Источники формирования инвестиций на предприятии.
При принятии решения об осуществлении инвестиций аналитики любого предприятия, сталкиваются с проблемой выбора источника, за счет которого они будут профинансированы.
Финансирование инвестиций – это порядок предоставления денежных средств, система расходования и контроля за целевым и эффективным их использованием. Методы финансирования зависят от конкретных условий функционирования предприятия, изменений в направлении его развития. Они определяются особенностями воспроизводства основного капитала и источников финансирования на той или иной стадии развития экономики.
Инвестиционная деятельность может осуществляться за счет разнообразных внутренних и внешних источников.
Источники инвестиционных ресурсов предприятия (компании):
1.1. Прибыль, оставшаяся после уплаты налогов и других обязательных платежей
1.2. Амортизационные отчисления
1.3. Мобилизация внутренних резервов
1.3.1. Средства от реализации выбывающего оборудования, ненужных материалов, инструмента, инвентаря
1.3.2. Средства от ликвидации временных зданий и сооружений
1.3.3. Средства, полученные от продажи долей в уставном фонде юридического лица
2. Привлеченные (термин «привлеченные инвестиционные ресурсы» означает, что в отличие от собственных (внутренних) источников до момента их поступления на предприятие они не носят титула его собственности и требуют от предприятия определенных усилий и затрат по их привлечению. Однако по мере их поступления они входят в состав собственного капитала предприятия и в дальнейшем использовании характеризуются соответственно как собственные инвестиционные ресурсы)
2.1. Финансовые средства, привлекаемые за счет эмиссии и размещения ценных бумаг (акций)
2.1.1. Путем открытого (публичного) размещения
2.1.2. Путем закрытого (частного) размещения
2.2. Средства, выделяемые собственниками в виде дополнительных паевых взносов
2.3. Гранты и благотворительные взносы
2.4. Денежные средства, поступающие в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов концернов, ассоциаций и других объединений
2.5. Государственные субсидии
2.5.1. Прямые (ассигнования из бюджета, средства внебюджетных фондов на безвозмездной основе)
2.5.2. Косвенные (в виде налоговых и иных льгот)
3.1. Финансовые средства, привлекаемые за счет эмиссии и размещения ценных бумаг (облигаций)
3.2. Банковские кредиты и займы
3.3. Кредиты, займы, ссуды в денежной форме, предоставляемые небанковскими учреждениями
3.4. Государственные кредиты и займы
3.4.2. В форме налогового инвестиционного кредита
3.5. Коммерческие кредиты (предоставляемые поставщиками машин, оборудования и других инвестиционных товаров; подрядчиками)
3.6. Машины, оборудование, иные неденежные виды ресурсов, привлекаемые на основе лизинга (так называемое внебалансовое кредитование)
3.6.1. Операционный лизинг
3.6.2. Финансовый лизинг
Финансовое обеспечение проектов может осуществляться на безвозвратной или возвратной основе.
Финансирование на безвозвратной основе – это предоставление денежных средств различными инвесторами на неопределенное время в надежде на получение от реализации проекта в будущем доходов, которые покроют с прибылью эти расходы.
Финансирование на возвратной основе – это предоставление инвестором денежных средств на определенное время, с обязательством вернуть их к обусловленному сроку с процентами.
Основными принципами финансово-кредитных отношений между субъектами инвестиционной деятельности являются договорной, прямой, целевой характер финансирования, принцип взаимного финансового контроля.
Финансирование проектов осуществляется на основании договоров (контрактов) по мере их выполнения. В соответствии с этим принципом оплата работ или услуг производится после их выполнения в целом или по мере выполнения отдельных этапов. Прямой и целевой характер финансирования обусловливают поступление средств непосредственно заказчику и только на тот объект, для которого они предусмотрены.
Источник
Источники инвестиций
Любая деятельность нуждается в материальных и нематериальных ресурсах для её развития и роста.
Источники инвестиций это фундамент успешной коммерческой деятельности. Их наличие и объемы напрямую влияют на эффективность бизнеса.
Источники инвестиций это перечень всех необходимых составляющих для воплощения инвестиционной идеи в жизнь.
Они являются основой для начала инвестиционной деятельности, базисом и фундаментом успешного проекта. От скорости их привлечения, достаточности, стабильности и постоянства поступления зависит будущее инвестиционного проекта.
Источники инвестиций подбираются по различным критериям:
- наличие ресурса/его доступность
- на основании экономических, политических и других интересов
- в рамках действующего законодательства.
Источники инвестиций являются основой для финансирования. Инвестиции могут обеспечить экономического субъекта и рабочей силой, и новыми технологиями, и финансовыми средствами для ведения текущей операционной деятельности, другими словами всем необходимым.
Источники инвестиций могут различаться по следующим признакам:
- по происхождению средств (собственные, заемные, привлеченные и т.п.)
- по сроку финансирования (краткосрочные, долгосрочные и т.д.)
- по частоте финансирования (постоянные, разовые и т.п.)
- по статусу инвестора (частные, государственные и т.п.)
- по территории появления (иностранные, отечественные)
- по месту применения (на территории резидента, зарубежные)
- по уровня риска (низко, средне и высоко рисковые)
- по характеристикам привлекаемых активов (реальные, интеллектуальные, финансовые активы)
- по этапу финансирования (нетто-инвестиции (средства, предназначение для создания и запуска проекта, реинвестиции и брутто-инвестиции (для функционирования и развития проекта)
- по степени участия инвестора в управлении проектом (возможность управления (прямые вложения), частичное или отсутствие возможности к управлению (финансовые вложения).
Внутренние и внешние источники
Основным источником финансирования инвестиционной деятельности принято называть внутренние и внешние привлеченные средства.
К внутренним (собственным) источникам инвестиций относят:
- собственные ресурсы предприятия (часть чистой прибыли, полученные страховые суммы, дарственные взносы и благотворительность)
- иные активы (земля, основные фонды, интеллектуальная собственность)
- резервы организации (запасы, сырье)
- уставный капитал
- амортизационные отчисления
- финансовые средства, привлеченные в результате размещения и продажи акций.
Для инвесторов будет интересен тот факт, что рост объёма внутренних источников сигнализирует о положительном финансовом состоянии предприятия. Такой вывод делается на основе того, что главной статьёй их формирования является собственная прибыль организации.
К внешним (заемным) источникам инвестиций принято относить:
- заемные ресурсы (кредиты и другие долговые механизмы)
- государственные ассигнования (для их получения необходимо участие во всевозможных федеральных, муниципальных программах и тендерах, что в свою очередь даст возможность получить государственный грант, льготный кредит, материальные активы в пользование и другое)
- финансовый лизинг
- иностранные инвестиции в денежной (прямые вложения, кредиты), материальной (ресурсы, запасы, рабочая сила) и нематериальной (патенты, технологии) формах.
В современных условиях без привлечения внешнего финансирования активное конкурентоспособное развитие предприятия практически исключено. Однако, хорошим показателем будет тот факт, когда доля внутреннего финансирования превышает внешнее.
Способы финансирования
Исходя из того каким источником инвестирования будет пользоваться организация или владелец бизнеса можно выделить следующие виды финансирования:
- самофинансирование подразумевает под собой использование в развитии организации только внутренних средств, принадлежащих самой компании
- заемное финансирование происходит за счет средств привлеченных на возвратной основе в виде кредитов, облигационных займов и других долговых инструментов
- долевое финансирование это комбинирование двух вышестоящих способов. Стоит сказать, что это один из наиболее распространённых способов финансирования, так как подходит для большинства инвестиционных проектов.
Источник
Источники инвестиций это
Для динамичного роста и успешного развития бизнеса необходимы инвестиции, а точнее надежные и стабильные источники инвестиций.
p, blockquote 1,0,0,0,0 —>
На макроуровне источниками инвестиций являются крупные иностранные и российские компании, частные инвесторы и государственные учреждения.
p, blockquote 2,0,0,0,0 —>
На микроуровне источниками инвестиций могут быть финансовые ресурсы, вырученные от продажи ценных бумаг, внутренние ресурсы организации (за вычетом всех издержек), привлеченные венчурные инвестиции, заемные финансовые средства в виде кредитов, займов или долговых ценных бумаг.
p, blockquote 3,0,0,0,0 —>
Следует сказать, что основным источником инвестиций всегда являлась чистая прибыль компании, то есть её собственные средства.
p, blockquote 4,0,0,0,0 —>
Основные источники инвестиций
p, blockquote 5,0,0,0,0 —>
Собственные источники инвестиций
p, blockquote 6,0,0,0,0 —>
Собственными источниками инвестиций являются все активы компании, являющиеся её собственностью и участвующие в её инвестиционной деятельности.
p, blockquote 7,0,1,0,0 —>
p, blockquote 8,0,0,0,0 —>
Собственные источники инвестиций это
p, blockquote 9,0,0,0,0 —>
- чистая прибыль организации
- уставный капитал
- амортизационные отчисления
- резервы организации (финансовые, хозяйственные)
- средства, полученные от страховых компаний при наступлении страхового случая
- средства, полученные безвозмездным путем. Спонсорская помощь.
Земные источники инвестиций
p, blockquote 10,0,0,0,0 —>
Заемными источниками инвестиций являются средства, привлекаемые организацией на возвратной основе.
p, blockquote 11,0,0,0,0 —>
Условия возврата привлеченных средств заранее оговариваются, а именно сроки погашения, и процент, который необходимо выплатить.
p, blockquote 12,0,0,0,0 —>
Субъекты, предоставляющие активы на подобных условиях, как правило, в распределении прибыли не участвуют.
p, blockquote 13,0,0,0,0 —>
Государственный источник инвестиций
p, blockquote 14,1,0,0,0 —>
Для привлечения государственных инвестиций компаниям следует принимать участие в различных проектах и программах, организованных правительством Российской Федерации или властями муниципальных и других уровней.
p, blockquote 15,0,0,0,0 —>
Такого рода участие дает шанс в получении
p, blockquote 16,0,0,0,0 —>
- гранта на осуществление деятельности
- выдачи кредита на льготных условиях
- передаче в пользование помещений, техники, оборудования.
Источник инвестиций — частные инвесторы.
p, blockquote 17,0,0,0,0 —>
Каким образом компания может привлечь средства частных инвесторов?
p, blockquote 18,0,0,0,0 —>
Для привлечения дополнительных денежных средств, многие компании осуществляют выпуск ценных бумаг.
p, blockquote 19,0,0,0,0 —>
Все ценные бумаги, выпущенные организацией, могут быть куплены или приобретены как физическими, так и юридическими лицами, то есть потенциальными инвесторами. Выручка, полученная от продажи, становится финансовыми активами компании.
p, blockquote 20,0,0,0,0 —>
Каким именно источником инвестиций будет пользоваться компания, всегда определяется её инвестиционной политикой.
p, blockquote 21,0,0,1,0 —>
Инвестиционная политика, в свою очередь, составляется руководством компании, а также финансовыми аналитиками и экспертами.
p, blockquote 22,0,0,0,0 —>
Внутренние и внешние источники инвестиций
Внутренние источники инвестиций это собственные средства организации, как финансовые, так и другие, использующиеся для финансирования и вложения в собственное производство. Помимо денежных средств это может быть недвижимое имущество, транспорт, материалы, квалифицированная рабочая сила.
p, blockquote 23,0,0,0,0 —>
Размер внутренних инвестиций определяется разницей между общим количеством денежных средств предприятия и количеством средств, подлежащих обязательному хранению на расчетном счету организации.
p, blockquote 24,0,0,0,0 —>
Внешние источники инвестиций, это и привлеченные средства от частных инвесторов, путем выпуска ценных бумаг организации, это и заемные средства, направленные на развитие производства.
p, blockquote 25,0,0,0,0 —>
Также источником внешнего финансирования могут выступать и государственные вливания, средства спонсоров и другие поступления.
p, blockquote 26,0,0,0,0 —>
Внутренние источники инвестиций
Внутренними источниками инвестиций являются
p, blockquote 27,0,0,0,0 —>
- прибыль организации
Каждая организация должна расходовать часть своей прибыли на развитие и поддержание конкурентно способности собственного бизнеса. - бюджетное финансирование
- кредиты и займы
Такой источник инвестиций, как кредит, является одним из основных и наиболее распространенных и удобных способов привлечения средств для развития собственного производства. Наиболее актуально выглядит долгосрочное кредитование, т.к. является наиболее выгодным и безболезненным в финансовым плане. - амортизационные отчисления
Амортизационные отчисления направлены на ремонт и восстановление средств производства в процессе эксплуатации. - выпуск ценных бумаг организации
Компания выпускает определенное количество ценных бумаг на финансовый рынок, с целью продажи их частным инвесторам и привлечения за счет этого дополнительных средств.
Внешние источники инвестиций
Внешними источниками инвестиций являются
- Прямые иностранные инвестиции
Такими инвестициями принято считать капиталовложения в действующие активы организации. При условии, что инвестор обладает минимум 25 процентами акций компании и участвует в её управлении. - Портфельные иностранные инвестиции
Это вложения в ценные бумаги компании - Иностранные кредиты
after —>
Источник