Источники инвестиций методы инвестирования

Существующие источники инвестиций

Инвестиционная деятельность является залогом эффективного развития экономики на любом уровне. Непременным условием осуществления инвестиций является наличие свободных денег, которые инвестор готов вкладывать в какой-либо проект. Такие денежные средства и представляют собой источники инвестиций. В современном мире их существует огромное количество.

Для четкого восприятия инвестором сложившейся экономической ситуации была придумана классификация, которая позволила структурировать все возможные источники финансирования инвестиций.

Понятие

Источники инвестирования являются финансовыми активами, которые по желанию их владельца в дальнейшем могут вкладываться в выбранные инвестиционные объекты. Они могут представлять собой не только денежные средства. В эту же категорию можно отнести имущество, а также интеллектуальную собственность.

Необходимо отметить, что основным источником инвестиций является чистая прибыль или собственные свободные средства инвестора. Для физического лица это будет доход от основного вида деятельности. Для компании разница между совокупным доходом и существующими издержками. Для государства бюджетные средства, полученные от налогов и сборов.

Проблема состоит в том, что собственные средства всегда ограничены. Этих денег может не хватать на осуществление инвестиций в необходимых объемах. Чтобы выйти из такой ситуации, инвестор вынужден привлекать для инвестирования заемные деньги.

Классификация и виды

В настоящее время экономическая наука выделяет один основной способ, позволяющий классифицировать денежные средства, направляемые инвестором в различные проекты. Он справедлив, объективен и имеет право на существование.
Источники инвестиций бывают:

• внутренние (собственные);
• внешние (они делятся на заемные и привлеченные).

Естественно, инвестору выгоднее всего распоряжаться собственными внутренними активами. Чаще всего за пользование внешними источниками финансирования инвестиций чаще всего приходится платить. Они крайне редко могут быть безвозмездными. Давайте рассмотрим все перечисленные разновидности более подробно.

Внутренние источники

Внутренние источники финансирования инвестиций различаются на микроэкономическом и макроэкономическом уровне.

Для государства это прежде всего средства бюджета. Они формируются за счет уплаты налогов, сборов, пошлин, доходов от государственного имущества, платных услуг и государственных предприятий. Для лучшего понимания данного вопроса рекомендуем вам прочитать статью «Инвестиционная политика России».

Кроме того, на конкретный уровень внутренних источников инвестирования в масштабах государства оказывают влияние:

• сбережения населения и коммерческих компаний – потенциальные инвестиционные средства от частных инвесторов;
• накопления страны – в виде разнообразных резервных фондов.

На уровне компании к внутренним источникам осуществления инвестиций можно отнести:

• чистую прибыль;
• средства уставного капитала;
• выпуск ценных бумаг;
• амортизационные отчисления.

Чистая прибыль редко является основным источником инвестиций. Как показывает практика, ее объемов практически никогда не хватает на реализацию серьезных инвестиционных проектов. Редкая компания может похвастаться тем, что ей полностью хватает размеров полученной чистой прибыли для осуществления полноценной инвестиционной деятельности.

Уставный капитал представляет собой сумму денежных средств, которые изначально были инвестированы учредителями компании для нормального обеспечения ее уставной деятельности. Его величина в результате хозяйственной деятельности по согласованному решению всех учредителей может быть уменьшена либо увеличена. Данный факт обязательно должен найти свое отражение в учредительных документах. По решению учредителей компании средства, формирующие ее уставный капитал, могут расходоваться на инвестиции.

Выпуск компанией ценных бумаг. Этот способ собственного финансирования инвестиционных проектов во всем мире играет колоссальную роль. Это утверждение особенно справедливо для крупных компаний с именем. В то же время в нашей стране он находится на стадии активного становления. Этот источник инвестиций формируется за счет выпуска облигаций и акций, приобрести которые могут как физические, так и юридические лица.

Амортизационные отчисления. Так называются денежные средства, которые систематически должны выделяться для замены изношенной части производственных фондов. В России в современных экономических условиях данные амортизационные отчисления не играют серьезной роли ввиду их незначительного объема и значительных темпов инфляции.

Внешние источники

Внешние или сторонние источники финансирования инвестиционной деятельности бывают:

Между ними существует существенное различие. Деньги, полученные в рамках привлеченных источников инвестирования, предоставляются на безвозмездной основе. Это своего рода спонсорская помощь, выделяемая на развитие компании в целом или финансирования отдельных инвестиционных проектов.

Спонсорские денежные средства могут привлекаться со стороны государства либо частных инвесторов (компаний и физических лиц). Если мы имеем дело с государственным источником финансирования инвестиций, то такие деньги, как правило, выделяются в виде грантов. Таким образом, государство может стимулировать развитие определенных отраслей и сфер народного хозяйства. Например, инновационной деятельности.

Кроме того, государство в рамках проведения собственной экономической политики может предоставлять компаниям:

• льготные или беспроцентные кредиты;
• бесплатное оборудование или производственные площади в безвозмездное пользование.

Заемные денежные средства всегда выделяются для инвестирования на возмездной основе. К ним относятся:

• ассигнования из бюджетов Российской Федерации, а также ее субъектов или муниципальных образований;
• инвестиционный налоговый кредит;
• банковские займы и кредиты;
• иностранные инвестиции.

Несколько особняком стоят денежные средства, полученные компанией или физическим лицом от страховой компании при наступлении страхового случая.

Именно эти источники лежат в основе инвестиционной деятельности. Однако прежде чем заниматься привлечением денег инвестор должен проанализировать ряд факторов. К ним относятся потенциальная доходность инвестиционного проекта, стоимость привлекаемого капитала, его соотношение с собственными денежными средствами, существующие риски.

Источник

Методы инвестиций

Методом называют последовательную череду логически связанных действий или шагов направленных на достижение желаемого результата.

Методы инвестиций это набор действий по реализации инвестиционных целей. Другими словами метод инвестиций это отлаженный механизм по воплощению инвестиционной идеи.

В зависимости от того каким видом инвестиций пользуется экономический субъект, выделают соответствующие методы инвестиций:

• самостоятельные
• кредитные
• проектные
• акционерные
• лизинг
• смешанные.

И так, самостоятельное инвестирование это метод, основанный на вложении собственных средств субъекта в развитие бизнеса. Размер такого рода вложений это разница между чистой прибылью субъекта и амортизационными отчислениями вместе с производственными издержками.

Данный метод вложений наиболее распространен среди предпринимателей. Однако в большинстве случаев не является достаточным для полноценного развития и роста. Объяснить это можно тем, что не всегда чистая прибыль способна обеспечить то количество ресурсов, которое требуется для перехода бизнеса на новую ступень, качественно новый уровень.

Бесспорно, для постепенного и планомерного развития предпринимателю может хватать тех доходов, которые он извлекает из бизнеса. Однако для того чтобы вырасти из локального кафе, к примеру, в сеть кафе требуются совершенно другие объёмы вкладываемых средств, и в таких ситуациях предприниматели вынуждены обращаться к привлечению дополнительных средств финансирования.

Для дальнейшего развития предпринимательской либо коммерческой деятельности необходимы дополнительные вложения и одним из них выступает кредитование.

Стоит отметить, что кредитное финансирование самый распространенный из дополнительных методов инвестирования.

Кредитные ресурсы привлекаются путем получения экономическим субъектом каких-либо долговых инструментов (кредит, займ, рассрочка, долговые ценные бумаги и т.д.).

Кредит это получение денежных, материальных либо нематериальных средств на условии их возвратности и уплаты процентов за пользование.

Почему кредитное финансирование распространено как один из наиболее часто используемых методов инвестиций?

Всё очень просто. Он обладает целым рядом неоспоримых преимуществ как инструмент расширения существующего бизнеса.

Во-первых, в совокупности с методом самофинансирования он обеспечивает хорошую базу и задел для эффективного развития (имеется ввиду наличие необходимого количества денежных средств).

Во-вторых, бизнесмен не теряет управление над собственным проектом, что очень важно. Также к преимуществам можно отнести и тот факт, что используя данный инвестиционный метод, собственники проекта замотивированы в исполнении взятых на себя долговых обязательств, что толкает их на повышение эффективности и отдачи от бизнеса.

Следующий метод инвестиций, подходящий для больших и крупных организаций это акционерное финансирование.

Его суть заключается в выпуске компанией собственных ценных бумаг и их дальнейшем размещении и продажи заинтересованным участникам рынка. Таким образом, осуществляется привлечение денежных и других видов финансовых активов, необходимых для развития проекта.

Акционерное финансирование имеет ряд преимуществ перед остальными, однако используется не так часто. Его сильная сторона это относительная дешевизна (чем больше объем выпуска, тем дешевле привлеченные средства), неограниченный срок пользования привлеченными средствами, оплата за пользование привлеченными средствами только на основе эффективности финансовой деятельности компании, выпустившей акции.

Конечно, метод акционерного финансирования это прямая альтернатива кредитованию. Однако подходит он исключительно для крупных компаний. Плюс ко всему при условии, когда средства на развитие нужны здесь и сейчас данный способ не совсем подходит по причине того, что финансовые ресурсы, компания, выпустившая ценные бумаги, способна получить лишь по окончанию всего выпуска.

Самый сложный и менее распространенный метод инвестиций это проектное финансирование.

Источником средств, обслуживающих долговые обязательства проекта являются его денежные потоки. Сложность заключается в тщательной и доскональной оценке со стороны инвестора того инвестиционного проекта, который нуждается в финансировании. Производится полный анализ его платежеспособности, составляется прогноз результатов деятельности.

Нельзя не обойти такой метод инвестиций как государственное финансирование.

Конечно, не каждый бизнес или проект попадает под сферу его влияния, однако данный способ способен предоставить ряд преимуществ вновь создаваемым или только начинающим жизнь инвестиционным проектам.

В первую очередь это предоставление льготных кредитов, либо гарантий по их исполнению. Вспоминая, что метод кредитования инвестиций очень востребован на рынке, является положительным моментом для бизнесменов. Возможно получения грантов и дотаций из бюджетов различных уровней.

Методы учета

Необходимость в использовании методов учета инвестиций возникает в случае, когда инвестиционная деятельность субъекта приносит существенную статью доходов от общей прибыли. В таком случае используют метод пропорционального распределения прибылей.

Существует три наиболее распространенных метода учета инвестиций различающихся между собой по проценту наличия голосующих акций у акционеров.

1. В случае если у акционеров менее 20 процентов голосующих акций, то будет использоваться метод учета инвестиций по себестоимости. Он заключается в отражении инвестиций в финансовой отчетности по фактическим затратам инвестора с учетом их обесценивания.
2. В случае если у акционеров более 20, но не менее 50 процентов голосующих акций то будет использоваться метод учета инвестиций по долевому участию. Суть в том, что в начале все вложения инвестора будут отражаться в балансе по их реальной себестоимости, а в дальнейшем будут увеличиваться либо уменьшаться на величину признанной доли в прибыли либо убытке организации.
3. Когда инвестор получает прибыль только лишь по результатам финансовой деятельности проекта в виде дивидендов. Учет будет происходить по дебету счета «Касса» и кредиту «Долгосрочные финансовые вложения».

Методы оценки и расчёта

Конкурентоспособность этот тот показатель, отсутствие которого неминуемо ведёт к банкротству предприятия и закрытию бизнеса.

Для того чтобы быть конкурентоспособным предприятие должно наращивать собственную прибыль и эффективность производства. Эффективность можно рассчитать и оценить в величине капитала на производство одной единицы продукции. Другими словами, чем выше прибыль на одну единицу затрат, тем эффективнее производство.

Капитал, направляемый на производство, и есть инвестиции предприятия.

Методы оценки инвестиций, основанные на анализе эффективности производства:

• доходный (оценке подвергается результат, полученный от вложений)
• затратный (под оценку попадает объём расходов на реализацию инвестиционного проекта в сравнении с другими проектами).

Если для анализа, осуществленных вложений использовать методы оценки, основанные на учёте временных факторов, то бывают:

• динамические (расчёт ценности капитала, метод аннуитетов, расчёт внутренней нормы рентабельности проекта)
• статистические (расчёт рентабельности и срока окупаемости).

Источник