы один раз вложиться и потом стабильно получать дивиденды.

Деньги на банковском счете – это тоже инвестиции в регулярный доход в виде процентов.

Считается, что регулярный доход работает лучше, чем стоимостное инвестирование. Потому что очень сложно угадать, какие инструменты вырастут в цене, а какие подорожают.

Принцип вроде бы простой – покупай, когда дешево, продавай, когда дорого, но как понять, где дешево, а где дорого? Все относительно…

Стратегия случайного инвестирования

Это самый жуткий подход к инвестированию из всех. Человек не думает ни об инвестиционных горизонтах, ни о рисках, вообще ни о чем. Услышал, что биткоины растут – купил биткоины. Услышал, что все обменивают рубли на доллары – сделал то же самое.

Так делать нельзя. Хаотичный подход всегда приводит к потере денег и в разы повышает риски. Он свидетельствует о том, что человек не знает, что делает.

Как делать инвестиции

Все инвестиции делаются через брокеров. У брокера вы можете открывать либо обычный брокерский счет, либо индивидуальный инвестиционный. Ниже я кратко объясню вам разницу между ними – вникните в нее обязательно, это очень важно.

Через брокерский счет

Его в любой момент можно закрыть и снять всю прибыль. Но с прибыли надо платить налог государству, как правило – 13 % для граждан РФ и 30 % для тех, кто инвестирует на российских рынках из-за рубежа.

Никаких плюшек в виде вычетов нет.

Через ИИС

Индивидуальные инвестиционные счета появились не так давно. Их можно закрывать только через три года с момента регистрации. Если закрывать раньше, то ИИС будет работать примерно как обычный брокерский счет.

Главный плюс ИИС в том, что на нем есть два типа вычетов. Первый тип позволяет вам вернуть себе подоходный налог, уплаченный государству. Максимально возможная сумма, которую вы можете вернуть – 52 000 рублей.

То есть вот представьте, положили вы на счет 400 000 рублей. Ни во что не инвестировали или инвестировали в надежные облигации. Через три года вывели эти деньги с гарантированным доходом в 52 000 рублей, плюс с доходом от облигаций.

Второй тип вычета позволяет освобождать от налогов часть прибыли. Именно «часть», потому что с дивидендов, например, в любом случае надо выплачивать налог.

Но если вы купите акции, скажем, по 100 рублей, а через три года закроете счет и продадите все акции по 200 рублей, то вот с этого спекулятивного дохода (100 рублей на каждую акцию) вы никакой налог платить не будете.

А с брокерского счета заплатили бы 13 %.

Если вы решите вывести прибыль с ИИС, его придется закрыть. Но дивиденды можно выводить сразу на банковский счет, а не на ИИС, если брокер дает такую возможность.

Прочитайте прямо сейчас

Прочитайте мою обзорную статью про индивидуальные инвестиционные счета. Я описываю там все тонкости их работы. Это очень важный материал, который поможет вам серьезно увеличить доходность инвестиций.

Не пренебрегайте им.

Что еще почитать и посмотреть

Во-первых, подпишитесь на рассылку. Скоро у нас выйдет еще много новых статей по финансам и инвестициям. Мы разберем там сложные экономические термины и и тонкости инвестирования. Все будет написано понятным языком, для людей без высшего экономического образования.

Скачайте и прочитайте книги от Города инвесторов. Я рекомендую везде этот проект, потому что сам читаю их рассылку, и потому что Василий Блинов, которому принадлежит этот сайт, проходил в Городе инвесторов курс по инвестициям в акции. Мы уверены в качестве материалов этого ресурса.

1. Как стать финансово независимым через 1 год. Книга для тех, кто только начинает задумываться о своем финансовом будущем, стремится обрести финансовую свободу и независимость. Она поможет вам выбрать правильный путь и не сбиваться с него.
2. 5 способов эффективно вложить 1000+ рублей. В этой книге вы найдете примеры инвестиций, которые были сделаны на очень небольшие суммы денег. А также подробные комментарии к этим примерам. Когда прочитаете книгу, поймете, что фразы типа «для инвестиций нужно много денег» – просто отговорка.
3. 6 шагов к финансовой безопасности. Материал в чем-то похож на первую книгу, но автор другой и подходы тоже другие.

Буквально пару дней назад в Городе Инвесторов запустился онлайн-марафон «Как и куда инвестировать в 2021 году» – для всех, кто готов начать инвестировать прямо сейчас. Он длится десять дней и включает в себя вебинары с домашними заданиями. Записывайтесь.

Я впервые познакомился с инвестициями на курсе «Личные финансы и инвестиции». Он проходит в онлайн-университете Нетология, включает много видеороликов на тему инвестирования с тестами и домашними заданиями.

Вы познакомитесь там с разными типами инвестиций, преподаватель вам подробно расскажет о каждом инвестиционном инструменте, объяснит, как правильно контролировать уровень риска, рассчитывать инвестиционный горизонт и пр.

Еще я вам очень рекомендую курс «Финансовая грамотность». Он не только про инвестиции, он вообще про деньги. Про все то, что должен знать о деньгах каждый взрослый человек. Вы узнаете, как выбирать вклады в банке, как правильно брать кредит, если надо его взять, как поступить, если вам нечем платить по своим обязательствам и так далее.

Материал подается аналогичным образом – видеоролики, после каждого блока тесты и домашние задания. Преподаватели все проверяют лично и дают свои комментарии.

Если вы хотите зарабатывать на рынке спекулятивно – вот подборка с курсами по трейдингу. Но, на мой взгляд, пытаться зарабатывать таким способом не стоит, это очень опасно. По этой причине я начал подборку с бесплатных курсов – посмотрите для начала их, а потом уже покупайте платные материалы.

И ознакомьтесь с моей статьей «Можно ли заработать на трейдинге». Думаю, она вам многое объяснит.

Если вам пока вообще нечего инвестировать и вы хотите для начала создать капитал – могу вам порекомендовать две наши подборки с курсами по заработку:

Там описаны курсы из разных ценовых сегментов, они все собраны по направлениям фриланса. Так что вы сразу найдете то, что вам более всего интересно.

Заключение

Уважаемые читатели, я постарался объяснить вам, что такое инвестиционная стратегия и на основании чего вообще создаются инвестиционные стратегии. Был ли этот материал вам полезен? Воспользовались ли вы чем-то из дополнительных материалов, которые я предложил по ходу статьи?

Буду вам благодарен за комментарий к тексту. Скажите мне обо всех слабых сторонах, которые вы в нем видите, чтобы я мог его доработать. Если есть вопросы – задавайте.

Источник