Источники собственных средств долгосрочных инвестиций

Долгосрочные инвестиции: виды и возможности, перспективы, источники финансирования

Используются как ценные бумаги (акции и долговые обязательства), так и строительство, и покупка недвижимости.

Ключевой особенностью долгосрочных проектов от более коротких временных разрезов – относительно высокий уровень стабильности. Кратковременные интервалы на финансовых площадках, и короткие экономические спады не оказывают сколь-нибудь сильного влияния.

Долгосрочное инвестирование: виды и возможности

На сегодняшний день долгосрочные инвестиции подразделяются на отдельные классификации по объектам вложений.

В частности, на реальные инвестиции и долгосрочные финансовые вложения.

К финансовым инвестициям относятся: предоставление займов, а также приобретение ценных бумаг. Основной задачей подобных инвестиций служит получение дополнительного дохода.

Что же касается реальных долгосрочных вложений, то они представляют собой значительные капиталовложения в различные сферы производства, в частности:

• Приобретение недвижимого имущества.
• Выделение средств на постройку новых производственных помещений.
• Закупка нового и обновление устаревшего оборудования.
• Покупка земельных участков и фондов.
• Усовершенствование ключевых фондов компании.
• Приобретение недвижимого имущества;
• Получение пользовательских прав, товарных знаков.
• Направление средств на развитие новых технологий.

Прибыль, полученная в результате успешного долгосрочного инвестирования, представляет собой совокупность стабильно поступающих денежных средств, которые, в конечном итоге, окупают проект, а после приносят прибыль.

Стоит отметить и тот факт, что подобный вид инвестирования не приносит немедленных и мимолетных прибылей за краткосрочный период. В большинстве случаев он равномерно распределен в отведенном временном интервале.

Вложив в покупку, например, 5 миллионов рублей, он сможет продать здание через несколько лет по цене уже в 10 миллионов рублей.

При учете, что рынок недвижимости будет расти, а экономика не находится в состоянии рецессии. Также, на протяжении всего времени владения данным жилым фондом, инвестор может получить дополнительную прибыль, сдав его в аренду. Таким образом, прибыль может составить порядка 15 миллионов рублей.

Перспективы

На протяжение всего времени существования рынка капитала совершенствовались инструменты извлечения прибыли. Сегодня можно встретить множество возможностей для вложения средств, начиная со сделок с недвижимым имуществом и заканчивая рынком венчурного капитала и рынка деривативов.

Покупка ценных бумаг

Основной принцип работы с ценными бумагами основывается на покупке по низкой стоимости и продаже по более высокой.

Наиболее востребованными среди них являются:

1. Обыкновенные акции.
2. Долговые обязательства (облигации).
3. Привилегированные акции.

Каждый из трех видов приведенных выше ценных бумаг обладает определенными характеристиками, а покупаются по различным предлогам. Например, при долгосрочных инвестициях в акции, как и указывалось выше, идет расчет на перепродажу по более высокой цене.

Другими словами, купив акции Сбербанка по 65.00 рублей и продав их по 100 рублей можно получить прибыль в 35 рублей на каждую купленную акцию. При учете высокой ликвидности данной ценной бумаги, ее реализация на фондовой площадке не составит труда.

Привилегированные акции покупаются в основном для получения дивидендов. Разница с обыкновенными акциями заключается в праве собственности, владелец привилегированной акции имеет 100 процентную возможность получить дивиденды, в то время как владелец обыкновенной акции может остаться без подобных выплат. Однако, в случае банкротства компании, первыми правами собственности владеют владельцы обыкновенных акций.

Соотношение риска и доходности на рынке инвестиций ценных бумаг

При приобретении долговых ценных бумаг, инвестор рассчитывает на получение стабильной месячной или годовой выплаты процентов. Купив облигации, со сроком погашения в 5 лет, инвестор получает последовательные выплаты, в среднем составляющие несколько процентов.

Также, стоит отметить, что насколько бы выгодной не казалась возможность вложения, нельзя вкладываться в один единственный актив. То же относится и к приобретению ценных бумаг. Важно качественно диверсифицировать инвестиционный портфель, который соответствовал бы приемлемому уровню риска и прибыли.

Стратегическими инвестициями принято считать покупку большого количества акций. Другими словами, для установления полного контроля над предприятием. Для получения контроля над компанией достаточно иметь в портфеле 50 процентов плюс 1 акция.

Строительство и инвестиции в недвижимость

Во все времена не менее привлекательным было вложение денег в строительство, а также покупку недвижимого имущества, в частности:

• приобретение готовых жилых помещений;
• коммерческие и производственные здания.

В условиях российского законодательства, достаточно приемлемым является использование кредитных средств для финансирования строительства.

Однако, всегда следует помнить о возможном уровне риска, а потому в обязательном порядке необходимо просчитать все будущие риски, в том числе и банкротство предприятия-подрядчика.

С другой стороны, рынок недвижимости может принести немалую прибыль в случае растущей экономики, а также повышения доходов и расходов населения.

Прямые вложения в производство

Другим не менее интересным и прибыльным направлением являются прямые инвестиции в производство. Сегодня можно встретить огромное количество вариантов инвестиций в производство, среди которых и укрупнение собственного предприятия, и вложения в посторонние производственные активы.

Правда, во втором случае существует немалая возможность того, что чужое предприятие станет копировать продукцию, и тем самым создаст нового конкурента на рынке.

Расчеты эффективности

Расчет эффективности вложений основывается на результатах предварительно проведенного аудита с использованием финансовых коэффициентов. Используя финансовые коэффициенты, можно получить следующие данные:

1. Рентабельность.
2. Ликвидность (платежеспособность).
3. Оборачиваемость активов.
4. Рыночная устойчивость.
5. Финансовая устойчивость.
6. Состояние основных средств и их воспроизводства.

Под каждый вид инвестиционного проекта подбираются специализированные коэффициенты обеспеченности долгосрочными инвестициями. Правда, перед тем как использовать мультипликатор, и уж точно, перед тем как принимать решение, важно определить чистую стоимость исследуемого инвестиционного проекта, в который будут вложены средства, или другими словами определить NPV.

Данный индикатор показывает разницу между денежными приходами и расходами, приведенными к «сегодняшнему времени». Другими словами, он показывает сумму средств, которую инвестор может выручить от проекта после того, как денежные потоки полностью окупят его изначальные затраты.

Пример расчета NVP

Размер вложений – 115 000 рублей.

• Доходы от инвестиций за первый год – 32 тысячи рублей.
• На второй год – 41 тысяча рублей.
• На третий год – 43 750 рублей.
• На четвертый год – 38 250 рублей.

Дисконтная ставка – 9,2 процентов.

Переведем будущие денежные потоки в вид текущих стоимостей:

PV1 = 32000 / (1 + 0,092) = 29304,03 рублей.

PV2 = 41000 / (1 + 0,092)2 = 34382,59 рублей.

PV3 = 43750 / (1 + 0,092)3 = 33597,75 рублей.

PV4 = 38250 / (1 + 0,092)4 = 26899,29 рублей.

Чистая приведенная стоимость = (29304,03 + 34382,59 + 33597,75 + 26899,29) – 11 5000 = 9183,66 рублей.

Итог: NPV равен 9183,66 рублей.

Драгоценные металлы – очень выгодный способ вложения денег. Денежные инвестиции в золото можно назвать беспроигрышным вариантом. Об инструментах инвестирования читайте далее.

С чего начать поиск инвестора для вашего предприятия, читайте тут.

А здесь https://businessmonster.ru/gde-vzyat-dengi/kredityi/kreditovanie-malogo-biznesa-s-nulya.html вы узнаете о том, стоит ли брать кредит на бизнес с нуля, если у вас нет стартового капитала. Нюансы получения такой ссуды.

Долгосрочные вложения: учет

Все хозяйственные процессы и операции компании отображаются в бухгалтерском отчете. Исходя из того, что долгосрочные вложения также представляются частью хозяйственного процесса предприятия, то они также учитываются как совокупность доходов и расходов, то есть требуется организация учета долгосрочных инвестиций.

Источники финансирования

Ключевым источником финансирования долгосрочных инвестиционных проектов является собственный капитал компании.

• амортизационный фонд;
• прибыль;
• внебюджетные фонды.

При этом не стоит забывать и о таком явлении, как нематериальные вложения, что необходимо для реализации, а также расширения научного потенциала компании.

Что же касается привлечения под инвестиции кредитных средств, то они справедливы только в случае целесообразности их участия. Необходимо провести тщательную оценку возможных рисков долгосрочных инвестиций, а также чистого уровня прибыли.

Источники финансирования долгосрочных инвестиционных проектов делятся на собственные денежные средства и на привлеченные. Отличие основывается на том, что личные деньги компании – это в первую очередь ее доход, который остается у фирмы после того, как были оплачены все налоги и произведены страховые возмещения.

Заключение

Долгосрочное инвестирование представляет собой один из наиболее выгодных и менее рискованных видов вложений. При условии, что все расчеты по проекту были произведены правильно. Как известно, ярым приверженцем долгосрочного подхода к инвестированию является самый богатый и известный в мире человек Уоррен Баффет. В своих обращениях и комментариях, он постоянно подтверждает свою точку зрения. На вопрос, сколько времени нужно держать инвестиционный проект или акции компании в своем портфеле, Баффет отвечает – «Всегда, но с умом».

Вы скопили капитал и не знаете, как его обезопасить? Лучший способ – вложить свои средства в ценные объекты. Куда вложить деньги с максимальной выгодой? Читайте на нашем сайте.

О том, как не стать заложником кредитов, читайте в этом материле.

Видео на тему

Источник

Долгосрочное инвестирование: стратегия, оценка, анализ выгоды

Плюсы и минусы долгосрочных инвестиций

Долговременные инвестиции характеризуются тем, что они не обеспечивают быстрого экономического эффекта, однако доход от них стабилен и часто более высокий.

Инвестированием называется доходное вложение средств. Формы и виды его разнообразны, а классификация учитывает множество критериев. В статье будут рассмотрены особенности долговременного инвестирования.

Понятие долгосрочных инвестиций

Как ясно из названия категории, долгосрочное инвестирование – это размещение средств в продолжительные по времени прибыльные программы. К другим видам вложений, согласно общепринятой хронологической шкале, причисляют кратко- и среднесрочные.

При этом имеет место некоторая путаница в отношении временных границ продолжительности инвестирования. Специалисты продолжают спорить по поводу того, что относится к среднесрочному и долгосрочному виду.

В отношении краткосрочных вложений наблюдается единомыслие – это инвестиции не более чем на год. Нижний предел не установлен: бывают случаи, когда биржевой финансист успевает заработать немалую сумму всего за несколько часов или даже минут.

В конечном счете эксперты в своем большинстве выражают мнение о том, что понятие долговременной инвестиции наверняка означает вложение более чем на три года. Вместе с тем многие специалисты не считают нужным вообще выделять трехлетний среднесрочный период. Для кого-то и два года – очень долго. Другие считают, что такое время слишком мало и готовы ждать финансовых результатов даже пять лет. Дольше мало кто решается.

Классификация долгосрочных инвестиций

Многообразие форм долговременных инвестиций предусматривает само их понятие. Классификация и оценка производятся по разным признакам, среди которых степень готовности, направление, назначение, источник финансирования, структура, отрасль и прочие критерии деления на виды. Рассмотрим те, что принято считать основными.

По степени вовлеченности инвестора в принятие решений различают прямые и косвенные вложения. Если владелец свободного капитала сам желает финансировать конкретный проект, он становится прямым инвестором. Делегируя принятие решения брокерам или иным уполномоченным им лицам, инвестор переходит в разряд косвенных.

По характеру приобретаемых активов инвестиции классифицируются как реальные или финансовые. При вложении в реальный сектор экономики инвестиция «вливается» в основной капитал конкретного предприятия после покупки его ценных бумаг. Ключевые акционеры получают право голоса при принятии управленческих решений и на аудит итогов хозяйственной деятельности.

Финансовые инвестиции предусматривают приобретение инструментов (финансовых опять же) получения дохода в виде дивидендов. В какие активы выгоднее вкладываться, показывает анализ соответствующего рынка. В качестве финансовых инструментов могут выступать золотовалютные ценности, банковские депозиты, редкие коллекционные предметы, акции, облигации и прочие ценные бумаги.

Перечисленные выше формы присущи и долговременным, и кратковременным инвестициям. Например, ценный предмет, приобретенный для перепродажи, можно хранить много лет, ожидая его существенного удорожания, или продать сразу, если нашелся выгодный покупатель.

Степень готовности – критерий, свойственный исключительно долговременному вложению. Например, предприятие может вложить средства в покупку нового оборудования, но не вводить его в эксплуатацию до тех пор, пока окончательно не износится используемое основное средство производства.

Направленность долговременной инвестиции может выражаться в ее использовании для создания новых мощностей, их реконструкции, модернизации или поддержания работоспособности.

Назначение предполагает расходование инвестируемых средств на производственный или непроизводственный объект. Например, государство может привлекать облигационных инвесторов для реализации социальных проектов, а отчисления выплачивать из доходных статей бюджета.

Источники финансирования также являются критерием классификации – они могут быть собственными или привлеченными (сторонними).

Под структурой долгосрочной инвестиции понимается характер приобретаемых за ее счет активов. Они могут быть материальными и нематериальными, представлять собой основные или оборотные средства и т. д.

Классификация по отраслям означает направление долговременного вложения в конкретный сектор национальной экономики.

Сравнение краткосрочных и долгосрочных инвестиций

Дилемма между краткосрочными и долгосрочными инвестициями условна. Бывают ситуации, когда продолжительность цикла определяется не желанием инвестора, а особенностями бизнеса. В других случаях возможны инвестиции краткосрочные, продолжительностью в несколько месяцев или недель.

Долговременные вклады необходимы, если инвестиция преследует следующие цели:

• приобретение основных средств и нематериальных активов;
• строительство и расширение производственных площадей;
• модернизация технологий и оборудования;
• приобретение транспорта, специальной оснастки, объектов недвижимости;
• проведение научных исследований, разработка инновационных технологий, опытно-экспериментальных работ, реализация конструкторских проектов;
• приобретение природных объектов, в частности земельных ресурсов.

Долговременные вложения характеризуются тем, что они не обеспечивают быстрого экономического эффекта, однако доход от них стабилен и высок. После окончания периода инвестирования объект становится ликвидным, а разница рыночной стоимости по сравнению с исходным значением значительно превышает инвестируемую сумму.

Простым примером долгосрочного вложения может служить приобретение объекта недвижимости и его ремонт с последующей сдачей в аренду. Затраты и время доведения до ликвидного состояния относительно велики, однако доход от квартиры, офиса или торгового помещения поступает регулярно. К тому же данный объект всегда можно выгодно продать по возросшей рыночной стоимости.

Обобщая вышеуказанные соображения, можно выделить основные плюсы и минусы долговременных инвестиций по сравнению с кратковременными.

Преимущества	Недостатки
Постоянный доход после завершения периода возврата вложенных средств	Невозможность быстрой мобилизации инвестированных средств
Возможность неоднократной окупаемости при благоприятных условиях	Риск потери вложенной суммы в случае их неправильного размещения
Постоянное нахождение средств в обороте, что обеспечивает их непрерывную работу	Низкая ликвидность до завершения цикла инвестирования
Защита от кризисных проявлений рынка (волатильности)	Необходимость глубоко вникать в особенности инвестируемого бизнеса

Долгосрочное инвестирование хозяйственным и подрядным способом

Каждая компания может долгосрочно инвестироваться не только за счет привлеченных извне средств, но и самостоятельно. Под этим процессом понимается приобретение основных внеоборотных средств (со сроком эксплуатации от одного года), если они не предназначены для перепродажи.

Благоприятствует такому решению уменьшение налогооблагаемой базы за счет отнесения фактических затрат на «вложения во внеоборотные активы» (Дт сч. 08). Объектами инвестирования могут быть следующие направления:

• новое капитальное строительство;
• реконструкция и расширение имеющихся производственных площадей;
• модернизация и техническое перевооружение объектов производственного и непроизводственного назначения;
• приобретение основных средств (транспорта, недвижимости, оборудования и пр.);
• получение прав на землепользование;
• покупка нематериальных активов;
• исследовательские и прочие работы, направленные на технологическое совершенствование производства.

Для того чтобы начать долгосрочное инвестирование необходим проект и смета. Реализация мер возможно двумя основными способами:

1. Хозяйственный способ долгосрочных инвестиций предусматривает выполнение работ силами самого предприятия. В его рамках создаются подразделения, ответственные за выполнение конкретных заданий. Все затраты подвергаются аналитическому учету инвестиций.
2. При подрядном способе, работы, предусмотренные инвестиционным проектом, производят сторонние исполнители (подрядчики), получая оплату согласно утвержденной смете.

Долгосрочное инвестирование в акции

Вложение в акции возможно на любой период. Пример Уоррена Баффета, тем не менее, демонстрирует преимущества долгосрочного инвестирования, предполагающего умение терпеливо ждать.

Однако даже начинающий инвестор понимает, что пассивность и отсутствие влияния на биржевую обстановку может привести к нежелательным последствиям в виде убытков, а то и краха.

Значительно снизить риск потерь при долгосрочном инвестировании в акции позволяет применение нескольких простых, но эффективных приемов.

Диверсификация портфеля. Речь не только о том, чтобы не покупать акции одного предприятия. Даже при их разнообразии специалисты рекомендуют приобретать активы других типов (инвестиции в облигации, тезаурусы, драгметаллы и пр.). Возможно, что они не будут демонстрировать одинаковой доходности, но угроза потерь значительно уменьшится.

Внутриклассовое распределение. Этот метод предусматривает покупку ценных бумаг разных эмитентов. Те самые «разные корзинки». Чем больше прибыльных компаний в инвестиционном портфеле, тем ниже риски волатильности.

Интернационализация вложений. Иногда кризис возникает в отдельных странах, а на экономике других государств он сказывается в меньшей степени. Международное распределение акций позволяет компенсировать потери на конкретном национальном рынке.

Диверсификация валют. Вышеприведенные аргументы справедливы и для курсов денежных единиц, в которых выплачиваются дивиденды на акции.

Перечисленные способы хороши, но и у них есть недостаток. Совокупное применение всего набора слишком трудоемко. К тому же на покупку достойного диверсифицированного портфеля требуются большие финансовые ресурсы.

Выходом из проблемы может стать сотрудничество с инвестиционными фондами. Когда портфель составляется специалистами высокой квалификации с применением международных индексов (например, S&P 500), в нем оптимально сочетаются требования к безопасности и доходности.

Источники финансирования долгосрочных инвестиций

По своей сути долговременные инвестиции представляют собой расходы предприятия на приобретение и обновление основных средств. С целью наращивания производственных возможностей принимаются решения о вложениях в нематериальные активы, строительство, оборудование, ценные бумаги и другие продуктивные (доходные) активы. Для всего этого нужны деньги. Возникает закономерный вопрос о том, где их взять.

Менеджмент организации теоретически может выбирать между собственными и привлеченными извне средствами. Других вариантов просто не существует. К собственным источникам финансирования долговременных инвестиций относятся:

• капитал трех видов – уставный, добавочный и резервный;
• прибыль;
• накопленные амортизационные начисления.

Использование капитала для долговременного инвестирования нежелательно, а в большинстве случаев невозможно по ряду причин, о которых далее.

Уставный капитал, состоящий из уставного и складочного фондов, зафиксирован в учредительных документах. К тому же он в ряде случаев представляет собой символическую сумму.

Добавочный капитал – результат постепенного наращивания объема основных фондов за счет получаемой прибыли. В денежной форме он накапливается на счете 83, но фактически представляет собой овеществленные активы. В сущности, эта часть прибыли уже вложена в инвестирование.

Назначение резервного капитала состоит в том, чтобы за его счет компенсировать возможные убытки или выполнять финансовые обязательства перед инвесторами, выплачивая положенные им дивиденды (если чистой прибыли для этого не хватает). Использовать эти средства для долговременного инвестирования нельзя: законодательством это не предусмотрено. К тому же сам факт наличия резервного капитала у предприятия не является обязательным – решение о его создании принимается менеджментом добровольно.

Другие внутренние источники финансирования долговременных инвестиций – накопленные амортизационные начисления и прибыль.

За счет собственной чистой прибыли, предприятие формирует фонды накопления и потребления. Целевое назначение фондов накопления по своей сути инвестиционные – их средства направляются на расширение, модернизацию, приобретение активов и пр.

Амортизация по определению является средством обновления основных фондов и нематериальных активов. Регулярные отчисления в этот специализированный фонд суммарно представляют собой источник долговременной инвестиции.

Итогом обобщения вышеприведенной информации представляется следующий вывод: к возможным источникам внутреннего долговременного инвестирования относятся амортизационные начисления и фонд накопления.

Дальнейшая оценка структуры средств финансирования приводит к мысли о привлечении внешних средств. К таковым относятся эмиссия акций, займы, целевое финансирование, бюджетные ассигнования, спонсорские вложения и другие формы возмездного или безвозмездного пополнения активов.

Источниками финансирования могут быть банковские кредиты, взятые на длительный срок, однако их малая доступность препятствует широкой распространенности.

Бюджетное финансирование производится с учетом множества критериев и требований, касающихся приоритетного значения проекта для национальной экономики. Однако если его удастся получить, это станет большой удачей.

Эмиссия акций и облигаций – распространенная мера получения инвестиционного капитала. Ее достоинство в возможности привлечения большого количества инвесторов, представленных юридическими и физическими лицами. В России этой форме финансирования препятствует недостаточная развитость фондового рынка.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций

Объективная оценка финансовой устойчивости объекта инвестирования, особенно долгосрочного, очень важна. И дело не только в том, чтобы привлечь внешние источники. Руководители предприятия сами заинтересованы в понимании реальной картины.

Критериями устойчивости служат несколько показателей. Это коэффициенты финансовой зависимости, структуры долгосрочных вложений, покрытия процентов, маневренности капитала и некоторые другие. В их ряду – коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций, показывающий, какую долю в стоимости основных средств занимает инвестированный капитал:

Где:
КОДИ – коэффициент обеспеченности долговременных инвестиций;
СК – суммарная стоимость собственного капитала;
ДО – сумма долгосрочных обязательств перед инвесторами.

Нормативное значение КОДИ для каждого предприятия свое – оно зависит от специфики хозяйственной деятельности. Некоторые экономисты придерживаются мнения, что коэффициент обеспеченности может опускаться до 0,5 (это означает, что собственный капитал вдвое меньше суммы долговременных инвестиций). Другие специалисты считают критически низким значение 0,7, что демонстрирует всего 30-процентную долю собственных средств. По поводу максимального допустимого значения наблюдается единодушие – оно составляет 0,9.

Только люди, слабо разбирающиеся в экономической науке могут счесть, что субъект хозяйствования, почти полностью финансируемый за счет учредителей, в наибольшей степени эффективен. Если КОДИ = 1, то именно так дело и обстоит: весь основной капитал является собственным. Все средства производства приобретены владельцами за свои средства.

Однако без инвестиций ни одно предприятие не может эффективно развиваться. Если значение КОДИ превышает 0,9 и стремится к единице, это может означать только одно: по каким-то причинам инвесторы не спешат вкладывать свои деньги в развитие фирмы. Это негативно характеризует эффективность фирмы.

Впрочем, и слишком низкое значение – это не очень хороший признак. У предприятия мало собственных активов. Любой сбой в его эксплуатации может привести к банкротству.

Особенности долговременной стратегии инвестирования

Выбранная долговременная стратегия инвестирования предполагает практически полное исключение возможности изъятия вложенных средств в течение довольно длительного периода. Однако в пределах указанного метода различается несколько форм и видов. Возможны различные типы долговременных инвестиций:

• Во-первых, как уже освещалось, они могут быть финансовыми и реальными.
• Во-вторых, реальному финансированию подлежат оборотные и внеоборотные активы – их состав и характеристика также уже приводилась выше.
• В-третьих, направления вложений в капитальные объекты также различаются. Они могут быть связаны со строительством, покупкой, проектированием, монтажом, наладкой и прочими действиями, призванными повысить ценность и производительность основных фондов.

В конечном счете выбор объекта остается за инвестором.

Критерии привлекательности долгосрочных инвестиций

Потенциальный инвестор, планируя долгосрочные финансовые вложения своего свободного капитала, придирчиво оценивает каждый из вариантов. Критерии, по которым он принимает решение, могут быть субъективными. Например, если руководители или владельцы фирмы, нуждающейся в средствах для наращивания активов, являются его добрыми знакомыми, это, как правило, позитивно влияет на выбор.

Однако есть и объективные показатели, отражающие перспективность инвестиции. В общем виде они дают представление об уровнях доходности и рисков, сопровождающих реализацию проекта. В значительной степени и то, и другое основывается на финансовых прогнозах.

Одним из критериев коммерческой привлекательности долговременной инвестиции служит предполагаемая эффективность не только самого проекта, но и долевого участия в нем.

В 1999 году Министерствами Экономики и Финансов РФ разработаны Методические рекомендации №ВК 477, согласно которым желательно обосновывать инвестиционную привлекательность объекта исходя из следующих принципов:

1. Временные границы оценки предполагаемой эффективности долгосрочного инвестирования обозначены всем жизненным циклом проекта.
2. Анализу подлежит совокупность всех поступающих и исходящих денежных потоков. При этом необходимо учитывать размер прогнозируемой инфляции за период инвестирования, а расчеты производить в приведенных величинах.
3. При принятии решения рекомендуется производить сравнение прогнозируемой эффективности нескольких проектов. При этом варианты следует выбирать такие, чтобы реализация одного из них не влияла на результативность остальных.
4. При выборе инвестиционного проекта предпочтение отдается тому, у которого прогнозируемая эффективность максимальна.
5. При инвестировании долгосрочных проектов, особое внимание необходимо уделять временному фактору. Показатели эффективности могут меняться в хронологической зависимости. Предпочтение отдается проектам, характеризуемым минимальными разрывами между этапами реализации, поздними затратами и как можно более ранними ожидаемыми результатами.
6. Следует учитывать возможные различия между интересами и мотивами инвесторов, если их несколько.
7. Учету подлежит эффективность, которую демонстрируют разнонаправленные капитальные вложения. Это влияет на прогноз потребности в оборотных средствах в ходе реализации долговременного проекта.
8. Последним в списке, но не по значению, является оценка рисков и неопределенности.

О долгосрочных инвестициях в криптовалюту

Вложения в криптовалюту многими источниками информации объявляются эффективным инструментом быстрого заработка. Что известно об этой форме электронных денег?

1. Эта суррогатная форма платежного средства ничем не обеспечена.
2. Майнить криптовалюту теоретически может любой человек, обладающий нужным оборудованием и подключившийся к блокчейну.
3. Цена на биткоины и альткоины некоторое время стремительно росла, затем почти столь же быстро падала.
4. В России и некоторых других странах криптовалюту собирались запретить, но не нашли для этого юридических оснований.
5. Одни эксперты прочат этому средству обращения радужное будущее, другие предрекают ему скорый закат.
6. Правовых основ оборота криптовалют в настоящее время нет, за исключением законопроекта, который, возможно, примут. А может быть и нет.
7. Непризнанные заменители денег официально объявлены нематериальными активами наравне с торговыми марками, ценность которых также объясняется психологическими причинами.

С точки зрения академической экономической науки, биткоин совершенно бесполезен. Его ценность определяется лишь отношением спроса и предложения. Будь на его месте другой предмет, приобретающий значимость по такому же принципу, он мог бы тоже считаться финансовым инструментом инвестирования.э

Оппоненты этого мнения апеллируют к золоту, также ставшему ценностью в результате условного общественного договора. Это не совсем так – драгоценный металл обладает уникальными физико-химическими свойствами, к тому же он относительно редок. Наконец, золотой слиток, в отличие от биткоина, можно потрогать руками. Криптовалюта существует лишь в виртуальном пространстве.

Реальность парадоксальна. В совершенно непонятный предмет неясного назначения люди во всем мире продолжают вкладывать деньги. Делают они это в спекулятивных целях – других просто не может быть.

Направлениями долговременного инвестирования в криптовалюты являются:

• Токены ICO.
• Разработка новых типов оборудования, служащего для майнинга.
• Криптовалюта.

Что касается заработка, то в начальный период эмиссии криптовалют значительная часть ее обладателей сказочно обогатилась, увеличив свои вложения в сотни раз. Те, кто не успел продать свои специфические активы, вынужденно стали долгосрочными инвесторами. Они чаще всего не продают накопленные активы, ожидая восстановления прежних высоких котировок.

Источник