Источники финансирования инвестиций страховой компании

Что такое инвестиционная деятельность страховой компании: объяснение простыми словами на понятном языке

Доброго времени суток, читатели!

Сегодня я расскажу вам о том, что такое инвестиционная деятельность страховой компании, для чего она нужна, почему выгодна самому страховщику, застрахованным гражданам и государству в целом.

Что это такое

Инвестиционной деятельностью страховщики занимаются для получения дополнительной прибыли, которая гарантирует им финансовую устойчивость, создает подушку безопасности для покрытия убытков и обеспечения выплат по страховке. Успешность инвестирования отражается на репутации страховщика, так как благодаря увеличению капитала он демонстрирует высокую платежеспособность.

Источники инвестиционного капитала страховых компаний

Источником инвестиционного капитала выступают как собственные средства (уставной капитал, нераспределенная прибыль, финансирование), так и привлеченные, то есть привлекаемые на возвратной основе (займы, кредиторские задолженности).

Объекты инвестиционной деятельности страховых организаций

При выборе объекта инвестирования страховые компании ориентируются на их надежность, степень риска. В этом плане выгоднее и безопаснее всего вкладывать в драгоценные металлы, банковские депозиты, государственные облигации, ценные бумаги, компании, чья деятельность обеспечивает им стойкий рост на фондовом рынке.

Как страховые компании формируют портфель

Инвестиционный портфель может включать сразу несколько инструментов получения прибыли. Это вложения в акции, ценные бумаги, банковские депозиты, валюту, аренду недвижимости, криптовалюту и прочее.

Страховщики тщательно отслеживают ситуацию на фондовом рынке. С учетом источников финансирования они выбирают интервал – долгосрочный, краткосрочный или среднесрочный. Анализ возможных вариантов по степени риска, доходности, ликвидности позволяет сделать выводы и отдать приоритет одному из них.

Заключение

Деятельность по инвестированию средств в ценные бумаги, драгоценности, золото позволяет СК поддерживать собственный резервный фонд, получать регулярную прибыль. Она обеспечивает стабильность в более крупном масштабе, поскольку влияет не только на взаимоотношения между страховщиком и его клиентами, но и национальную экономику страны в целом.

Впереди еще много полезных тем. Подписывайтесь, делитесь статьями в социальных сетях и заходите чаще – будет интересно!

Источник

Источники финансирования инвестиционной деятельности

После рассмотрения структуры инвестиционных вложений перейдем к одному из главных аспектов – источникам их финансирования. Такими источниками финансирования прежде всего являются страховые резервы по всем направлениям страхования. В процессе анализа исходим из предпосылки, что разница между общей величиной инвестиций (финансовых вложений) и величиной совокупных резервов покрывается за счет собственных средств.

Результаты структурного анализа источников финансирования инвестиционной деятельности страховой организации в динамике приведены в табл. 3.30 .

Таблица 3.30. Источники финансирования инвестиционной деятельности
в 2004 — 2006 гг.

В среднем
за 2005

В среднем
за 2006

1. Страховые резервы —
нетто-перестрахование
(стр. 1.1 + 1.2 + + 1.3 + 1.4)

1.1. Резервы по стра­хованию жизни

1.2. Резервы по стра­хованию недвижи­мости

1.3. Резервы по стра­хованию автотранс­порта и ГО

1.4. Прочие резервы

2. Собственные сред­ства

Всего источников финансирования

43800

100

57353

100

62929

100

50576

100

60141

100

Примечание. Собственные средства:

18760 (стр. 490) — 13200 (стр. 410) = 5560 тыс. руб.

16343 (стр. 490)- 13200 (стр. 410) = 3143 тыс. руб.

По данным табл. 3.30 , в анализируемом периоде доля собственных средств в финансировании инвестиционной деятельности была невелика. В 2006 г. произошло снижение их доли до 5% в общем объеме источников финансирования по сравнению с 9,6% в 2004 г. Остальная часть финансирования покрывается за счет резервирования выручки от страховых сборов по отдельным видам страхования.

Самый большой удельный вес занимает величина резервов по страхованию автотранспорта и ГО. Эти резервы составляют в 2006 г. 57,2% от величины совокупных резервов. В абсолютном и относительном выражении увеличилась в источниках финансирования инвестиций и величина резервов по страхованию недвижимости. В 2006 г. их доля составила пятую часть (20,3%) в совокупных резервах, направленных на финансирование инвестиций.

Расчеты показали, что общее увеличение в 2005 г. источников финансирования на 5576 тыс. руб. (62929 — 57353) происходило в организации за счет роста величины страховых резервов на сумму 7993 тыс. руб. (59786 — 51793). При этом резко снизилась величина собственных средств в источниках финансирования на 2417 тыс. руб. (3143 — 5560), с 9,7% в 2005 г. до 5,0% в 2006 г.

Как показал предыдущий анализ показателей финансовой устойчивости (см. табл. 3.22 ), в компании высокий уровень общего и текущего коэффициентов ликвидности обусловлен созданием завышенного уровня страховых резервов при незначительной доли собственных средств в инвестициях.

Инвестиции в страховании — счет увеличения финансовых вложений. В дальнейшем увеличение объемов финансирования инвестиций должно достигаться за счет повышения абсолютной и относительной величины резервов по направлениям страхования на основе роста объема страховых сборов. При этом участие собственных средств в структуре источников финансирования инвестиций не будет, очевидно, увеличиваться.

Зная структуру источников финансирования инвестиций, произведем в табл. 3.31 распределение инвестиционного дохода по видам страхования страховой организации в соответствии со структурой источников финансирования.

Таблица 3.31. Распределение совокупного инвестиционного дохода
в 2005 — 2006 гг.

Доля в
источни­ках
финансиро­вания,
%

Распределение
валового
инвести­ционного
дохода,
тыс. руб.

Распределение
чистого
инвести­ционного
дохода,
тыс. руб.

Источник

Всё об инвестиционной деятельности страховых компаний

Страховые компании созданы для осуществления деятельности страхового характера и не ограничены какой-либо организационно-правовой формой.

Это могут быть как общества с ограниченной ответственностью, так и акционерные общества. Главное чтобы это не противоречило законодательству страны.

Капитал страховых организаций складывается из уставного капитала и её резервов. Уставным капиталом считают собственные средства, а резервы это привлеченные средства. Резервы складываются из страховых взносов клиентов.

Инвестиционная деятельность страховой компании это процесс инвестирования собственных и привлеченных средств для поддержания её устойчивого финансового состояния и обеспечения надлежащего исполнения обязательств по основному виду деятельности.

Чтобы глубже вникнуть в суть вопроса, познакомимся с такой особенностью страховой деятельности, как оплата услуги.

В страховых организациях данная процедура отличается от большинства видов деятельности. Ключевое отличие в том, что клиент оплачивает услугу страхования независимого от того наступил страховой случай или нет. Оплата происходит по факту, до оказания страховщиком услуги. Таким образом, в распоряжении компании появляются средства доступные к использованию. Именно их она и направляет в инвестиционный процесс.

Сразу стоит оговориться, что страховые компании совмещают свой основной вид деятельности с инвестиционной. Оба этих вида строго ограничены в том плане, что ключевой и приоритетной целью является не в коем случае не получение сверхдоходов.

Главной задачей выступает надежность и сохранение средств клиентов. Именно поэтому законодательно наложены ограничения на инвестиционную деятельность страховщиков.

Государственное регулирование инвестиций страховых компаний

Необходимость регулирования возникает по ряду причин.

В первую очередь страховая компания инвестирует средства собственных клиентов, по которым имеет обязательства. Однако собственники данных средств не имеют возможности проконтролировать инвестиционную деятельность страховщика и не могут быть уверены в надлежащем исполнении условий договора страхования.

Именно для того, чтобы защитить права граждан государство занимается регулированием инвестиционной деятельности страховых компаний в части использования страховых резервов (взносов клиентов). Заметьте, не все инвестиции попадают под контроль.

Основные параметры инвестиционного процесса, попадающие под ограничения:

• страховая организации обязана соотносить объёмы и сроки выплаты по обязательствам перед клиентами с датами формирования инвестиционного дохода и его размером (проще говоря, потенциальные страховые выплаты не должны превышать прибыль, полученную от инвестиций)
• инвестирование лишь в отечественные инвестиционные активы/запрет финансирование зарубежных активов.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности страховых организаций основывается на разработанных правилах размещения страховых резервов компании, а также на законе «Об организации страхового дела в Российской Федерации».

Согласно данным документам в качестве надежных активов государство предлагает страховым компаниям инвестировать в государственные бумаги (до 40 процентов портфеля), бумаги отечественных банков (до 30 процентов портфеля) и реальный сектор экономики (не более 10 процентов портфеля).

Однако многие эксперты оценивают такое распределение не совсем эффективным и для повышения эффективности инвестиционной деятельности страховых организаций на территории России рекомендуют внести следующие поправки в существующие правила:

• реализация принципа подконтрольности инвестируемых средств (получение страховщиком доступа к информации о текущем финансовом состоянии, о принимаемых управленческих решениях предприятия в которое вложены деньги)
• изменить структуру доступных объектов инвестирования исходя из текущих приоритетов развития.

Как уже стало понятно, инвестиционная деятельность страховых компаний это своего рода основа для исполнения взятых на себя обязательств, именно поэтому она строится на следующих принципах:

• ликвидность
• низкая рискованность/диверсификация инвестиционного портфеля компании
• возвратность
• прибыльность.

Особенности

Также стоит отметить, что инвестиционная деятельность страховых организаций влияет на формирование целого ряда показателей самой компании, а именно:

• от степени успешности инвестиционной деятельности во многом будет формироваться стоимость страховых услуг и условий их предоставления
• приумножение уставного капитала
• полнота исполнения взятых обязательств
• дальнейшее развитие.

Для оценки эффективности инвестиционной политики страховых компаний необходимо проанализировать:

• положение и статус компании на рынке страховых услуг
• имидж
• качество оказываемых услуг
• возможность беспрепятcтвенного ведения основной деятельности.

Источники инвестиций и подходящие активы

Источником инвестиций страховых организаций являются её привлеченные средства или резервы.

Большинство договоров страхования, которые заключается с гражданами, имеют срок до одного года. Для обеспечения оплаты страховой премии в случае наступления страхового случая у компании должны быть на это средства. Именно поэтому большинство объектов инвестирования у страховых организаций будут обладать следующими свойствами:

• краткосрочный горизонт инвестирования (до одного года)
• высокая ликвидность актива
• низкий уровень инвестиционных рисков.

Существуют такие продукты, как страхование жизни. Данный вид договора заключается примерно на 15-20 лет и компания может использовать данные средства в долгосрочной перспективе и использовать источником для долгосрочных инвестиций. В таком случае ликвидность вложений отходит на второй план, приоритет отдается надежности.

Приоритетным направлением инвестирования выступают финансовые инвестиции по причине их высокого уровня ликвидности. В данном случае объектом для инвестиций выступают:

• ценные бумаги крупных государственных компаний обладающих устойчивым ростом и залогом прочности
• вечные ценности (золото, драгоценные металлы и т.п.)
• акции крупных компаний
• акции иностранных компаний (но не более двадцати процентов от общей сумму вложений).

В заключении хотелось бы сказать, что инвестиционная деятельность страховщиков оказывает благоприятные эффект на экономику страны благодаря развитию фондового рынка.

Источник

Анализ инвестиционной деятельности страховой организации

Возможность участия страховых организаций в инвестиционной деятельности вытекает из особенностей перераспределения средств методом страхования. Специфика договора страхования состоит в том, что между оплатой страховой услуги и фактическим ее оказанием существует временной разрыв. Это позволяет страховщику в течение определенного периода распоряжаться средствами страхового фонда, инвестируя их в различные сферы. Помимо привлеченных средств страховые организации имеют в своем распоряжении и собственные средства. Эти ресурсы также могут использоваться в инвестиционных целях.

Анализ источников финансирования инвестиционных вложений

Представление о проведении этого направления анализа дает расчета источников финансирования инвестиционной деятельности (таблица 1) и анализ структуры источников финансирования инвестиционной деятельности (таблица 2).

По результатам структурного анализа источников финансирования инвестиционной деятельности страховой организации делаются следующие выводы (таблицы 1 и 2):

• как изменилась (снизилась или увеличилась) величина собственных средств в источниках финансирования;
• какова доля собственных средств в финансировании инвестиционной деятельности;
• произошло ли снижение (или увеличение) доли собственных средств в общем объеме источников финансирования по сравнению с предыдущими периодами;
• какая часть финансирования покрывается за счет резервирования выручки от страховых сборов по отдельным видам страхования;
• какова доля страховых резервов по отдельным видам страхования в величине совокупных резервов;
• как изменилась величина источников финансирования за счет роста (снижения) величины страховых резервов.

Доля страховых резервов в источниках инвестирования страховой организации, как правило, значительна. Анализ данных таблиц 1 и 2 позволит оценить:

• какой вид страховых резервов составляет наибольшую долю совокупного финансирования инвестиционной деятельности;
• какова доля страховых резервов в объеме финансовых вложений.

Использование страховых резервов в инвестиционных целях можно проанализировать по данным о размещении страховых резервов по годам: страховые резервы – всего, размещено – всего.

Анализ инвестиционных вложений

Анализ инвестиционной деятельности страховой организации (таблица 3) начинается с изучения объектов долгосрочных инвестиций. Долгосрочные инвестиции предполагают затраты на создание, увеличение размеров, приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше одного года), не предназначенные для продажи и долгосрочных финансовых вложений в государственные ценные бумаги, ценные бумаги и уставные капиталы других организаций. Долгосрочные инвестиции связаны:

1. с осуществлением капитального строительства, реконструкцией, техническим перевооружением, что приводит к изменению сущности объектов, на которых они осуществляются;
2. с приобретением и созданием сооружений, оборудования и др.

Наличие и положительная динамика долгосрочных финансовых вложений свидетельствуют о возможности страховой организации вложить свободные средства, однако существует опасность увлечения долгосрочными вложениями – это риск, связанный с изменениями во времени. Эффективность их использования отражает степень целесообразности, обоснованности инвестиционной политики.

Для более подробной характеристики инвестиционных вложений рассматривают внутреннюю информацию организации о составе инвестиционного портфеля, на основе которой осуществляется анализ состава по направлениям каждого вида вложений в разрезе отдельных позиций.

Инвестиционные вложения направляются в:

• государственные и муниципальные ценные бумаги;
• ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определены (векселя);
• вклады в уставные капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых обществ);
• предоставление другим организациям займов (долгосрочных более 12 месяцев);
• депозитарные вклады в кредитные организации;
• дебиторская задолженность, приобретенная на основе уступки права требования сроком действия более одного года.

Структура инвестиционных вложений страховой организации анализируется с использованием данных бухгалтерского баланса (таблица 4).

При анализе портфеля инвестиционных вложений устанавливают, в какие объекты инвестирования вложены временно свободные средства страховщиков (акции, долговые ценные бумаги и пр.), в каких банках размещены рублевые и валютные депозиты. Оценивается степень рискованности вложений в денежные бумаги корпоративных компаний и банков.

Анализ состава и структуры инвестиционных вложений по видам (таблица 5) позволяет установить изменения в портфеле инвестиций. Главный критерий инвестиционной политики –безопасность вложений при достаточно высокой доходности. Необоснованным, нецелесообразным считается инвестирование в высокодоходные объекты, но с высокой вероятностью риска.

Анализ размещения страховых резервов и собственных средств страховщика

Страховые резервы по характеру – привлеченные средства, как и кредиторская задолженность, их увеличение должно сопровождаться следующими условиями: достаточное покрытие; соблюдение пропорций к собственным средствам; правильное размещение.

Цель страховой организации – оптимальное размещение этого капитала, временно находящегося в ее распоряжении, от эффективности размещения зависит величина инвестиционного дохода. Кроме прибыли от страховых операций важной составляющей прибыли является прибыль от инвестиции страховых резервов и временно свободных собственных средств.

Анализ размещения страховых резервов и собственных средств страховщика проводится путем сравнения фактического размещения с нормативами, рекомендованными Порядком размещения страховщиками средств страховых резервов, утвержденным Приказом Минфина России от 02.07.2012 года №100н, и Требованиями, предъявляемыми к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, утвержденными Приказом Минфина России от 02.07.2012 года №101н. Контроль за соблюдением страховщиками требований осуществляется ФСФР, а неисполнение требований является основанием для принятия мер к страховщикам в соответствии с Законом РФ от 27.11.1992 года №4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации».

Размещение может осуществляться страховщиками самостоятельно, а также путем передачи части временно свободных средств в доверительное управление доверительным управляющим, являющимся резидентами РФ.

Анализ размещения страховых резервов (таблица 6) позволяет выделить лидирующее направление инвестиционных вложений страховых резервов, определить степень ликвидности активов, принимаемых в покрытие страховых резервов. Ликвидность активов, принимаемых в покрытие страховых резервов (КЛпс), рассчитывается следующим образом:

КЛпс = Ликвидная часть активов, принимаемых в покрытие страховых резервов / Активы, принимаемые в покрытие страховых резервов

Числитель определяется экспертным путем, допустимое значение (КЛпс) следующее: 60%

При проведении анализа правильности размещения необходимо выявить факты несоблюдения установленных квот.

В бухгалтерском балансе (форма 1-страховщик) выделяется специальный раздел в пассиве для характеристики страховых резервов — в разд. III «Страховые резервы» (коды строк 2210 и 2220). В отчете о прибылях и убытках (форма 2-страховщик) страховые резервы показываются в разд. I «Страхование жизни» и разд. II «Страхование иное, чем страхование жизни».

Страховые резервы, находящиеся на расчетном счете страховой организации, а также ссуды, выданные страхователям, не рассматриваются как объект инвестиций.

При формировании инвестиционного портфеля необходимо оптимальное соотношение ожидаемого дохода и уровня риска. Особую важность приобретает принцип диверсификации вложений и распределения инвестиционного риска между разными видами вложений.

Размещение страховых резервов и временно свободных собственных средств страховщика – это основа инвестиционной деятельности страховой организации, главным итогом которой становится ее эффективность при соблюдении принципов (условий), ограничений инвестирования.

Структурный анализ доходов и расходов по инвестиционной деятельности

Структурный анализ доходов и расходов, связанных с размещением оборотных средств в инвестиционные вложения, проводится с целью получения инвестиционного дохода. Данные для проведения расчетов берутся из отчета о прибылях и убытках (форма 2-страховщик).

На основании производственных расчетов по макету таблицы 7 можно ответить на следующие вопросы:

• какова основная статья инвестиционного дохода, удельный вес этой статьи, насколько она стабильна в динамике за несколько временных периодов;
• в какие инвестиционные (финансовые) вложения направлена основная статья инвестиционного дохода;
• как изменение стоимости финансовых вложений в результате корректировки повлияло на получение дополнительного инвестиционного дохода;
• каково влияние курсовых изменений биржевых ценных бумаг, приобретенных на доход;
• каково влияние не биржевых вложений на получение прибыли в результате их продажи;
• как характеризуют прочие доходы по инвестициям прибыль, полученную страховой организацией от вложений в совместную деятельность, от реализации объектов приобретенной недвижимости и пр.

Для оценки уровня доходности инвестиций по годам изучают показатели (таблица 8): доход-нетто по инвестициям в страхование жизни; доход-нетто по инвестициям (прочие виды страхования); прочие доходы по инвестициям.

Аналогично анализируют доходы от инвестирования страховых резервов, для этого по годам изучают динамику (таблица 9): резервов по страхованию жизни, в том числе суммы резерва, размещенной в инвестиции; дохода от инвестирования резерва; суммы доходности, которая равна величине дохода, деленной на среднегодовой размер резерва; ставки рефинансирования Банка России, %.

Необходимо оценить уровень доходности и степень риска по видам инвестиций, для этого проводят специальный анализ инвестиционного портфеля, выделив пять групп объектов:

• высоколиквидные безрисковые вложения с низкой степенью доходности и твердой ставкой дохода;
• высоколиквидные вложения с низкой степенью риска, умеренной доходностью и гибкой ставкой дохода;
• низколиквидные вложения с низкой степенью риска, высокой доходностью и твердой ставкой дохода;
• вложения с умеренной степенью риска, ликвидности и доходности и гибкой ставкой дохода;
• высоколиквидные, высокодоходные вложения (венчурные инвестиции).

Инвестиционный доход и его распределение по видам страхования

Следующее направление анализа – это распределение инвестиционного дохода по видам страхования в соответствии со структурой источников финансирования, что представлено в таблице 10.

На основании таблицы 10 можно ответить на следующие вопросы: как изменился валовой инвестиционный доход по всем видам страхования; за счет какого вида страхования получена наибольшая (наименьшая) доля валового и чистого инвестиционного дохода; распределение инвестиционного дохода за счет страховых резервов и за счет собственных средств страховщика; каков удельный вес отдельных направлений страхования в общем валовом и чистом доходе от основной деятельности (таблица 11).

При составлении таблицы 11 учитывается следующее: по каждому виду страховой деятельности величина дохода представляет сумму брутто-объема страховых премий и валового инвестиционного дохода; инвестиционный доход по видам страхования определяется в соответствии с долей направления в совокупных источниках финансирования.

В успешно функционирующей страховой организации основная часть дохода должна формироваться за счет инвестиций, то есть прибыльного размещения временно свободных средств (ВСС). По данным таблицы 11 можно сделать выводы: как в течение анализируемого периода происходит снижение (повышение) валового и чистого инвестиционного дохода по всем видам страхования; каковы темпы роста инвестиционного дохода по каждому виду страхования; как темпы роста валового и чистого инвестиционного дохода влияют на рентабельность всех видов страхования (таблица 12).

Источник: Страховые организации: бухгалтерский учет и налогообложение, 3/2013

Источник