Использование кредита для инвестиций

Инвестиционный кредит

Инвестиционное кредитование – это продукт, появившийся на финансовом рынке более 10 лет назад. Он актуален для начинающих предпринимателей или уже существующих организаций, и способствует их скорейшему развитию за счет привлечения кредитных средств на покупку оборудования, зданий и иного имущества.

Что такое инвестиционное кредитование простыми словами

Итак, инвестиционное кредитование — это одалживание денег бизнесу (начинающему или действующему) для его развития. По структуре источников финансирования оно делится на несколько видов:

1. Банковское: деньги выделяются в виде целевого кредита, либо возобновляемой или не возобновляемой кредитной линии;
2. Государственное, когда средства перечисляются из федерального или муниципального бюджета. Это доступно только для отдельных отраслей, развитие которых будет экономически выгодно для страны;
3. Деньги от иностранных организаций. В российское предприятие вкладываются инвестиции, а инвестор получает прибыль от дохода. Также кредиторами могут быть иностранные банки.

Наибольшей популярностью пользуются инвестиционные банковские кредиты, выдающиеся на следующие цели:

Проектное финансирование	Финансирование для расширения действующего бизнеса	Инвестиции в строительство
Инвестиции вкладываются в новый проект или предприятие	Деньги вкладываются в покупку нового оборудования, строительство дополнительных производственных цехов, и пр.	Привлекаются на строительство любого типа площадей обычно после получения предприятием всех разрешений и лицензий
Сумма кредита рассчитывается из потенциально возможной прибыли	Учитывается доходность организации за разные периоды времени, от этого рассчитывается размер кредита	Для расчета кредита учитывается объем вложенных заемщиком собственных денег, потенциально возможная прибыль от использования финансируемых объектов недвижимости
Потребуется бизнес-план с детальными расчетами	Для рассмотрения заявки в банк предоставляются бухгалтерские отчеты и налоговые декларации	В банк направляются отчеты о фактических и планируемых затратах

Обратите внимание! Существует и валютное инвестиционное кредитование, при котором предприятию выдаются деньги в иностранной валюте. Например, такое предложение есть в банке «Уралсиб»: срок кредита – до 6 лет, минимальная сумма – эквивалентна 50 000 000 долларов США, форма – единовременный заем или кредитная линия (возобновляемая или не возобновляемая). В залог передается имущество.

Инвестиционный кредит: виды и классификация

Инвестиционные кредиты также делятся на несколько видов:

1. По капиталовложениям: на открытие нового предприятия или расширение действующего бизнеса, техническое переоборудование производства, на реконструкцию;
2. По периодичности кредитования: одноразовые либо кредитная линия (циклические и сезонные);
3. По отраслям: для промышленности, аграрной отрасли, торговых сетей, связи, транспортных услуг;
4. По объектам инвестиций: увеличение капитализации, пополнение оборотных средств, нематериальные или трудовые активы;
5. По срокам кредита: краткосрочные (1-3 года), среднесрочные (3-5 лет), долгосрочные (от 5 лет).

Формула расчета инвестиционных кредитов

Каждый банк использует индивидуальные формулы для расчета сроков, сумм и обязательных платежей по кредитам. Рассмотрим условный пример ежемесячных платежей, который может заметно отличаться от предложения конкретного банка.

Предприятие берет в кредит 5 000 000 руб. на срок в 1 год (12 месяцев) по ставке 10%. Ежемесячный платеж будет рассчитан следующим образом:

Определяется ежемесячная процентная ставка: 10/12 = 0,83%

Далее сумма долга умножается на полученную ставку и на срок кредитования:

(5 000 000 × 0,83%) × 12 = 498 000 руб. в месяц. Итого, за год нужно будет выплатить 5 976 000 рублей, переплата составляет 976 000 руб.

Обратите внимание: переплата равна почти 20% от суммы кредита, хотя ставка по нему 10%.

Если же кредит берется на более долгий срок – например, на 10 лет — то переплата может вырасти в разы, хотя соответственно сокращается и ежемесячный платеж.

Требования к заемщикам для инвестиционного кредитования

Инвестиционное кредитование – это большой риск для банков, поэтому они предъявляют к заемщикам повышенные требования:

• Обязательно наличие бизнес-плана с четкими и обоснованными экономическими расчетами;
• Платежеспособность. Она подтверждается документами о доходности предприятия, лицензиями на осуществление деятельности, контрактами с контрагентами. Также оценивается количество человек в штате, стабильность поставок сырья, рынок сбыта;
• Наличие собственных средств для вложений. Обычно кредиторы требуют от 25%, но некоторым нужно финансирование из бюджета клиента от 50%;
• Предоставление обеспечения. Залогом может стать имущество и иные активы организации;
• Отсутствие долгов. Если у юридического лица есть задолженность перед государством или кредиторами, шансы на одобрение кредита сводятся к минимуму.

Это лишь общие критерии. Для оценки благонадежности и платежеспособности заемщиков банки пользуются индивидуальными методами. По сути, инвестиционное кредитование схоже с другими залоговыми кредитами, но, в отличие от них, кредитор и заемщик преследуют одну цель – увеличение прибыли на предприятии. Предпринимателю это выгодно по понятным причинам, но его финансовое благосостояние немаловажно и для кредитора: если есть риск снижения доходности после заключения договора, это может повлечь убытки и для него.

Программы инвестиционного кредитования

Рассмотрим несколько банковских предложений:

Название банка	Срок	Ставка	Цели	Форма предоставления кредита	Сумма
Россельхозбанк (только для юридических лиц)	До 96 месяцев	Индивидуально	Покупка транспорта, недвижимости, оборудования, пополнение основных средств, реконструкция помещений	Единовременной суммой или в виде кредитной линии с лимитом	До 60 000 000 руб.
ВТБ	До 12 лет	От 10%	Приобретение товаров, оборудования, недвижимости, транспорта	Разовый кредит или кредитная линия без возобновления	До 150 000 000 руб.
Сбербанк	До 15 лет	Финансирование лизинговых сделок, инвестиционных проектов, импорт товаров, пополнение оборотных средств, и другие цели	Разовый кредит или все виды кредитных линий	Рассчитывается индивидуально
ЮниКредит Банк	1-10 лет	Индивидуально	Товары, оборудование, расширение бизнеса, недвижимость, транспорт	Разовый кредит	До 73 000 000 руб.

Плюсы и минусы инвестиционного кредитования

Чтобы понять, стоит ли прибегать к инвестиционному кредитованию в банках, достаточно ознакомиться с достоинствами и недостатками:

Плюсы	Минусы
Появление дополнительных финансовых потоков	Обязательно предоставляется залог: недвижимость предприятия, транспорт, иные необоротные активы. Обременения снимаются только после возврата долга
При грамотном подходе это позволяет увеличить доходность предприятия	Высокие процентные ставки: в среднем они варьируются от 13 до 16% годовых
Возможность получить большие суммы, по сравнению с другими видами кредитов	Большие сроки погашения кредитов
	Такие кредиты выдаются далеко не всем, их получать очень сложно
Предоставление льготного периода (отсрочки платежей) на срок до 18 месяцев в среднем	Если деньги выделяются на приобретение имущества, впоследствии оно передается в залог банку, и до закрытия догов собственник не сможет его продать при необходимости

Если предпринимателю нужна небольшая сумма (до 10 млн. руб.), ему лучше оформить обычный потребительский кредит. Ставки по нему и инвестиционному кредиту могут быть примерно одинаковы (13-16%), но последний получить намного проще, к тому же есть возможность взять деньги на развитие бизнеса без предоставления залога.

Выводы

Большие компании, представленные на Мосбирже, находятся в более выгодной ситуации, чем остальные: для привлечения средств они могут выпустить пакет облигаций с заметно более низкой купонной ставкой, чем платили бы по инвестиционному кредиту. Причем кроме обычных облигаций компании могут выпускать и субординированные — которые позволяют списывать долг, не становясь при этом банкротом.

А вот на обывательском уровне понятие «инвестиционный кредит» иногда понимается как частный кредит, который можно использовать для инвестиций. Отдаем долг банку, остаток оставляем себе. Стоит ли это делать? В середине 2000-х годов, когда российский рынок рос в среднем на десятки процентов годовых, такая тактика могла сработать. Однако средняя доходность фондового рынка ниже ставок инвестиционного кредита, что и подтвердилось после кризиса 2008 года: российскому рынку понадобилось восемь лет, чтобы достичь докризисных максимумов.

Источник

Стоит ли брать кредит для инвестиций в фондовый рынок?

Стоит ли брать кредит для инвестирования? Как говорил богатый папа маленькому Роберту Кийосаки: “Долг – это как заряженный пистолет. Он может помочь тебе, либо убить тебя.”

Ну и далее все по классике, долг может быть плохим и хорошим. Плохой долг – это большой 4K телевизор, взятый в кредит, хороший долг – это квартира в ипотеку, где ежемесячный платеж арендатора превышает ежемесячные платежи по коммуналке и ипотеке. Все это вы и сами знаете без меня.

Сколько стоят кредиты на самом деле?

В настоящее время средняя ставка по кредиту составляет 14% годовых. Давайте возьмем кредит на 100 000 рублей на 1 год по ставке 14% годовых. Открываем кредитный калькулятор и вбиваем наши значения:

Наша переплата составила около 7900 рублей, а процент переплаты 7,9 %. Но почему так? Дело в том, что банк начисляет проценты только на оставшуюся сумму, которую надо погасить.

То есть, если берем кредит 100 000 рублей на 1 год под 14% переплачиваем 7900 рублей или 7,9 % от взятой суммы кредита.

И тут у некоторых в голове зажигается лампочка. Так… если российский фондовый рынок дает около 15% годовых, то почему бы не кредитнуться и не выиграть на разнице процентных ставок? Так стоит ли брать кредит?

То есть вбухивая 100 000 рублей в фонду, мы может получить гипотетически 15 000 рублей навару. Из них отдаем банку 7900 рублей, итого в чистом виде получаем 7100 рублей. А что если взять 1 млн рублей в кредит или более?

А ну-ка стопэ! Живо закрыли вкладки интернет-банков! Кредитнуться вы всегда успеете. Но давайте разберем несколько подводных камней.

Минусы данной стратегии

Дело в том, я упомянул про среднегодовую доходность российского рынка в 15%. На самом же деле бывают годы, когда весь рынок проседает даже до 50% и долго не восстанавливается, что мы и видели в кризисные годы. Поэтому, про какую-либо фиксированную доходность не может быть и речи.

Второй минус данной стратегии в том, что платить кредит вам надо будет в любом случае. Если новенькая машина, взятая в кредит, будет хоть как-то радовать своего владельца, то акции, на которые был взят кредит, да еще и упавшие в цене, будут сильно огорчать такого горе-инвестора.

Плюсы стратегии

Для вас данный кредит, если даже не будет хорошим, то по крайнем мере останется нейтральным. Что вы по сути теряете? Ну просели акции, ну да, пришлось годик-два помаяться, чтобы выплатить кредит. Но зато у вас в портфеле есть акции. А что такое акции? Это, попросту говоря, актив. То есть то, что приносит деньги в ваш карман.

Вы же не будете брать какой-нибудь шлак из акций третьего эшелона, так ведь? Вы будете собирать портфель из голубых фишек, которые в данный момент находятся на коррекции. Дивиденды хоть немного все равно отобьют ваш кредитный долг. В конце статьи будет ссылка на стратегию “ленивого инвестора”, которая в любом случае выведет ваш депозит в плюс.

Почему я “за”?

Ок, давайте сразу договоримся, что я никого не призываю так делать. Но и здесь есть несколько оговорок, которые я хотел бы озвучить:

1) У вас отличный ежемесячный доход на официальной работе. Для вас ежемесячный платеж по кредиту не должен быть обузой.

2) Тот, кто собирается делать первые шаги в инвестициях, я рекомендую взять сумму в 100 000 рублей не более. Почему именно 100 000? Дело в том, что на такую сумму можно собрать портфель из 10 акций голубых фишек. На каждую компанию по 10% от всего депозита. То есть по 10 000 рублей. Допускается небольшое отклонение, так как некоторые акции вы не сможете взять ровно на 10 000 рублей.

3) Плата по такому кредиту будет менее 10 000 рублей в месяц, которую осилит любой работяга.

4) Вы уже будете видеть своими глазами, как могут значительно увеличиваться ваши сбережения, особенно в сезон выплаты дивидендов по стратегии ленивого инвестора.

Согласитесь, если бы вы открыли брокерский счет и купили пару акций Сбера на свои кровно заработанные, то получили бы копеечные дивиденды и подумали бы про себя: “Да ну нафиг эти инвестиции! Какие-то копейки!” После такого большинство начинающих инвесторов закрывают свои брокерские счета, выводят деньги и вкладывают их в какой-нибудь лохотрон, чтобы приумножить в 2-3 раза. Что происходит дальше – говорить уже не надо.

Заключение

С более-менее увесистой суммой вы будете ощущать, что такое фондовый рынок. Вы научитесь разбираться сразу в нескольких компаниях, поймете как ходит цена, научитесь покупать и продавать сразу несколькими лотами. На начальном этапе 100 000 рублей и не такая уж большая сумма. Потерять вы ее не сможете, если будете следовать стратегии Ленивого Инвестора.

Да, может быть доходность в первый год будет даже меньше, чем переплата по кредиту, но зато вы поймете, что такое фондовый рынок и как он работает. Поверьте, это стоит того. Вы платите за образование в вузах бешеные суммы, а потом не можете найти работу. Здесь маленькая переплата, которой может даже вообще не быть, поможет открыть вам дверь в мир настоящих инвестиций.

Каждый должен сам для себя решить, стоит ли брать кредит для инвестиций? Я думаю, что стоит, но брать самую минимальную сумму, чтобы почувствовать, что такое фондовый рынок и стоит ли сюда вообще лезть.

Источник