Источник инвестиций для предприятия

Инвестиции на предприятии и источники их формирования

Одним из важных в управлении компании является вопрос: «инвестиции на предприятии и источники их формирования». Под общим понятием инвестиций подразумевают вложение капитала с целью его сохранения, а также получения прибыли. Инвестиции предприятия следует рассматривать немного шире, чем это трактует общее понятие.

Общее понятие и принципы инвестиционной политики

В переводе с английского языка «investments» дословно переводится как капитальные вложения. Именно это более четко отражает суть инвестиционной деятельности предприятия. Для достижения основной цели руководством предприятия утверждаются основные направления инвестиционной политики.

Такими направлениями могут быть:

1. Запуск новых производств, освоение новых направлений деятельности, технологий с целью выпуска нового ассортимента товаров или предоставляемых услуг.
2. Повышение эффективности работы предприятия. Пример, замена старого оборудования, повышение квалификации сотрудников предприятия, перемещение мощностей и т.д.
3. Расширение производства. Цель направления – увеличение объемов выпускаемой продукции, расширение ассортимента и видов услуг.
4. Соблюдение требований законодательства, удовлетворение требований гос. органов. Пример, покупка нового оборудования, которое соответствует установленным на законодательном уровне экологическим нормам.
5. Покупка ценных бумаг или иных финансовых инструментов. Цель – приумножение капитала владельца предприятия.

Следует отметить, что первые четыре направления являются реальными вложениями, а последние – финансовыми, которые имеют свои формы и источники инвестиций. Доля реальных превышает долю финансовых в общем инвестиционном портфеле предприятия. В этом и заключается основное отличие инвестиций предприятия от частных инвестиций.

Источники

Для реализации выше перечисленных направлений инвестиционной политики необходимы ресурсы. Источники формирования инвестиционного рынка, а точнее их поиск, является, наверное, самым важным и проблемным вопросом для любого предприятия. Осуществление правильного выбора источника финансирования – это залог финансовой стабильности. Источники и формы инвестиций могут иметь разную форму и структуру. Ниже на фото представлена основная классификация инвестиций.

Внутренние источники

Собственные источники формирования инвестиционных ресурсов можно рассматривать как на микро-, так и макро- уровнях экономики.

При рассмотрении в призме микроэкономических данных к ним относятся:

• различные виды капитала (уставный, резервный, добавочный);
• накопленная прибыль;
• амортизационные отчисления;
• страховые возмещения.

Также формирование собственных источников финансирования инвестиций с учетом способа привлечения могут быть как внутренними, так и внешними. Для понимания приведем пример, внутренние – прибыль, внешние – дополнительная эмиссия акций.

Итак, собственные источники – это средства, которые являются собственностью предприятия, или средства, безвозмездно переданные ему.

Внешние источники

Внешние источники зачастую называют заемными, так как привлеченный капитал подлежит возврату в установленный срок.

Заемные источники формирования инвестиционных ресурсов могут иметь следующую форму:

• банковский кредит;
• государственный займ;
• выпуск облигаций предприятия;
• гранды;
• бюджетные ассигнования.

Такие инвестиционные ресурсы формируются вне предприятия и могут быть отечественными или иностранными. Для российской экономики характерно разнообразие форм отечественных инвестиционных ресурсов.

Совет! Отечественные — более выгодны для предприятий малого и среднего бизнеса. Крупные предприятия с глобальными инвестиционными проектами зачастую используют иностранный капитал.

Соотношение источников в общем портфеле

Инвестиционная политика и развитие источников формирования инвестиционных ресурсов основаны на принципе поддержания финансовой стабильности и устойчивости предприятия. Эти показатели напрямую зависят от внутренних и внешних источников финансирования, а точнее, соблюдения верной пропорции в общей структуре.

Оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов заключается в расчете верного соотношения внутренних и внешних источников.

Для расчета необходимо учитывать все плюсы и минусы каждого источника:

• Плюсы внутренних: быстрое привлечение, первоначальный владелец сохраняет управление в своих руках, не требует выплату ссудных процентов.
• Минусы внутренних источников: объем инвестиций ограничен, ограничение контроля за использованием инвестиционных ресурсов из вне.
• Преимущества внешних источников: более высокий объем ресурсов в сравнении с внутренними источниками, наличие внешнего контроля за эффективным использованием.
• Недостатки: сложность привлечения, требуются гарантии со стороны предприятия, выплата процентов.

Для определения верного соотношения применяется коэффициент финансовой устойчивости, который рассчитывается по формуле.

Верная оптимизация структуры источников в формировании инвестиционных ресурсов подразумевает следующие показатели коэффициента устойчивости:

• коэффициент меньше 0,8 — предприятие зависит от источников и существует риск возникновения неплатежеспособности;
• коэффициент больше 0,9 – предприятие независимо и обладает достаточным уровнем финансовой устойчивости.

Источники и формы финансирования инвестиционных проектов также определяются с учетом коэффициента стабильности, который является неким индикатором верного привлечения ресурсов.

Источник

Источники инвестиций

Для динамичного роста и успешного развития бизнеса необходимы инвестиции, а точнее надежные и стабильные источники инвестиций.

p, blockquote 1,0,0,0,0 —>

На макроуровне источниками инвестиций являются крупные иностранные и российские компании, частные инвесторы и государственные учреждения.

p, blockquote 2,0,0,0,0 —>

На микроуровне источниками инвестиций могут быть финансовые ресурсы, вырученные от продажи ценных бумаг, внутренние ресурсы организации (за вычетом всех издержек), привлеченные венчурные инвестиции, заемные финансовые средства в виде кредитов, займов или долговых ценных бумаг.

p, blockquote 3,0,0,0,0 —>

Следует сказать, что основным источником инвестиций всегда являлась чистая прибыль компании, то есть её собственные средства.

p, blockquote 4,0,0,0,0 —>

Основные источники инвестиций

Собственные источники инвестиций

p, blockquote 5,0,0,0,0 —>

Собственными источниками инвестиций являются все активы компании, являющиеся её собственностью и участвующие в её инвестиционной деятельности.

p, blockquote 6,0,0,0,0 —>

Собственные источники инвестиций это

p, blockquote 7,0,1,0,0 —>

• чистая прибыль организации
• уставный капитал
• амортизационные отчисления
• резервы организации (финансовые, хозяйственные)
• средства, полученные от страховых компаний при наступлении страхового случая
• средства, полученные безвозмездным путем. Спонсорская помощь.

p, blockquote 8,0,0,0,0 —>

Заемные источники инвестиций

p, blockquote 9,0,0,0,0 —>

Заемными источниками инвестиций являются средства, привлекаемые организацией на возвратной основе.

p, blockquote 10,0,0,0,0 —>

Условия возврата привлеченных средств заранее оговариваются, а именно сроки погашения, и процент, который необходимо выплатить.

p, blockquote 11,0,0,0,0 —>

Субъекты, предоставляющие активы на подобных условиях, как правило, в распределении прибыли не участвуют.

p, blockquote 12,0,0,0,0 —>

Государственный источник инвестиций

p, blockquote 13,0,0,0,0 —>

Для привлечения государственных инвестиций компаниям следует принимать участие в различных проектах и программах, организованных правительством Российской Федерации или властями муниципальных и других уровней.

p, blockquote 14,1,0,0,0 —>

Такого рода участие дает шанс в получении

p, blockquote 15,0,0,0,0 —>

• гранта на осуществление деятельности
• выдачи кредита на льготных условиях
• передаче в пользование помещений, техники, оборудования.

Источник инвестиций — частные инвесторы.

p, blockquote 16,0,0,0,0 —>

Каким образом компания может привлечь средства частных инвесторов?

p, blockquote 17,0,0,0,0 —>

Для привлечения дополнительных денежных средств, многие компании осуществляют выпуск ценных бумаг.

p, blockquote 18,0,0,0,0 —>

Все ценные бумаги, выпущенные организацией, могут быть куплены или приобретены как физическими, так и юридическими лицами, то есть потенциальными инвесторами. Выручка, полученная от продажи, становится финансовыми активами компании.

p, blockquote 19,0,0,0,0 —>

Каким именно источником инвестиций будет пользоваться компания, всегда определяется её инвестиционной политикой.

p, blockquote 20,0,0,0,0 —>

Инвестиционная политика, в свою очередь, составляется руководством компании, а также финансовыми аналитиками и экспертами.

p, blockquote 21,0,0,1,0 —>

Внутренние и внешние источники инвестиций

Внутренние источники инвестиций — это собственные средства организации, как финансовые, так и другие, использующиеся для финансирования и вложения в собственное производство. Помимо денежных средств это может быть недвижимое имущество, транспорт, материалы, квалифицированная рабочая сила.

p, blockquote 22,0,0,0,0 —>

Размер внутренних инвестиций определяется разницей между общим количеством денежных средств предприятия и количеством средств, подлежащих обязательному хранению на расчетном счету организации.

p, blockquote 23,0,0,0,0 —>

Внешние источники инвестиций — это и привлеченные средства от частных инвесторов, путем выпуска ценных бумаг организации, это и заемные средства, направленные на развитие производства.

p, blockquote 24,0,0,0,0 —>

Также источником внешнего финансирования могут выступать и государственные вливания, средства спонсоров и другие поступления.

p, blockquote 25,0,0,0,0 —>

Внутренние источники инвестиций

p, blockquote 26,0,0,0,0 —>

Внутренними источниками инвестиций являются

p, blockquote 27,0,0,0,0 —>

• прибыль организации
  Каждая организация должна расходовать часть своей прибыли на развитие и поддержание конкурентно способности собственного бизнеса.
• бюджетное финансирование
• кредиты и займы
  Такой источник инвестиций, как кредит, является одним из основных и наиболее распространенных и удобных способов привлечения средств для развития собственного производства. Наиболее актуально выглядит долгосрочное кредитование, т.к. является наиболее выгодным и безболезненным в финансовым плане.
• амортизационные отчисления
  Амортизационные отчисления направлены на ремонт и восстановление средств производства в процессе эксплуатации.
• выпуск ценных бумаг организации
  Компания выпускает определенное количество ценных бумаг на финансовый рынок, с целью продажи их частным инвесторам и привлечения за счет этого дополнительных средств.

Внешние источники инвестиций

p, blockquote 28,0,0,0,0 —> p, blockquote 29,0,0,0,1 —>

Внешними источниками инвестиций являются

• Прямые иностранные инвестиции
  Такими инвестициями принято считать капиталовложения в действующие активы организации. При условии, что инвестор обладает минимум 25 процентами акций компании и участвует в её управлении.
• Портфельные иностранные инвестиции
  Это вложения в ценные бумаги компании
• Иностранные кредиты

after —>

Источник

Существующие источники инвестиций

Инвестиционная деятельность является залогом эффективного развития экономики на любом уровне. Непременным условием осуществления инвестиций является наличие свободных денег, которые инвестор готов вкладывать в какой-либо проект. Такие денежные средства и представляют собой источники инвестиций. В современном мире их существует огромное количество.

Для четкого восприятия инвестором сложившейся экономической ситуации была придумана классификация, которая позволила структурировать все возможные источники финансирования инвестиций.

Понятие

Источники инвестирования являются финансовыми активами, которые по желанию их владельца в дальнейшем могут вкладываться в выбранные инвестиционные объекты. Они могут представлять собой не только денежные средства. В эту же категорию можно отнести имущество, а также интеллектуальную собственность.

Необходимо отметить, что основным источником инвестиций является чистая прибыль или собственные свободные средства инвестора. Для физического лица это будет доход от основного вида деятельности. Для компании разница между совокупным доходом и существующими издержками. Для государства бюджетные средства, полученные от налогов и сборов.

Проблема состоит в том, что собственные средства всегда ограничены. Этих денег может не хватать на осуществление инвестиций в необходимых объемах. Чтобы выйти из такой ситуации, инвестор вынужден привлекать для инвестирования заемные деньги.

Классификация и виды

В настоящее время экономическая наука выделяет один основной способ, позволяющий классифицировать денежные средства, направляемые инвестором в различные проекты. Он справедлив, объективен и имеет право на существование.
Источники инвестиций бывают:

• внутренние (собственные);
• внешние (они делятся на заемные и привлеченные).

Естественно, инвестору выгоднее всего распоряжаться собственными внутренними активами. Чаще всего за пользование внешними источниками финансирования инвестиций чаще всего приходится платить. Они крайне редко могут быть безвозмездными. Давайте рассмотрим все перечисленные разновидности более подробно.

Внутренние источники

Внутренние источники финансирования инвестиций различаются на микроэкономическом и макроэкономическом уровне.

Для государства это прежде всего средства бюджета. Они формируются за счет уплаты налогов, сборов, пошлин, доходов от государственного имущества, платных услуг и государственных предприятий. Для лучшего понимания данного вопроса рекомендуем вам прочитать статью «Инвестиционная политика России».

Кроме того, на конкретный уровень внутренних источников инвестирования в масштабах государства оказывают влияние:

• сбережения населения и коммерческих компаний – потенциальные инвестиционные средства от частных инвесторов;
• накопления страны – в виде разнообразных резервных фондов.

На уровне компании к внутренним источникам осуществления инвестиций можно отнести:

• чистую прибыль;
• средства уставного капитала;
• выпуск ценных бумаг;
• амортизационные отчисления.

Чистая прибыль редко является основным источником инвестиций. Как показывает практика, ее объемов практически никогда не хватает на реализацию серьезных инвестиционных проектов. Редкая компания может похвастаться тем, что ей полностью хватает размеров полученной чистой прибыли для осуществления полноценной инвестиционной деятельности.

Уставный капитал представляет собой сумму денежных средств, которые изначально были инвестированы учредителями компании для нормального обеспечения ее уставной деятельности. Его величина в результате хозяйственной деятельности по согласованному решению всех учредителей может быть уменьшена либо увеличена. Данный факт обязательно должен найти свое отражение в учредительных документах. По решению учредителей компании средства, формирующие ее уставный капитал, могут расходоваться на инвестиции.

Выпуск компанией ценных бумаг. Этот способ собственного финансирования инвестиционных проектов во всем мире играет колоссальную роль. Это утверждение особенно справедливо для крупных компаний с именем. В то же время в нашей стране он находится на стадии активного становления. Этот источник инвестиций формируется за счет выпуска облигаций и акций, приобрести которые могут как физические, так и юридические лица.

Амортизационные отчисления. Так называются денежные средства, которые систематически должны выделяться для замены изношенной части производственных фондов. В России в современных экономических условиях данные амортизационные отчисления не играют серьезной роли ввиду их незначительного объема и значительных темпов инфляции.

Внешние источники

Внешние или сторонние источники финансирования инвестиционной деятельности бывают:

Между ними существует существенное различие. Деньги, полученные в рамках привлеченных источников инвестирования, предоставляются на безвозмездной основе. Это своего рода спонсорская помощь, выделяемая на развитие компании в целом или финансирования отдельных инвестиционных проектов.

Спонсорские денежные средства могут привлекаться со стороны государства либо частных инвесторов (компаний и физических лиц). Если мы имеем дело с государственным источником финансирования инвестиций, то такие деньги, как правило, выделяются в виде грантов. Таким образом, государство может стимулировать развитие определенных отраслей и сфер народного хозяйства. Например, инновационной деятельности.

Кроме того, государство в рамках проведения собственной экономической политики может предоставлять компаниям:

• льготные или беспроцентные кредиты;
• бесплатное оборудование или производственные площади в безвозмездное пользование.

Заемные денежные средства всегда выделяются для инвестирования на возмездной основе. К ним относятся:

• ассигнования из бюджетов Российской Федерации, а также ее субъектов или муниципальных образований;
• инвестиционный налоговый кредит;
• банковские займы и кредиты;
• иностранные инвестиции.

Несколько особняком стоят денежные средства, полученные компанией или физическим лицом от страховой компании при наступлении страхового случая.

Именно эти источники лежат в основе инвестиционной деятельности. Однако прежде чем заниматься привлечением денег инвестор должен проанализировать ряд факторов. К ним относятся потенциальная доходность инвестиционного проекта, стоимость привлекаемого капитала, его соотношение с собственными денежными средствами, существующие риски.

Источник