Исламские инвестиции что это

ТОП халяльных акций. Инвестиции по законам шариата.

Что такое халяль?

Халяль – арабское слово, означающее «разрешено» или «законно».

Противоположностью слову «халяль» является «харам», что означает запрещенный или незаконный. Об этом важно помнить, читая эту статью.

Халяль = разрешено, и Харам = НЕ допускается.

И халяль, и харам применимы ко всем аспектам исламской жизни, не только к инвестированию, конечно, но для целей этой статьи мы собираемся сосредоточиться исключительно на инвестициях.

Риба: ещё один важный термин, на который следует обратить внимание, – это риба (ростовщичество), это еще один арабский термин, который в переводе означает получение нечестных доходов по законам шариата.

Что такое халяльное инвестирование?

Халяльное инвестирование относится конкретно к инвестированию в соответствии с законами шариата (или исламскими законами). В этой статье вы можете встретить эти два слова, шариат и ислам, взаимозаменяемо. Шариат – это закон, который является частью исламских традиций и обычаев.

В исламе запрещены проценты – и это явно определяющий принцип инвестирования – получение процентов. Поскольку получение процентов запрещено по законам шариата, возникает вопрос Харам ли инвестировать в исламе?

Возникают некоторые важные вопросы:

• Какие есть инвестиции, где проценты (риба) обычно не задействуются.
• Где вы можете найти возможности для инвестиций в халяль?

Помните, что термин «халяльное инвестирование» означает инвестирование в акции или фонды, которые соответствуют законам шариата.

Теоретически, независимо от того, инвестируете ли вы в халяльные инвестиции или в какие-либо другие виды инвестиций, вы стремитесь получить доход от своего капитала и хотите максимизировать доходность своих инвестиций.

Однако есть важное различие: когда вы инвестируете в соответствии с исламским законом, оно запрещает инвестиции в определенные типы компаний.

Когда вы инвестируете в соответствии с традициями закона шариата, вас поощряют инвестировать социально ответственным образом, например, инвесторам рекомендуется не инвестировать и не использовать свои средства в отраслях, которые тесно связаны или связаны с такими вещами, как курение, употребление алкоголя или порнографии.

Изучив вышеизложенное, есть много вариантов халяльных инвестиций и халяльных акций на фондовом рынке, которые соответствуют законам шариата, и они будут рассмотрены ниже.

Прежде чем я перейду к тому, как и куда инвестировать в отношении исламского права, я хочу сначала обратиться к фондовому рынку:

Фондовая биржа – халяль или харам?

По мнению большинства исламских ученых, нет ничего плохого в инвестировании в фондовый рынок, халяльную торговлю или инвестирование в акции, однако есть некоторые правила, которым необходимо следовать. Эти руководящие принципы гарантируют, что доход от фондового рынка соответствует законам шариата.

В приведенном ниже списке вы найдете примеры ряда акций, соответствующих шариату, или компаний, в которые вы можете инвестировать. Этот список ни в коем случае не является полным списком акций, соответствующих шариату, но представляет собой список некоторых из более крупных мировых компаний, публично торгующиеся на фондовых биржах Nasdaq в Нью-Йорке.

Список халяльных акций:

• Dupont (DD).
• Pfizer (PFD).
• Pembina Pipeline Corporation (PBA).
• Abbott Labs (ABT).
• Chevron Corp. (CVX).
• Magna International (MGA).
• BHP Group (BHP).
• Novartis AG (NVS).
• Gildan Activewear (GIL).
• Intel Corp (INTC).
• Exxon Mobile (XOM).
• Saputo Inc. (SAP.TO).
• Adobe Inc (ADBE).
• Johnson & Johnson (JNJ).
• Rio Tinto Group (RIO).
• Salesforce – NYSE: CRM.
• Canon Inc. (CAJ).
• Texas Instruments (TXN).
• Merck & Co (MRK).
• Air Products and Chemicals (APD).
• Sanofi (SNY).
• Prologis (PLD).

iShares MSCI World Islamic UCITS ETF (ISWD) – Фонд стремится отслеживать эффективность индекса, составленного из компаний из развитых стран и соблюдающих принципы инвестирования шариата.

Wahed FTSE USA Shariah ETF (HLAL) – HLAL инвестирует в акции, соответствующие стандартам шариата. Ценные бумаги проверяются для определения их шариатского статуса на основе их деловой активности и определенных финансовых коэффициентов. Что еще более важно, предприятиям, занимающимся определенными видами деятельности, запрещено включать в индекс. Примеры такой деятельности включают обычные финансы, производство или продажу алкоголя, продукты, связанные со свининой или не халяльные продукты питания, казино, развлечения для взрослых, производство и продажу табака, оружейный бизнес.

Источник

Халяльные инвестиции приносят прибыль

В мире существует множество религий и учений, которые накладывают на своих адептов те или иные ограничения. Эти ограничения касаются не только правил поведения, питания, межличностных отношений и более тонких материй, но и финансово-экономической деятельности.

Ислам предписывает мусульманам соблюдать ряд норм, установленных шариатом – сводом религиозных, юридических, бытовых правил, основанных на писании (Коран) и предании (сунна). В частности, ограничения накладываются на инвестиции. Правильные, с точки зрения шариата, называются халяльными.

Существуют разные оценки объема мусульманских активов в мире. По одной из них, это примерно 2,5 трлн долларов, из которых 2 трлн приходится на банковские активы, 300 млрд на рынок квазиооблигаций сукук и 200 млрд на страховые и инвестиционные фонды (по данным Википедии). Ислам исповедуют 1,5 млрд человек или 22% населения всей Земли и 18 млн человек или 12% населения России, по оценкам ResearchAndMarkets.com и Salaam Gateway.

Давайте попробуем разобраться, чем халяльные инвестиции отличаются от обычных.

Основным отличием является запрет на ростовщичество или использование ссудного процента. Таким образом, все, что связано с процентами, например, выдача кредитов и, наоборот, открытие депозитов, является противоположностью халялю – харамом (запретным).

По этой причине исламским банкам приходится искать иные источники прибыли:

• Финансирование бизнеса за определенную долю от прибыли (мушарака, мудараба и кард-аль-хасан);
• Приобретение имущества с последующим правом выкупа (иджара);
• Купля-продажа (мурабаха);
• Выпуск исламских ценных бумаг (сукук);
• Налог на богатство (закят).

Рынок ценных бумаг также во многом не соответствует нормам мусульманского права. Покупка и продажа акций предприятий, которые не занимаются нежелательной деятельностью (например, производством алкоголя) разрешена, но с учетом некоторых оговорок. Например, если компания выпускает облигации, то когда акционер-мусульманин получает дивиденды, он должен определить, какая доля прибыли компании получена от процентных платежей с фиксированной доходностью. Затем такую же долю от дивидендов он должен пожертвовать бедным и нуждающимся.

Также некоторые показатели компаний, выпускающих акций, должны соответствовать определенным критериям. Например, совокупный долг, сумма средств и процентных бумаг на ее счете, а также дебиторская задолженность – каждый показатель по отдельности должен составлять менее трети от средней за два года капитализации компании. Это требование основано на одном из хадисов (предание о словах и действиях пророка), где Мухаммед не позволил человеку пожертвовать на благотворительность все свои деньги – он разрешил потратить на это только одну треть богатства, сказав, что этого «много».

Также запрещено приобретение привилегированных акций, ведь их доходность, как и в случае с облигациями, заранее определена, и маржинальная торговля – в таком случае ты берешь в долг у брокера, возвращая ему потом этот долг с процентами.

Отношение к производным финансовым инструментам или деривативам разное. Так, фьючерсы являются очевидно запрещенной формой инвестирования, потому что существует запрет на продажу имущества, которым продавец не владеет, это ведет к возникновению неопределенности, случайности или неясности в предмете договора или в отношении цены товара, ведущих к риску.

Для адаптации облигаций к требованиям шариата был разработан ряд принципов, воплотившихся в исламских облигациях сукук. В классическом виде торговля облигациями запрещена: выплата процентов по ним с точки зрения ислама является ростовщичеством. Сукук же обеспечивает негарантированный доход за счет прибыли финансируемого мероприятия, то есть является целевым. Юридически сукук не платит купон, но инвестор при этом получает средства от денежных потоков, генерируемых активами эмитента.

Шариатскими советами разных стран создаются различные сложносочиненные способы обхода вышеописанных ограничений, например, в случае с производными инструментами можно пойти путём снижения риска до уровня дозволенного, но это уже предмет для более серьезной статьи.

Инвестирование по нормам шариата может быть интересно не только мусульманам, но и тем, кто, к примеру, разделяет негативное отношение к табококурению, алкоголю, производству оружия и иным отраслям, традиционно считающимся неэтичными.

Дополнительным доводом может стать и результат исламских индексов Standard&Poors (31% -33%) и Dow Jones (29% -31%), которые иногда на доли, а иногда и на целые проценты обогнали классические индексы тех же семейств по итогам 2019 года.

Для инвесторов, желающих осуществлять инвестиции на фондовых рынках, но опасающихся нарушить нормы исламского права, есть простые способы поиска акций организаций, соответствующих шариату. Так, в США и других странах существуют уже упомянутые выше фондовые индексы, включающие в себя организации, не занимающиеся запрещенной в исламе деятельности, самый известный пример: The Dow Jones Islamic Market Index (DJIM), возникший в 1999 году и ставший первым индексом такого типа.

Российским инвесторам, желающим облегчить себе процесс инвестирования по нормам исламского права, доступен паевой фонд «Лалэ», методика инвестирования которого была разработана «Казанским исламским университетом» и аккредитована Советом улемов духовного управления мусульман республики Татарстан (улемы — собирательное название признанных и авторитетных знатоков теоретических и практических сторон ислама).

Источник

Халяльные инвестиции: руководство для начинающих.

Многие люди, в том числе многие мусульмане, ассоциируют термин Халяль только с едой. Однако это не обязательно так, различные другие аспекты жизни также нуждаются в рассмотрении, являются они халяльными или нет.

Для мусульманских инвесторов очень важно обеспечить халяльный доход. Прибыль включает не только зарплату и доход от бизнеса, но и доход от инвестиций.

Давайте узнаем больше о халяльном инвестировании.

• Что такое халяльное инвестирование?
• Какие инвестиции не считаются халяльными – шариатскими?
• Какие существуют варианты инвестирования в халяль?
• Как решить проблемы диверсификации портфеля, связанные с инвестированием в соответствии с шариатом и халяль?

Что такое халяльное инвестирование?

Халяльное инвестирование – это термин, используемый для описания инвестирования в соответствии с шариатом. Говоря современным языком, халяльное инвестирование также можно рассматривать как вид социально ответственного инвестирования.

Согласно религиозным принципам ислама, цель шариата – защитить и сохранить пять сфер: религия, жизнь, интеллект, семья и собственность. Благодаря доктринам и руководящим принципам шариата создается сбалансированная экосистема социальной ответственности между обществом и человеком.

Хотя людям не запрещается преследовать собственные интересы, они не должны игнорировать интересы других людей в этом процессе. Шариат по замыслу призван регулировать сбалансированные отношения между человеком и обществом.

Следующие пункты составляют шесть основ инвестирования в соответствии с шариатом или халяль:

• Распределение прибыли.
• Запрещение риба (несправедливые, эксплуататорские выгоды).
• Запрет на азартные игры.
• Только инвестирование в законную деятельность.
• Постоянное отстаивание этических и моральных ценностей.
• Успешный и функциональный с реальной экономикой.

Какие инвестиции не считаются халяльными – шариатскими?

Если вы начинаете с халяльного инвестирования, убедитесь, что вы избегаете этих типов инвестиций.

В дополнение к инвестиционным инструментам, упомянутым ранее, многие часто используемые методы инвестирования, такие как опционы, свопы, иностранная валюта, форварды и фьючерсы, имеют особенности, которые часто делают их несовместимыми с шариатом.

Какие существуют варианты инвестирования в халяль?

Существует четыре распространенных варианта халяльного инвестирования: акции, бизнес, недвижимость и наличные.

Акции.

Акции – публично торгуемые акции компаний, являются наиболее распространенным типом инвестиций, который используют мусульмане.

Плюсы: акции предоставляют инвесторам доступ к широкому спектру компаний разных размеров и типов. Они ликвидны, что позволяет инвесторам вносить и снимать деньги в короткие сроки.

Какая реальная доходность фондового рынка – читайте в нашей статье.

Минусы: акции считаются инвестициями с более высоким риском, потому что цены могут значительно колебаться – например, когда NASDAQ упал на 78% в 2000–2002 годах, а DJIA упал на 50% в 2007–2009 годах. Немногие акции выплачивают дивиденды, а те, которые делают это, как правило, делают это по ставке, которая намного ниже уровня инфляции.

Соблюдение шариата: многие мусульмане покупают акции, не зная, что покупаемые ими акции могут не соответствовать шариату. Значительное время необходимо потратить на проверку акций каждой компании на соответствие шариату и постоянный мониторинг, чтобы гарантировать, что компания и ее методы соблюдают шариат.

Чтобы избавить вас от этой работы, у нас есть статья на тему ТОП халяльных акций для инвестирования.

Тип акции.

Только обыкновенные акции соответствуют нормам шариата. Привилегированные акции, которые представляют собой комбинацию долга и акций, не соответствуют требованиям.

Род деятельности.

Несоответствующая деятельность должна составлять менее 5% от общего дохода. К ним относятся: алкоголь, азартные игры, табак, развлечения для взрослых, продукты из свинины, оборона, процентный доход, обычное страхование, обычные финансовые услуги.

Финансовые предприятия.

Долги, денежные средства и дебиторская задолженность компании обычно имеют некоторые ограничения.

Владение бизнесом.

Прямое владение бизнесом может быть менее распространенным вариантом инвестирования для мусульман. Человек либо управляет всем бизнесом самостоятельно, либо в качестве партнера группы инвесторов для ведения бизнеса.

Плюсы: потенциальная прибыль очень высока, и вы можете осуществлять прямой контроль над своим бизнесом.

Минусы: требуются значительные вложения вашего времени и знаний, чтобы быть конкурентоспособным на рынке. Владение бизнесом, безусловно, является одним из самых рискованных видов инвестиций, доступных для инвесторов.

Любой бизнес несет в себе ужасную возможность полной потери инвестированного капитала, а также дополнительной нагрузки на ваши ресурсы из-за дорогостоящих судебных процессов.

Соблюдение шариата: мусульмане должны следить за тем, чтобы их деловая деятельность не подпадала под список несоответствующей деловой активности, как показано выше.

Недвижимость.

Инвестиции в недвижимость – один из наиболее желаемых видов инвестиций для мусульман, но многим сложно занять позицию из-за нехватки финансирования, что делает труднодоступным вариантом, который немногие готовы осуществить самостоятельно.

Плюсы: Земля может быть материальным активом, защищающим от инфляции. Она может приносить стабильный доход на более высоком уровне, чем другие типы инвестиций, а также пользоваться преимуществами повышения стоимости с течением времени.

Минусы: требует больших вложений при ограниченной ликвидности. Требуется глубокое знание земельных и рыночных тенденций. Чтобы заботиться об арендаторах, требуется постоянное внимание, техническое обслуживание и менеджмент.

Соблюдение шариата: нельзя использовать ипотеку с процентной ставкой. Что касается коммерческой недвижимости, инвесторы не должны сдавать в аренду любому арендатору, который занимается какой-либо коммерческой деятельностью, не соответствующей шариату.

Денежные средства.

Деньги – это не инвестиции, но многие мусульмане держат их, потому что не обладают знаниями, необходимыми для инвестирования в акции, бизнес или землю. В результате они не только упускают возможность приумножить свои деньги в долгосрочной перспективе, но и страдают от ежегодной потери сбережений до 2,5% при наличии валютных накоплений, в результате инфляции.

Минусы: эффективно дает отрицательную доходность -2,5% годовых после инфляции.

Соблюдение шариата: наличные деньги должны храниться на счете, на котором не начисляются проценты, например на текущем счете.

Как решить проблемы диверсификации портфеля, связанные с инвестированием в соответствии с шариатом – халяль?

Диверсификация портфеля часто может быть сложной задачей даже для строгих приверженцев шариатского инвестирования. В большинстве случаев инвестирования в соответствии с шариатом портфели начинают содержать непропорционально большое количество наличных денег и акций.

По мнению большинства финансовых консультантов, инвесторы должны стараться держать от 25 до 75% своего инвестиционного портфеля в облигациях, поскольку облигации являются отличным источником стабильного дохода. Однако в этой ситуации есть загвоздка для инвесторов, которые ищут методы инвестирования, соответствующие шариату.

Лучшие акции из индекса Russell 2000 – смотрите в статье по ссылке.

Чтобы стать успешным инвестором, соблюдающим нормы шариата, вам необходимо потратить некоторое время на понимание его условий и нюансов. Обозначьте свои инвестиционные цели, аппетит к риску и временные рамки для ваших инвестиций и постарайтесь изучить все, что вам нужно знать о инвестировании в соответствии с шариатом.

Источник