Как минимизировать риски инвестиций

Что такое инвестиционные риски и как их избежать

Узнайте, как правильно оценивать инвестиционные риски финансовых инструментов и какие есть способы их снижения.

Инвестиции всегда связаны с риском. Он существует и при покупке квартиры с целью ее сдачи в аренду, и при торговле акциями на фондовом рынке, и при других видах вложений. Что же такое инвестиционные риски, какими они бывают и как их минимизировать — мы расскажем в этой статье.

Что такое инвестиционный риск

Инвестиционный риск — это вероятность частичной или полной потери вложенных средств. Еще на этапе выбора финансовых инструментов важно сопоставить их потенциальную доходность и уровень риска. Помните: чем более выгодным кажется выбранный способ вложений, тем выше вероятность потери средств.

Виды инвестиционных рисков

В зависимости от причины возникновения инвестиционные риски делятся на:

• Экономические. Зависят от общего состояния экономики государства, а также его политики в отношении управления рынками, налогами и финансами.
• Технологические. Относятся преимущественно к производственным предприятиям и зависят от надежности оборудования, темпов его модернизации, уровня автоматизации, скорости внедрения инноваций.
• Социальные. Напряженность в обществе, забастовки, исполнение региональных или федеральных социальных программ могут повлиять на конкретные инвестиции. Этот тип риска в наибольшей степени определяется человеческим фактором.
• Политические. Внутренняя жизнь страны также оказывает немаловажное влияние на реализацию инвестиционных проектов. К основным факторам этой группы относят: резкое изменение основного политического курса, выборы, давление на страну со стороны других государств, вводимые административные ограничения, ухудшение межгосударственных взаимоотношений.
• Правовые.Связаны с изменениями в законодательстве, которые могут повлиять на результаты инвестиционных проектов. К правовым рискам можно отнести снижение ключевой ставки ЦБ, увеличение таможенных сборов, лицензирование определенных видов деятельности.
• Экологические.К этой группе относят факторы, связанные с техногенными катастрофами, пандемиями, изменением климата, природными катаклизмами.

Также существуют другие способы квалификации рисков инвестирования. Например, их часто делят на системные (существуют в масштабах рынка, не зависят от действий инвестора) и несистемные (связанные непосредственно с объектом, в который вкладываются средства).

Какие риски есть при торговле ценными бумагами

Для этой группы вложений риски несколько иные, поэтому расскажем о них отдельно. Они делятся на две группы: макро-риски и микро-риски.

К макро-рискам, в свою очередь, относят:

• Системные (касаются рынка в целом). Если в стране развивается экономический кризис или дефолт, это затрагивает все финансовые инструменты, вне зависимости от их вида.
• Региональные. Такие риски важно оценивать при инвестициях в акции крупных градообразующих предприятий или, например, муниципальные облигации.
• Отраслевые. Оказывают влияние при покупке акций предприятий конкретной отрасли.

Микро-риски — это риски, связанные с конкретным эмитентом или биржевым инструментом. К их числу относятся:

• Рыночный риск. Связан с изменением котировок ценных бумаг в ответ на внешние события.
• Процентный риск. Определяется изменением процентных ставок, влияющих на рыночную стоимость инвестиций.
• Риск ликвидности. Этот риск заключается в невозможности обратить вложения в наличные без значительной потери вложенного капитала.
• Деловой риск. Подразумевает неопределенность будущих финансовых результатов компании, то есть вероятность того, что ее прибыль может по тем или иным причинам уменьшиться.

Способы снижения рисков при инвестировании

Риски — не повод отказываться от инвестиций, ими можно и нужно управлять. Чтобы снизить финансовые потери при вложении денег, придерживайтесь следующих правил:

• Диверсифицируйте вложения. Одно из важнейших правил инвестирования гласит: не стоит вкладывать все деньги в один инструмент — лучше выбрать несколько. Если один актив принесет убыток, другие могут это компенсировать. Если же у вас нет времени заниматься распределением активов самостоятельно, вы можете вложить деньги в ПИФы. В состав ПИФов входит сразу множество инвестиционных инструментов, что снижает зависимость портфеля от изменения курсов валют и ситуации на рынке.
• Всегда придерживайтесь выбранной стратегии. Ситуация на рынке быстро меняется, и у инвесторов всегда есть соблазн скорректировать портфель в угоду текущей обстановке. Но такие спонтанные решения часто приводят к потерям, поэтому во время высокой волатильности на рынке важно следовать изначальной стратегии.
• Инвестируйте только в те инструменты, которые вам понятны. Если вам неясно, как устроен тот или иной финансовый инструмент, лучше откажитесь от него или тщательно изучите перед тем, как вкладывать деньги.
• Внимательно изучайте условия инвестирования. Если при заключении инвестиционной сделки составляется соответствующий договор, то в нем обязательно должны быть прописаны условия использования вложенных средств.

Как правильно оценить инвестиционный риск

Грамотно оценив риски, можно снизить вероятность их возникновения. Все методы оценки делятся на две большие группы: качественные и количественные.

К качественным методам оценки рисков относят:

• Метод аналогий — учитывает опыт, полученный во время реализации похожих инвестиционных проектов.
• Метод «Дельфи» — предполагает изучение мнения экспертов по конкретным вопросам.
• Метод расчета уместности затрат — возможные угрозы для капиталовложений изучаются для каждого этапа инвестирования, что позволяет своевременно прекратить вложения при возникновении трудностей.

Количественная оценка предполагает использование одного из следующих видов анализа:

• Метод Монте-Карло — построение модели с повышением рисков для изучения последствий.
• Анализ возможных вариантов развития проекта путем изменения его значимых параметров.
• Определение предельной устойчивости проекта.
• Анализ чувствительности проекта к изменению отдельных параметров.

Чтобы рассчитать инвестиционные риски максимально точно, следует применять сразу несколько методов оценки. Кроме того, анализ рисков можно доверить экспертам — например, финансовым советникам.

Источник

Как минимизировать инвестиционные риски

Любое вложение средств подразумевает наличие определенных инвестиционных рисков. Другими словами, каждый вид финансового актива обладает риском потери капитала или его обесценивания. Существует простая истина: чем выше потенциальная доходность инвестиционного инструмента, тем выше вероятность потери вложенных средств, и наоборот. Тут к слову можно привести пример банковского депозита, минимальные риски которого сводятся только к банкротству финансовой организации. Если депозит защищен государством, то в пределах гарантированной суммы, ваши деньги вернутся к вам через некоторое время. Однако доходность депозита не перекрывает даже уровень инфляции. Далее разберем, какие виды инвестиционных рисков могут встречаться.

Виды инвестиционных рисков

1) Государственные риски связаны с влиянием на инвестиционную деятельность в стране таких факторов как изменение законодательства, девальвация национальной валюты, валютное регулирование, вероятность национализации. Кроме того, сюда относятся и факторы нестабильности: гражданские войны, массовые беспорядки, экологические бедствия и прочее.
2) Экономические риски связаны с замедлением бизнес активности, рецессиями и кризисами.
3) Отраслевые риски – оценивают отдельно взятый сегмент экономики. Например, при падении мировых цен на нефть, акции компаний нефтедобывающего сектора также пойдут вниз.
4) Риски отдельных инвестиционных инструментов. Обычно являются следствием экономических рисков. Так в случае с рынком недвижимости, замедление кредитования приведет к ощутимому кризису.
5) Вероятность дефолта отдельного эмитента (компании).

Основные способы минимизации инвестиционных рисков

Инвестирование – это долгосрочный процесс, который определяет уровень риска. Опыт многих инвесторов показал, что вложения на длительный срок позволяют нивелировать многие неблагоприятные экономические события, которые могут произойти за это время. Кризисы происходят постоянно, и к ним нужно быть готовым всегда. Для этого, нужно научиться грамотно минимизировать потери при инвестировании.

Страхование – один из популярных методов управления рисками. Это вид экономических отношений, когда за оговоренное договором вознаграждение страховая компания принимает на себя обязательства по компенсации убытков, возникших в случае наступления непредвидимых событий. Например, при покупке объекта недвижимости его можно застраховать от пожара или наводнения, коммерческий груз – страхуется от потери или порчи при транспортировке и т.д. При заключении договора страхования часть рисков перекладывается на страховщика, однако он не может покрыть вам убытки, вызванные снижением рыночной стоимости актива. В этом случае нужно применять еще один метод – диверсификацию.

Диверсификация – это распределение денежных средств по разным видам активов. Основная идея при этом заключается в том, что убыток от одного актива, компенсируется прибылью других. Диверсификация бывает нескольких видов.
Валютная диверсификация – создание активов в валютах разных стран. К примеру, самой популярной паре USD/EUR свойственно постоянное колебание. Если распределить активы равномерно по этим валютам, то вы защитите себя от подобных скачков.
Диверсификация по финансовым инструментам – это вложения в разные активы (акции, облигации, депозиты, драгоценные металлы и т.д.). Сюда можно отнести и внутривидовую диверсификацию (депозиты разных банков, акции различных компаний).
Диверсификация по отраслям – распределение средств между секторами экономики (нефтедобыча, сельское хозяйство, машиностроение и др.).
Диверсификация по странам – когда средства работают не только в одной стране, но и по всему миру.

Хеджирование – это способ снижения рисков путем приобретения или продажи деривативов – то есть, производных финансовых инструментов. К ним относятся опционы и фьючерсы. По сути, хеджирование является «высшим пилотажем» инвестирования и требует определенных навыков. Опционы пользуются наибольшей популярностью больше у спекулянтов, чем инвесторов. Это объясняется их относительной дешевизной и возможностью торговать ими, зарабатывая такие же деньги, как на торговле акциями, но при меньших финансовых вложениях.

Источник

Как снизить риски инвестиций в 2 раза?

Евгений Шильников , инвестиционный советник, инвестор, предприниматель. Обо мне можете почитать тут.

Инвестиционные фонды могут давать в среднем доходность до 8-9% годовых. Но раз в 7-10 лет вы можете увидеть уменьшение счета в 2 раза, а то и больше, и это зрелище не для слабонервных. Как сократить риски инвестиций?

Выйти перед началом падения?

Это, конечно, было бы весьма неплохо. Но факт в том, что спрогнозировать начало падения — невозможно. Как и спрогнозировать начало роста.

Существуют исследования, которые анализируют результаты прогнозов аналитиков ведущих инвестиционных банков. И не столь важно, российские это банки или зарубежные, аналитики всегда проигрывают рынку, а их результаты обычно находятся около нуля (небольшая прибыль или небольшой убыток).

Обычно я люблю приводить результаты исследования Высшей школы экономики. Они собрали рекомендации аналитиков за 3 года — 2012-2014 и оценили, какую доходность бы заработал инвестор, пользуясь их рекомендациями. Вот лучшие из лучших (данные взяты отсюда: https://www.forbes.ru/finansy-photogallery/igroki/287919-proverka-na-tochnost-prognozam-kakikh-analitikov-mozhno-verit ):

• Morgan Stanley — от 0,6% до 1,46% годовой доходности;
• J.P. Morgan — доходность отрицательная — от минус 0,01% до минус 0,95%;
• ИФК Метрополь — доходность в 2012 году отрицательная — минус 1,26%;
• Goldman Sachs — в 2014 году рекомендации принесли доходность 5,34% — это лучший результат;
• Ренессанс Капитал — доходность рекомендаций за 2012 год — 3,65%, за 2013 год — 0,37%, за 2014 год — 0,47%.

Для сравнения — чистые инвестиции в индекс S&P 500 за все эти три года обеспечили бы доходность от 16 до 32% за год .

Источник

Как снизить риск инвестиций?

Вознаграждение всегда пропорционально риску

Если кто-нибудь на фондовом рынке пообещает вам высокую доходность при нулевых рисках, можете рассмеяться ему в лицо. А лучше держитесь от него подальше, не исключено, что это мошенническая схема.

Ставьте лайк за предупреждение и обсудим, что можно предпринять.

Определенная степень риска в инвестициях заложена изначально. Полностью исключить его мы не можем – это большое заблуждение, но в какой-то мере повлиять на риски вполне в наших силах.

Что снижает инвестиционные риски?

✔ Базовые знания. В любом деле для получения хорошего результата нужно опираться на теоретическую базу. Можно, конечно, набить шишек самостоятельно, но это больно, а на фондовом рынке еще и дорого. Ищите достойные школы, уточняйте информацию о спикерах, читайте отзывы, принимайте осознанные решения.

✔ Выбор брокера . О критериях выбора я писал много раз, один из первых – наличие лицензии.

✔ Сбалансированный портфель , составленный исходя из риск-профиля и срока инвестирования. Даже если цели идентичны (например, создать пассивный доход к пенсии), состав портфеля у тридцатилетнего и пятидесятилетнего человека будет разным. И риски тоже.

✔ Соблюдение диверсификации (классы активов, страны, валюты, рынки, финансовые посредники).

✔ Ч еткое следование выбранной стратегии. Здесь на первый план выходит ваша психологическая устойчивость, которая особенно важна в период кризисов. Плюс дисциплина, без которой любой, даже самый идеально составленный на бумаге портфель, не принесет результата.

✔ Изменение распределения активов в сторону более консервативных инструментов по мере приближения к цели.

С целью первого знакомства с фондовым рынком я буду рад видеть вас на бесплатном марафоне «Я – инвестор». На нем мы поговорим об общих принципах пассивного инвестирования и, в том числе, затронем тему рисков. Я исхожу из посыла: «предупрежден, значит вооружен». Любому, даже очень консервативному инвестору, можно составить портфель с известной степенью риска, что позволит в итоге сформировать нужный капитал без лишних нервов.

Источник