Реальная история начинающего инвестора
Поскольку в России снижаются ставки по банковским вкладам, все больший интерес вызывают альтернативные способы накопления и приумножения сбережений. Журналист Руслан Мельников на своем опыте изучил возможности, предоставляемые индивидуальным инвестиционным счетом. Читайте о его первых шагах инвестирования на фондовом рынке.
Подготовка
Руслан долго и скрупулезно выбирал брокера, у которого открывается счет. Сравнивал размеры комиссий за выполнение сделок, стоимость оплаты депозитария (хранения купленных ценных бумаг), интересовался надежностью. Хотя перечисленные расходы вроде бы невелики (оплата депозитария — сотни рублей, комиссии — десятые или сотые доли процента), от них все же зависит потенциальная доходность инвестиций. Наконец, брокер выбран.
В офисе встречает улыбающаяся сотрудница Алина, которая сообщает, что будет персональным менеджером Руслана и готова ответить на любые интересующие его вопросы.
Для открытия мастер-счета нужно заполнить множество документов. Наконец, счет открыт. На него вносятся средства, которые затем переводятся на ИИС. Алина показывает, каким образом можно совершать сделки на бирже непосредственно с телефона.
У Руслана заранее готова продуманная стратегия. Нужно завести на ИИС средства объемом 100 тысяч рублей. Затем купить на них облигации и акции в соотношении 50 на 50, и оставить инвестиции без движения до конца года. А потом посмотреть, что выйдет в итоге.
Первые инвестиции
Сначала Руслан приобретает облигации федерального займа. Они выпускаются Минфином и считаются более надежными, чем депозиты. При выборе учитывается доходность ОФЗ (желательно повыше) и срок их погашения (здесь — поближе). Также приобретаются корпоративные и региональные облигации. Впрочем, тут все довольно скучно — небольшой плюс, иногда — минус. Куда интереснее с акциями. Руслан выбирает дивидендные. Они позволяют получить доход даже при падениях рынка. Хотя начисление дивидендов не гарантируется (в отличие от процентов с банковского депозита).
Разместив средства на бирже, Руслан становится постоянным посетителем специализированных сайтов, начинает остро переживать глобальные экономические новости. Купленные им облигации хоть и весьма незначительно, но растут. А вот акции бросает вверх-вниз, на что влияет ряд факторов. Очередной твит Трампа, рост напряжения с Ираном, обострение китайско-американской торговой войны, отчеты корпораций — все это влияет на состояние рынка.
Многие сайты публикуют мнения аналитиков, их прогнозы и рекомендации. Руслан помнит историю об обезьяне, которая методом тыка сформировала портфель акций с лучшей доходностью, чем у финансовых экспертов. Поэтому предпочитает действовать самостоятельно. Сначала он пытается уточнить некоторые вопросы у менеджера Алины. Однако до нее весьма трудно дозвониться — наверное, многовато подопечных. Рядовые же сотрудники фирмы внятных ответов по ИИС дать не в состоянии. Действительно, никого ваши инвестиции не интересуют больше, чем вас самих.
Биржевые качели
А на рынке разворачивается битва за капитал. Стабильным является только один фактор — полная непредсказуемость. Нефтехимическая компания, которая не платила дивидендов целых три года, объявляет о выплате их полностью за один раз. Резко возрастает дивидендная доходность предприятия — до 27% по привилегированным бумагам. Акции сразу же дорожают.
Руководство горно-металлургической компании объявляет о вероятном снижении дивидендов. Акции падают, потом опять отрастают. Основным акционером с дисконтом продается крупный пакет строительной компании. Стоимость бумаг падает, однако вновь восстанавливается к моменту выплаты дивидендов. Крупный ретейлер собирается приобрети другого. У инвесторов возникает опасение роста долгов, цена акций падает.
Акции, на которые Руслан делал ставку, начинают распродаваться крупным зарубежным фондом. Цена падает, приходится ждать, пока они восстановятся. Наконец, Руслану удается сбросить эти бумаги с небольшой прибылью. Однако радоваться долго не пришлось — цены растут все выше. Пробуждается новый вид жадности — следить, как растет стоимость проданных раньше акций и подсчитывать не заработанные деньги. Это так же досадно, как и наблюдать за проседанием купленных акций.
Много сюрпризов дарит нефтегазовая отрасль. Очень крупная корпорация планирует повысить дивиденды. Ее бумаги начинают быстро расти и тянуть весь отечественный рынок. Остается только сожалеть, что ее акции не были куплены. По другим акциям дивиденды ниже ожиданий, цена сразу падает на 7—8%.
Роковая ошибка
Несмотря на угрозы санкций, мощно растут акции крупного банка. После роста на 6% за несколько дней Руслан фиксирует прибыль. Однако вместо продажи 20 акций он случайно продает 20 лотов (по 10 акций каждый). Получается, что продано больше акций, чем было на руках, для чего пришлось их позаимствовать у брокера под залог.
И вот эти проданные акции начинают расти еще быстрее. Теперь, чтобы их выкупить, нужно потратить больше, чем осталось на счету свободных средств. Поскольку фиксировать убытки не хочется, Руслан ждет, пока акции подешевеют. Цены бросает вверх-вниз, и в какой-то момент везет — удается продать бумаги по снизившейся цене даже с небольшой прибылью. И сразу же они опять резко уходят в рост! Стоило чуть промедлить с выкупом — пришлось бы фиксировать серьезный убыток.
Приходит мысль, что хорошо бы отсечь неопытным трейдерам возможность использовать заемные средства либо активы брокера. После этого снова докупаются «вкусные» акции. Если сначала было запланировано внести на счет 100 тысяч, то сейчас там уже 130, 140, 150… И начинает изменяться соотношение акций к облигациям. Уже не поровну, а — 70 к 30. Давно пора остановиться!
Остановиться, оглянуться
Наконец, Руслан вываливается из непрерывного биржевого угара, длившегося три месяца. Анализ ситуации показывает, что изначальный план просто купить бумаги и забыть о них принес бы не меньшую прибыль, чем спекулятивные метания по рынку без его должного понимания. Вспоминаются высказывания финансовых гуру, что терпеливые зарабатывают деньги суетливых.
Текущая доходность по инвестициям — чуть выше банковского вклада, это зеленая зона. Дополнительным бонусом становятся купоны с облигаций и начисление первых дивидендов. Впрочем, пока рынок находился в районе исторических максимумов, этого было нетрудно добиться. Все может измениться в любой момент. Реально оценить эффективность инвестиций можно только на долгосрочном периоде в несколько лет и даже десятилетий.
Промежуточные итоги: типичный новичок
Инвестиционное дилетантство Руслана буквально по косточкам разнесли в банке. Все метания определили как попытки спекуляций с высоким риском. При этом отметили, что все эти действия полностью противоречили первоначальной стратегии. В банке также пояснили, что доходность вложений можно оценить только на момент фиксации прибыли. Пока средства находятся в рынке, это не итоговый результат, а лишь промежуточная доходность — даже при росте котировок в разы. И эта промежуточная доходность к моменту фиксации может превратиться в убыток.
Специалисты посоветовали заранее, еще до начала торговли, определять инвестиционные задачи, период инвестирования, уровни риска, сумму и валюту инвестиций. Только после этого следует подобрать наиболее оптимальный для себя вариант инвестирования. Если у клиента нет необходимых профильных знаний, а также достаточного количества времени, стоит рассмотреть вариант передачи управления активами профессионалам. Клиенты, желающие активно участвовать в процессе инвестирования, но нуждающиеся в советах экспертов, могут выбрать инвестиционное консультирование. Брокерское же обслуживание предназначено для тех, кто желает совершать сделки на рынках самостоятельно.
А вот на бирже действия Руслана оценили как вполне типичные для новичка. На первом этапе он все выполнял просто отлично. Речь идет о принятии решения об открытии ИИС с последующим тщательным выбором брокера. Именно эти действия — ключевые в начальной фазе.
Дальше пошли ошибки, которые могли вызвать негативные последствия. Не была четко выбрана инвестиционная стратегия. Сначала Руслан придерживался консервативной портфельной стратегии, однако затем увлекся спекуляциями. Второй момент — допускаемые ошибки нужно исправлять немедленно. Ожидание удобного случая для исправления сделки ведет к большому риску. Да, в описанной ситуации начинающему инвестору повезло, но зачастую результаты в таких случаях бывают плачевными.
Источник
Как я пришла в мир инвестиций и сразу стала скучным инвестором
Я достаточно скучный человек в финансовом плане без долгов и с накоплениями, которые стали образовываться в последние годы, потому что я трачу меньше, чем зарабатываю.
Начну с короткой предыстории. Пару лет назад мне нужно было открыть счёт в любом коммерческом российском банке для возврата командировочных расходов за рубежом. До того момента, как и подавляющее большинство россиян, я держала деньги только в одном государственном банке. Я выбрала один жёлтый банк, который открыл мне свой мир с кэшбеком, процентом на остаток и накопительными счетами. Для меня было откровением, что деньги могут не просто лежать на счету, но и в каком-то виде размножаться.
Это стало первой точкой невозврата. Насколько я знаю, сейчас в том банке стали также появляться накопительные счета с процентом больше прежних 0,01 – 1% — теперь такие проценты мне кажутся смешными, но тогда он не отличался щедростью.
Инвестиции, пожалуй, стали логичным продолжением: ключевая ставка снижалась, а вместе с ней и ставки по вкладам. К хорошему быстро привыкаешь, поэтому спустя год уменьшение объёмов процентов, которые мне платил банк, начало меня возмущать. Довольно скоро начался карантин, работы и учёбы стало меньше, — были созданы все условия для того, чтобы начать заниматься очень важными делами, на которые раньше не было времени (= гулять по просторам интернета).
Я начала много читать: сначала статьи на тематических сайтах (тогда же примерно я открыла для себя Т–Ж ), потом книги, блоги, прошла курсы на Открытом образовании и Coursera (вот этот хороший и бесплатный) и, кстати, курс «Как начать инвестировать» тоже. Помню, что в самом начале облигации мне казались простым инструментом, а потом у меня вскипел мозг от реальности: разных видов доходности, колебаний цены в зависимости от множества факторов, дюраций. Я достигла второй точкой невозврата.
В процессе обучения я испытала и испытываю грусть от общего уровня финансовой грамотности населения своей страны, своих родителей, себя в прошлом. Даже люди с базовой финансовой грамотностью фыркают в сторону накоплений на пенсию (классическое в нашей стране отсутствие веры в будущее), что меня тоже печалит: я сама сейчас отдаю часть своих доходов родителям на пенсии, тем самым уменьшая суммы, на которую могу жить я, которую я отложу будущей себе. Но одновременно я была рада тому, что я всё это для себя вообще открыла и сделала это в молодости.
Инвестировать я начала в мае 2020 года: на свой день рождения я подарила себе первые облигации.
Я разделила свои накопления на подушку безопасности (теперь я знала, что это такое!) и те деньги, которые я могу инвестировать. Так как к тому моменту я уже имела представление о своей ближайшей финансовой цели, я понимала, что большую часть средств мне нужно перевести в облигации, а не акции. Что я, собственно, и делала. Кроме того, я начала покупать фонды и отдельные акции. Конечно, на первых порах меня акции меня увлекли, однако невысокий лимит на покупку, который я сама себе выставила (помним о своей цели), не позволил мне распоясаться.
Хоть я и не попала на раздачу горячих пирожков в марте, мне относительно повезло сделать многие валютные покупки летом, когда курс рубля ещё не решил, что ему комфортнее на уровнях выше 72 рублей. Также часть облигаций выросла в цене, потому что к маю—июню не все облигации восстановились в цене, а ключевая ставка ещё пару раз снижалась. Комбинация этих факторов, приправленная бычьим рынком, стала одной из причин того, что моя доходность первого и самого объёмного портфеля составила около 20%.
Из-за того, что в основном я покупаю облигации, они меня как-то интересуют больше, чем акции. Последние полгода мне было любопытно участвовать в первичных размещениях и наблюдать за тем, что будет с ценой на облигации дальше. При этом я не держу ОФЗ: сначала я долго к ним присматривалась, а после нового года я не справилась с внутренними противоречиями, которые у меня вызывает НДФЛ на купоны по ОФЗ (зачем давать в долг тому, кто заберёт себе 13% от процентов по долгу обратно?).
Инвестирование сопровождалось продолжением самообразования. Я более чётко сформулировала для себя цель по имени светлое будущее (пенсия), определила, сколько денег в месяц я готова на это выделять, в каких соотношениях и какие активы покупать. Для фондов я, вдохновившись этой статьей, сделала свою таблицу, которая подтягивает актуальные цены на активы, на основе чего я могу корректировать планы по закупкам. В фрагменте таблицы ниже приведены названия активов (ну или почти названия, ipo — это ЗПИФ ФПР), выделенная на них в портфеле доля, цена, доля на текущий момент. Золота в 2,5 раза меньше, чем в плане, потому что я только недавно приняла решение добавить его в портфель. Пример аргументов За можно найти здесь.
Кроме того, я завела счета у других брокеров, потому что после оценки суммы, которую я выделяю на инвестиции, частоты покупок и соотношения активов (облигации с высокой комиссией покупать не очень прикольно) я поняла, что мой первый брокер мне не выгоден из-за размера комиссии на данном этапе (комиссии в 5 раз больше, чем у моего последнего брокера, пять!). Я не отказалась от его услуг, но сильно уменьшила объёмы совершаемых операций. Сейчас у первого брокера я преимущественно покупаю на очень маленькие суммы его фонды без комиссии.
Оценить своё отношение к риску на растущем рынке сложно, особенно когда большую часть твоего портфеля составляют облигации. Но к небольшим коррекциям в октябре 2020 и марте 2021 я отнеслась спокойно. Я в целом рациональный человек и, когда у меня стали появляться свободные деньги, заметила, что они вызывают у меня мало эмоций.
Как было замечено на курсе по психологии на Открытом образовании (это не про ресурсные состояния и личные границы, а адекватный академический курс), отношение к какому-то одному предмету необязательно будет находиться в шкале отрицательное — положительное. Например, если мы не можем дышать, мы испытываем негативные эмоции, но если нам ничто не мешает дышать, то радости от этого мы не испытываем. Если мне не хватает денег, меня это беспокоит, но, когда мне их хватает, меня они не волнуют. Поскольку деньги в инвестициях мне не будут нужны в ближайшие годы, меня не волнует их поведение в данный момент времени.
Планирую и дальше большую часть свободных средств размещать в облигациях, фиксированную сумму переводить на брокерские счета для покупки фондов, увеличивая эту сумму каждый год как минимум на ставку инфляции. В акциях я буду постепенно фиксировать прибыли и переводить полученные деньги в фонды, но большую часть акций я не планирую продавать в ближайшие пару лет, потому что ЛДВ — наше всё.
Какие я выводы успела сделать почти за год в инвестициях? Если у вас есть какая-то тактика, придерживайтесь её. Если вы начинаете испытывать эмоции от инвестиций, то вы делаете что-то не так: деньги людям не игрушка. Получайте хотя бы необходимый минимум знаний перед тем, как начать действовать, например, чтобы не покупать длинные облигации с фиксированным купоном перед началом цикла роста ставок, а потом обижаться вообще на облигации как класс активов.
А как инвестировать. Читатели рассказывают о первых шагах в инвестировании
Источник