Источники инвестиций несостоятельном предприятии

Существует несколько десятков источников производственных инвестиций и экономии финансовых средств. Их можно подразделить на два вида: внутренние и внешние (таблица).

Рассмотрим источники инвестирования, которые в отличие от традиционных источников (например, нераспределенная прибыль, эмиссия акций и т.д.) не так часто встречаются в практике хозяйствования.

Переуступка прав требования по дебиторской задолженности (факторинг). Факторинг является разновидностью торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, что связано с переуступкой клиентом-поставщиком факторинговой компании (фактор-фирме) неоплаченных платежных требований за поставленную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги и, соответственно, права получения платежа по ним. Факторинг позволяет значительно ускорить оборачиваемость оборотных средств.

Кредитование под залог. Оно широко используется в процессе финансирования предприятий. В качестве залога применяются объекты недвижимости (ипотека), машины и механизмы, пакеты акций, оборотные средства и другое имущество предприятия. В последнее время быстро развивается еще одна область кредитования под залог – земельно-ипотечное кредитование (кредитование под залог земли). Кредитование под залог высоколиквидных запасов предприятия относится к перспективному источнику производственного инвестирования.

Источники инвестиций на несостоятельном предприятии

амортизационные отчисления (в том числе использование ускоренной амортизации);

средства, выплачиваемые страховыми фирмами в виде возмещения потерь от страховых случаев (например, от аварий);

доходы от вложений в уставные капиталы и акции других предприятий;

экономия финансовых средств от ликвидации убыточных производств;

доходы от создания на базе рентабельных производств самостоятельных бизнес-единиц (в том числе совместных предприятий с привлечением внешних инвесторов);

арендные платежи от аренды недвижимости (в том числе аренды земельных участков), машин и оборудования;

финансовые средства от продажи излишнего неиспользованного производственного и непроизводственного имущества (объектов недвижимости, земельных участков, автотранспорта, машин и оборудования и т.д.);

сокращение издержек производства;

снижение непроизводственных издержек;

сокращение производства продукции, поступающей на склад;

использование всех возможностей получения скидок на материалы, энергию, транспорт (рассрочка платежей по ним на условиях коммерческого кредита);

сокращение рабочих мест соответственно снижению объемов работ;

поиск более дешевых и качественных ресурсов;

консервация или списание неиспользованных активов;

реструктурирование дебиторской и кредиторской задолженностей (в том числе возмездная переуступка прав требования по дебиторской задолженности);

оптимизация уровня запасов;

дополнительные мероприятия по охране имущества предприятия;

создание эффективной системы финансового менеджмента на предприятии;

оптимизация налоговых платежей.

государственные целевые инвестиции (в различных формах, в том числе индивидуальные налоговые и другие льготы, средства из внебюджетных фондов и пр.);

иностранные целевые инвестиции (также в различных формах);

сбережения граждан и юридических лиц, направленные на покупку акций, облигаций и векселей рассматриваемого предприятия;

доходы, полученные от оптимизации структуры капитала предприятия;

вклады в предприятия пенсионных фондов;

задолженность по расчетам с другими предприятиями и фондами.

Вышеперечисленные внешние и внутренние источники инвестиций и экономии финансовых средств используются и на предприятиях, у которых нормальное финансовое состояние, и на несостоятельных предприятиях. Однако процесс оформления инвестиций для несостоятельных предприятий имеет особенности. Например, в связи с тем что неплатежеспособное предприятие имеет финансовые проблемы, кредиторы при определении залоговой стоимости активов руководствуются не рыночной стоимостью, как при оценке залоговой стоимости активов рентабельных предприятий, а ликвидационной. Или оценка дебиторской задолженности при передаче (продаже) прав требования на нее проводится по их заниженной стоимости по сравнению с их реальной стоимостью (особенно по просроченным платежам).

Источник

VII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2015

ИСТОЧНИКИ ИНВЕСТИЦИЙ НА КРИЗИСНОМ ПРЕДПРИЯТИИ

Существует несколько десятков источников производственных инвестиций и экономии финансовых средств. Их можно подразделить на два вида: внутренние и внешние (табл.).

Таблица – Источники инвестиций на несостоятельном предприятии

амортизационные отчисления (в том числе использование ускоренной амортизации);

доходы от вложений в уставные капиталы и акции других предприятий;

экономия финансовых средств от ликвидации убыточных производств;

арендные платежи от аренды недвижимости (в том числе аренды земельных участков), машин и оборудования;

сокращение издержек производства;

снижение непроизводственных издержек;

сокращение производства продукции, поступающей на склад;

сокращение рабочих мест соответственно снижению объемов работ;

поиск более дешевых и качественных ресурсов;

консервация или списание неиспользованных активов;

оптимизация уровня запасов;

дополнительные мероприятия по охране имущества предприятия;

создание эффективной системы финансового менеджмента на предприятии;

оптимизация налоговых платежей.

иностранные целевые инвестиции (также в различных формах);

доходы, полученные от оптимизации структуры капитала предприятия;

вклады в предприятия пенсионных фондов;

задолженность по расчетам с другими предприятиями и фондами.

Ивасенко А.Г. Антикризисное управление: учебное пособие / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова, М.В. Каркавин. – М.: КНОРУС, 2010.

Ивасенко А.Г. Факторинг: сущность, проблемы, пути развития в России: учеб. пособие. – М.: Вузовская книга, 1997. – 57 с.

Ванюк О.В., Ивасенко А.Г. Российский рынок факторинга: особенности развития // Инновационный вектор развития науки // Сборник статей Международной научно-практической конференции. – Уфа: «Аэтерна», 2014. – С. 64-65.

Источник

Антикризисное управление. Тема № 5. Источники инвестиций на несостоятельных предприятиях. Тест для самопроверки

Поможем успешно пройти тест. Знакомы с особенностями сдачи тестов онлайн в Системах дистанционного обучения (СДО) более 50 ВУЗов. При необходимости проходим систему идентификации, прокторинга, а также можем подключиться к вашему компьютеру удаленно, если ваш вуз требует видеофиксацию во время тестирования.

Закажите решение за 470 рублей и тест онлайн будет сдан успешно.

1. Кредитование под залог — это …
выдача кредита под гарантии органов государственной власти
аванс под запасы
выдача кредита под гарантии третьих лиц
кредитование на условиях передачи запасов под контроль заемщика с предоставлением последним сохранной расписки
передача запасов под контроль заимодавца

2. Фирма «фактор» — это организация, которая …
продает дебиторскую задолженность
покупает дебиторскую задолженность
списывает дебиторскую задолженность
управляет дебиторской задолженностью

3. Активы, на которые не распространяется метод ускоренной амортизации
подвижной состав автомобильного транспорта, по которому начисление амортизации производится по нормам, определенным в процентах от стоимости автомашины, отнесенной к 1 000 км их фактического пробега
все виды машин и оборудования
уникальная техника и оборудование
все виды машин и оборудования за исключением тех, которые находятся в залоге
машины и оборудование нормативным сроком службы до 5 лет
машины и оборудование нормативным сроком службы до 3 лет

4. Источники инвестиций на несостоятельных предприятиях, которые можно отнести к внутренним
банковские кредиты
нераспределенная прибыль
амортизационные отчисления
сокращение издержек производства
реструктуризация кредиторской и дебиторской задолженности
доходы, полученные от оптимизации структуры капитала

5. Факторинг позволяет …
ускорить оборачиваемость оборотных средств
получить дебиторскую задолженность в судебном порядке
списать дебиторскую задолженность

6. План внешнего управления – это процедура, направленная на …
восстановление платежеспособности предприятия без отстранения бывшего руководства предприятия от занимаемой должности
восстановление платежеспособности предприятия с отстранением бывшего руководства предприятия от занимаемой должности
ликвидацию предприятия должника

7. Метод ускоренного переноса балансовой стоимости основных фондов на издержки производства и обращения – это …
консервация производства
простая амортизация
ускоренная амортизация

8. Виды факторинга
традиционный
долгосрочный
бессрочный
срочный

9. При ускоренной амортизации нормы амортизационных отчислений можно увеличить в … раза.
2
3
4

10. Внешние источники инвестиций на несостоятельных предприятиях
сбережения граждан
личные денежные средства учредителей предприятия-должника
иностранные целевые инвестиции
снижение непроизводственных издержек
оптимизация налоговых платежей

Источник

Существующие источники инвестиций

Инвестиционная деятельность является залогом эффективного развития экономики на любом уровне. Непременным условием осуществления инвестиций является наличие свободных денег, которые инвестор готов вкладывать в какой-либо проект. Такие денежные средства и представляют собой источники инвестиций. В современном мире их существует огромное количество.

Для четкого восприятия инвестором сложившейся экономической ситуации была придумана классификация, которая позволила структурировать все возможные источники финансирования инвестиций.

Понятие

Источники инвестирования являются финансовыми активами, которые по желанию их владельца в дальнейшем могут вкладываться в выбранные инвестиционные объекты. Они могут представлять собой не только денежные средства. В эту же категорию можно отнести имущество, а также интеллектуальную собственность.

Необходимо отметить, что основным источником инвестиций является чистая прибыль или собственные свободные средства инвестора. Для физического лица это будет доход от основного вида деятельности. Для компании разница между совокупным доходом и существующими издержками. Для государства бюджетные средства, полученные от налогов и сборов.

Проблема состоит в том, что собственные средства всегда ограничены. Этих денег может не хватать на осуществление инвестиций в необходимых объемах. Чтобы выйти из такой ситуации, инвестор вынужден привлекать для инвестирования заемные деньги.

Классификация и виды

В настоящее время экономическая наука выделяет один основной способ, позволяющий классифицировать денежные средства, направляемые инвестором в различные проекты. Он справедлив, объективен и имеет право на существование.
Источники инвестиций бывают:

внутренние (собственные);
внешние (они делятся на заемные и привлеченные).

Естественно, инвестору выгоднее всего распоряжаться собственными внутренними активами. Чаще всего за пользование внешними источниками финансирования инвестиций чаще всего приходится платить. Они крайне редко могут быть безвозмездными. Давайте рассмотрим все перечисленные разновидности более подробно.

Внутренние источники

Внутренние источники финансирования инвестиций различаются на микроэкономическом и макроэкономическом уровне.

Для государства это прежде всего средства бюджета. Они формируются за счет уплаты налогов, сборов, пошлин, доходов от государственного имущества, платных услуг и государственных предприятий. Для лучшего понимания данного вопроса рекомендуем вам прочитать статью «Инвестиционная политика России».

Кроме того, на конкретный уровень внутренних источников инвестирования в масштабах государства оказывают влияние:

сбережения населения и коммерческих компаний – потенциальные инвестиционные средства от частных инвесторов;
накопления страны – в виде разнообразных резервных фондов.

На уровне компании к внутренним источникам осуществления инвестиций можно отнести:

чистую прибыль;
средства уставного капитала;
выпуск ценных бумаг;
амортизационные отчисления.

Чистая прибыль редко является основным источником инвестиций. Как показывает практика, ее объемов практически никогда не хватает на реализацию серьезных инвестиционных проектов. Редкая компания может похвастаться тем, что ей полностью хватает размеров полученной чистой прибыли для осуществления полноценной инвестиционной деятельности.

Уставный капитал представляет собой сумму денежных средств, которые изначально были инвестированы учредителями компании для нормального обеспечения ее уставной деятельности. Его величина в результате хозяйственной деятельности по согласованному решению всех учредителей может быть уменьшена либо увеличена. Данный факт обязательно должен найти свое отражение в учредительных документах. По решению учредителей компании средства, формирующие ее уставный капитал, могут расходоваться на инвестиции.

Выпуск компанией ценных бумаг. Этот способ собственного финансирования инвестиционных проектов во всем мире играет колоссальную роль. Это утверждение особенно справедливо для крупных компаний с именем. В то же время в нашей стране он находится на стадии активного становления. Этот источник инвестиций формируется за счет выпуска облигаций и акций, приобрести которые могут как физические, так и юридические лица.

Амортизационные отчисления. Так называются денежные средства, которые систематически должны выделяться для замены изношенной части производственных фондов. В России в современных экономических условиях данные амортизационные отчисления не играют серьезной роли ввиду их незначительного объема и значительных темпов инфляции.

Внешние источники

Внешние или сторонние источники финансирования инвестиционной деятельности бывают:

Между ними существует существенное различие. Деньги, полученные в рамках привлеченных источников инвестирования, предоставляются на безвозмездной основе. Это своего рода спонсорская помощь, выделяемая на развитие компании в целом или финансирования отдельных инвестиционных проектов.

Спонсорские денежные средства могут привлекаться со стороны государства либо частных инвесторов (компаний и физических лиц). Если мы имеем дело с государственным источником финансирования инвестиций, то такие деньги, как правило, выделяются в виде грантов. Таким образом, государство может стимулировать развитие определенных отраслей и сфер народного хозяйства. Например, инновационной деятельности.

Кроме того, государство в рамках проведения собственной экономической политики может предоставлять компаниям:

льготные или беспроцентные кредиты;
бесплатное оборудование или производственные площади в безвозмездное пользование.

Заемные денежные средства всегда выделяются для инвестирования на возмездной основе. К ним относятся:

ассигнования из бюджетов Российской Федерации, а также ее субъектов или муниципальных образований;
инвестиционный налоговый кредит;
банковские займы и кредиты;
иностранные инвестиции.

Несколько особняком стоят денежные средства, полученные компанией или физическим лицом от страховой компании при наступлении страхового случая.

Именно эти источники лежат в основе инвестиционной деятельности. Однако прежде чем заниматься привлечением денег инвестор должен проанализировать ряд факторов. К ним относятся потенциальная доходность инвестиционного проекта, стоимость привлекаемого капитала, его соотношение с собственными денежными средствами, существующие риски.

Источник